Налогообложение операций с ценными бумагами

В соответствии со ст. 143 ГК РФ под ценными бумагами подразумеваются государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносамент, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы.

Согласно разъяснениям Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) условия возникновения и обращения иностранных ценных бумаг, имеющих присвоенный в установленном иностранным правом порядке идентификационный номер ценных бумаг ISIN (International Security Identification Number) и удостоверяющих права на акции российских эмитентов (американские депозитарные расписки ADR и глобальные депозитарные расписки GDR), соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги, указанной в ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», следовательно, указанные депозитарные расписки в соответствии с законодательством Российской Федерации следует считать эмиссионными ценными бумагами иностранных эмитентов (Письмо ФСФР от 29.08.2005 № 05-ВГ-03/13719).

Ценные бумаги могут классифицироваться по разным основаниям. Для целей налогообложения прибыли наибольшее значение имеет разделение ценных бумаг в зависимости от сферы обращения на обращающиеся на организованном рынке и не обращающиеся на нем.

Организованный рынок ценных бумаг (ОРЦб) – это сфера обращения ценных бумаг на торгах фондовых бирж или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг (Решение ВАС РФ от 09.11.2004 № 8971/04).

Ценные бумаги, обращающиеся на ОРЦБ. В соответствии с п. 3 ст. 280 НК РФ ценные бумаги признаются обращающимися на ОРЦБ только при одновременном соблюдении следующих условий:

1) если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право согласно национальному законодательству;

2) если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

3) если рыночная котировка рассчитывается по ним, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Согласно п. 4 ст. 280 НК РФ под рыночной котировкой ценной бумаги в целях налогообложения прибыли понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через организатора торговли. Если средневзвешенная цена ценной бумаги не рассчитывается организатором торговли, то в целях гл. 25 НК РФ за средневзвешенную цену ценной бумаги принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли.

Если у организаторов торговли с определенной ценной бумагой зарегистрирована только одна сделка, то она не может служить основанием для того, чтобы считать ценную бумагу обращающейся на ОРЦБ, так как средневзвешенную цену ценной бумаги можно рассчитать исходя как минимум из двух сделок. Если же в течение года (налогового периода) была зарегистрирована только одна сделка по ценной бумаге, последняя считается не обращающейся на ОРЦБ.

Согласно п. 5 ст. 280 НК РФ рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с вышеуказанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки. В случае совершения сделки через организатора торговли под датой совершения сделки понимается дата проведения торгов, на которых соответствующая сделка с ценной бумагой была заключена. При продаже ценной бумаги вне ОРЦБ датой совершения сделки считается дата определения всех существенных условий передачи ценной бумаги, то есть дата подписания договора.

При соблюдении вышеприведенного порядка фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, находящаяся в соответствующем интервале цен, принимается для целей налогообложения в качестве рыночной цены.

В случае реализации ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, по цене ниже минимальной цены сделок на ОРЦБ при определении финансового результата в налоговых целях принимается минимальная цена сделки на ОРЦБ.

Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке. Если ценная бумага не отвечает вышеперечисленным требованиям, она относится к ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ.

В соответствии с разъяснениями Минфина России закладные относятся к долговым ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг. При формировании налоговой базы по налогу на прибыль операция по передаче закладной рассматривается как операция по реализации ценных бумаг.

В отношении ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации или иного выбытия данных ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами, определенными исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.

Предельное отклонение цен ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, установлено в размере 20 процентов в сторону повышения или понижения от расчетной цены ценной бумаги.

При реализации ценных бумаг по цене ниже минимальной цены, определенной исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, для целей налогообложения принимается минимальная цена, определенная исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.

В случае приобретения ценных бумаг по цене выше максимальной цены, определенной исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, для целей налогообложения принимается максимальная цена, определенная исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.

С 1 января 2010 г. сделан первый шаг по созданию условий для справедливой оценки ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, для целей обложения налогом на прибыль организаций. Условие определения рыночной цены ценных бумаг по цене аналогичных бумаг больше не применяется, поскольку применение критерия аналогичности на рынке ценных бумаг невозможно (в силу уникальности каждой ценной бумаги) и создает высокие риски признания такой цены необоснованной. Для определения рыночной стоимости ценных бумаг, не обращающихся на организованных рынках, должна применяться методика, установленная федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых рынков. Следующим шагом в этом направлении является опубликование Приказа ФСФР РФ от 9 ноября 2010 г. N 10-66/пз-н, которым утверждена данная методика. Расчетная цена не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг может определяться налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика с использованием методов оценки, указанных в утвержденном «Порядке определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в целях 25 главы НК РФ».

