Чтобы установить потенциальные точки поддержки и сопротивления в будущем.

Цена достигнет линии тренда в будущем, если тренд продолжится. Чтобы изменить установившийся тренд нужно усилие. Усилие, в конечном счете, изменит тренд и это будет отражено на графике.

Если вы изучите приведенные примеры, вы увидите, как ценовые бары на графике, часто отскакивают от линий тренда. Старые лини тренда используются наряду с текущими, позволяя определить особенно сильные области. Это особенно очевидно, когда пересекаются или наслаиваются множество исторических линий тренда. TradeGuider Systems называют это явление 'трендовой кластеризацией' и наша программа предназначена для обнаружения этих областей на графике

3. Чтобы определить резкие повороты и смену направления.

Сильное движение вверх или вниз из канала тренда, часто предшествует инверсии направления тренда или ускорению (или замедлению) движения цен.

Правильный способ построения канала тренда:

· Если рынок идет вверх, необходимо использовать два минимума и один максимум между ними.

· Если рынок идет вниз, необходимо использовать два максимума и один минимум между ними.

Рисунок14: Нисходящий канал тренда.

Основания и Вершины

Максимумы и минимумы каналов тренда в VSA имеют свое значение. Следующие пункты справедливы для любого графика:

1.Последовательно повышающиеся основания указывают на среднесрочный признак силы, когда каждая значимая нижняя точка на графике выше предыдущей.

2.На краткосрочный признак силы указывают последовательно повышающиеся основания, если минимум каждого дневного бара (или другого таймфрейма) выше предыдущего. Это действие демонстрирует поддержку движения со стороны профессиональных денег.

Отчетливый восходящий тренд на рисунке ниже, показывает оба вышеупомянутых принципа в работе.

Рисунок 15: Восходящий тренд (с согласия TradeGuider)

И наоборот,

1.Последовательно понижающиеся вершины указывают на среднесрочный признак слабости, когда каждый значимый максимум на графике ниже предыдущего.

2.На краткосрочный признак слабости указывают последовательно понижающиеся вершины, если максимум каждого дневного бара (или другого таймфрейма) ниже предыдущего. Это действие демонстрирует отсутствие поддержки движения со стороны профессиональных денег.

Рисунок 16: Нисходящий тренд (с согласия TradeGuider)

Первая более низкая вершина при бычьем движении и первое более высокое основание при медвежьем движении могут быть начальными признаками, указывающими на возможную смену тренда.

Несколько советов:

· С определенным успехом можно использовать старые линии тренда для определения областей поддержки и сопротивления, особенно если линии группируются вместе (трендовый кластер).

· Сравнивайте два или более таймфрейма, определяя тренд на длинных и коротких периодах.

· Не воспринимайте линии тренда механически. Безусловно, чертить линии нужно механически, но не стоит истолковывать их чересчур строго – они должны использоваться лишь как способ оценки.

· Линии тренда представляют потенциальное сопротивление движению в том или ином направлении. Помните, что необходимо усилие со стороны специалистов или макет-мейкеров, чтобы пройти сквозь сопротивление. Рынок всегда желает идти по пути наименьшего сопротивления. Наличие или отсутствие усилия при приближении к сопротивлению покажет, удержится линия или нет.

Масштабирование

Тренда

Тренды по своей природе имеют неприятное свойство быть фрактальными или не масштабируемыми. Мы считаем, что их масштаб зависит от точки обзора. Если вы посмотрите на линию берега Великобритании, вы увидите, что она неровная (извитая). Мы не можем применить масштаб для определения степени ее неровности, если не установим точку обзора. Вся линия берега неровная, если смотреть на нее со спутника, она все еще неровная при рассматривании с самолета, и она также неровная, если смотреть стоя на ней.

Степень неровности не масштабируется.

При рассмотрении трендов, их часто классифицируют так:

· долгосрочный (крупный)

· среднесрочный

· краткосрочный (малый).

