Тема 18. Специфические аспекты финансового менеджмента
Стоимость бизнеса. Финансовые аспекты оценки бизнеса.
Банкротство и финансовая реструктуризация. Антикризисное управление предприятием на современном этапе.
Международные аспекты финансового менеджмента. Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
4. Рекомендации по выполнению курсовых работ
Курсовая работа включает в себя теоретическую и практическую части. В первой части ответа на основе изучения и использования материалов экономической литературы, данных законодательства, нормативной и инструктивной информации раскрывается теоретическая часть вопроса. Вторая часть должна содержать практический пример, демонстрирующий содержание первой части.
При выполнении курсовой работы студент должен продемонстрировать умение работать с научной литературой и пользоваться законодательными и инструктивными материалами; понимание современной финансово-кредитной политики в области теории финансов, налогообложения, финансов предприятий и корпораций и других аспектов по теме, избранной в соответствии с предложенным списком.
Содержание работы должно показать: уровень общетеоретической и специальной подготовки студента; умение подбирать, систематизировать и анализировать фактический и статистический материал; способность к самостоятельной исследовательской работе по специальности;
Материалы, содержащиеся в работе, должны быть изложены логически последовательно, выводы и рекомендации сформулированы четко и убедительно. Научное руководство в процессе написания осуществляется, как правило, в форме консультаций (собеседований), которые являются средством оказания помощи студентам и формой контроля.
Разделы курсовой работы, как правило, соответствуют отдельным аспектам исследуемой темы и должны быть сбалансированы по объему.
При написании работы необходимо использовать не только монографическую литературу, но и материалы научных конференций, периодические издания, разработки кафедры. Список литературы должен включать не менее 20 источников.
Работа должна быть напечатана на одной стороне стандартного листа бумаги с полями: левое – 30 мм, правое – 15 мм, верхнее -20 мм, нижнее – 25 мм.
Общий объем работы не должен быть менее 25 машинописных страниц текста, включая библиографический список. Первая страница курсовой работы - титульный лист. После титульного листа следует оглавление, в котором дается название всех разделов работы с указанием страниц. В конце работы помещаются библиографический список (список использованной литературы) и приложения. Каждый раздел курсовой работы должен иметь название и начинаться с новой страницы.
Список использованной литературы составляется в следующей последовательности:
а) официальные законодательные и нормативно-методические материалы. Статистические сборники, инструктивные и отчетные материалы;
б) монографическая и другая специальная литература в алфавитном порядке по первой букве фамилии автора, а для сборников - по первой букве названия работы.
Курсовые (контрольные) работы выполняются по вариантам. Выбор варианта должен осуществляться по конечной цифре зачетной книжки студента.
| № варианта | №№ тем, включенных в соответствующий вариант (студент выбирает одну из предложенных тем) | №№ контрольных заданий, включенных в соответствующий вариант |
| Вариант № 1 | 1, 6, 12, 26 | |
| Вариант № 2 | 2, 15, 28, 33 | |
| Вариант № 3 | 3, 18, 23, 10 | |
| Вариант № 4 | 4, 20, 27, 9 | |
| Вариант № 5 | 8, 22, 25, 34 | |
| Вариант № 6 | 7, 11, 29, 14 | |
| Вариант № 7 | 5, 16, 30 | |
| Вариант № 8 | 24, 31, 36 | |
| Вариант № 9 | 21, 35, 13 | |
| Вариант № 10 | 17, 19, 32 |
При написании работы не следует использовать устаревшие материалы (предпочтение следует отдавать изданиям и статьям, опубликованным за последние 2-3 года, включая текущий год).
Более подробные методические указания по написанию и оформлению курсовых работ опубликованы в отдельной брошюре кафедры финансов и банковского дела, которым необходимо строго следовать. В противном случае работа будет возвращена студенту на переработку.
Тематика и варианты курсовых работ
Теоретические вопросы
1. Формирование и использование выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг.
2. Прибыль организации, ее роль в управлении финансами.
3. Использование прибыли организации. Методы максимизации чистой прибыли.
4. Показатели рентабельности, их использование в финансовом планировании
5. Законодательное регулирование процессов формирования и движения капитала организации.
6. Оценка эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага.
7. Финансовый контроль в системе управления организацией.
8. Роль амортизационной политики в управлении инвестиционным процессом в организации.
9. Источники и способы финансирования реальных инвестиций в организации.
10. Планирование реальных инвестиций. Место инвестиционного плана в системе финансового планирования.
11. Финансовые методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
12. Применение лизинга в финансировании реальных инвестиций.
13. Принципы и критерии формирования портфеля ценных бумаг в организации.
14. Организация финансового планирования в организации.
15. Система финансовых планов организации. Методика разработки баланса доходов и расходов.
