Управление предпринимательскими рисками.

Каждая предпринимательская фирма имеет собственные предпочтения деятельности, направленно связанные с риском, и на основе этого выявляет риски, которым может быть подвержена, решает, какой уровень риска для нее приемлем, и ищет способы, как избежать нежелательных рисков. Такие действия называются системой управления риском. Это особый вид деятельности, направленный на смягчение воздействия риска на результаты деятельности предпринимательской фирмы.

Управление рисками – специфическая область деятельности, требующая знаний в области теории фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности фирмы, математических методов оптимизации экономических задач и других знаний. Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту своей фирмы от действия рисков, угрожающих ее прибыльности, и способствует решению основной задачи предпринимателей – в зависимости от ситуации выбрать из альтернативных проектов оптимальный, учитывая при этом, что, чем более прибылен проект, тем выше степень риска для фирмы.

Деятельность предпринимателя по управлению рисками называется политикой риска.Под политикой риска понимается совокупность различного рода мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного принятия решения в момент самого его принятия и сократить возможные негативные последствия этих предпринимательских решений. Процесс управления предпринимательским риском представлен схемой на рис.

Знать о существовании риска предпринимателю необходимо, но далеко не достаточно. Важно установить, как влияет на результаты деятельности конкретный вид риска и каковы последствия данного влияния. При этом, сначала следует оценить вероятность того, что некое событие действительно произойдет, а затем – как оно повлияет на экономическое положение фирмы.

Схема 2 - Схема процесса управления риском

Оценивая риск, который в состоянии принять на себя фирма, предприниматель, прежде всего, исходит из профиля ее деятельности, наличия необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска, стремится учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои действия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной цели фирмы.

Степень допустимого риска определяется с учетом таких параметров, как размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности и др. Следует отметить, что чем большим капиталом обладает предприятие, тем оно менее чувствительно к риску и тем смелее предприниматель может принимать решение в рисковых ситуациях.

Комплексный подход к управлению риском позволяет предпринимателю более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать ее безопасность от действия риска. Управление предпринимательским риском связано с разработкой мероприятий по минимизации последствий рисков

На основе выявленного и измеренного риска организация должна определить наиболее эффективный способ управления процессами, имеющими к этому риску отношение.

Инвестирование связано с использованием денежных средств и последующим возвращением их за счет развертывания производства, например, за счет предотвращения потерь и снижения затрат и восстановления имущества или денежных средств, потерянных при неблагоприятных событиях

Финансирование имеет дело с источниками и денежными средствами, полученными для этих расходов. Это форма финансовой деятельности, которая в теории управления риском называется финансированием риска. Методы риска направлены на компенсацию потерь и убытков, которые происходят даже в случае эффективного управления риском

Основные методы финансирования:

- передача риска или финансовой ответственности третьим лицам;

- сохранение финансовой ответственности за риск;

- передача финансовой ответственности за риск страховщику;

- комбинирование передачи страховщику и сохранения риска.

Финансирование риска включает:

- оценку риска от каждого класса воздействий;

- оценку полного ущерба вследствие понесенных потерь за определенный период (обычно финансовый год) и максимальную тяжесть наиболее серьезных потерь;

- определение соответствующих источников финансирования до того, как потери произошли;

- оценку экономической возможности замены или восстановления, поврежденного или потерянного при том или ином происшествии;

- меры по обеспечению денежных фондов для покрытия потерь;

- назначение и регулирование использования фондов в случае потерь.

Обычно методы финансирования риска подразделяют на следующие категории:

-нестраховые методы передачи риска;

- сохранение риска;

- страхование.

В современной практике управления рисками получили распространение следующие основные направления передачи финансовых рисков

1) Передача рисков путем заключения договора факторинга. Предметом передачи в данном случае является кредитный риск предпринимательской фирмы, который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или специализированной факторинговой компании, что позволяет фирме в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска.

^ 2) Передача риска путем заключения договора поручительства. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно. Предпринимательская фирма использует поручительства для привлечения заемного капитала и при этом несет ответственность перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Таким образом, фирма-кредитор передает риск не возврата кредита и связанные с этим потери поручителю. Договор поручительства может быть заключен и для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем.

