Кругооборот денежных средств корпорации и принципы организации финансово-кредитного обеспечения.

Кругооборот денежных средств по Р. Брейли и С. Майерсу

Ден средства → сырье и материалы → готовая продукция → счета к получению → ден средства →...

Кругооборот ден средств классический

Ден. ср-ва → товарные запасы, старая стоимость → производство, рост стоимости, создание новой стоимости → готовая продукция, вновь созданная стоимость → ден. ср-ва с приростом. "Цикл оборота ден средств"

Принципы организации фин обеспечения деят-ти предпр.:

1) первоочередное использование собственных источников финансирования всех текущих потребностей в осуществлении расходов не капитального и капитального характера, исходя из принципа "свой рубль - ближе рубля заемного или привлеченного".Заимствования - долгосрочный период, свои - короткие деньги;

2) планирование источников финансирования и направлений их использования, исходя из принципа "запланированный рубль - в целом эффективнее не гарантированного рубля вне плана";

3) обеспечение сохранности собственного оборотного капитала и экономия денежных расходов, исходя из принципа «сегодня сбереженный рубль – экономит завтрашние возможные издержки по заимствованиям»;

4) разделение ср-в осн. Деят-ти и капитального строительства, краткосрочных и долгосрочных источников формирования общего капитала, фондирование нераспределенной прибыли, исходя из принципа «разделенный рубль – есть целевой рубль»;

5) привлечение долговых источников финансирования и осуществление инвестиций, исходя из принципа «сегодняшний рубль дороже рубля завтрашнего».

Классификация фин решений и стандарты их принятия в корпоративном управлении.

Классификация фин решений Финансовые решения бывают:

- гос-ные и коммерческие;

- законодательные президентом и правительством;

- коллегиальные, приказами и не оформленные;

- обеспеченные и не обеспеченные финансированием;

- долгоср-ные, краткосрочные, оперативные;

- рисковые и безрисковые;

- прибыльные, безубыточные, убыточные;

- соответствующие фин. политике и идущие вразрез.

Стандарты принятия фин. решений

- отражают фундаментальные закономерности принятия решений, сложившиеся на практике по уровням управления;

- требуют учета в ходе формирования и практич. реализации фин. решений фирм, компаний.

Стандарты фин. решений: гос-ный, включая рег.уровень, и стандарты на уровне фирм и компаний.

Стандарты принятия фин. решений на фед. и рег. уровнях:

1) соблюдение требований законодательного утверждения многих действий в сфере финансов; 2) политическая и эк-кая целесообразность; 3) аргументация и расчетное обоснование необходимости принятия фин. решения; 4) учет реальных фин. возможностей органа управления, министерства, ведомства, фонда, агентства; 5) письменное вхождение в орган управления с проектом фин. решения; 6) согласование раб. проекта фин. решения и его визирование руководителями заинтересованных сторон; 7) учет сроков исполнения поручения по фин. решению; 8) неизбежная модификация проекта фин. решения в ходе его проработки и согласования.

Стандарты принятия фин. решений на уровне компаний:

1) учет рисков и выяснение сомнений по фин решению; 2) детальная расчетная проработка; 3) налог. последствия решения; 4) инфляц. коррективы; 5) документальное оформление сделок; 6) рентабельность бизнеса, окупаемость проектов инвестиций, доходность операций по вложению денежных средств; 7) выполнение не только письменных, но и устных обязательств; 8) принятие решений в пределах своей компетенции; 9) контроль за выполнением принятого решения; 10) соблюдение пр. стандартов по обстоятельствам.

Унифицированные стандарты принятия фин решений:

1) информационно-аналитический; 2) контрольный; 3) финансово-кредитного обеспечения; 4) рентабельности и доходности; 5) учет инфляции и рисков;6) политический.