Лизинг, как эффективный метод финансирования инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.

Лизинг является одним из направлений финансирования затрат на приобретение оборудования и недвижимости.

Лизинг появился в начале 50-х гг. в США, а с 60-х гг. в странах Западной Европы и получил широкое распространение во многих странах мира. Возникновение и развитие лизинга обусловлено значительной потребностью в инвестициях в условиях научно-технического прогресса и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов инвестирования – использования собственных, заемных и других средств.

К лизингу, как правило, прибегают, когда нет возможности использовать кредит для закупки оборудования и другого имущества, либо предполагается использовать собственные и заемные средства иным образом.

Лизинговый механизм финансирования позволяет ускорить процесс обновления основных производственных фондов, расширяет рынок сбыта для производителей и поставщиков оборудования, снимает нагрузку с государства при финансировании отдельных отраслей экономики.

С помощью лизинга повышается эффективность инвестиций, усиливается контроль за их эффективным использованием. Его применение способствует привлечению иностранных инвестиций через поставку зарубежного оборудования.

По своей сущности лизинг представляет собой передачу имущества во временное пользование с постепенной оплатой его стоимости, услуг лизингодателя и процента и является способом воспроизводства основных фондов в виде финансовой аренды, а также формой товарного (имущественного) кредита.

Лизинг имеет общие черты и различия со сходными формами финансирования.

Лизинговые отношения регулируются Гражданским Кодексом Республики Беларусь и Положением о лизинге.

В соответствии со статьей 636 Гражданского Кодекса Республики Беларусь по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей и арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

В соответствии с действующим на территории Республики Беларусь Положением о лизинге под лизинговой деятельностью понимается деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на сроки и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Объектом финансовой аренды (лизинга) является любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы или стоимостью до десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект со сроком службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных средств. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга. Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных или бытовых нужд земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с законодательством.

Объект лизинга в период действия договора лизинга не подлежит переоценке.

Субъектами финансовой аренды (лизинга) являются лизингодатель (арендодатель) – юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных или заемных средств объект лизинга, и лизингополучатель (арендатор) – субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

В качестве лизингодателя могут выступать:

- банк или его филиал;

- финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества, т.е. финансирование сделки;

- любая фирма или предприятие, для которых лизинг непрофилирующая, но и незапрещенная уставом сфера предпринимательства и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций;

- специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг нефинансового характера: содержание, ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по его использованию и т.д.

В большинстве случаев лизинговые фирмы образуются как дочерние компании банков и работают в основном за счет заемных средств - банковских кредитов.

Участниками лизинговой сделки являются продавец (поставщик) имущества, предназначенного для передачи в лизинг, а также страхователь, гарант, поручитель и другие субъекты.

Лизинговая сделка осуществляется на основании и в соответствии с договором финансовой аренды (лизинга), в котором оговорены все условия сделки, закреплены права и обязанности сторон.

В зависимости от условий возмещения лизингодателю лизингополучателем затрат и перехода права собственности на объект лизинга от лизингодателя к лизингополучателю лизинг подразделяется на финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг должен обладать следующими признаками:

- срок заключения договора составляет не менее 1 года;

- возмещение лизингодателю стоимости объекта лизинга составляет не менее 75 % от его первоначальной (восстановительной) стоимости.

Договор финансовой аренды (лизинга), условия которого не выполнены субъектами и объект в результате возвращен лизингодателю, считается достаточно прекращенным.

При оперативном лизинге лизинговый платеж в течение договора лизинга возмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга лишь в размере 75 % его первоначальной стоимости. По истечении договора лизинга лизингополучатель возвращает лизингодателю объекта лизинга, в результате чего он может передаваться в лизинг многократно.

В практической деятельности используется такая разновидность финансового лизинга, как возвратный лизинг, при котором продавец объекта лизинга продает его лизингодателю, а тот, в свою очередь, предоставляет этот объект лизинга продавцу. Сделка возвратного лизинга предполагает заключение договора отчуждения имущества между (продавцом) и лизингодателем и договора финансовой аренды (лизинга) между лизингополучателем (продавцом) и лизингодателем.

В зависимости от состава сторон лизинг подразделяется на международный, при котором хотя бы одна из сторон договора лизинга является нерезидентом Республики Беларусь; внутренний, при котором все стороны договора лизинга являются резидентами Республики Беларусь.

Кроме того, различают такое понятие, как сублизинг, при котором лизингополучатель с разрешения лизингодателя по договору сублизинга передает иным лизингополучателям в последующее пользование и владение объект лизинга.

Развитие лизинга определяется социально-экономической политикой государства, формированием нормативно-правовой базы, регулирующей лизинговые отношения.

Среди объективных факторов развития лизинга существенное значение имеют:

- ускорение сроков морального старения оборудования;

- усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники, ограничивающей выполнение его самими пользователями;

-усиление дифференциации выпускаемой и расширение потребности временного использования дорогостоящей специализированной техники;

- возрастание сложности выбора наиболее эффективных моделей машин и увеличивающемся их ассортименте на рынке средств производства;

- прогрессирующая нехватка капитала на финансовом рынке и недоступность традиционных источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса.

В тоже время превращение лизинга в эффективный инструмент возрождения и развития экономики во многом зависит от форм управления лизинговым процессом со стороны государства.

БИЛЕТ №6