Оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночных отношений, которым характерно многообразие форм собственности таких как: частная конкуренция товаропроизводителей, предпринимательство и отсутствие государственного контроля за производством и распределением изготовленной продукции, возрастает значение основного звена промышленности и народного хозяйства в целом – предприятия.
Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего в себя процесс производства и процесс обращения.
Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.
Актуальность выбранной темы для написания курсовой работы обусловлена тем, что наличие на предприятии оборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность организации, является непременным условием успешного выполнения ими своих функций.
Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения, реального накопления национального богатства страны. Рациональное и экономное использование оборотных средств является первоочередной задачей предприятия.
Все это обусловлено особым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов материальных ценностей.
Поэтому наличие оборотного капитала предприятия характеризует, с одной стороны, размер денежных средств, а с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.
Исходя из этого, основная цель данной работы – изучить формирование управления оборотным капиталом предприятия. При этом цель работы раскрывается через следующие задачи:
- охарактеризовать оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия;
- выявить источники формирования оборотного капитала предприятия;
- изучить структуру управления оборотным капиталом;
- изучить методы управления оборотным капиталом;
- изучить литературу и сделать выводы по данной теме.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ
Оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия
Все организации, осуществляющие производственную деятельность и деятельность, целью которой является извлечение прибыли, т.е. коммерческие организации, должным обладать имуществом, которое функционирует и существует как основной и оборотный капитал.
Оборотный капитал – средства, которые одновременно участвуют и в процессе производства продукции (товаров, работ, услуг), и в процессе ее реализации. Также, оборотный капитал обслуживает процесс хозяйственной деятельности предприятий.
Немало важно то, что руководители предприятия затрачивают большое количество времени на решение краткосрочных финансовых задач, которые связаны с управлением оборотными активами. Важную роль играют проблемы достаточности оборотных активов, механизм их планирования и пополнения, а также эффективного использования.
В управлении предприятием финансами капитал, сосредоточенный в оборотных средствах, рассматривается:
1. Как капитал, необходимый для непрерывной работы предприятия;
2. Как средства, устраненные из оборота;
3. Как источник дополнительных издержек.
Особенностями оборотных средств являются:
- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;
- оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они постоянно возобновляются в хозяйственном обороте;
- в течение одного оборота оборотные средства меняются с денежной формы на товарную и с товарной на денежную;
- абсолютная потребность в оборотных активах зависит от объема хозяйственной деятельности и поэтому должна регулироваться.
Бесперебойные, слаженные, ритмичные и приносящие результаты работы предприятия во многом зависят от обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающих действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
Так как оборотные средства включают в себя как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и производительности использования зависит не только процесс материального производства, но и экономическая стабильность предприятия.
Концепция управления оборотными активами сводится к обеспечению предприятия минимальным объемом денежных ресурсов для поддержания его постоянной платежеспособности (ликвидности).[1] Она включает в себя следующие элементы:
- учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату;
- анализ состояния и причин, в силу которых сложились негативные тенденции в обеспечении предприятия оборотными активами;
- разработку и внедрение в практику работы экономических служб предприятия, современных методик управления оборотными средствами;
- контроль за текущим состоянием важнейших элементов оборотных активов в процессе производственно-коммерческой деятельности;
- прогноз изменений в оборотных средствах на ближайшую долгосрочную перспективу.
Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.
Состав оборотных средств – это совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам. В их состав входят:
- запасы товарно-материальных ценностей;
- дебиторская задолженность;
- средства в расчетах;
- денежные средства.
Структура оборотных средств – это удельный вес стоимости отдельных составляющих оборотных средств в их совместной стоимости в процентах. На структуру оборотных активов влияют следующие факторы:
- производственные;
- особенность закупок материальных ресурсов;
- формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров;
- величина спроса на продукцию данного предприятия;
- учетная политика предприятия;
- снижение объемов производства;
- высокие темпы инфляции;
- разрыв хозяйственных связей;
- нарушение договорной и расчетно-платежной дисциплины;
- высокий уровень налогового бремени;
- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
По назначению оборотные средства в процессе производства промышленного предприятия делятся на следующие виды:
- производственные запасы;
- незавершенное производство;
- готовые изделия и полуфабрикаты собственного производства;
- денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетном счете предприятия, а также средства в расчетах.
