Информация о рынке, на котором предприятие работает с анализом рынка и положение данного предприятия на рынке.
Cодержание
Раздел. Информация о предприятии (бизнесе) и его место на рынке.
1.1. Характеристика оцениваемого предприятия (1-2 стр.).
1.2. Информация о рынке, на котором предприятие работает с анализом рынка и положение данного предприятия на рынке. Перечислить 4-5 прямых конкурентов (объемы выручки, цены на аналогичные продукты) (2-4 стр.).
1.3. Анализ изменений в балансе за последние три года (сопоставление данных, разница по годам представляется отдельными столбцами), 3-5 стр.
1.4. Краткий анализ финансового состояния предприятия (4-5 стр.)
Раздел. Определение стоимости предприятия с использованием трех подходов к оценке: доходного, сравнительного, затратного.
2.1. Определение стоимости предприятия в рамках доходного подхода.
2.1.1. Характеристика методов доходного подхода (2-3 стр.).
2.1.2. Расчет денежного потока в прогнозный период – 5 лет (4-6 стр.).
2.1.3. Расчет ставки дисконта (1-2 стр.).
2.1.4. Определение стоимости предприятия в постпрогнозный период – 3 года (2-3 стр.).
2.1.5. Расчет рыночной стоимости предприятия методом дисконтирования денежных потоков (4-5 стр.).
2.2. Определение стоимости предприятия в рамках сравнительного подхода.
2.2.1. Характеристика методов сравнительного подхода (2-3 стр.).
2.2.2. Подбор предприятий аналогов (1-2 стр.).
2.2.3. Выбор и расчет мультипликаторов для предприятий-аналогов и оцениваемого предприятия (1-2 стр.).
2.2.4. Расчет рыночной стоимости предприятий (1-2 стр.).
2.3. Определение стоимости предприятия в рамках затратного подхода.
2.3.1. Анализ и корректировка статей актива баланса оцениваемого предприятия (2-3 стр.).
2.3.2. Анализ и корректировка пассивных статей баланса оцениваемого предприятия (1-2 стр.).
2.3.3. Расчет рыночной стоимости предприятия методом чистых активов (1 стр.).
2.4. Обобщение результатов примененных подходов.
2.5. Итоговый расчет рыночной стоимости предприятия как средняя оценка по трем подходам (1 стр.).
4. Заключение о соответствии полученного результата целям оценки и применимости его для принятия управленческого решения (2-3 стр.).
5. Список использованных источников (1-2 стр.)
Приложения к курсовой работе:
Приложение А. Бухгалтерская отчетность – Бухгалтерские балансы по анализируемым периодам – 3 года.
Приложение Б. Бухгалтерская отчетность – Отчеты о прибылях и убытках по анализируемым периодам 3 года.
Приложение В. Бухгалтерская отчетность – Отчет о движении денежных средств 3 года.
1.1. Характеристика оцениваемого предприятия
ООО Торговый дом «ЮНИТ» представляет собой самостоятельное производственно-сбытовое подразделение Группы Компаний «Строй Прокат» , которая является одним из крупнейших производителей готовой продукции из оцинкованной стали . Долгосрочные партнерские отношения с ведущими производителями оцинкованной стали , а также собственное производство ООО « Юнистад» в городе Дзержинск Нижегородской области , производящее оцинкованную сталь , плюс собственный парк автотранспорта и опыт сотрудников - позволяют компании выполнять самые требовательные заказы в кратчайшие сроки.
Компания предлагает поставки комплектующих для «систем ограждения», одного из самых популярных и востребованных ограждения коттеджных поселков , складских территорий , учебных заведений и паркингов.
· Оцинкованные столбы 80х80мм , 60х60мм и 60х40мм с «замковым соединением»
· Крепежные элементы ( хомуты, скобы ) , козырьковые ограждения ( навершия )
· Термопластичное сверление для крепления панелей скобами
В начале 2015 года компания планирует запустить собственную автоматическую линию покраски и начать производство ворот и калиток.
· Сроки отгрузки готовой продукции – от 2-х до 14-ти календарных дней
· Возможна доставка автотранспортом до склада Покупателя
· Оплата по факту готовности продукции.
Офис компании расположен: г. Пушкино , улица Заводская, дом 20.
Информация о рынке, на котором предприятие работает с анализом рынка и положение данного предприятия на рынке.
Oцинкованная продукция является одним из самых перспективных направлений на рынке черных металлов. Вследствие коррозии мировая экономика ежегодно теряет, по самым скромным подсчетам, многие десятки миллиардов долларов, а потребности в рабочей силе для выполнения антикоррозионной защиты составляют около 1 млн. человек. Метод оцинкования является удобным, хорошо освоенным технологическим процессом, а для стали - очень долговечным способом решения проблемы коррозии. Цинковое покрытие, в отличие от лакокрасочного, обеспечивает защиту не только барьерную, но и электрохимическую. В результате образования гальванической пары цинк защищает основной металл от коррозии даже в местах, где нарушена целостность поверхности (царапины, отверстия и т. п.). Некоторые защитные свойства имеет и пленка окиси цинка. При этом срок службы качественно оцинкованных деталей в условиях различных внешних атмосферных воздействий оценивается в несколько десятков лет.
