Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Коммерческий банк является одним из участников фондового рынка, который в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности и решает, осуществлять ли эмис­сионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги или проводить иные операции с ними.

Целями проводимых банком операций с ценными бумага­ми являются:

1) формирование и увеличение капитала;

2) привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;

3) получение денежных доходов от операций с ценными бума­гами;

4) получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

5) участие в уставном капитале акционерных обществ для кон­троля над собственностью;

6) использование ценных бумаг в качестве залога.

В российской практике, по существу, выбрана европейская мо­дель универсального коммерческого банка в отличие от американской модели, имеющей жесткие ограничения на операции с цен­ными бумагами. В соответствии с российским законодательством банкам на рынке ценных бумаг разрешено:

• выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

• инвестировать средства в ценные бумаги;

• осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, .в том числе путем их котировки;

• управлять ценными бумагами по поручению клиента (дове­рительное управление);

• выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основа­нии договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли фи­нансового брокера;

• осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказы­вать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

• организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в каче­стве инвестиционной компании;

• выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

• инвестировать средства в портфели акций небанковских ком­паний (в том числе для обеспечения контроля над ними через до­черние предприятия);

• учреждать небанковские инвестиционные институты (инвес­тиционные фонды, за исключением чековых) и компании финан­совых брокеров и инвестиционных консультантов;

• учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними;

• учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

Основными фондовыми операциями банков являются:

1) бро­керские операции;

2) эмиссионная деятельность;

3) депозитарная деятельность;

4) га­рантийная деятельность;

5) учет векселей;

6) хранение;

7) креди­тование под залог ценных бумаг;

8) дилерская деятельность.

Фон­довые операции банков осуществляются с учетом определенных правил:

• операции должны проводиться на основе лицензий и лишь сертифицированными специалистами;

• фондовые операции не должны противоречить действующе­му законодательству;

• банки не могут выполнять функции инвестиционных фондов;

• банки не могут заниматься депозитарной деятельностью, если они не являются участниками национальной депозитарной системы.

Вопросы по самоконтролю

1. Какова общая характеристика инвестиционной деятельности коммерческого банка?

2. Каковы главные критерии формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка?

3. Каковы особенности деятельности и главные отличия инвестиционных банков от других финансовых институтов?

4. Каким образом регулируется инвестиционная деятельность банков в России.

5. Какие существуют основные виды инвестиционных институтов? Чем они отличаются друг от друга?

6. Каковы главные функции инвестиционной компании?

7. Что такое паевые инвестиционные фонды и каковы их виды?

Тема 9. Фондовый портфель: сущность и методы управления