Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В законе 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» предусматривается как регулирование деятельности государственными органами, так и специальными организациями, функционирующими на рынке ценных бумаг.
Система регулирования рынка ценных бумаг (регулятивная инфраструктура рынка) включает в себя:
• государственные органы регулирования;
• саморегулирующиеся организации;
• законодательные нормы рынка ценных бумаг;
• этику, традиции и обычаи рынка.
Цели регулирования:
• поддержание порядка на рынке и создание нормальных условий работы всех его участников;
• защита участников от мошенничества и недобросовестности юридических и физических лиц;
• обеспечение свободного процесса ценообразования в зависимости от спроса и предложения;
• создание эффективного рынка со стимулами для предпринимательской деятельности;
• создание новых и поддержание необходимых для общества рынков и рыночных структур.
Процесс регулирования включает:
• создание законодательной базы функционирования рынка;
• отбор профессиональных участников рынка;
• контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и правил рынка. Создание системы санкций за нарушение норм и правил.
Система регулирования рынка ценных бумаг включает в себя:
• государственные органы регулирования;
• регулирование рынка профессиональными участниками рынка: саморегулирующие организации и общественное регулирование (осуществляемое через общественное мнение). Основной ряд важнейших государственных функций на рынке ценных бумаг:
• разработка программы и стратегии развития рынка ценных бумаг, законодательных актов для реализации стратегии;
• наблюдение и регулирование исполнения этой программы, установление требований к участникам рыночного процесса, установка различных стандартов;
• контролирование финансовой безопасности и устойчивости рынка, надзор за выполнением распоряжений по безопасности;
• обеспечение информированности всех без исключения инвесторов о состоянии рынка;
• формирование государственных систем страхования на рынке ценных бумаг;
• контроль и предупреждение чрезмерного вложения инвестиций в ценные государственные бумаги.
На сегодняшний день известны две модели государственного регулирования рынка ценных бумаг. Первая - государство максимально активно контролирует регуляционный процесс на рынке и лишь небольшая часть передается саморегулирующимся организациям. Вторая модель прямо противоположна первой – роль государства в регулировании минимальна и основная доля регулирования принадлежит участникам рынка. В большинстве стран мира государство идет по пути среднего между этими двумя крайними моделями.
Структура органов государственного регулирования российского рынка ценных бумаг:
• Администрация Президента РФ участвует в работе ФСФР
• Правительство РФ
• Центральный банк РФ
• Министерство Финансов РФ
• Департамент страхового надзора Министерства финансов
Кроме государства на рынке ценных бумаг процесс регулирования осуществляется и самостоятельно так называемыми саморегулирующими организациями. Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг (39-ФЗ "О рынке ценных бумаг") - добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с настоящим Федеральным законом и функционирующее на принципах некоммерческой организации
Функциями саморегулируемых организаций являются: • разработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности и операций на рынке ценных бумаг; • обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг; • соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг; • осуществление подготовки кадров и установление требований для работы на рынке; • контроль за соблюдением участниками правил и нормативов; • обеспечение правдивой информацией участников рынка; • обеспечение защиты участников в государственных органах управления; • защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг
9. Деятельность банков как эмитентов ценных бумаг.
Выпуск ЦБ эмитентом начинается с решения уполномоченного органа о первичном выпуске ЦБ в пись. виде.
Решение о выпуске утверждается одним из органов: советом директоров; наблюдательным советом; высшим органом управления.
В решении о выпуске должно быть: полное наименование и место нахождения эмитента; дату принятия решения; дата утверждения решения; наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего и утвердившего решение о выпуске ЦБ; вид, категорию, тип, форма ЦБ; права владельца, закрепленные ЦБ; условия размещения ЦБ; указание на количество ЦБ в данном выпуске; указание общего количества эмиссионных ЦБ данного выпуска, размещенных ранее; номинальную стоимость ЦБ; подпись лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа эмитента, и утверждающего решение о выпуске, и печать эмитента при наличии; описание или образец сертификата ЦБ в документарной форме.
В одном выпуске ЦБ на предъявителя может выдаваться от 1до нескольких сертификатов на разное кол-во бумаг.