В соответствии с данным документом при определении рыночной цены не обращающихся на организованном рынке акций могут использоваться как рыночные индикаторы по данным операторов информационных систем, так и расчетные показатели на основе стоимости чистых активов (капитала) эмитентов.

Расчетная цена необращающейся ценной бумаги может быть определена:

- как цена, рассчитанная исходя из существующих на рынке ценных бумаг цен этой ценной бумаги;

- как цена ценной бумаги, рассчитанная организацией по правилам, предусмотренным пунктами 5 - 19 настоящего Порядка;

- как оценочная стоимость ценной бумаги, определенная оценщиком.

Расчетная цена необращающейся ценной бумаги определяется организацией исходя из цен, существующих на рынке ценных бумаг (иных значений, используемых для определения расчетной цены), на дату заключения налогоплательщиком сделки с необращающейся ценной бумагой.

При выборе метода, базирующегося на существующих на рынке ценных бумаг цен этой ценной бумаги, расчетная цена определяется как:

- средневзвешенная цена предложений о покупке необращающейся ценной бумаги (далее - котировки на покупку), объявленных брокерами, дилерами и (или) управляющими. При этом для определения расчетной цены необращающейся ценной бумаги могут быть использованы котировки на покупку, адресованные как неограниченному, так и ограниченному кругу лиц, в том числе налогоплательщику по его запросу. При этом количество организаций, объявивших указанные котировки, используемые для определения расчетной цены ценной бумаги, должно быть не менее трех. Налогоплательщик вправе закрепить в учетной политике для целей налогообложения перечень организаций, котировки которых используются для определения расчетной цены необращающихся ценных бумаг, в том числе для определения расчетной цены отдельных видов таких ценных бумаг.

Для определения расчетной цены необращающейся ценной бумаги используются котировки на покупку, объявленные на дату совершения налогоплательщиком сделки с такой ценной бумагой;

- цена необращающейся ценной бумаги, рассчитанная на основании котировок на покупку, размещенных в информационной системе, при условии, что:

- оператором информационной системы является профессиональный участник рынка ценных бумаг или саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг;

- хранение информации обо всех объявленных котировках, о лицах, их разместивших, и об условиях, на которых такие котировки были размещены, осуществляется не менее 5 лет с даты размещения котировок необращающихся ценных бумаг;

- в информационной системе не могут размещать котировки лица, которые не являются брокерами, дилерами и (или) управляющими;

- количество брокеров, дилеров и (или) управляющих, имеющих доступ к информационной системе в режиме размещения котировок необращающихся ценных бумаг, составляет не менее 100;

- оператор информационной системы раскрывает на своем сайте в сети Интернет документ (документы), определяющий порядок размещения котировок, правила получения доступа к информационной системе в режиме ознакомления и в режиме размещения котировок ценных бумаг, список лиц, имеющих доступ к информационной системе в режиме размещения котировок ценных бумаг, список необращающихся ценных бумаг, котировки которых размещаются в информационной системе, а также цены необращающихся ценных бумаг, рассчитанные оператором информационной системы;

- композитная цена на покупку необращающейся ценной бумаги (Thomson Reuters Composite bid), раскрытая информационным агентством Томсон Рейтерс (Thomson Reuters) по итогам дня совершения налогоплательщиком сделки с необращающейся ценной бумагой;

- средняя цена закрытия (Bloomberg generic Mid/last) необращающейся ценной бумаги, раскрытая информационным агентством Блумберг (Bloomberg) по итогам дня заключения налогоплательщиком сделки с необращающейся ценной бумагой.

Расчетная цена необращающейся обыкновенной акции страховой организации может определяться путем деления стоимости чистых активов общества, рассчитанных в соответствии с Порядком оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 01.02.2007 N 7н и Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.02.2007 N 07-10/пз-н, уменьшенной на долю чистых активов, которая приходится на размещенные привилегированные акции общества, на общее количество размещенных обществом обыкновенных акций. Для определения расчетной цены обыкновенных акций используются последние раскрытые страховой организацией на дату определения расчетной цены данные бухгалтерской отчетности.

