Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

ОАО «Завод ЖБК-1»

Рыночные условия хозяйствования обязывают организации в любой момент времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (то есть быть платежеспособной) или по краткосрочным обязательствам (то есть быть ликвидной).

Организация является ликвидной, если ее текущие активы превышают краткосрочные обязательства.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации делятся на следующие группы:

1) наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – А1;

2) быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев – А2;

3) медленнореализуемые активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев, прочие оборотные активы – А3;

4) труднореализуемые активы – внеоборотные активы – А4.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность –П1;

2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства – П2;

3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы – П3;

4) постоянные пассивы – капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов – П4.

Чтобы определить ликвидность баланса, следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Таблица 3.2.3.1

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности

Группы активов и пассивов	Строка баланса	Сумма, тыс.руб.	Абс. прирост, тыс.руб.	Темп роста, %
на 01.01.08	на 01.01.09
А1	250+260			-38527	49,59
А2	240+270				128,93
А3	210+220				101,54
А4	190+230				115,13
П1	620+630			-84121	64,05
П2	610+650+660			-995	75,13
П3					129,94
П4	490+640				125,02

По данным таблицы видно, что наиболее ликвидные активы А1 покрываются наиболее срочными обязательствами П1, как на начало 2008 года, так и 2009 года. Краткосрочные обязательства покрываются быстрореализуемыми активами и на 2008, и на 2009 годы.

Таблица 3.2.3.2

Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса организации

Показатель	Формула для рассчета	Оптимальное значение	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности		>0,2	0,32	0,25	-0,07
Коэффициент критической ликвидности		>0,8	2,79	5,21	2,42
Коэффициент текущей ликвидности		≥2	3,98	7,08	3,1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	П4+П3–А1 А1+А2+А3	>0,1	1,12	1,28	0,16

Все рассчитанные показатели удовлетворяют нормативным значениям, что можно отметить как положительный, благоприятный факт.

На конец 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,07 пунктов, но не вышел за рамки нормативного значения.

Остальные коэффициенты на конец года увеличили свои значения.

Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия на долгосрочную перспективу.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют независимость анализируемого предприятия и дают возможность определить, достаточно ли оно устойчиво в финансовом отношении.

Таблица 3.2.3.3

Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Завод ЖБК-1» за отчетный год

Показатели	Оптим. знач.	На н. года	На к. года	Откл.
Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,81	0,89	0,08
Коэффициент концентрации привлеченного капитала		0,17	0,09	-0,08
Коэффициент финансовой зависимости		1,23	1,13	-,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	0,63	0,66	0,03
Коэффициент капитализации	<1	0,21	0,11	-0,1
Коэффициент финансирования	>1	4,71	9,17	4,46
Коэффициент обеспеченности собствеными источниками финансирования	≥0,1	0,73	0,83	0,1

1. Коэффициент концентрации привлеченного капитала дополняет

коэффициент независимости и рассчитывается по формуле

К_пк=ПК/Б_н,

Где ПК – привлеченный капитал, тыс. руб.

2. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств общей сумме средств, вложенных в организацию, и рассчитывается по формуле

К_ск=СК/Б_н,

где СК – собственный капитал, тыс.руб.

Б_н – Баланс-нетто, тыс. руб.

3. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле

К_фз=Б_н/СК

Снижение коэффициента финансовой зависимости в динамике говорит о том, что уменьшается доля заемных средств в финансировании организации.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования оборотных средств и рассчитывается по формуле

К_м=(ТА-ТО)/СК

5. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств приходиться на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации, и рассчитывается по формуле

К_с=ПК/СК

6. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования рассчитывается по формуле

К_ооа=СОС/ОА

Где СОС – собственные оборотные средства, тыс. руб.

ОА – оборотные активы, тыс. руб.

7. Коэффициент финансирования показывает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль привлеченного капитала и рассчитывается по формуле

К_ф=СК/ПК

Данные таблицы 3.2.3.3 показывают, что коэффициент финансовой независимости предприятия за весь анализируемый период составлял более 0,5, что говорит о его финансовой независимости. О повышении финансовой устойчивости свидетельствует снижение коэффициентов концентрации привлеченного капитала, финансовой зависимости и коэффициента капитализации (на-0,08; -0,1 и -,01, соответственно) и повышение коэффициента финансирования. Значения коэффициента маневренности на начало и на конец года говорят о том, что большая часть собственного капитала вложена в оборотные активы предприятия. Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования превышает норматив и на начало и на конец анализируемого периода, то есть у ОАО «Завод ЖБК-1» хватает оборотных средств для осуществления своей деятельности.