Показатели рыночной активности предприятия. Практическое занятие № 13
Практическое занятие № 13
Тема: Оценка рыночной активности.
Цель:закрепить знания по теме, уметь проводить анализ рыночной активности предприятия и уметь формулировать выводы.
Ход работы:
- Ознакомиться с теоретическим материалом по теме практической работы.
- Рассчитать показатели рыночной активности предприятия, используя данные бухгалтерской (финансовой) отчетности.
- Сформулировать выводы по состоянию рыночной активности анализируемого предприятия и сформулировать выводы по ее улучшению.
Методические рекомендации
Анализ показателей рыночной активности предприятия выполняется с целью принятия правильного решения об инвестировании и позволяет руководству предприятия, собственникам, инвесторам оценить его инвестиционную привлекательность.
Инвестиционная привлекательность предприятия – это наличие экономического эффекта (дохода) от вложений свободных денежных средств в ценные бумаги данного эмитента при минимальном уровне риска как в текущем периоде, так и на перспективу.
При этом показатели инвестиционной привлекательности эмитента подразделяются на две группы:
1) показатели на этапе первичной эмиссии (ценные бумаги предлагаются впервые);
2) показатели, когда ценные бумаги эмитента уже обращаются на рынке.
Цель инвестирования в финансовые активы зависит от предпочтений каждого вкладчика. Классический вариант – вложение денежных средств в ценные бумаги известных промышленных акционерных компаний. В условиях современной экономической конъюнктуры и недостатка достоверной информации о деятельности акционерных обществ в России принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг.
Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта (дохода) от вложений свободных денежных средств в ценные бумаги данного акционерного общества при минимальном уровне риска. Она оценивается с помощью показателей рыночной активности.
Для расчета коэффициентов рыночной активности используются данные бухгалтерской отчетности по формам №№ 1,2,4. Расчет чистых активов осуществлен в соответствии с приказом Минфина РФ и ФКЦБ РФ «О порядке оценки чистых активов акционерных обществ» от 05.08.96, № 71-149.
Ниже представлены коэффициенты рыночной активности предприятия. Необходимо изучить данные коэффициенты, а затем произвести расчет и анализ данных коэффициентов по анализируемому предприятию.
Таблица 1
Показатели рыночной активности предприятия
| № п/п | Наименование показателя | Способ расчета | Интерпретация показателя |
| 1. | Коэффициент отдачи акционерного капитала (КОак) | КОак=ЧП/АК*100, где ЧП – чистая прибыль в расчетном периоде; АК – средняя стоимость акционерного (уставного) капитала | Характеризует уровень прибыли, приходящейся на акционерный капитал. Показатель индивидуален для каждого предприятия. Исследуется в динамике за ряд лет. |
| 2. | Балансовая стоимость одной обыкновенной акции (БСоа) | БСоа=(АК-Спа)/Коа, где АК – стоимость акционерного капитала; Спа – стоимость привилегированных акций; Коа – количество обыкновенных акций в бращении | Отражает величину акционерного капитала, приходящегося на одну обыкновенную акцию |
| 3. | Коэффициент дивидендных выплат (Кдв) | Кдв=∑Д/∑ЧП*100, где ∑Д – сумма дивидендов, выплаченных обществом в расчетном периоде по обыкновенным акциям; ∑ЧП – сумма чистой прибыли общества в расчетном периоде | Характеризует долю выплаченных дивидендов по обыкновенным акциям в объеме чистой прибыли. Анализируется за ряд периодов (квартал, год) |
| 4. | Коэффициент обеспеченности акционерного капитала чистыми активами общества (КОча) | КОча=АК/ЧА, где АК – акционерный (уставный) каптал, ЧА – чистые активы общества на конец отчетного периода | Характеризует долю акционерного капитала в чистых активах на определенную дату. Чем выше коэффициент, тем больше обеспеченность общества чистыми активами |
| 5. | Коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям (КПДпа) | КПДпа=ЧП/Дприв., где Дприв. – сумма дивидендов, предусмотренная к выплате по привилегированным акциям в отчетном периоде | Позволяет оценить в какой мере чистая прибыль обеспечивает выплату дивидендов по привилегированным акциям |
| 6. | Дивидендная норма доходности (ДНД) | ДНД=∑Доа/номинал одной обыкновенной акции, где ∑Доа – сумма дивиденда, приходящаяся на одну обыкновенную акцию | Характеризует дивидендную норму доходности одной обыкновенной акции |
| 7. | Текущая норма доходности (ТНД) | ТНД=(∑Д на одну обыкновенную акцию):(цена приобретения одной акции) | Характеризует текущую норму доходности одной обыкновенной акции |
| 8. | Коэффициент чистой прибыли на одну обыкновенную акцию (КЧПоа) | КЧПоа=(∑ЧП):(количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в отчетном периоде) | Отражает сумму чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию |
| 9. | Коэффициент дивидендных выплат на одну обыкновенную акцию (КДВоа) | КДВоа=(сумма дивидендов к выплате):(количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в расчетном периоде) | Показывает сумму дивидендов к выплате, приходящуюся на одну обыкновенную акцию |
На основании следующих данных провести расчет указанных коэффициентов. На основании расчетов сформулировать выводы по каждому коэффициенту отдельно и в целом по уровню рыночной активности анализируемого предприятия. Расчеты провести по прошлому и отчетному году. Расчеты оформить в виде таблицы 2.