16. Капитал и его роль в управлении финансами организации.
17. Издержки по привлечению собственного и заемного капитала и расчет средневзвешенной стоимости.
18. Оборотный капитал, его состав и структура в организациях различных сфер деятельности.
19. Издержки организации и их планирование. Факторы их определяющие.
20. Инвестиционная деятельность предприятия и ее регулирование.
21. Система управления оборотным капиталом организации.
22. Разработка финансовой стратегии организации.
23. Банкротство предприятий. Развитие института банкротства в России.
24. Реструктуризация и финансовое оздоровление организации.
25. Методы поддержания ликвидности и платежеспособности организации..
26. Управление денежными потоками организации в современных условиях.
27. Производственный и финансовый рычаги и их использование в финансовом менеджменте.
28. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, его значение для поддержания ликвидности и платежеспособности организации.
29. Основной капитал и его роль в управлении финансами организации.
30. Планирование прибыли организации
31. Оптимизация структуры капитала с позиции производственного и финансового риска.
32. Финансовая политика предприятий в современных условиях
33. Оптимизация структуры капитала предприятия.
34. Содержание и механизм функционирования финансового менеджмента на предприятии
35. Финансовые решения долгосрочного характера
36. Финансовые решения краткосрочного характера
Контрольные задания
Задание 1. Составить смету затрат на производство и реализацию продукции по предприятию на предстоящий год по прилагаемой форме.
Задание 2. Составить инвестиционный план предприятия на предстоящий год, как раздел финансового плана по прилагаемой форме.
Задание 3. Составить финансовый план предприятия на предстоящий год (баланс доходов и расходов) по прилагаемой форме.
Задание 4. Предложить и обосновать расчетами свой прогноз финансовой устойчивости и независимости предприятия на предстоящий год .
В случае наличия по расчетам излишка финансовых ресурсов на предприятии на предстоящий год необходимо предусмотреть использование их на финансовом рынке, в случае наличия по расчетам недостатка - привлечение кредитных ресурсов, эмиссию ценных бумаг и т.д. (по мнению и обоснованию студента).
Исходные данные к заданию № 1. ( в млн.руб.)
| Варианты | ||||
| 2. Материальные затраты: - сырье и основные материалы (за вычетом возвратных отходов), покупные полуфабрикаты и изделия - вспомогательные материалы - топливо и энергия | ||||
| 3. Общий фонд оплаты труда на год, включаемый в издержки | ||||
| 4. Расходы на оплату труда: - выплаты стимулирующего и компенсационного характера, включаемые в издержки - материальная помощь, включаемая в издержки | - | - | ||
| 5. Страховые взносы в (%) - пенсионный фонд - фонд социального страхования - фонд медицинского страхования | ? ? ? | ? ? ? | ? ? ? | ? ? ? |
| 6. Балансовая стоимость основных производственных фондов на начало года, в том числе: - работающих в организации - сданных в аренду другим организациям - стоимость фондов, срок службы которых истекает на начало года | ||||
| 7. Ввод в действие основных производственных фондов в течение года, в том числе: - I квартал - II квартал - IV квартал | ||||
| 8. Стоимость выбывающих из эксплуатации в течение года основных производственных фондов, в том числе: - I квартал - II квартал | ||||
| 9. Арендная плата, уплаченная за арендованные основные фонды, используемые в организации | ||||
| 10. Средняя норма амортизационных отчислений (линейный метод) в %. | ||||
| 11. Прочие расходы, в том числе: - отчисления во внебюджетные фонды (в том числе в дорожные фонды 2,5% от дохода организации) - местные налоги и сборы (в том числе плата за выбросы в природную среду) - оплата информационных и аудиторских услуг - оплата банку по процентам за предоставленный кредит и услуги - отчисления в ремонтный фонд (в % от среднегодовой стоимости основных производственных фондов) - другие расходы | ? | ? | ? | ? |
| 12. Списано расходов на непроизводственные счета | ||||
| 13. Изменение остатков незавершенного производства (+,-) | +90 | -50 | -100 | +40 |
| 14. Коммерческие расходы (в % от производственных издержек) | 9,5 | 9,5 | 9,5 | 9,5 |
| 15. Рентабельность продукции без учета НДС в % (прибыль / издержки) | ||||
| 16. Расходы на рекламу | ||||
| 18. Представительские расходы | ||||
| 19. Индекс инфляции, учитываемый для расчета выручки в % | ||||
| 20. Фактические (ожидаемые): - остатки готовой продукции на складе на начало года по производственным издержкам | ||||
| 21. Прогнозируемые: - нормы запаса готовой продукции на складе на конец года в днях - средние сроки оплаты продукции по отгрузке в днях (средние сроки) |
Дополнительные исходные данные к заданию № 2
(использовать данные к заданию №1).