Существует еще один вид гаранта – это банковская гарантия,. Это письменное обязательство банка, иного кредитного учреждения или страховой организации(гаранта), выданное по просьбе другого лица (принципала), уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования об ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предпринимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

^ 3) Передача рисков поставщикам сырья и материалов.Предметом передачи в данном случае являются, прежде всего, риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза.
^ 4) Передача рисков путем заключения биржевых сделок. Этот метод передачи риска осуществляется путем хеджирования.Хеджирование – биржевая стратегия, направленная на страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора. Суть хеджирования состоит в том, что продавец (покупатель) товара заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерсную сделку противоположного характера, т.е. продавец заключает сделку на покупку, а покупатель – на продажу товара. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому. Благодаря этому они не терпят убытки от повышения цен на товары, который надлежит продать или купить по будущим ценам.

Схема 3. Основные методы нейтрализации предпринимательских рисков

Страхование

Страхованиеосуществляется, как правило, в денежной форме. При этом преобладает система страхования, построенная на внесении страхователем твердо установленной, исчисленной заранее суммы платежей, не зависящей от размера возникших в данном году убытков, т. е. возмещение потерь производится за счет созданного из предварительных взносов фонда.

Определение страховой стоимости имущества представляет собой страховую оценку. Стоимость имущества, принимаемая для целей страхования, также называется страховой оценкой.

Страхование как экономическая категориявключает в себя следующие элементы:

-рисковые обстоятельства;

-ситуации риска;

-стоимость (оценку) объекта страхования;

- страховое событие;

-страховую сумму;

-страховой случай;

-ущерб (убыток) страхователя;

страховую выплату.

В таблице 14 представлена организационная структура страхования, показывающая взаимосвязь этих показателей.

Различают:

- имущественное страхование, объектом которого выступают всевозможные материальные ценности;

-личное страхование жизни физических лиц;

-страхование ответственности, предметом которого служат возможные обязательства страхователя по возмещению ущерба (вреда) третьим лицам.

Таблица 2 - Организационная структура страхования.

По характеру рискастраховой взнос подразделяется на натуральный и постоянный. Распределение страховых взносов по определенным показателям показано в табл. 3

Страхование может производиться в добровольном порядке на базе соглашения сторон и в обязательном порядке, когда это предписано законодательством.

Особые формы страхования:перестрахование и сострахование, позволяющие распределять и перераспределять крупные риски между многими страховыми организациями.

Страховая стоимость - фактическая стоимость объекта страхования. При страховании ответственности страховая сумма конкретно может не указываться, но ее объем не может превышать размера прямого ущерба.

Имущественное страхование включает страхование финансовых рисков(табл. 15). Граждане и юридические лица могут страховать свое имущество и иные имущественные интересы на взаимной основе путем объединения в обществах взаимного страхования необходимых для этого средств.

Страховая сумма определенная договором страхования или установленная законом (при обязательном страховании) денежная сумма, обусловливающая размер выплат при наступлении страхового события:

-в личном страховании страховая сумма устанавливается по соглашению сторон;

- по остальным видам страхования сумма не должна превышать страховой стоимости объекта страхования.

Страховое возмещение сумма, выплачиваемая страховщиком в возмещение ущерба, причиненного страховым случаем имуществу или имущественным интересам страхователя. Размер страхового возмещения зависит от страховой суммы, системы страхового обеспечения и применения франшизы (условие страхового договора, предусматривающее освобождение страховщика от возмещения убытков, не превышающих определенного размера).

Страховой полис свидетельство, выдаваемое страховой компанией учреждению или лицу, застраховавшему в нем свою собственность (или жизнь).В соответствии с законодательством страховщиками признаются юридические лица, созданные для осуществления страховой деятельности и получившие в установленном порядке лицензию. Предметом непосредственной деятельности страховщиков не может быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность.

Страховые организациипри проведении страховой деятельности могут оказывать консультационные и маркетинговые услуги в сфере страхования, а также выступать в качестве эксперта и аварийного комиссара.

Таблица 4 - Распределение страховых взносов по определенным показателям.

Таблица 5. Виды и тарифы страхования имущественных интересов предприятия