Гос. регистрация происходит в территориальном органе БР по месту регистрации эмитента в течение 30 дней на основании заявления эмитента и приложенных к нему необходимых документов.
Один экземпляр решения о выпуске храниться в БР. БР ставит отметку о гос. регистрации выпуска ЦБ и указывает присвоенный выпуску уникальный индивидуальный гос. регистрационный номер. При учреждении АО размещение акций осуществляется до гос. регистрации их выпуска.
Далее происходит размещение эмитентом (покупка у эмитента ЦБ инвесторами) своего зарегистрированного выпуска на РЦБ.
Способы размещения эмитентом своих ЦБ:
· закрытая и открытая подписка (покупка) для ограниченного круга инвесторов;
· открытая подписка (покупка) для широкого круга инвесторов (PO - Public Offering).
Эмитент размещает ЦБ в срок, определенный им в решении об их выпуске. Кол-во размещаемых ЦБ не должно быть больше кол-ва, указанного в решении об их выпуске, можно меньше. Фактическое количество размещенных ЦБ указывается в дальнейшем в отчете об итогах их выпуска.
Условия покупки эмиссионных ЦБ должны быть равными для всех инвесторов. Эмитент ЦБ,с открытой подпиской или с регистрацией проспекта ЦБ, обязан раскрывать информацию о выпуске ЦБ.
После гос. регистрации выпуска и до начала покупки инвесторами ЦБ эмитент вправе отказаться от размещения ЦБ, представив в территориальный орган БР заявление и отчет об итогах выпуска ЦБ, в котором указано, что ни одна эмиссионная ЦБ выпуска не была приобретена.
Решение о таком отказе принимает тот же уполномоченный орган эмитента, который принимал решение о размещении данного выпуска ЦБ.
После выкупа инвесторами достаточного количества размещенных ЦБ эмитент предоставляет в территориальный орган БР по месту регистрации отчет об итогах выпуска в срок не позднее 30 дней после завершения размещения.
В отчете об итогах выпуска эмиссионных ЦБ указывается следующая информация: даты начала и окончания размещения ЦБ; фактическая цена размещения; количество размещенных ЦБ; доля размещенных и неразмещенных ЦБ выпуска; стоимость имущества, внесенного в оплату за размещенные ЦБ, денежные средства в руб., ден. ср-ва в ин. валюте, стоимость иного имущества, выраженная в рублях; крупные сделками.
Отчет об итогах выпуска утверждается также уполномоченным органом эмитента и подписывается лицом единоличного исполнительного органа. Гос. регистрация отчета об итогах выпуска осуществляется БР на основании заявления эмитента, к которому прилагаются необходимые документы.
БР рассматривает отчет об итогах выпуска в течение 14 дней и при отсутствии бумаг нарушений рег-ет его.
Публичное обращение ЦБ непубличного общ. и предложение их неограниченному кругу лиц невозможно.
Переход прав владения на ЦБ бездокументарной формы выпуска осуществляется через операции на счетах у держателя реестра или по счетам депо. Документарная ЦБ на предъявителя переходит к другому владельцу:
при передаче сертификата новому владельцу; если хранения сертификатов осуществляет депозитарий, передача прав на ЦБ происходит в момент осуществления операции по счету депо.
Российские эмитенты могут выпускать и обращать свои ЦБ за пределами своего гос-ва. Для этого эмитенту нужно: осуществить гос. регистрацию выпуска ЦБ российского эмитента в террит. органе БР; ЦБ должны быть включены в котировальный список хотя бы 1 биржи на территории РФ; не превышать норматив по количеству размещаемых или обращаемых ЦБ за пределами РФ, установленный БР; учет данных ЦБ российского эмитента происходит на специальном учетном счете проф. участника РЦБ — депозитария (счет депо депозитарных программ); оплатить гос. пошлины за выдачу разрешения на размещение или обращение эмиссионных ЦБ российских эмитентов за пределами России; подать заявление и получить письменное согласие от БР в течение 30 дней; соответствовать требованиям иностранного права для иностранных эмитентов того государства, где размещаются ЦБ; представить в БР уведомление о результатах размещения или обращения ЦБ (условие только для коммерческих и некоммерческих организаций).