Среднесрочный тренд наиболее успешно используется в комбинации с техниками VSA, но какой именно тренд среднесрочный? Мы не можем применить масштаб, т.к. высота и ширина среднесрочного тренда различаются, даже на одном и том же графике. Усиливает путаницу то, что краткосрочный тренд на недельном графике может быть среднесрочным на дневном и долгосрочным на часовом графике.

Все что мы можем сделать для классификации тренда, это базировать нашу классификацию на том таймфрейме, где тренд будет нам полезен. Если трендовый канал узкий, крутой или сменяется контртрендом за короткий промежуток времени – это краткосрочный тренд. Если он формируется на среднем временном промежутке это среднесрочный тренд и так далее.

Внутри основных трендов также есть тренды и контртренды – это указывает на фрактальную природу трендов. Мы можем выделять любые более короткие тренды, уменьшая таймфрейм на графике вплоть до тикового, если потребуется.

Почему работают линии тренда?

Ответ можно получить, рассматривая, например систему TradeGuider, которая дает пусть и не математически достоверное, но вероятное объяснение свойств поддержки и сопротивления трендовых линий.

Если вы построите скользящую среднюю на дневном графике с достаточно длительным периодом, скажем 50 дней, вы заметите, что есть периоды, когда линия относительно горизонтальная, но еще есть значимый основной тренд. Дневные цены колеблются вокруг средней возвышаясь над ней или снижаясь, но имеется четкий основной тренд.

Эта тенденция прослеживается во многих типах данных и даже в случайных и псевдо-случайных данных. Например, часто мы можем слышать, что безработица растет, но основной тренд нисходящий. Также имеют место сезонные изменения.

Данные отклоняются вверх или вниз и имеют свойство возвращаться к среднему значению. На ценовом графике при известных условиях мы можем это видеть. Резкое ралли, когда имеется значительное отклонение вверх от средней, часто сопровождается реакцией, возвращающей цену назад к среднему и ниже, что автоматически компенсирует движение вверх. Естественно, это свойство средней, а не ценовых данных.

Однако, мы знаем, что движения вверх и вниз, наблюдаемые на Индексах происходят из-за дисбаланса спроса и предложения обусловленного лежащими в их основе акциях. Поскольку рынок повышается, он теряет равновесие. Реакции (короткие движения вниз) следующие за ралли временно восстанавливают равновесие. В существующих бычьих движениях также могут быть периоды повторного накопления или областей застоя, что является другим способом восстановления баланса.

При внимательном изучении правильно построенных линий тренда заметно, что цена часто колеблется внутри канала ограниченного этими линиями. Как упомянуто выше, линия тренда часто является сопротивлением при движении через нее. Также можно отметить, что как только через линию проникли, она вновь оказывает сопротивление, но уже с другого направления.

Рисунок 17: Нижняя линия тренда показывает сопротивление, превращающееся в поддержку.

Использование трендов для определения уровней перекупленности и перепроданности

Область между вышележащей и нижележащей линиями тренда известна, как торговый канал. Когда рынок движется вбок между верхней и нижней трендовыми линиями, - старый термин технического анализа

«торговый канал» может быть назван состоятельным. В контексте VSA, рынок (идущий вбок) торгуется внутри канала, что будет продолжаться до тех пор, пока не будет приложено усилие (к покупке или продаже), достаточное для разрушения границ канала.

Трейдер, использующий принципы VSA анализирует движения цены в верхней или нижней четверти торгового канала, потому что в этих областях происходят важные события, т.к. цена достигает уровней поддержки или сопротивления.

Область выше линии сопротивления (верхней) известна как область перекупленности, а область ниже линии поддержки (нижней) называется областью перепроданности. Вы найдете этот подход более надежным, чем традиционные методы.

Середина канала представляет средние значения. Здесь нет никаких признаков к движению в каком-либо направлении, и цена, теоретически, может пойти куда угодно. Но это, теоретически!

Рисунок 18: Уровни перекупленности и перепроданности

Помните, что накопление и распределение на максимумах и минимумах создает дисбаланс спроса и предложения. Как только это случается, движение стремится к краю установившегося торгового канала. У края канала, если тренд удержится, возникает склонность к откату. В областях перекупленности и перепроданности шансы на откат увеличиваются, но здесь может наблюдаться интересное явление.