Расчетная цена необращающейся обыкновенной акции кредитной организации может определяться путем деления собственных средств (капитала) кредитной организации, рассчитанного в соответствии с Методикой определения собственных средств (капитала) кредитных организаций, утвержденной Центральным банком Российской Федерации от 10.02.2003 N 215-П, уменьшенных на долю чистых активов, которая приходится на размещенные привилегированные акции общества, на общее количество размещенных обществом обыкновенных акций. Для определения расчетной цены акций используются последние раскрытые кредитной организацией на дату определения расчетной цены данные бухгалтерской отчетности или данные о собственных средствах (капитале) кредитной организации.

Расчетная цена необращающейся обыкновенной акции акционерного инвестиционного фонда может определяться как последняя, рассчитанная на дату совершения налогоплательщиком сделки с акциями такого фонда стоимость чистых активов акционерного инвестиционного фонда в расчете на одну акцию, рассчитанная в соответствии с Положением о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию, утвержденным Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15.06.2005 N 05-21/пз-н, на общее количество размещенных фондом обыкновенных акций.

Расчетная цена необращающейся акции других акционерных обществ может определяться путем деления стоимости чистых активов общества, рассчитанных в соответствии с Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29.01.2003 N 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 N 03-6/пз, уменьшенной на долю чистых активов, которая приходится на размещенные привилегированные акции общества, на общее количество размещенных обществом обыкновенных акций.

Расчетная цена необращающейся акции акционерного общества, отчетность которого составлена в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, может быть определена путем деления капитала общества, рассчитанного согласно указанным стандартам, уменьшенного на долю капитала, которая приходится на размещенные привилегированные акции общества, на общее количество размещенных обществом обыкновенных акций.

Если при определении расчетной цены акции одним из перечисленных способов результат будет иметь отрицательное значение, соответствующая расчетная цена принимается равной нулю.

Порядок определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, а также методы оценки расчетной цены таких ценных бумаг (если оценка расчетной цены осуществляется налогоплательщиком самостоятельно) должны быть закреплены в учетной политике налогоплательщика.

По операциям с инвестиционными паями ПИФ, не обращающимися на ОРЦБ, в том числе в случае их приобретения (погашения) у управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим данный открытый ПИФ, в целях налогообложения принимается фактическая цена сделки, если она соответствует расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах.

Если выдача инвестиционных паев ПИФ, ограниченных в обороте, осуществляется не по расчетной стоимости инвестиционного пая, для целей налогообложения принимается фактическая цена сделки, если она соответствует сумме денежных средств, на которую выдается один инвестиционный пай и которая определена в соответствии с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом без учета предельной границы колебаний.

Определение налоговой базы от операций по реализации (иному выбытию) ценных бумаг осуществляется в соответствии со ст. 280, 329 НК РФ. Прибыль (убыток) определяется как разница между доходом и расходом от операций по реализации (выбытию) ценных бумаг.

Порядок определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами и налоговой базы в целом зависит от того, является налогоплательщик профессиональным участником рынка ценных бумаг или нет:

1) если налогоплательщик не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, то налоговая база определяется отдельно по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, и по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ;

2) если налогоплательщик является профессиональным участником рынка ценных бумаг, не осуществляющим дилерскую деятельность, то он закрепляет в учетной политике для целей налогообложения порядок формирования налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, и налоговой базы по ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ. При этом может быть выбран вид ценных бумаг, налоговый результат от реализации (иного выбытия) которых участвует в определении общей налоговой базы. Если налогоплательщик определяет, что в расчете общей налоговой базы будет учитываться результат от реализации (иного выбытия) ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, то в этом случае отдельно определяется налоговая база по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ. И наоборот, если налогоплательщик определяет, что в расчете общей налоговой базы будет учитываться результат от реализации (иного выбытия) ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, то в этом случае отдельно определяется налоговая база по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ.

Если налогоплательщик не является профессиональным участником рынка ценных бумаг или является профессиональным участником рынка ценных бумаг, не осуществляющим дилерскую деятельность, то в этом случае учет убытка и перенос на будущее убытков по операциям с ценными бумагами осуществляется в порядке, предусмотренном в п. 10 ст. 280 НК РФ;

3) если налогоплательщик является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим дилерскую деятельность, то он формирует налоговую базу по операциям с ценными бумагами (обращающимися и не обращающимися на ОРЦБ) с учетом всех доходов (расходов) от осуществляемой деятельности.