10. Правовое регулирование эмиссионной деятельности банка.
В развитых странах необходимость эмиссии собственных ценных бумаг ЦБ зачастую связана с необходимостью использования дополнительных финансовых инструментов позволяющих им проводить денежно-кредитную политику, обеспечивая ликвидность и финансовую устойчивость банковской системы страны. До сентября 1998 года предоставление Банком России дополнительной ликвидности осуществлялось в форме ломбардного кредитования под залог. После кризиса полноценное функционирование системы рефинансирования стало невозможным из-за отсутствия адекватного обеспечения. Таким образом, у Банка России возникла необходимость в принятии срочных мер по введению новых инструментов для регулирования банковской ликвидностью.
Учитывая вышеперечисленное, Банк России принял решение года о выпуске собственных облигаций, которые стали использоваться для выполнения следующих функций:
· стерилизация избыточного предложения денег, вызванного проводимой Банком России умеренной эмиссией;
· введение в обращение безрискового инструмента, позволяющего коммерческим банкам размещать временно свободные денежные средства;
· предоставление коммерческим банкам ликвидного актива, который можно было бы использовать в качестве обеспечения при участии в операциях с Банком России и на межбанковском рынке;
· оперативное управление внутренними процентными ставками.
После проведения реструктуризации и возобновления вторичных торгов по государственным облигациям Министерство финансов РФ качественно изменило профиль внутренних заимствований за счет удлинения срока обращения государственных ценных бумаг и уменьшения объемов заимствования. Таким образом, облигации Банка России могут и должны занять место в ряду инструментов денежно-кредитной политики.
С 16 сентября 2004 года Банк России провел первый после трехлетнего перерыва аукцион по размещению собственных облигаций.
Законы:
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции);
Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И (в последней редакции);
Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 128-И (в последней редакции).
11. Виды эмиссионных ценных бумаг, выпускаемых банком (акции, облигации).
Акции и облигации - это бездокументарные эмиссионные ЦБ, выпускаемые в безналичной форме.
Акция — эмиссионная ЦБ, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, участие в управлении АО и часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Виды акций:
1) обыкновенная– это акция, в составе прав которой имеется право голоса ее владельца на общем собрании АО;
2) привилегированная – это акция, владелец которой не имеет права голоса на общем собрании акционеров. Владелец привилегированной акции имеет право на получение фиксированного дивиденда и/или ликвидационной стоимости. (Ликвидационная стоимость - стоимость, выплачиваемая при ликвидации акционерного общества.)
Привилегированные акции бывают:
• кумулятивными (при нестабильном финансовом состоянии компании дивиденды по ним накапливаются и могут выдаваться только после улучшения материального положения);
• отзывными или возвратными (которые акционерное общество может выкупить при наступлении особых обстоятельств, за что владельцам бумаг выплачивается повышенная премия).
В зависимости от устанавливаемого порядка владения виды акций различаютименные и на предъявителя.
Именные. Их владелец должен быть официально зарегистрирован в специальном реестре. В случае перепродажи таких акций обязательно вносятся данные новых владельцев.
На предъявителя. Они переходят к другим владельцем после простой фактической передачи.
Облигация- это эмиссионная ЦБ, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента.
По виду эмитента облигации делятся на:
• государственные - выпускаются государством или от его лица
• корпоративные— коммерческими организациями различных видов.
Существует два основных вида облигаций:
1. классические (необеспеченные) — такие облигации дают право владельцу на получение дохода, и возврат инвестируемой суммы устанавливается при размещении. Необеспеченные облигации не имеют какого-либо имущественного обеспечения, а гарантией для них является общий высокий кредитный рейтинг эмитента и его имидж как компании, полностью выполняющей свои рыночные обязательства;
2. обеспеченные, дающие те же права владельцам, что и классические, а также право на получение части собственности эмитента, которую он предлагает в качестве обеспечения.
В международной практике различают два вида залога: гарантированный и негарантированный.
Виды облигации по сроку существования:
срочные - выпускаются на какой-то заранее оговоренный период времени, исчисляемый обычно годами, по окончании которого номинал облигации возвращается к его последнему владельцу.