Граница тренда оказывает сопротивление в обоих направлениях. При проникновении через сопротивление в одном направлении, выясняется, что линия теперь оказывает сопротивление возвращению назад в старый торговый канал.

Рисунок 19: Сопротивление становится поддержкой (с согласия TradeGuider)

Это объясняется действиями макет-мейкеров или специалистов. Если имело место усилие к движению вверх и через верхнюю линию тренда (сопротивление), то эти профессионалы должно быть имели бычий взгляд (это вероятно было способом преодолеть сопротивление с первой попытки). Теперь, когда цена вновь приближается к линии, на сей раз с другого направления, снова необходимо усилие для проникновения через нее. Если специалисты все еще настроены по-бычьи, не будет усилия к возврату вниз. Количество объема укажет нам, что теперь линия удержится. Поскольку для преодоления линии нужно усилие, любые проявления низкого объема при приближении к линии, укажут нам, что на этот раз линия вряд ли будет преодолена.

Для нижней линии тренда справедливо обратное.

Воспринятая стоимость и линии

Тренда

Чтобы объяснить причину существования сопротивления в линиях тренда, вспомним понятие ‘воспринятой стоимости’. Предположим, есть три трейдера (A), (B) и (C) торгующих в одно и то же время на одной и той же акции.

· (A) купил и продал с небольшим профитом; когда купил вновь, сработал стоп-лосс, что привело к небольшой потере.

· (B) купил у максимума и оказался заперт, когда цена внезапно упала. Но он продолжает держать позицию, надеясь на уменьшение потерь.

· (C) продал в короткую и теперь в прибыли.

Причины покупки и продажи и позиций, занятых нашими тремя трейдерами, не соответствуют друг другу, что указывает на различную воспринятую стоимость акции. Мы не можем знать рассуждения, стоящие за действиями трейдеров, но мы четко видим, что каждый из них по-разному оценивает эти акции.

(A) совершил две сделки, получив небольшой убыток. Он не тревожится, т.к. лучшие времена конечно наступят. Он вне рынка и ищет возможность для новой сделки. Он видит слабость после максимума и понимает, что упустил момент для открытия короткой позиции. Он рассчитывает, что цена упадет и ждет возможности для покупки.

(B) в панике. Он хочет повышения, так он сможет уменьшить потери. Если цены продолжат падение, он рано или поздно окажется выброшенным с рынка.

(C) имеет хорошую короткую позицию и надеется, что цены продолжат падение. Он помещает стоп-лосс выше рынка, защищая свой профит.

Как сказано выше, важный момент здесь – различная воспринятая стоимость и ожидания этих трех трейдеров.

· (A) держит в уме цену, когда он мог бы войти в лонг.

· (B) находится в движении к точке, где он больше не сможет терпеть боль и продаст с убытком.

· (C) доволен своей торговлей и ожидает получения прибыли.

Это лишь три трейдера из многих тысяч наблюдающих и торгующих акциями. Некоторые держатся за убыточную позицию, другие в прибыли, в то время как остальные ищут возможности для сделки.

Вы, вероятно, отметите, что воспринятая стоимость имеет свойство увеличиваться на растущем рынке и падать на понижающемся. Если мы составляем в среднем все эти многие тысячи надежд и ожиданий, то может именно это определяет границы тренда, приблизительно отражающие боль и радость всех трейдеров?

Наблюдение подсказывает, что линии тренда работают, если они корректно построены. Маловероятно, что стремление ценовых колебаний оставаться внутри линий тренда является чистым совпадением. Отсюда вывод, что должна быть причина этого явления. Наглядность трендовых кластеров (см. следующую главу) подтверждает интуитивное предположение, что тренды действительно показывают области поддержки и сопротивления.

Введение в трендовые кластеры

Большая часть из сказанного ниже основана на наших собственных исследованиях в процессе создания автоматической торговой системы для TradeGuider, которая в свою очередь автоматически создает трендовые кластеры.

Принцип трендовой кластеризации - важная часть TradeGuider. Многие годы чартисты наблюдали необычные свойства старых трендовых линий, некоторым из которых уже по несколько лет. До появления компьютеров необходимо было вручную рисовать графики и строить на них линии тренда, уходящие в будущее.