| 1. План капитальных вложений, потребность в инвестициях на год в том числе: - собственными силами | ||||
| 2. Норма прибыли в строительстве в % | ||||
| 3. Оборотные активы стройки: - на начало года - на конец года | ||||
| 4. Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся у стройки: - на начало года - на конец года | ||||
| 5. Доходы от попутной добычи строительных материалов на пятне застройки | ||||
| 6. Выручка от реализации имущества стройки |
Дополнительные исходные данные к заданию № 3
(использовать данные к заданиям № 1 и2 ).
| 1. Выручка от реализации имущества | ||||
| 2. Расходы по реализации имущества | ||||
| 3. Прочие доходы: - от участия в уставных капиталах других организаций - от долевого участия в деятельности других организаций - прочие поступления | ||||
| 4. Сумма уплаченных таможенных пошлин (экспортные и импортные) | ||||
| 5. Сумма налога на имущество | ||||
| 6. Ставка налога на доходы (в % к налогооблагаемой базе) | ||||
| 7. Ставка налога на прибыль (рассчитать по действующему законодательству) | ? | ? | ? | ? |
| 8. Распределение чистой прибыли (в %): - фонды накопления - фонды потребления - резервныу фонды | ||||
| 9. Прирост (по сравнению с началом года) кредиторской задолженности, постоянно находящейся у организации на конец года | ||||
| 10. Потребность в собственных оборотных средствах на начало года | ||||
| 11. Индекс инфляции для расчета прогноза потребности в собственных оборотных средствах на конец года в % | ||||
| 1.Сумма льготы, предоставляемой организации, и учитываемой при расчете налога на прибыль | ||||
| 13. Привлекаемые средства иностранного инвестора | ||||
| 14. Дивиденды, выплачиваемые по акциям акционерам | ||||
| 15. Надбавки к пенсиям, выплачиваемые |
I. Примерная форма «СМЕТА расходов НА ПРОИЗВОДСТВО И РЕАЛИЗАЦИЮ ПРОДУКЦИИ на _____________ год».
| № п/п | Элементы расходов | Сумма (млн.руб.) |
| 1. | Материальные затраты ВСЕГО в том числе: - сырье и основные материалы (за вычетом возвратных отходов), покупные изделия и полуфабрикаты - вспомогательные материалы - топливо и энергия | ____________ |
| 2. | Затраты на оплату труда ВСЕГО в том числе: - заработная плата за выполненные работы - выплаты стимулирующего и компенсационного характера, включаемые в издержки - материальная помощь, включаемая в издержки | ____________ |
| 3. | Страховые взносы ВСЕГО в том числе в: - пенсионный фонд - фонд социального страхования - фонд медицинского страхования | ____________ |
| 4. | Амортизация основных фондов ВСЕГО в том числе: - собственных основных фондов - арендованных основных фондов | ____________ |
| 5. | Прочие затраты ВСЕГО в том числе: - отчисления во внебюджетные фонды - местные налоги и сборы - оплата информационных и аудиторских услуг - оплата банку, в том числе : - проценты за кредит и услуги - отчисления в ремонтные фонды - другие расходы | ____________ |
| 6. | Итого расходов по обычным видам деятельности (расходов на производство) | |
| 7. | Списано расходов на непроизводственные счета | |
| 8. | Изменение остатков незавершенного производства (+,-) | |
| 9. | Производственные издержки | |
| 10. | Коммерческие расходы ВСЕГО в том числе: - расходы на рекламу - представительские расходы - прочие расходы | ____________ |
| 11. | Полные издержки по производству продукции | |
| 12. | Остатки нереализованной товарной продукции на начало года по полным издержкам | |
| 13. | Остатки нереализованной продукции на конец года по полным издержкам | |
| 14. | Полные издержки по реализации продукции | |
| ДОПОЛНЕНИЕ К РАСЧЕТАМ: | ||
| 15. | Стоимость произведенной и реализованной продукции в контрактных (договорных) ценах без НДС.( выручка от продажи продукции ) | |
| 16. | Стоимость произведенной и реализованной продукции в контрактных (договорных) ценах без НДС с учетом уровня инфляции (выручка от продажи продукции) | |
| 17. | Стоимость произведенной и реализованной продукции в контрактных ценах с учетом НДС (выручка от продажи продукции) |
II. Примерная форма “ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН на ____год”
| № п/п | Разделы и статьи | Сумма (млн. руб.) |
| ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ | ||
| 1. | Собственные средства ВСЕГО в том числе: - прибыль - амортизационные отчисления - прочие внутренние финансовые ресурсы в том числе: - прибыль в строительстве (хоз. способ) - доходы от попутной добычи строительных материалов на пятне застройки - выручка от реализации основных средств в строительстве (операционные доходы) - мобилизация внутренних ресурсов в строительстве - прочие собственные средства | ____________ |