бессрочные — без определенной даты погашения, но которые могут быть выкуплены их эмитентом на определенных условиях. Условия: состоять в праве (опционе) эмитента определять момент выкупа или в праве (опционе) владельца облигации (инвестора) определять этот момент.
Виды облигация по возможности обмена на другие ценные бумаги:
конвертируемые - включают в себя право на определенных условиях обменяться на определенное количество других ЦБ данной компании. неконвертируемые - такого права не имеют.
Виды облигации по форме выплаты процентного дохода:
купонные (процентные) - выплачивается доход в виде определенного процента к ее номиналу. Купонная облигация — в течение срока обращения облигации по ней выплачиваются проценты. Процент называется "купонным" потому, что в случае, когда проценты выплачивались несколько раз, облигации снабжались специальными купонами. При выплате процентов кредитору такой купон отрезался ножницами и оставался у должника как свидетельство выполнения им своих обязательств. У процентных облигаций величина купонных выплат может быть постоянной и переменной. Величина выплат по облигациям с переменным купоном зависит либо от намерений и возможностей заемщика, либо от каких-то внешних факторов.
Купонный процент и номинальная стоимость могут выплачиваться не только деньгами, но и товарами или имуществом, имеющими денежную оценку.
дисконтные— весь возможный доход определяется в виде разницы между номиналом облигации и ценой ее приобретения владельцем. Дисконтная облигация (бескупонная) размещается на рынке по цене ниже номинала.
Виды облигаций по виду процентного дохода:
с постоянным - Процентный доход известен заранее (определен условиями эмиссии этой облигации) и не меняется в течение всего срока ее существования.
фиксированным - уровень процентного дохода заранее известен, но разный в разные купонные периоды.
плавающим (переменным) — уровень дохода меняется по установленным правилам на протяжении времени обращения облигации.
амортизационным доходом — номинал облигации подлежит возврату частями, это указывается при размещении, а купонные платежи выплачиваются к оставшемуся номиналу облигации.
Доход, выплачиваемый по облигации, называется процентом в отличие от дивиденда, которым называется доход по акции. Он устанавливается в определенном проценте к номиналу облигации и может быть, как уже отмечалось, либо фиксированным (чаще всего), либо плавающим, меняющимся во времени.
Обычно фиксированный процентный доход по облигации выплачивается раз в полгода, в отличие от акции, для которой наиболее часто используемый период выплаты дивиденда (в мировой практике) — каждые три месяца (в противном случае рынку было бы очень сложно прогнозировать уровень дивиденда на более длительный срок).
Владелец облигации, являясь кредитором по отношению, например, к акционерному обществу, имеет преимущество перед акционерами: в случае ликвидации этого общества его имущественные права удовлетворяются в первую очередь по сравнению с имущественными правами акционеров.
12. Процедура выпуска банками эмиссионных ценных бумаг.
Процедура эмиссии (выпуска) эмиссионных ценных бумаг включает в себя следующие этапы:
1. принятие решения о размещении ценных бумаг;
Выпуск ц/б эмитентом начинается с решения уполномоченного органа о первичном или дополнительном выпуске ц/б в письменном виде.
В решении о выпуске ц/б на предъявителя может быть обозначено, что такие бумаги подлежат обязательному хранению в определенном месте — депозитарии, таким образом, сертификат эмиссионных ц/б на предъявителя не выдается на руки владельцу таких ц/б.
2. утверждение решения о выпуске ц/б;
Решение о выпуске ц/б утверждается одним из органов:
• советом директоров;
• наблюдательным советом;
• высшим органом управления
3. государственная регистрация выпуска ц/б и присвоение выпуску идентификационного номера;
Гос. Регистр. происходит в территор. органе БР по месту регистрации эмитента в течение30дней на основании заявления эмитента и приложенных к нему необходимых документов.
Один экземпляр решения о выпуске всегда храниться в Банке России. Решение о выпуске ц/б остается неизменным после начала размещения ц/б.
Банк России ставит отметку о государственной регистрации выпуска ц/б и указывает присвоенный выпуску уникальный индивидуальный государственный регистрационный номер.
