Оценка финансовой устойчивости предприятия

Правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа (2) рекомендовано использовать следующие показатели для характеристики финансовой устойчивости должника:

- коэффициент собственности (автономии);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- доля просроченности кредиторской задолженности в пассивах;

- показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Коэффициент собственности, исчисляемый отношением собственных средств к совокупным активам (стр. 300 баланса). Собственные средства - это сумма капитала (стр. 470) резервов предстоящих расходов (стр. 650) и доходов будущих периодов (стр. 640).

Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6. В Российской Федерации нормальное значение этого показателя для промышленных предприятий - 0,7. Для многих отраслей нормальное значение этого показателя может быть меньшим. В торговле, например, многие организации успешно работают при коэффициенте собственности, равном 0,3.

В организации коэффициент собственности составил на начало года 0,73 (6550 : 9000), а на конец периода - 0,74 (6955 : 9390). По этим показателям можно сделать вывод о финансовой устойчивости организации на начало и конец отчетного периода.

Собственные оборотные средства определяют вычитанием из собственных средств (стр. 490 + 640 + 650) скорректированной величины внеоборотных активов (т.е. за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу) (стр. 190 минус указанные затраты).

В организации собственные оборотные средства на начало периода составили 550 тыс. руб. (6550 - 6000), а на конец периода 955 тыс. руб. (6955 - 6000). Увеличение собственных оборотных средств оценивают обычно положительно, а уменьшение - отрицательно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяют отношением собственных оборотных средств к оборотным активам (стр. 290). Критериальное значение для этого показателя - 0,1. Если фактическое значение данного показателя меньше 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а финансовое состояние предприятия - неустойчивым. На предприятии на начало периода коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составил 0,183 (550 : 3000), а на конец периода - 0,283 (955 : 3390). По этим значениям можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Критериальное значение 0,1 означает, что оборотные активы должны покрываться собственным капиталом только на 10%. Остальные 90% оборотных активов должны покрываться краткосрочными обязательствами (раздел V баланса).

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах исчисляется отношением просроченной кредиторской задолженности (учетные данные) к совокупным пассивам (стр. 700).

На предприятии просроченная задолженность отсутствует, и финансовое состояние предприятия следует признать удовлетворительным. При значительной доле просроченной кредиторской задолженности (свыше 10%) следует сопоставить величину просроченной задолженности с ликвидными активами предприятия.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяют отношением долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 и 240) и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату (учетные данные), к совокупным активам предприятия (стр. 300).

Потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату, - это возможный объем внешнего брака, возможный объем продукции, возвращаемой для доработки в течение гарантийного срока и др.

На предприятии долгосрочная дебиторская задолженность и потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату, отсутствуют, и поэтому его можно отнести к финансово устойчивым. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в совокупных активах составляет 6,92% (650 тыс. руб. : 9390 х 100%).

Список рекомендуемой литературы

1. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учеб. пособие. 6-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2009.

2. Кондраков Н.П., Кондраков И.Н. Бухгалтерский учет на малых предприятиях: учеб. пособие. М.: Проспект, 2010.

3. Ланина Н.Б. Первичные документы в бухгалтерском и налоговом учете. М.: Омега-Л., 2008.

4. Малое предпринимательство: организация, экономика, управление: учеб. пособие / под ред. А.Д. Шеремета. М.: ИНФРА-М, 2009.

5. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008.

*(1) В настоящее время слова "дебет" и "кредит" превратились в простые термины, обозначающие стороны счета (дебет - левая, а кредит - правая сторона счета).

*(2) Сальдо - слово итальянского происхождения, означающее "расчет". Применяется для обозначения разницы между дебетом и кредитом на начало и конец периода (остатка).

*(3) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(4) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(5) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(6) Указанные способы рассмотрены в главе 4.

*(7) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(8) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(9) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(10) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(11) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(12) Счет 40 "Выпуск продукции (работ, услуг)" не используется.

*(13) В ред. последующих изменений и дополнений.

*(14) В ред. последующих изменений и дополнений.