При выбытии ценных бумаг (причем как обращающихся, так и необращающихся) в соответствии с принятой в целях налогообложения учетной политикой может быть выбран один из нижеследующих методов списания на расходы выбывших ценных бумаг:

- по стоимости первых по времени приобретения (метод ФИФО);

- по стоимости единицы.

Метод ФИФО применяется только в отношении аналогичных ценных бумаг, то есть ценных бумаг, к которым применяется одна рыночная котировка (средневзвешенная цена).

Под средневзвешенной ценой понимается цена одной ценной бумаги эмитента, вида, категории (типа) или финансового инструмента, определяемая как результат от деления общей суммы всех сделок с вышеуказанной ценной бумагой или финансовым инструментом, совершенных через организатора торговли за определенный период времени, на общее количество ценных бумаг или иных финансовых инструментов по этим сделкам.

При применении метода по стоимости единицы ценные бумаги должны обладать индивидуально-определенными признаками, чтобы можно было определить, какие из имеющихся в наличии ценных бумаг реализуются, и система учета позволяла вести раздельный учет каждой ценной бумаги.

Определение налоговой базы от операций по реализации (иному выбытию) инвестиционных паев ПИФ осуществляется в общем порядке в соответствии с нормами ст. 280 НК РФ. При этом доходы и расходы учитываются с учетом надбавок к расчетной стоимости и скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев, уплачиваемых банком при получении и погашении паев.

Налогообложение государственных и муниципальных ценных бумаг. Государственные и муниципальные ценные бумаги могут выпускаться в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», удостоверяющих право их владельца на получение от эмитента денежных средств или иного имущества, в зависимости от условий эмиссии ценных бумаг, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями вышеуказанной эмиссии.

Различаются следующие виды государственных ценных бумаг:

- государственные краткосрочные облигации (ГКО);

- облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ);

- облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ).

Особенностям определения налоговой базы по операциям с государственными и муниципальными ценными бумагами посвящена ст. 281 НК РФ. Согласно данной статье процентным доходом признается доход, заявленный (установленный) эмитентом, в виде процентной ставки к номинальной стоимости указанных ценных бумаг, а по ценным бумагам, по которым не установлена процентная ставка, – доход в виде разницы между номинальной стоимостью ценной бумаги и стоимостью ее первичного размещения.

При налогообложении сделок по реализации или иного выбытия ценных бумаг цена эмиссионных государственных и муниципальных ценных бумаг учитывается без процентного (купонного) дохода. Это связано с тем, что доходы в виде процентов по таким ценным бумагам могут облагаться по ставкам 20, 15, 9 и 0% (п. 4 ст. 284 НК РФ). По государственным и муниципальным ценным бумагам, при обращении которых в цену сделки включается часть накопленного купонного дохода, выручка уменьшается на доход в размере накопленного купонного дохода, причитающегося за период владения указанной ценной бумагой.

В данном случае речь идет о налоговом учете операций по реализации (погашению, иному выбытию) государственных и муниципальных облигаций, перечень которых определен Приказом Минфина России от 05.08.2002 № 80н: ГКО, ОФЗ, ОГСЗ, ОВГВЗ, государственные облигации субъектов РФ и муниципальные облигации, условия эмиссии и обращения которых аналогичны ГКО, ОФЗ, ОГСЗ, ОВГВЗ. Налоговый учет государственных и муниципальных ценных бумаг, не вошедших в перечень, определенный Приказом № 80н, осуществляется в таком же порядке, что и налоговый учет корпоративных облигаций.

Согласно абз. 3 п. 5 ст. 328 НК РФ если налогоплательщик применяет при определении доходов и расходов метод начисления, то сумма процентов, полученная им (причитающаяся налогоплательщику) по государственным и муниципальным ценным бумагам, признается доходом на дату реализации ценной бумаги, либо на дату выплаты таких процентов (погашения купона) в соответствии с условиями эмиссии, либо на последнюю дату отчетного периода. Если в течение отчетного периода эмитентом не производились выплаты купонного (процентного) дохода, а также срок действия долгового обязательства приходится более чем на один отчетный период, то при нахождении ценных бумаг у организации доход по государственным и муниципальным ценным бумагам будет признаваться полученным на конец соответствующего отчетного периода, и налог должен быть уплачен в течение 10 дней по окончании последнего месяца отчетного периода.