4. размещение эмиссионных ц/б;
Далее происходит размещение эмитентом (другими словами покупка у эмитента ц/б инвесторами) своего зарегистрированного выпуска на рынок ц/б.
Способы размещения эмитентом своих ценных бумаг:
• закрытая и открытая подписка (покупка) для ограниченного круга инвесторов;
• открытая подписка (покупка) для широкого круга инвесторов (PO – Public Offering).
Эмитент ц/б, которые размещаются путем открытой подписки или с регистрацией проспекта ц/б, обязан раскрывать информацию о выпуске ц/б.
Эмитент размещает ценные бумаги в срок, определенный им в решении об их выпуске.
Количество размещаемых ц/б не должно быть больше количества, указанного в решении об их выпуске, разрешается меньшее количество. После государственной регистрации выпуска и до начала покупки инвесторами ценных бумаг эмитент вправе отказаться от размещения ценных бумаг, представив в территориальный орган Банка России заявление и отчет об итогах выпуска ценных бумаг, в котором указано, что ни одна эмиссионная ценная бумага выпуска не была приобретена.
Решение о таком отказе принимает тот же уполномоченный орган эмитента, который принимал решение о размещении данного выпуска ценных бумаг.
Фактическое количество размещенных ц/б указывается в дальнейшем в отчете об итогах их выпуска.
5. государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг.
После выкупа инвесторами достаточного количества размещенных ценных бумаг эмитент предоставляет в территориальный орган Банка России по месту регистрации отчет об итогах выпуска в срок не позднее 30 дней после завершения размещения.
В отчете об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг указывается следующая информация:
• даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
• фактическая цена размещения ценных бумаг;
• количество размещенных ценных бумаг;
• доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;
• стоимость имущества, внесенного в оплату за размещенные ценные бумаги, денежные средства в рублях, денежные средства в ин. валюте, стоимость иного имущества, выраженная в рублях;
Отчет об итогах выпуска утверждается также как и решение о выпуске бумаг уполномоченным органом эмитента и подписывается лицом единоличного исполнительного органа. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска осуществляется Банком России на основании заявления эмитента, к которому прилагаются необходимые документы. Банк России рассматривает отчет об итогах выпуска в течение 14 дней и при отсутствии бумаг нарушений регистрирует его.
13. Деятельность банка как эмитента не эмиссионных ценных бумаг: сертификатов и векселей. Нормативно-правовое регулирование эмиссии.
Действующее законодательство разрешает банкам в качестве эмитента выпускать следующие виды неэмиссионных ценных бумаг: векселя; депозитные и сберегательные сертификаты; чеки; сберегательные книжки; производные ценные бумаги.
Выпуская векселя, чеки, банковские сертификаты банк выполняет одну из своих основных задач — аккумулировать денежные средства и создавать платежные.
Для привлечения дополнительных средств кредитные организации выпускают различные сертификаты.
Существуют два вида банковских сертификатов: сберегательные сертификаты для физических лиц, срок обращения которых не более трех лет; депозитные сертификаты для юридических лиц, срок обращения которых не более года.
Обязательное условие для владельца банковского сертификата: юридическое лицо должно быть зарегистрировано на территории РФ, а владелец физическое лицо должно быть гражданином РФ. Согласно законодательству банковские сертификаты являются срочными ЦБ и не является платежным средством. Правление банка утверждает документ условий выпуска и обращения сертификатов. Данный документ проходит согласование регистрации условий выпуска сертификатов в БР. Сертификаты выпускаются в рублях и иностранной валюте с любым сроком платежа.
Бланк банковского сертификата печатается на полиграфическом предприятии. Полиграфическое предприятие должна иметь лицензию Мин. Фин. на производство бланков ЦБ данного вида.
Банковский сертификат должен содержать запись о следующей информации: № сертификата; серия сертификата; ФИО м паспортные данные держателя; сумма сертификата; дата выдачи сертификата; дата погашения; подпись держателя.
Покупка банковского сертификата осуществляется через заключение договора покупки. В дальнейшем возможна операция уступки права требования сертификата. Погашение сертификата и выплата денежных средств держателю сертификата происходит при предъявлении банковского сертификата в срок его оплаты. Досрочное погашение банковского сертификата возможно при обоюдном согласии банка и владельца ценной бумаги.