В поисках способа получения большого числа трендовых каналов, построенных и сохраненных в памяти компьютера (уникальное свойство TradeGuider program), мы в первую очередь попытались отметить участки, где старые тренды проходят через экстремумы диаграммы. В основе этого стояла идея – найти, места, где резкое движение вниз могло встретить сопротивление, когда рынок в большой степени перепродан.

Результаты весьма удивительны. Приведенные ниже примеры абсолютно достоверны и основаны на реальных данных. Блоками обозначены области, где TradeGuider определил старые значимые трендовые линии. Что еще более примечательно, TradeGuider строит блоки по трендовым линиям начинающимся задолго до текущего момента и ничего не знает о текущем графике, показывая лишь вычисленные верхние и нижние границы.

Рисунок 20: Пример трендовой кластеризации, показывающей сопротивление (с согласия TradeGuider)

Каждый горизонтальный блок отмечает старые линии тренда, проходящие через область, где находится текущий график. Этим линиям тренда может быть несколько лет, или они построены сравнительно недавно. Основные области кластеризации на предыдущем графике показывают совершенно ясные участки сопротивления на нисходящем тренде. Если мы увеличим график, вы увидите частые ап-трасты со всеми признаками слабости рынка.

TradeGuider не имеет информации о ‘странице’ текущего графика, отображаемой в данный момент, и трендовые кластеры, появляющиеся далеко от текущих цен, можно игнорировать. Трендовые кластеры важны только тогда, когда они расположены в непосредственной близости от графика текущих цен. Так, на предыдущем графике, вы можете проигнорировать большой горизонтальный кластер, расположенный вверху экрана.

Рисунок 21: Трендовые кластеры указывают на сильное сопротивление (с согласия TradeGuider)

Использование

Трендовых кластеров

Первый и наиболее важный момент – протяженность появляющихся блоков, вы не должны продлять (мысленно) линии кластеров за их естественные пределы. Трендовые кластеры – там, где различные тренды сходятся вместе, когда же они начинают расходиться – кластеры теряют свою значимость. Кластеры представляют сопротивление; разрывы между кластерами – удобные моменты для макет-мейкеров, чтобы использовать их в своих интересах.

Во-вторых, представляйте кластеры не как стену или сплошную твердыню, а как живую изгородь в сельской местности. Изгородь представляет собой препятствие, но не непроницаемый барьер. Как и у реальной живой изгороди, здесь есть возможности для преодоления этой преграды. Есть много видов живой изгороди, оказывающих сопротивление в различной степени и способ преодоления препятствия зависит от структуры препятствия и от вашего желания преодолеть его. Смотрим ли мы на непролазную чащу колючих кустов или же лишь на ряд из нескольких кустиков?

Рисунок 22: Трендовые кластеры отмечают формирование двойной вершины (с согласияTradeGuider)

Вы могли бы, отступив назад, разбежаться и ударить по преграде, пробив себе путь. Возможен и другой путь. Если преграда толстая, вы можете идти вдоль нее, пока не найдете проход.

Как вы увидите, профессиональные трейдеры хотят протестировать или пересечь сопротивление с наименьшими усилиями для себя. Пересечение сопротивления будет стоить специалистам определенной суммы, чего они хотят избежать. Заметьте, как максимумы и минимумы могут тестировать сопротивление, но цена закрытия имеет свойство избегать кластеров.

Чтобы преодолеть старое сопротивление, они могут использовать внезапный Даун-бар с широким спрэдом, пробивающий сопротивление при высоком (но не чрезмерном) объеме, или гэп вниз через сопротивление (как прыжок через барьер). Вы можете видеть, как цена идет вбок, а затем происходит резкое движение вниз с гэпом. Почему это происходит – является предметом дискуссий. Профессионалы на рынках осведомлены об уровнях сопротивления, не потому, что они пользуются каким-то сложным анализом, а потому, что располагают ордерами на своих книгах. Они видят обе стороны рынка, т.к. принимают торговые заявки со всего мира. Они знают, когда становится сложным совершить сделку по определенной цене (нет спроса). В чем мы можем быть уверены – это в реальности сопротивления ценовому движению как вверх, так и вниз.