По месту и роли в процессе производства их делят на средства, находящиеся в сфере производства (производственные запасы и незавершенное производство, составляют примерно 80%) и на средства в сфере обращения (обусловлено необходимостью поддержания непрерывности процессов производства).
По источникам образования оборотные средства классифицируется на собственные (составляют около 40%), которые формируются за счет отчислений от прибыли, и заемные (банковский кредит, кредиторская задолженность, дебиторская и прочие заемные средства).
По принципам организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.
К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные средства, находящиеся в сфере производства:
- производственные запасы;
- незавершенное производство;
- расходы будущих периодов;
- готовая продукция.
В сфере обращения нормируется только та часть оборотных средств, которая овеществлена в готовой продукции.
Ненормируемыми оборотными средствами являются:
- отгруженная продукция;
- денежные средства на расчетном счете и средства в расчетах;
- дебиторская задолженность.
По степени ликвидности различают медленно реализуемые (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность), быстрореализуемые (дебиторская задолженность) и абсолютно-ликвидные активы (денежные средства в кассе и на счетах в банках).
Дебиторская задолженность превращается в наличные деньги через определенные сроки. В составе оборотных активов учитывают дебиторскую задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Она включает:
- дебиторскую задолженность по основной деятельности;
- дебиторскую задолженность по финансовым операциям;
- авансы служащим;
- средства на депозитах.
Финансовое состояние организации, его характеристики ликвидности и платежеспособности непосредственно находятся в зависимости от того, как быстро средства, вложенные в текущие активы, преобразуются в реальные деньги. Таким образом, критерием оценки оборотных активов, и показателем, характеризующим меру интенсивности их применения, считается оборачиваемость.
Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируются в оборотные производственные фонды, таким образом, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Итак, по функциональному назначению, оборотные средства предприятия делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К первым относятся:
- производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные изделия и полуфабрикаты, тара, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости);
- средства в процессе производства (незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов);
Фонды обращения в свою очередь состоят из:
- нереализованной продукции (готовая продукция на складах предприятия, отгруженная, но еще не оплаченная продукция, товары для перепродажи);
- денежных средств (касса, расчетный счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями).
Установление наиболее оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов повышения эффективности их использования.
Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Оборотные средства всегда находятся в движении, совершая кругооборот, в процессе которого проходят три стадии, меняя свою форму.
На первой стадии оборотные средства (денежный капитал) из денежной формы переходят в товарную. При этом приобретаются предметы труда и рабочая сила, т.е. создаются производственные запасы.
На второй стадии производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в незавершенное производство и по мере завершения производственного процесса в готовую продукцию. Эта стадия является процессом производственного потребления производственных запасов.
На третьей стадии промышленное предприятие выпускает готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной, вновь принимают денежную форму.
Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия и обеспечат прибавочную стоимость.
Оборотные активы должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Для этого они:
- должны быть вложены в запасы товарно-материальных ценностей;
- должны находиться на трех стадиях производственного цикла одновременно.
Отсутствие любого элемента оборотных активов на любой из стадий производства и реализации может повлечь за собой его остановку.
Рассматривая оборотные активы можно выделить как их положительные стороны, так и отдельные недостатки.
Положительные моменты:
- денежные активы обладают высокой степенью ликвидности;
- при регулировании денежных потоков на предприятии для отдельных элементов оборотных активов характерным является переход из одного вида в другой;
- качественное управление оборотными активами позволяет увеличить скорость их оборота и за счет этого снизить потребность предприятия в оборотных средствах и др.
Вместе с тем оборотным активам присущи и отдельные недостатки:
- на величину оборотных активов в той ее части, которая находится в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, влияют темпы инфляции;
- сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей приводят к замедлению скорости оборота текущих активов, что, в свою очередь, приводит к дополнительной потребности в оборотных средствах на предприятии. При этом возрастают расходы предприятия по хранению сверхнормативных товарно-материальных ценностей.[2]