Вексель является ЦБ которая удостоверяет обязательство векселедателя (в случае простого вида векселя) либо другого указанного лица (в случае переводного вида векселя) выплатить в определенный срок заемные денежные средства. Переводной и простой вид векселя банка составляется только на бумаге.
Простые векселя по видам схожи с облигациями. Банк может выпускать следующие виды простых векселей:
- векселя с дисконтом;
- векселя с выплатой процента.
В отличие от облигации вексель может использоваться как платежно-расчетное средство. Выплата по векселю производится в момент его предъявления и в сроки, прописанные в самой ценной бумаге. В условиях растущей инфляции вексель, как платежное средство, хорошо используется для рассрочки платежа по товару, так как к моменту оплаты векселя цена товара уже повыситься.
Кредитные организации предлагают большой выбор услуг и операций по векселям:
- продажа векселей различных видов;
- учет векселей банка;
- учет векселей других эмитентов по тарифам банка;
- оплата векселей других эмитентов по ставкам банка;
- оплата до наступления срока векселей банка;
- кредитование векселями банка с меньшей процентной ставкой;
- кредитование под залог векселей;
- ответственное хранение векселей, в том числе других эмитентов;
- домициляция векселей. Домиляция векселей является операцией проставления банком на векселе отметки об его оплате другим лицом;
- принятие векселей на инкассо. Инкассо является операцией, при которой банк получает денежные средства по векселю другого банка от имени владельца.
Операции с векселями многих российских банков являются важным инструментом в системе банковских безналичных расчетов. Обязательное условие для получателя векселя: юридическое лицо должно быть зарегистрировано на территории Российской Федерации, а владелец физическое лицо должно быть гражданином Российской Федерации. Вексель не может быть вывезен на территорию государства, не использующего рубль в качестве официальной денежной единицы.
Чеком является ценная бумага, содержащая письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чек должен быть предъявлен к оплате в течение срока, установленного законодательством, 10 дней со дня его выдачи.
Знакомая многим сберегательная книжка, которая также является ценной бумагой, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счёт по вкладу.
14. Банковский вексель: основные характеристики, достоинства и недостатки, процедура выпуска собственных векселей. Нормативное регулирование.
Вексель – составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство одной стороны (векселедателя) безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе, другой стороне – владельцу векселя (векселедержателю) – при наступлении срока выполнения обязательства (платежа) или по его требованию.
Поскольку вексель является денежным документом, в нем должна быть указана сумма платежа (валюта векселя). Один раз сумма фиксируется цифрами, другой раз – прописью. Валюта векселя может быть обозначена в иностранной валюте.
Вексель – универсальный финансовый инструмент, который выполняет несколько экономических функций:
1) привлечение дополнительного оборотного капитала;
2) средство обеспечения сделок и кредитов;
3) средство платежа;
В зависимости от критериев классификации различают следующие виды векселей - простой (соло-вексель) и переводной вексель (тратта).
Простой вексель предполагает наличие двух участников сделки: продавца и покупателя. В векселе указываются: полное наименование и адрес каждого из них, сумма платежа, срок, место составления векселя и время его оплаты.
Переводной вексель, или тратта, выписывается и подписывается кредитором (трассантом). Трассант – лицо, выдающее тратту, переводящее свой платеж на другое лицо. Как правило, в настоящее время он выступает в платежном обороте между предприятиями.
Преимущество банковских векселей заключается в том, что они могут использоваться как платежное средство. Причем банки активно пытаются использовать эту особенность векселя выполнять функции средства обращения и платежа. Банковские векселя приобретаются как ценные бумаги с целью получения дохода от роста курсовой стоимости или получения процентов. Существуют некоторые ограничения в порядке распространения банковских векселей. Центральным банком РФ введен норматив риска собственных вексельных обязательств. Он ограничивает обязательства банка, вытекающие из выпущенных им векселей, а также 50% обязательств, вытекающих из вексельного посредничества, учитываемых на забалансовых счетах, размером собственного капитала банка. Банковский вексель предусматривает, что операции с ним банк осуществляет только после внесения предприятием на депозит определенной суммы (наличными средствами или перечислением); но не ниже минимальной, установленной кредитным учреждением.