Oцинкование широко применяется для продления срока службы различных изделий в строительстве, автомобилестроении, машиностроении. Нанесение покрытия – относительно дешевый процесс, а конечная стоимость продукции существенно возрастает благодаря значительному улучшению его потребительских качеств.
В широком понимании рынка, компания находится на поистине объёмном и обширном рынке оцинкованной продукции. Однако, компания ТД «Юнит» открыла для себя принципиально новый рынок, а именно, рынок поставки комплектующих для «систем ограждения». Принципиальное отличие данного рынка в том, что компания занимается именно комплектующими к системе ограждений, а не самой системой, тем самым компания поставляет свою продукцию компания которые занимаются установкой данных систем. Данный рынок по сути своей абсолютно новый и компаний занимающихся подобными решениями практически нет т.к практически все компании продают именно комплексные решения. Компания ТД «Юнит» является поставщиком данных компаний, что является выгодным партнерством.
На данных фотографиях изображены именно комплексные решения, т.е полностью собранная система ограждений состоящая из :
· Столбы оцинкованные окрашенные в RAL6005
· Сверху столбы закупорены заглушкой под данный столб
· Сварные панели с V- образным изгибом
· Хомуты ( крепление ) для столба укомплектованный болтами, гайками ,шайбами и пластиковыми вкладышами за которые крепятся сварные панели.
Образцы продукции
Партнеры, поставщики и конкуренты
Так как масштабно компания находится на рынке «систем ограждения» рассмотрим поближе компании имеющие непосредственное отношение к нему.
| Компания | Трубы профильные оцинкованные | Хомуты ( скобы ) | Примечание |
| Fensys | Нет | Есть | Поставщик+покупатель |
| Новосибирский трубный завод | Есть | Нет | Поставщик |
| Симеко-гарант | Нет | Есть | Поставщик |
| Пушкинский завод металлоизделий | Нет | Есть | Партнер |
| Борский трубный завод | Есть | Нет | Поставщик |
| Росметалл | Есть | Нет | Поставщик |
| Тосненский трубный завод | Есть | Нет | Поставщик |
| СимТэп | Есть | Нет | Поставщик |
Таблица 1. Рынок производителей
Металл компании ТД «Юнит» отвозят к фирме поставщику, оказывающему им услугу по прокату из металла готовой продукции. На данный момент в городе Мценск идет становление собственного производства. Закуплены прокатные станы и покрасочная линия производство на которых сейчас отлаживается и будет набирать обороты.
Таблица 2. Доля на рынке оцинкованных комплектующих
Основной конкурент компании ТД «ЮНИТ» это ООО « Современные системы ограждения». Данная компания находится на такой же стадии развития, что и рассматриваемая.
Таблица 3. Рынок систем ограждения по долям
В таблице 3 приведены компании занимающиеся продажей «систем ограждения» и примерные процентные показатели долей которые они занимают на данном рынке.
Сейчас, хотелось бы немного поглубже изучить рынок систем ограждения.
Что такое система ограждения?Современные системы ограждений – это панельные решетчатые оцинкованные заборы с высококачественным полимерным покрытием различных цветов, изготовленные на российском заводе по европейским стандартам.
Металлический заборданной системыидеально подходит для ограждения аэропортов, производственных и строительных площадок, складских помещений, фермерских угодий, участков автомобильных и железных дорог, морских и речных портов, причалов и пляжей, офисных комплексов и спортивных сооружений, больниц и санаториев, территорий ВУЗов и школ, детских садов и летних лагерей, военных баз и режимных объектов, лучшие заборы для дачи и коттеджных посёлков.
В чем основные преимущества данной системы?
· Заборы разработаны с учетом огромного количества возможных аксессуаров ( Навершия для колючей проволоки и прочее )
· Заборы выдерживают огромное количество нагрузки
· Система продумана и синхронизирована под дополнение её различными системами безопасности ( камеры , датчики и прочее )
· Система обеспечивает просматриваемость территории
· Система относительно не дорога и проста в установке и эксплуатации
· Гарантия на на подобную систему иногда достигает 20 лет.
· Забор можно сделать практически на любой вкус и цвет.
Потенциал данной деятельности колоссален и охватывает всех владельцев участков, все заводы, детские площадки, железную дорогу и многое другое. Исходя из этого можно сделать вывод, что потенциал компании ТД «Юнит» как поставщика комплектующих к данным системам является идентичным.
1.3. Анализ изменений в балансе за последние три года
Бухгалтерский баланс
| на | 31 декабря | г. | Коды | ||||||||||||
| Форма по ОКУД | |||||||||||||||
| Дата (число, месяц, год) | |||||||||||||||
| Организация | Общество с ограниченной ответственностью «ТД ЮНИТ» | по ОКПО | |||||||||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | ||||||||||||||
| Вид экономической деятельности | Оптовая торговля металлами и металлическими рудами | по ОКВЭД | 51.52 | ||||||||||||
| Организационно-правовая форма/форма собственности | Общество с ограниченной ответственностью | ||||||||||||||
| по ОКОПФ/ОКФС | |||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб. | по ОКЕИ | ||||||||||||||
Местонахождение (адрес) 141230, Московская обл, г. Пушкино, ул. Заводская д. 20
| На | 31 декабря | На 31 декабря | На 31 декабря | |||||||||
| Пояснения1 | Наименование показателя 2 | г.3 | г.4 | г.5 | ||||||||
| АКТИВ | ||||||||||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||||
| Нематериальные активы | - | - | - | |||||||||
| Результаты исследований и разработок | - | - | - | |||||||||
| Нематериальные поисковые активы | - | - | - | |||||||||
| Материальные поисковые активы | - | - | - | |||||||||
| Основные средства | 100 000 | - | - | |||||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | |||||||||
| Финансовые вложения | - | - | - | |||||||||
| Отложенные налоговые активы | - | - | ||||||||||
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | |||||||||
| Итого по разделу I | 100 000 | - | - | |||||||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||||
| Запасы | ||||||||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | - | - | - | |||||||||
| Дебиторская задолженность | 21 452 | |||||||||||
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | - | |||||||||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | ||||||||||||
| Прочие оборотные активы | - | - | - | |||||||||
| Итого по разделу II | ||||||||||||
| БАЛАНС | ||||||||||||
| На | 31 декабря | На 31 декабря | На 31 декабря | ||||||||||||||
| Пояснения1 | Наименование показателя 2 | г.3 | г.4 | г.5 | |||||||||||||
| ПАССИВ | |||||||||||||||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 | |||||||||||||||||
| Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | |||||||||||||||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | ( | - | )7 | ( | - | ) | ( | - | ) | ||||||||
| Переоценка внеоборотных активов | - | - | - | ||||||||||||||
| Добавочный капитал (без переоценки) | - | - | - | ||||||||||||||
| Резервный капитал | - | - | - | ||||||||||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | |||||||||||||||||
| Итого по разделу III | |||||||||||||||||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||||||||||
| Заемные средства | 100 000 | - | - | ||||||||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | - | - | - | ||||||||||||||
| Оценочные обязательства | - | - | - | ||||||||||||||
| Прочие обязательства | - | - | - | ||||||||||||||
| Итого по разделу IV | - | - | |||||||||||||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | - | - | - | ||||||||||||||
| Заемные средства | |||||||||||||||||
| Кредиторская задолженность | |||||||||||||||||
| Доходы будущих периодов | - | - | - | ||||||||||||||
| Оценочные обязательства | - | - | - | ||||||||||||||
| Прочие обязательства | 10 000 | ||||||||||||||||
| Итого по разделу V | |||||||||||||||||
| БАЛАНС | |||||||||||||||||
| Руководитель | Главный бухгалтер | ||||||
| (подпись) | (расшифровка подписи) | (подпись) | (расшифровка подписи) |
| “ | ” | декабря | г. |
Таблица 4. Изменения баланса к предыдущему году 2012-2014
| Баланс | |||||||
| Строка баланса | 2012 год | Изменение 2012-2013 | На показатели 2014 года | 2013 год | Изменение 2013-2014 | На показатели 2014 года | 2014 год |
| Т.р | Т.р | Уровень инфляции 20,57% | Т.р | Т.р | Уровень инфляции 13,13% | Т.р | |
| Основные средства (заемные ср-ва) | 100 000 | 100 000 | |||||
| Запасы | |||||||
| Дебиторская задолженность | |||||||
| Финансовые вложения | |||||||
| Денежные средства | -577 | ||||||
| Нераспределенная прибыль | |||||||
| Кредиторская задолженность | |||||||
| Прочие обязательства |
В таблице отражены изменения строк баланса компании с 2012 по 2014 год. Также в таблице произведен пересчет с учетом инфляции на 1 октября 2014 года. Наглядно видно, что в 2014 году компания ТД "Юнит" приобрела оборудование на сумму 100 млн рублей. Также наглядно можно наблюдать рост по всем строкам баланса за исключением строки " Денежные средства". Исходя из этого, можно сделать вывод, что рассматриваемая компания с каждым годом закрепляется на своём рынке , что говорит и хороших перспективах данной компании в будущем.
1.4. Краткий анализ финансового состояния предприятия
Таблица 5. Баланс с процентным весом
| Баланс с процентным весом | ||||||
| Строка баланса | Единиц | 2012 год | Единиц | 2013 год | Единиц | 2014 год |
| т.р | % | т.р | % | т.р | % | |
| Внеоборотные активы | ||||||
| Основные средства (заемные ср-ва) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 100,00% | ||
| Итого раздел внеоборотные активы | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 100 000 | 100,00% | |
| Оборотные активы | ||||||
| Запасы | 23,25% | 16,50% | 15,74% | |||
| Дебиторская задолженность | 48,88% | 43,27% | 65,69% | |||
| Финансовые вложения | 0,00% | 21,20% | 10,72% | |||
| Денежные средства | 27,87% | 19,03% | 7,85% | |||
| Итого раздел оборотные Акивы | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| Капитал и резервы | ||||||
| Уставный капитал | 4,00% | 3,05% | 1,00% | |||
| Нераспределенная прибыль | 96,00% | 96,95% | 99,00% | |||
| Итого раздел Капитал и резервы | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |||
| Долгосрочные обязательства | ||||||
| Заемные средства | 0,00% | 0,00% | 100,00% | |||
| Итого раздел долгосрочные обязательства | 0,00% | 0,00% | 100,00% | |||
| Краткосрочные обязательства | ||||||
| Кредиторская задолженность | 19,05% | 32,46% | 56,13% | |||
| Прочие обязательства | 80,95% | 67,54% | 43,87% | |||
| Итого раздел краткосрочные обязательства | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
Таблица 6. Баланс с процентной разницей веса
| Баланс с процентной разницей веса | |||||
| Строка баланса | 2012 год | Разница | 2013 год | Единиц | 2014 год |
| % | % | % | % | % | |
| Внеоборотные активы | |||||
| Основные средства (заемные ср-ва) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 100,00% | 100,00% |
| Итого раздел внеоборотные активы | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 100,00% | 100,00% |
| Оборотные активы | |||||
| Запасы | 23,25% | -6,76% | 16,50% | -0,75% | 15,74% |
| Дебиторская задолженность | 48,88% | -5,60% | 43,27% | 22,41% | 65,69% |
| Финансовые вложения | 0,00% | 21,20% | 21,20% | -10,49% | 10,72% |
| Денежные средства | 27,87% | -8,84% | 19,03% | -11,18% | 7,85% |
| Итого раздел оборотные Акивы | 100,00% | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 100,00% |
| Капитал и резервы | |||||
| Уставный капитал | 4,00% | -0,96% | 3,05% | -2,04% | 1,00% |
| Нераспределенная прибыль | 96,00% | 0,96% | 96,95% | 2,04% | 99,00% |
| Итого раздел Капитал и резервы | 100,00% | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 100,00% |
| Долгосрочные обязательства | |||||
| Заемные средства | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 100,00% | 100,00% |
| Итого раздел долгосрочные обязательства | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 100,00% | 100,00% |
| Краткосрочные обязательства | |||||
| Кредиторская задолженность | 19,05% | 13,41% | 32,46% | 23,66% | 56,13% |
| Прочие обязательства | 80,95% | -13,41% | 67,54% | -23,66% | 43,87% |
| Итого раздел краткосрочные обязательства | 100,00% | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 100,00% |
Из таблицы 6 мы видим как изменялся удельный процетный вес строк бухгалтерского баланса.
Так, например, мы видим, что удельный вес Запасов готовой продукции в 2012 году составлял 23,25% всех оборотных активов. В 2013 году , удельный вес запасов уменьшился на 6,75% и составит 16,5% от всех оборотных активов.
Что мы можем увидеть с помощью данных изменений?
Мы можем более четко увидеть движения по всем строкам баланса и происходящие с ними изменения, а также дать более четкую оценку происходящих изменений в компании. В 2014 году дебиторская задолженность составляет 65,69% всех оборотных активов.
О чем это говорит?
Это говорит о том, что у компании больше половины оборотных активов на данный момент времени заморожены в виде долгов дебиторов.
Данный показатель является негативным, хоть это и деньги компании ТД «Юнит» , но на период оценки компании они заморожены и не могут быть использованы для каких-либо целей.
Компании нужно срочно уменьшать данный показатель , т.к. он не является инвестиционно-привлекательным и негативно влияет на финансовую картину данного предприятия.
Таблица 7. Динамика роста
Из таблицы 7 мы видим, что компания очень динамично развивается и увеличивает свои производственные мощности. Выручка в 2014 году составила 412 млн рублей , что превышает выручку 2012 года в 2,75 раза. Прибыль в 2014 году составила 24,47 млн рублей , что превышает прибыль 2012 года в 7,5 раз.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.
Это один из самых важных коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, излишне высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.