Таблица 2
Расчет и анализ показателей рыночной активности предприятия «Омега»
| Наименование показателя | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения абсолютные |
| Данные для расчетов | |||
| 1. Чистая прибыль в расчетном периоде, т.руб. | |||
| 2. Средняя стоимость акционерного кап-ла, т.руб. | |||
| 3.Стоимость привилегированных акций, т.руб. | |||
| 4. Количество обыкновенных акций | |||
| 5. Сумма дивидендов, выплаченных по обыкновенным акциям, т.руб. | |||
| 6. Чистые активы на конец отчетного периода, т.руб. | |||
| 7. Сумма дивидендов, предусмотренная к выплате по привилегированным акциям в расчетном периоде, т.руб. | |||
| 8. Сумма дивиденда, приходящаяся на одну обыкновенную акцию, руб. | 2,98 | 11,6 | |
| 9. Номинал одной обыкновенной акции, руб. | |||
| 10. Цена приобретения одной акции, руб. | |||
| Расчет коэффициентов | |||
| 1. Коэффициент отдачи акционерного капитала (КОак) | |||
| 2. Балансовая стоимость одной обыкновенной акции (БСоа) | |||
| 3. Коэффициент дивидендных выплат (Кдв) | |||
| 4. Коэффициент обеспеченности акционерного капитала чистыми активами общества (КОча) | |||
| 5. Коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям (КПДпа) | |||
| 6. Дивидендная норма доходности (ДНД) | |||
| 7. Текущая норма доходности (ТНД) | |||
| 8. Коэффициент чистой прибыли на одну обыкновенную акцию (КЧПоа) | |||
| 9. Коэффициент дивидендных выплат на одну обыкновенную акцию (КДВоа) |
Вывод: из данных таблицы 2 следует, что коэффициент рыночной активности имеют достаточно высокое (низкое) значение, а некоторые из них – ярко выраженную тенденцию к росту (снижению). К ним относятся: …, …, …
Вместе с тем коэффициент обеспеченности акционерного капитала чистыми активами снизился (увеличился) на _____% ( ? -?). Это связано с …
Контрольные вопросы
- Охарактеризуйте задачи проведения анализа рыночной активности предприятия.
- Опишите методику проведения анализа рыночной активности предприятия.
- Назовите показатели рыночной активности и опишите методику их расчета.
- Перечислите мероприятия, которые улучшить рыночную активность предприятия.
Литература
Основная
1. Банк В.Р. и др. Финансовый анализ: учеб.пособие.-М.:ТК Велби, Проспект, 2005 (Гриф.)
2. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.:ТК Велби, Проспект, 2005, (Гриф.)
3. Финансовый менеджмент: учеб.для студ. сред. проф. учеб. заведений/ Под ред. Н.И.Берзона. – 5-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2009.
Дополнительная
4. Бочаров В.В.Финансовый анализ. – СПб.:Питер, 2007.
5. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова.-М.:ИКЦ «Дело и Сервис», 2008.
6. Лиференко Г.Н.Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н.Лиференко. М.: Издательство «Экзамен», 2005.
7. Артеменко В.Г.Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов/ В.Г.Артеменко, В.В. Остапова.- Москва: Издательство «Омега-Л», 2007.
7.Законодательные акты.
8.Периодические издания: Финансовый вестник.