Рисунок 23: Трендовые кластеры (с согласия VSA 4)

S&P500 - ликвидный рынок – не смотря на это, он не любит старое 'сопротивление‘.

· В точке (a), рынок проведен через сопротивление вверх. Заметьте, как цена стремиться избежать сопротивления, особенно цена закрытия.

· В точке (b), цена вновь проведена через сопротивление вниз.

Анализ объема у

Линии тренда

Торговый канал показывает область наиболее вероятной торговли в будущем. Чтобы изменить тренд, необходима профессиональная активность, деньги и усилие.

Усилие к пробитию линии тренда обычно появляется при приближении к линии, но не на самой линии. Чаще усилие к пробитию появляется в виде широкого спрэда вверх (или вниз) при повышенном объеме.

Рисунок 24: Нет усилия к пробитию поддержки (с согласия TradeGuider)

Изучите старые трендовые линии и рассмотрите, когда эти линии были пробиты. Отметьте необходимое усилие. Гэп – способ преодолеть сопротивление. Профессионалы точно знают, где находится сопротивление. Гэп через эти области всегда обусловлен активностью макет-мейкеров или специалистов. Это усилие обязательно должно быть экономически выгодным. Например, они вряд ли станут пробивать сопротивление вверх, если не будут настроены по-бычьи. Любая внезапная активность всегда имеет дополнительные выгоды в виде запертых или выброшенных с рынка трейдеров, коротких трейдеров, вынужденных закрывать сделки, длинных трейдеров, которые теперь не хотят продавать.

Рисунок 25: Гэп для преодоления сопротивления (с согласия TradeGuider)

Торговый канал представляет сопротивление:

· Верхняя линия – сопротивление к повышению цен и

· Нижняя линия – сопротивление к понижению цен.

Если при пересечении верхней линии тренда объем низок, цена не уйдет далеко. Однако, как только линия пробита в область перекупленности, эта самая линия становится потенциальным сопротивлением снижению цен. Это подтверждается появлением низкого объема на любом последующем даун-баре. Также отметьте, что чем дольше цены остаются над линией, тем сильнее становится сопротивление движению вниз.

Как только акция или Индекс повышаются и достигают верхней линии тренда, и при этом появляется ап-день с широким спрэдом с высоким объемом, вы будете ожидать результатов от этого высокого объема, т.к. это проявление усилия к движению вверх. Т.е. вы будете ожидать, что цена пойдет вверх через верхнюю линию тренда. Если вы после повышенного объема не видите результата на следующем баре (дне), то должно быть, справедливо обратное: высокий объем, должно быть, содержал больше продаж, чем покупок, и показывает, что на этот раз тренд устоял. Если объем содержал покупки, как цена могла упасть на следующий день?

Прыжок через

Поддержку/ сопротивление

Если вы видите широкий спрэд вверх при высоком объеме, проходящий через верх трендового канала (линию сопротивления), а следующий день на том же уровне или выше – ждите повышения цен. Любой низкий объем при даун-дне (потенциальный тест) подтвердит эту точку зрения.

Рисунок 26: Прыжок через сопротивление (с согласия TradeGuider)

Есть жизненное правило: усилие против результата. Вы получите результат, соответствующий усилиям, приложенным к чему-либо. Ап-бар с широким спрэдом на высоком объеме (это усилие), приближаясь, но не пробивая линию сопротивления, покажет, что нужно ждать реакции (движения вниз) в пределах тренда или, в лучшем случае, бокового движения.

Рисунок 27: Анализ линий тренда (с согласия VSA 4)

Трендовые линии построены по двум максимумам и минимуму межу ними (точки A, B и C).

В точке (d) линия тренда практически немедленно становится полезной. Чтобы пробить область сопротивления, несмотря на старый максимум в точке (c), необходим высокий, а не низкий объем. В этот момент вы знаете, что верхняя линия тренда не будет пробита в этой точке.