Процедура выпуска предполагает следующие этапы:
принятие решения о размещении векселя;
утверждение решения о выпуске векселя;
государственную регистрацию выпуска векселя;
размещение векселя (передачу первичным владельцам);
государственную регистрацию отчета об итогах выпуска или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска.
Нормативное регулирование:
Оборот векселей на территории РФ регулируется Положением о переводном и простом векселе, введенным в действие Постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 августа 1937 г. (ст. 1 ФЗ "О переводном и простом векселе" от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ).
15. Виды банковских сертификатов. Достоинства и недостатки банковских сертификатов. Нормативное регулирование и процедура выпуска банковских сертификатов.
Банковский сертификат — ценная бумага, которая подтверждает размещение денежной суммы в банке и право бенефициара (владельца) такого сертификата на получение номинальной суммы вклада и процентов, которые начислены по нему, по наступлению установленного срока.
Виды:
Банковские сертификаты отличают депозитные и сберегательные. Депозитный сертификат – ценная бумага, предназначенная для юридических лиц, срок существования которой не больше одного года. Сберегательный сертификат – ценная бумага, предназначенная для физических лиц, срок существования которой не больше трех лет. Разница меж сберегательными и депозитными сертификатами заключена лишь в том, что депозитные сертификаты предназначаются для обслуживания юридических лиц, а сберегательные — для обслуживания физических лиц. Условия выпуска и тех, и других сертификатов и условия их обращения не отличаются друг от друга ничем.
Выпуск банковских сертификатов выполняется на основе условий обращения и выпуска банковских сертификатов, которые утверждены правлением банка и прошли в установленном порядке согласование с Банком России. Сберегательные сертификаты выпускают на конкретные суммы, к примеру, 1000, 10000, 50 000, 100000 рублей и т. д. Но по желанию вкладчиков некоторые банки выписывают данный документ на любую сумму. Банк, чтобы выпустить сертификаты, обязан получить разрешение у Центрального Банка России. Бумаги бывают на предъявителя и именными. Именные сертификаты передают другим лицам при помощи цессии, предъявительские — обычным вручением.
Преимущества банковских сертификатов применения в том, что сертификат в себе соединяет свойства ценной бумаги и банковского вклада. НедостаткиЗакон «О страховании вкладов» не распространяется на предъявительские сертификаты. Это означает, что когда вы владеете ценной бумагой и банк, который выпустил ее, обанкротился или лицензия у него отозвана, то вы не получите по сертификату страхового возмещения. Выручить собственные деньги можно лишь в порядке очереди кредиторов. Обычно это происходит не ранее чем спустя полгода после банкротства. К тому же, когда у обанкротившегося банка для исполнения всех обязательств активов (имущества, денег и т. д.) не хватит, можно получить денег меньше, чем вложили. Именные сертификаты не подвержены таким рискам. Их владельцы при появлении проблем с банком могут не волноваться. Они, как и обыкновеннные вкладчики, получают страховую выплату, которая гарантирована законом. сохранность банковского сертификата. Его могут украсть, или собственник может просто его потерять, что актуально в первую очередь для сертификатов на предъявителя. Ведь им с легкостью может воспользоваться любой человек (укравший или нашедший сертификат), конвертировав досрочно в деньги. При этом со стороны банка-эмитента к гражданину, который предъявил ценную бумагу, не будет никаких вопросов. Помимо этого, доходы по сертификатам облагают налогом.
Нормативно-правовые акты, регулирующие депозитные операции:
1) ФЗ РФ 395 «О банках и банковской деятельности»
2) Гражданский кодекс РФ
3) Положение ЦБ РФ «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками и отражением указанных операций по счетам бухгалтерского учета»
4) Налоговый кодекс РФ
5) Инструкция ЦБ РФ №153 И «Об открытии и закрытии банковских счетов и счетов по вкладам (депозитных)»
6) Письмо ЦБ РФ от 10.02.98 «О сберегательных и депозитных сертификатах»
7) ФЗ №177 от 23.12.2003 «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ»