Исследование финансовой деятельности предприятия
В процессе прохождения практики необходимо было выполнить индивидуальное задание, связанное с подразделением, в котором проходилась практика. Так как практика была пройдена в отделе финансового планирования, то заданием оказалось исследование финансовой деятельности предприятия. В таблице 3-1 показаны результаты деятельности ОАО «Уральская Сталь» за 2010-2011 гг.
Таблица 3-1 Финансовые результаты ОАО «Уральская Сталь» за 2010-2011 гг.
(в тыс. руб.)
| Наименование показателя | За январь – декабрь 2010 г. | За январь – декабрь 2011 г. | Абсолютное отклонение | темп роста |
| Выручка | 1,17 | |||
| Себестоимость продаж | -49063979 | -57852546 | -8788567 | 1,18 |
| Валовая прибыль (убыток) | 1,05 | |||
| Коммерческие расходы | -2135248 | -2659123 | -523875 | 1,25 |
| Управленческие расходы | -2462514 | -3108848 | -646334 | 1,26 |
| Прибыль (убыток) от продаж | -543086 | -346228 | 0,64 | |
| Доходы от участия в других организациях | - | - | - | - |
| Проценты к получению | -990993 | 0,03 | ||
| Проценты к уплате | -1280839 | -479879 | 0,37 | |
| Прочие доходы | 1,09 | |||
| Прочие расходы | -22297043 | -24453203 | -2156160 | 1,10 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -184615 | -1472783 | -1288168 | 7,98 |
| Текущий налог на прибыль | - | - | - | - |
| В т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) | -24447 | 0,91 | ||
| Изменение отложенных налоговых обязательств | -2022 | -5995 | -0,51 | |
| Изменение отложенных налоговых активов | -236830 | -0,22 | ||
| Прочее | -420858 | -0,01 | ||
| Чистая прибыль (убыток) | -838330 | -1420454 | -582124 | 1,69 |
Прибыль АО образуется так же, как на предприятиях других форм собственности, в виде разницы между выручкой от реализации продукции (работ, услуг), за вычетом соответствующих налогов, и затратами на производство этой продукции (работ, услуг).
Если затраты превышают сумму выручки, общество имеет убытки. Порядок использования прибыли, не подлежащей распределению между акционерами, определяется уставом общества. После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей остаётся чистая прибыль, поступающая в полное распоряжение АО.
Рассчитаем этот показатель для ОАО «Уральская Сталь».
Исходя из таблицы 3-1, Вал п.2011 г. = 5 421 743 тыс. руб., Вал п.2010 г. = = 5 140 848 тыс. руб.
Рассчитали валовую прибыль по следующей формуле:
Вал п. = В-С (1.1)
Где: Вал п.- валовая прибыль;
В – выручка;
С – себестоимость.
Посчитаем относительное отклонение р Вал п..
р = (Вал п. 2011 г./Вал п.2010 г) * 100% -100 = (1.2)
=(5 421 743/5 140 848) * 100% -100 = 4, 46 %
Это отклонение показало, что Вал п. за 2011 г. увеличилась на 5, 46 %.
Прибыль от продаж это Вал п. за минусом коммерческих расходов и управленческих расходов. П от п.2011 г. = -346 228 тыс. руб., П от п.2010 г. = -543 086 тыс. руб..
Из этого следует, что предприятие сработало в убыток.
Необходимо рассчитать Прибыль до налогообложения (П д.н.).
П д.н. = П от.п.+ проценты к получению – проценты к уплате (1.3)
+ прочие доходы – прочие расходы.
П д.н.2011 г. = -1 472 783 тыс. руб., П д.н.2010 г. = -184 615 тыс. руб.
Прибыль убыточная, т. е. предприятие сработало в убыток, поэтому налог на прибыль не начислен и не рассчитывается.
Пч. = П д.н. -/+ Изменение отложенных налоговых обязательств (1.4)
+/- Изменение отложенных налоговых активов +/- прочее.
Пч.2011 г. = -1420 454 тыс. руб., Пч.2010 г. = -838 330 тыс. руб.,
р Пч=69, 4%, это свидетельствует о том, что предприятие отработало хуже, чем в 2010 г.
Совет директоров решает вопрос о распределении чистой прибыли. Часть этой прибыли может направляться на производственное и социальное развитие общества. Определяется доля прибыли на выплату процентов по облигациям. Производятся отчисления в резервный и специальные фонды. Рассчитываются возможные выплаты служащим АО в виде денежных вознаграждений или акций в соответствии с определённым процентом, предусмотренным уставом. Оставшаяся чистая прибыль направляется на выплату дивидендов акционерам.