Учет убытков для целей налогообложения прибыли. Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, не могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Убыток, полученный от операций с ценными бумагами, переносится по итогам года на будущее по правилам ст. 283 НК РФ. Но при этом данный убыток может погашаться только прибылью, полученной от операций с ценными бумагами. Убыток, полученный от выбытия ценных бумаг, не может уменьшать прибыль, полученную по иным видам деятельности.

Убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ, полученные в предыдущем налоговом периоде (периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций с такими же ценными бумагами, определенной в отчетном периоде.

Убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, полученные в предыдущем налоговом периоде (периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций по реализации данной категории ценных бумаг.

В течение налогового периода перенос на будущее убытков, понесенных в соответствующем отчетном периоде от операций с ценными бумагами, обращающимися и не обращающимися на ОРЦБ, осуществляется раздельно по указанным категориям ценных бумаг соответственно в пределах прибыли, полученной от операций с такими же ценными бумагами.

Таким образом, НК РФ установлено, что налоговая база по налогу на прибыль по операциям с ценными бумагами определяется отдельно от прочих операций по реализации товаров (работ, услуг) и налогооблагаемая прибыль, сформированная по всем видам операций, не может быть уменьшена на убытки, полученные от операций с ценными бумагами.

Если налоговая база по каждому виду ценных бумаг не будет формироваться в следующих отчетных (налоговых) периодах, то и полученный ранее убыток не будет учитываться для целей налогообложения.

При определении общей налоговой базы убыток может быть уменьшен за счет прибыли по операциям с ценными бумагами.

Операции РЕПО

Из п. 2 ст. 280 и пп. 7 п. 7 ст. 272 НК РФ следует, что расходы, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг, включаются в состав расходов на дату реализации или иного выбытия ценных бумаг. Однако ст. 282 НК РФ устанавливает, что разница между ценами продажи ценных бумаг по первой и второй частям РЕПО признается процентом, включаемым в состав доходов и расходов в соответствии со ст. 250, 265, 269, 290 НК РФ.

При исполнении второй части операции РЕПО в соответствии с условиями договора датой признания доходов (расходов) по операции РЕПО является дата исполнения (прекращения) обязательств участников сделки. Таким образом, по сделкам РЕПО проценты, определенные в соответствии с п. 3 и 4 ст. 282, наращиваются по методу начисления на конец отчетного (налогового) периода для организаций, применяющих этот метод для целей налогообложения прибыли. Начисление процентов в целях налогообложения осуществляется исходя из базы для начисления процентов (цена первой части РЕПО с учетом накопленного купонного дохода), ставки РЕПО и срока РЕПО.

Процент по операции РЕПО может быть установлен двумя самыми распространенными способами:

1) определена цена первой части операции РЕПО и относительная ставка процентов;

2) определены цены первой и второй частей, ставка находится как разница между ценами, деленная на цену первой части, умноженная на 365, деленная на срок РЕПО и умноженная на 100%.

В практической деятельности операция РЕПО не всегда завершается исполнением второй части сделки, либо налоговые органы признают сделку не соответствующей сделке РЕПО в налоговых целях. Рассмотрим последствия таких действий.

При признании сделки не соответствующей в целях налогообложения требованиям сделки РЕПО у участников договора возникают доходы либо расходы, связанные с куплей-продажей ценных бумаг. В рассматриваемом случае датой признания доходов и расходов от купли-продажи ценных бумаг является дата второй части РЕПО. Вместе с тем необходимо откорректировать ранее учтенные доходы (расходы) в виде процента по РЕПО. Корректировку следует производить в текущем отчетном периоде.

При продаже ценных бумаг для целей налогообложения сначала цену их фактической реализации необходимо сравнить с рыночными (расчетными) ценами на указанные ценные бумаги и определить размер их отклонения друг от друга. При этом рыночные (расчетные) цены определяются на дату исполнения первой части РЕПО.

Чтобы избежать подобных пересчетов, можно воспользоваться положениями п. 6 ст. 282 НК РФ – т.е. процедурой урегулирования.

Суть процедуры урегулирования заключается в следующем:

1) в налоговую выручку у продавца по первой части РЕПО включается рыночная стоимость ценных бумаг, не поставленных ему в рамках исполнения второй части сделки;

2) покупатель по первой части сделки РЕПО отражает в налоговом учете их покупку также по рыночной стоимости.

В соответствии с требованиями ст. 282 НК РФ процедура урегулирования заключается в следующем:

- продавец по первой части РЕПО признает исполнение второй части РЕПО, то есть покупку своих ценных бумаг обратно, но поскольку фактически они не выкуплены, в налоговом учете на дату второй части РЕПО отражается их реализация;

- покупатель по первой части РЕПО признает исполнение второй части РЕПО, то есть продажу ценных бумаг, и одновременно отражает в налоговом учете их покупку.

Для того чтобы воспользоваться этой процедурой, которая является своего рода льготой, необходимо, чтобы в договоре РЕПО были согласованы следующие вопросы:

- порядок расчетов между сторонами по купонным выплатам, осуществляемых между первой и второй частями операции РЕПО (п. 7 ст. 282 НК РФ);

- расчеты между субъектами сделки в период между первой и второй частями операции (Margin Call) (п. 8 ст. 282 НК РФ);

- обязанности сторон осуществить завершение взаиморасчетов по договору в течение 30 дней с даты исполнения второй части РЕПО.

Операция будет считаться исполненной в полном объеме после осуществления процедуры урегулирования. При этом у покупателя (продавца) первой части РЕПО есть право:

- приобрести (реализовать) ценные бумаги по второй части РЕПО с зачетом фактической выручки от реализации (фактических расходов на приобретение) с неисполненными денежными обязательствами другой стороны;

- отказаться от поставки (принятия) ценных бумаг по второй части РЕПО с зачетом их рыночной стоимости с неисполненными денежными обязательствами другой стороны.

В случае реализации права совершения одной из вышеописанных процедур урегулирования взаимных требований одной из сторон операции у другой стороны возникает обязанность по оплате разницы между рыночной стоимостью ценных бумаг и неисполненными денежными обязательствами по РЕПО. Операции с возникшей при этом задолженностью (в том числе ее списание) подлежат налогообложению налогом на прибыль в общеустановленном порядке.

Таким образом, сделка РЕПО закрывается на указанных в договоре условиях. Дополнительно участники сделки отражают в учете проведение операции по покупке (продаже) недопоставленной части ценных бумаг по рыночным ценам.

Если процедура урегулирования не завершена в течение отпущенного законодателем срока, она считается непроведенной, в результате чего наступают соответствующие налоговые последствия (налоговый учет сделки с учетом положений, установленных ст. 280 НК РФ).

Операции с объектом сделки в период между первой и второй частями РЕПО. Участник сделки РЕПО, который приобретает ценные бумаги по первой части сделки, может их продать (открыть короткую позицию). Когда наступает срок второй части сделки РЕПО, продавец накануне приобретает нужные ценные бумаги на открытом рынке. В итоге, помимо финансового результата от собственно сделки РЕПО, у этого участника появляется побочный результат от операций по реализации ценных бумаг. Порядок налогообложения таких коротких продаж регулируется как ст. 282 НК РФ, так и общими правилами, которые установлены ст. 280 НК РФ.

Другими словами, отдельно определяется результат от РЕПО и отдельно от коротких продаж.

Таким образом, в Налоговом кодексе появились такие термины, как «открытие» и «закрытие» позиции. Ранее они встречались лишь в нормативных документах Центрального банка.

В соответствии со сложившимися в сфере обращения ценных бумаг терминами позиция – это совокупность ценных бумаг на Инвестиционном счете Клиента, за счет которых в текущий момент в данной торговой системе возможно совершение сделок с ценными бумагами. Позиция учитывается раздельно по каждому виду ценных бумаг.

В налоговых целях открытие короткой позиции означает, что ценные бумаги еще до второй части РЕПО переданы первоначальным покупателем иному лицу, не стороне по операции РЕПО. То есть открытие короткой позиции – это продажа (но не всякая) актива, полученного по первой части РЕПО.

Таким образом, открытие короткой позиции по ценным бумагам для целей налогообложения происходит, когда покупатель по первой части РЕПО реализует ценные бумаги, являющиеся предметом данной операции РЕПО. При этом открытием короткой позиции не является:

- отчуждение покупателем по первой части РЕПО ценных бумаг, являющихся предметом данной операции РЕПО, по второй части этой же операции РЕПО;

- отчуждение покупателем по первой части РЕПО ценных бумаг, являющихся предметом данной операции РЕПО, по другой операции РЕПО, когда он является продавцом по первой части.

Также открытия короткой позиции не происходит, если у покупателя по первой части РЕПО в собственности находятся ценные бумаги того же выпуска в количестве, достаточном для реализации, помимо ценных бумаг, приобретенных по данной операции РЕПО.

Под закрытием короткой позиции понимается исполнение второй части операции, по которой открыта короткая позиция, за счет приобретенных бумаг того же эмитента и выпуска. Датой закрытия короткой позиции может быть дата исполнения второй части РЕПО или более ранняя дата.

Если участник сделки РЕПО, открывший короткую позицию, приобретает ценные бумаги того же выпуска, что и открытая короткая позиция, то сначала производится закрытие короткой позиции, а затем – приобретение ценных бумаг в портфель ценных бумаг.

При этом налоговая база по короткой позиции будет определяться на дату закрытия короткой позиции.

Таким образом, приобретение ценных бумаг того же выпуска, что и те бумаги, по которым открыта короткая позиция, в рамках первой части другой сделки РЕПО в количестве, достаточном для закрытия позиции, приводит к внеочередному закрытию короткой позиции (с определением налоговой базы в момент исполнения обязательств по второй части РЕПО) с одновременным открытием новой короткой позиции в связи с произведенным отчуждением ценных бумаг, приобретенных по первой части второй сделки РЕПО.

Общая логика налогообложения операции по открытию-закрытию короткой позиции заключается в следующем. Реализация ценных бумаг (покупателем по первой части операции) с дальнейшим намерением откупа данных бумаг на рынке является самостоятельной операцией с ценными бумагами. И к ней применяются общие правила расчета налога (в частности, ст. 280 НК РФ).

Суть правил налогообложения коротких сделок состоит в том, чтобы включить в налоговую базу одновременно как доходы от продажи, так и расходы по выкупу ценных бумаг, а не облагать налогом обе операции отдельно друг от друга. По этой причине доходы от «открытия коротких позиций» облагаются налогом не на дату реализации, а на дату их закрытия.

Например, если организация привлекла 100 ценных бумаг по операции РЕПО, а через пять дней продала их на открытом рынке и у нее больше таких ценных бумаг на балансе нет, то на эту дату открывается короткая позиция, и налоговая база по операции реализации ценных бумаг (закрытие позиции) будет рассчитываться в том отчетном периоде, в котором произойдет закрытие короткой позиции по данным бумагам. Если через месяц организация выкупит только 60 ценных бумаг, и они будут находиться в ее собственности, налоговая база по этим ценным бумагам будет определяться именно в этом отчетном периоде, когда произойдет закрытие короткой позиции по ним.

В качестве примера можно привести еще одну ситуацию, при которой может закрыться короткая позиция по ценным бумагам: это заключение еще одной обратной операции РЕПО, в результате которой налогоплательщик получает ценные бумаги для осуществления другой операции РЕПО. Именно по этому фактическому поступлению ценных бумаг у налогоплательщика возникает налоговая база, установленная исходя уже из рыночных цен по той короткой позиции, которая была открыта по предыдущей операции РЕПО. В нашем примере: если 60 ценных бумаг – это их количество по второй операции обратного РЕПО, то именно расходы будут считаться по рыночным ценам на дату исполнения первой части второй обратной операции РЕПО, то есть короткая позиция по этим ценным бумагам будет закрываться по рыночным ценам. И тут же откроется новая короткая позиция уже по второй обратной операции РЕПО, в которой будет считаться выручка по рыночным ценам. Это промежуточное включение или определение налоговой базы при заключении повторных операций РЕПО или закрытие коротких позиций с использованием операций РЕПО предусматривает как бы переоценку ценных бумаг по рыночным ценам на соответствующую дату.

Информация об открытии позиции должна быть полной: должны быть указаны дата, количество, размер НКД, метод списания и др.

В случае если позиция закрывается за счет ценных бумаг, приобретенных по первой части другой сделки обратного РЕПО, то при ее закрытии происходит открытие новой короткой позиции. Расходы по закрываемой позиции в этом случае определяются исходя из рыночной стоимости (а при ее отсутствии – по расчетной стоимости) ценных бумаг и НКД на дату закрытия. При этом в расход не включаются суммы НКД, ранее учтенные при формировании налоговой базы. Расход по операции, связанной с закрытием короткой позиции, признается на дату закрытия короткой позиции вместе с признанием доходов по открытию этой позиции.

Доходы по новой короткой позиции определяются исходя из рыночной стоимости (а при ее отсутствии – по расчетной стоимости) ценных бумаг и НКД на дату открытия. Доходы по операции, связанной с открытием короткой позиции, признаются на дату закрытия новой короткой позиции вместе с признанием расходов по закрытию новой короткой позиции.