Рынок реагирует движением в точку (e). Заметьте, каждый даун-день теперь на низком объеме – отсутствие давления продаж. Если имеется отсутствие давления продаж, рынок идет вверх. В точке (f) - ап-траст.

Обычно, вы не встретите ап-трасты на сильных рынках (см. ап-трасты). Объем на этом ап-трасте средний, поэтому рынок продолжает двигаться вверх еще два дня.

В точке (g), спрэд сузился и не в состоянии достигнуть верхней линии тренда. Если рынок бычий в этой точке, спрэд должен быть широким и распространяться вверх, возможно, с гэпом через верхнюю линию тренда.

Помните, что мы видели признак слабости в фоне – в точке (f). Цена быстро падает на следующий день на высоком объеме, следующие два дня с широким спрэдом вниз на высоком объеме (поток продаж). Все финансовые рынки созданы, чтобы вы теряли деньги в пользу профессионалов. Вот почему рынки колеблются вверх и вниз, постоянно подвергая вас своего рода давлению. Профессионалы ведут бизнес безжалостно, иначе все были бы победителями.

В точке (h), рынок повышается, но взгляните на объем – он низок! Рынок не может идти вверх на низком объеме после признаков слабости в фоне. Так же мы находимся в середине трендового канала, обозначенного трендовыми линиями.

В точке (i) – серьезный признак слабости, в виде широкого спрэда вниз на высоком объеме при приближении цены к нижней линии тренда. Заметьте, как цена быстро совершает прыжок вниз через область сопротивления. Как только цена падает под линию тренда, рынок становится перепроданным и готовым к движению вверх.

Нижняя линия тренда после пробития становится сопротивлением повышению цен. Для пробития сопротивления вверх, нужен широкий спрэд вверх с высоким объемом.

В точке (j), каждый ап-день на низком объеме. Для преодоления нижней линии тренда в точке (j) нет абсолютно никакого усилия, поэтому мы с уверенностью можем рассчитывать на снижение цен.

Движение к поддержке

При движении вниз, когда цена закрывается на нижней линии тренда (Линия поддержки), появление низкого объема укажет на то, что трендовая линия на этот раз устоит, т.к. нет усилия для изменения тренда (необходимы продажи для преодоления сопротивления линии тренда).

· Если объем высок при широком спрэде вниз, когда цена закрывается на нижней линии тренда,

можно ожидать, что тренд будет переломлен под воздействием усилия.

· Если цена, приближаясь к трендовой линии сверху, касается или располагается у линии тренда при низком объеме, можно ожидать, что тренд устоит на фоне отсутствия усилия.

Линия поддержки представляет собой область сопротивления, для преодоления которого необходим поток продаж. Низкий объем указывает на малые продажи и, следовательно, линия скорее устоит.

Рисунок 28: Отсутствие давления продаж (с согласия TradeGuider)

Поглощающий объем и нижняя линия

Тренда

Высокий объем на даун-дне (баре) при касании или прохождении рядом с нижней линией тренда – это поток продаж, но если следующий день восходящий, это говорит о том, что высокий объем даун-бара содержал покупки (поглощение продаж), чтобы рынок смог пойти вверх на следующий день. Теперь это признак силы. Однако, перед тем, как начнется ралли необходима фаза накопления, которая может занять некоторое время. Любое движение на рынке определяется глубиной имевшего место накопления или распределения.

Рисунок 29: Поглощающий объем (с согласия TradeGuider)

Слабый рынок имеет даун-бар с широким спрэдом на повышенном объеме при приближении к нижней линии тренда. Обратите внимание на слова 'приближении' и 'повышенный' объем, это жизненно важные моменты.

Если вы хотите преодолеть преграду, вы не просто подойдете к краю и прыгнете, а сначала разбежитесь, чтобы при прыжке получить необходимое усилие. Рынок действует схожим образом. Признаки силы или слабости проявляются с разной степенью выраженности. Эти признаки наиболее очевидны и вы поначалу будете искать именно их, но когда вы наберетесь опыта, то вскоре сможете находить гораздо большее число признаков силы и слабости.

Раздел 3