Совет директоров, исходя из финансового состояния общества, конкурентоспособности его продукции и перспектив развития, принимает решение о конкретном соотношении размеров чистой прибыли, распределяемой по указанным направлениям. Не исключено, что в отдельные периоды прибыль не будет направляться на выплату дивидендов акционерам, а в большем размере пойдёт на производственное и социальное развитие трудового коллектива или другие цели.
Резервный и другие фонды акционерного общества
В процессе распределения чистой прибыли АО создаётся резервный фонд, величина которого должна составлять не менее 15% уставного капитала. Порядок формирования и использования резервного фонда определяется уставом АО. Конкретные размеры ежегодных отчислений от прибыли в указанный фонд предусматривается уставом, но не менее 5% чистой прибыли общества.
Формирование и пополнение резервного фонда происходит путём ежегодных отчислений до достижения этим фондом размера, предусмотренного уставом общества. Резервный фонд предназначен для покрытия непредвиденных коммерческих убытков АО. Из него производится погашение облигаций и выкуп акций общества при отсутствии других средств. Использование резервного фонда в иных целях запрещается.
За счёт чистой прибыли может быть образован специальный фонд акционирования работников общества. Однако это должно быть предусмотрено уставом АО. Средства данного фонда предназначены исключительно для выкупа акций общества, продаваемых акционерами, и дальнейшего размещения их среди своих работников.
Так как прибыль предприятие не получала в течение 2-х лет (2011 -2010 гг.), то налогооблагаемой прибыли не рассчитывалось, так как налог на прибыль не начислялся. Описание порядка налогообложения доходов по размещенным и размещаемым эмиссионным ценным бумагам эмитента, налогообложение доходов юридических лиц по акциям в соответствии с действующим законодательством с 19.07.2000 г. (с изменениями и дополнениями) представлено в приложении И (данные взяты из ежеквартального отчета за 3 кв. 2010 г.).
Рентабельность предприятия
Один из важнейших показателей финансового состояния предприятия.
Рентабельность продукции - показывает результативность текущих затрат.
Р продукции = Выручка/ Себестоимость (1.5)
Р 2011 г.= 63274289/ (-57852546)= -1,09
Р 2010 г. = 54204827/ (-49063979)= -1,10
Рентабельность продаж - является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки.
Р продаж = Прибыль (убыток) от продаж / Выручка (1.6)
Р 2011 г. =(-346228) / 63274289= -0,01
Р 2010 г.= 543086/ 54204827= 0,01
Рентабельность собственного капитала - показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.
Рс.к. = Прибыль до налогообложения/К собственный (1.7)
Р 2011 г. = (-1472783)/ 15464277= -0,09
Р 2010 г.= (184615)/ 16884731= 0,01
Рентабельность активов - индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.
Р активов = Прибыль до налогообложения/ Активы (1.8)
Р 2011 г.= (-1472783)/ 35730865= -0,04
Р 2010 г.= (184615)/ 32839331= -0,005
Обратимся к таблице 3-2, которая показывает изменение коэффициентов рентабельности за 2010 – 2011 гг..
Таблица 3-2 Рентабельность ОАО «Уральская Сталь» за 2010 – 2011 гг.
| Наименование коэффициента | 2010 г. | 2011 г. | Относительное отклонение,(%) |
| Рентабельность продукции | -1,1 | -1,09 | 0,91 |
| Рентабельность продаж | 0,01 | -0,01 | |
| Рентабельность капитала | 0,01 | -0,09 | |
| Рентабельность активов | -0,005 | -0,04 |
Анализ показателей рентабельности работы ОАО «Уральская Сталь» свидетельствуют о том, что происходит снижение уровня рентабельности всего производства. Такая тенденция прослеживается в связи с значительным уменьшением прибыли до налогообложения за два анализируемых года на 582 124 тыс. руб. и увеличение полной себестоимости на 8 788 567 тыс. руб.. Уменьшение уровня рентабельности до 9% говорит о снижении прибыльности данного производства. В ОАО «Уральская Сталь» в основном на показатель рентабельности повлияла себестоимость продукции, которая как было установлено ранее, увеличивается с каждым годом. Рост себестоимости вызвало увеличение цен на горюче-смазочные материалы, и предметы и средства труда, которые необходимы для данного производства.
Согласно отчету о прибылях и убытках, возросла общая выручка и снизилась чистая прибыль предприятия, вместе с тем возросла и себестоимость продукции с прочими расходами. Получаем вывод, что предприятие в целом рентабельно, но количественные показатели рентабельности ухудшились медленными темпами. Заметно ухудшился показатель рентабельности Активов и рентабельность собственного Капитала за счет уменьшения прибыли до налогообложения. Снизилась рентабельность продаж в связи с возрастанием расходов на продажу продукции. Рассматриваемое предприятие не только трудо- и энерго, но и материально( финансово)- емкое.
Основные финансовые проблемы
Рассматриваемые показатели не отражают полную суть явления, но помогают нам увидеть, наметить и обозначить основные проблемы в финансовой сфере данного предприятия, решая которые мы сможем повысить финансовое состояние и соответственно экономическую эффективность производства ОАО «Уральская Сталь»
Основные проблемы финансовой сферы:
1) крайне невысокая рентабельность предприятия;
2) высокая доля займов и кредитов как ДФО, так и КФО - предприятие нуждается в финансировании и инвестициях извне;
3) малое для внутренних нужд количество денежных средств в кассе и на счетах;
4) огромная доля незавершенного строительства и связанные с этим риски;
5) повышение себестоимости и расходов на организацию продаж продукции.
Не случайно, круг финансовых проблем находит свое прямое отражение в хозяйственной (экономической) сфере.
Борьба с рисками.
Увеличение цен на сырьевые материалы, в совокупности с тенденциями по снижению цен на металлопродукцию, способно оказать негативное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
Основными действиями, предпринимаемыми предприятием для снижения отраслевых и сырьевых рисков и повышением рентабельности, являются:
1) разработка и внедрение программ технического развития и модернизации основных фондов с целью снижения себестоимости выпускаемой продукции и повышения ее качества;
2) НИОКР направленный на повышение качества продукции и дальнейшее расширение сортимента;
3) выхода на новые, либо закрепления позиций на освоенных рынках продукции с высокой добавленной стоимостью;
4) снижение зависимости от поставщиков основного сырья;
5) оптимизация объемов производства и продаж продукции эмитента на внутреннем и внешнем рынке;
6) установление прямых долгосрочных контрактов на поставки своей продукции с основными российскими и зарубежными потребителями.
Таким образом, из представленных вариантов можно сделать вывод, что показатели рентабельности ОАО «Уральская Сталь» за счет предложенных мероприятий значительно повысятся и позволят предприятию развиваться и приносить доход.
Заключение
Действуя поступательно, мы в ходе практической работы решили намеченные задачи и реализовали основную цель нашей работы.
По итогам анализа финансовой отчетности 2010-2011гг. финансовое состояние предприятия ОАО «Уральская сталь» можно охарактеризовать как не вполне устойчивое, а само предприятие - развивающееся.
Снизилась чистая прибыль предприятия, уменьшился объем собственного капитала и денежной наличности, замедлился расчет с кредиторами. Высокой остается зависимость от кредитов и займов. Однако это обусловлено прогрессивной экономической политикой предприятия. Рентабельность предприятия значительно снизилась. В целом, финансовый климат ОАО «Уральская Сталь» способствует намеченным руководством предприятия экономическим преобразованиям.
Основным направлением модернизации комбината в 2011 году являлась модернизация объектов энергетического хозяйства, что обусловлено двумя факторами: высоким износом основного оборудования и повышением требований к надежности энергоснабжения в связи с его реконструкцией и связанным с этим двукратным увеличением его производственной мощности. Инвестиционная программа на 2010 год включала также комплекс мероприятий по информационным технологиям, наиболее приоритетными из которых являются внедрение интегрированной системы управления, сеть телекоммуникаций и комплекс новых весо измерительных систем.
В настоящее время также разрабатывается концепция технического развития ОАО «Урал Сталь» на период до 2015 года. в случае негативных тенденций в экономической ситуации в стране или в регионах, ОАО «Урал Сталь» направит свои усилия на дополнительное стимулирование спроса, посредством предоставления дополнительных сервисных услуг, более гибкой ценовой политики.
Так как, финансовое планирование решает задачи обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; определяет пути эффективного вложения капитала, оценивает степень рациональности его использования; выявляет внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет эффективного использования денежных средств, то можно сделать следующий вывод о том, что данный отдел выполнил свою работу хуже, чем в 2010г.. Это подтверждает расчет прибылей и показателей рентабельности.
Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта, что является недостатком в данном подразделении.
Факторы, ограничивающие применение финансового планирования: высокая степень неопределенности на российском рынке; ограниченные финансовые возможности для серьезных разработок; отсутствие эффективной нормативно-правовой базы.
Исследование, проведенное в практической работе, позволило сделать вывод о необходимости улучшения финансового планирования деятельности предприятия. Рыночная экономика требует качественного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.