По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.
А) Безрисковые инвестиции.Они характеризуют вложения средств в объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.
Б) Низкорисковые инвестиции.Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
В) Среднерисковые инвестиции.Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.
Г) Высокорисковые инвестиции.Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее венчурные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.
9.По уровню ликвидности инвестиции предприятия подразделяются на следующие основные виды.
А) Высоколиквидные инвестиции.К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости.
Основным видом высоколиквидных инвестиций предприятия являются краткосрочные финансовые вложения.
Б) Среднеликвидные инвестиции.Они характеризуют группу объектов (инструментов) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.
В) Низколиквидные инвестиции.К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом низколиквидных инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.
Г) Неликвидные инвестиции.Они характеризуют такие виды инвестиций предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС
Слово «инвестиция» происходит от латинского «инвест», что означает вкладывать. На практике наиболее часто понятие «инвестиция» употребляется при осуществлении каких-либо долговременных затрат со стороны предприятия. При этом предприятия могут осуществлять инвестиции в производственную сферу, в сферу обращения, а также финансовую сферу.
Основными вкладчиками (инвесторами) выступают предприятия, государство и население. Инвестируемый капитал может выступать в форме:
- финансовых ресурсов банков и иных кредитных учреждений;
- налоговых льгот;
- прибыли предприятий как результата финансово-хозяйственной деятельности;
- сбережений частных лиц;
- профессиональных навыков и способностей (ноу-хау);
- здоровья и времени предпринимателя (бизнесмена).
Основной целью осуществления инвестиций является получение дохода и выгоды. При этом под выгодой необходимо понимать не только получение предприятием дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение возможных убытков, расширение круга потребителей продукции, расширение имеющихся и завоевание новых рынков сбыта продукции и т.п.
■ г ■•
Основные сферы инвестиций
1.Финансовая сфера:различные акции, облигации и иные ценные бумаги, страхование.
2.Материальная сфера:инвестирование осуществляется в реальное материальное производство. При этом средства идут на пополнение, замену и модернизацию основных производственных фондов, формирование необходимых оборотных фондов, формирование кадров предприятия, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т.п.
Для предприятий очень важным является инвестирование в его материальную сферу, как наиболее надежное и перспективное. Общим для всех вариантов инвестирования является соизмерение результатов, т.е. оценка эффективности инвестиций. Этот процесс осуществляется на всех стадиях инвестирования:
- на стадии технико-экономического обоснования;
- на стадии осуществления вложений;
- на стадии подведения итогов по окончании инвестирования.
На всех стадиях инвестирования предприятие ведет постоянную работу, направленную на осуществление эффективной инвестиционной политики:
а) тщательный сбор основной и периферийной информации;
б) прогнозирование перспектив рыночной конъюнктуры по интересующим объектам;
в) осуществление гибкой текущей корректировки инвестиционной политики, а иногда и стратегии.
Как правило, выбор наиболее эффективного варианта инвестирования осуществляется на основе анализа альтернативных вариантов. Существует несколько принципов инвестирования:
- принцип предельной эффективности инвестирования;
- принцип «замазки»;
- принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений;
- принцип адаптационных издержек;
- принцип мультипликатора (множителя).