| 2. | Привлеченные средства ВСЕГО в том числе: - централизованные средства - бюджетные ассигнования (инвестиционные средства) - выпуск ценных бумаг - прочие привлеченные средства | ____________ |
| 3. | Заемные средства ВСЕГО в том числе: - долгосрочные заемные средства - другие | ____________ |
| ИТОГО доходов и поступления средств (БАЛАНС) | ||
| ПОТРЕБНОСТЬ В ИНВЕСТИЦИЯХ | ||
| 1. | Потребность в инвестициях для : - выполняемых подрядным способам - выполняемых собственными силами | |
| ИТОГО потребность в инвестициях (БАЛАНС) |
III. Примерная форма “ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН на ___ год”
(БАЛАНС ДОХОДОВ И РАСХОДОВ)
| № п/п | Разделы, статьи | Сумма (млн.руб) |
| ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ | ||
| 1. | Доходы организации (общая прибыль), облагаемые налогом на прибыль ВСЕГО (справочно: налогооблагаемая прибыль)___________ в том числе: - доходы от обычных видов деятельности (от реализации продукции (работ и услуг)) прочие доходы | ____________ |
| 2. | Доходы организации (доходы), облагаемые налогом на доходы ВСЕГО (справочно: налогооблагаемый доход) | ____________ |
| 3. | Амортизационные отчисления ВСЕГО в том числе: - амортизационные отчисления - арендная плата полученная | ____________ |
| 4. | Отчисления в ремонтный фонд (начислено) | |
| 5. | Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия | |
| 6. | Излишек собственных оборотных средств | |
| 7. | Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве | |
| 8. | Штрафы, пени, неустойки полученные | |
| 9. | Поступления: ВСЕГО - централизованных средств____________________ - бюджетных ассигнований_____________________ - от выпуска ценных бумаг_____________________ - прочие______________________________________ | ____________ |
| 10. | Заемные средства ВСЕГО в том числе: - долгосрочные заемные средства | ____________ |
| ИТОГО доходов и поступлений (БАЛАНС) | ||
| РАСХОДЫ И ОТЧИСЛЕНИЯ | ||
| 1. | Относимые на финансовые результаты ВСЕГО в том числе: - налог на имущество организаций -штрафы, пени, неустойки уплаченные - прочие, в том числе: | ____________ |
Вопросы к экзамену
1. Методы управления и анализа денежных потоков в организациях.
2. Сущность и функции прибыли. Планирование прибыли от реализации продукции, работ и услуг аналитическим методом.
3. Стратегии финансирования оборотного капитала.
4. Экономическая природа, содержание и структура основного капитала. Амортизация основного капитала.
5. Планирование выручки от реализации продукции, работ и услуг.
6. Содержание финансового планирования.
7. Основные финансовые коэффициенты.
8. Понятие и принципы организации финансового планирования. Состав и структура финансового плана организации.
9. Планирование издержек организаций. Состав и структура затрат и расходов.
10. Цена капитала, методы ее определения.
11. Основные фонды, их состав и структура.
12. Понятие и принципы организации финансового планирования. Состав и структура финансового плана организации.
13. Капитал и финансовые ресурсы предприятия, их источники, формирование.
14. Финансовая политика организаций.
15. Планирование основного капитала. Управление обновлением. Показатели использования.
16. Средневзвешенная и предельная стоимость (цена) капитала.
17. Содержание оборотного капитала. Источники формирования оборотных средств.
18. Планирование минимально необходимого объёма реализации и прибыли.
19. Управление оборотным капиталом в процессе производственного и финансового циклов.
20. Экономическое содержание и классификация доходов организаций.
21. Лизинг как источник финансирования капитальных вложений.
22. Основы организации и классификация оборотных средств.
23. Экономическая сущность и структура капитала. Финансового рычаг, эффект финансового рычага.
24. Методика нормирования сырья и основных материалов организации.
25. Финансовые ресурсы и резервы организации, источники их формирования.
26. Система финансовых планов.
27. Производственный и финансовый левериджи.
28. Методы финансового планирования. Текущий финансовый план организации и порядок его разработки.
29. Риски, связанные с финансовыми инвестициями. Управление рисками.
30. Управление денежными потоками организаций. Методы анализа и оценки.
31. Реальные инвестиции, их состав и структура. Источники воспроизводства основных фондов
32. Распределение валовой прибыли организации. Бухгалтерская и налогооблагаемая прибыль.
33. Структура и оценка стоимости капитала.
34. Источники финансирования основных средств и их планирование.
35. Средневзвешенная и предельная стоимость (цена) капитала.
36. Экономическая природа и назначение оборотных средств. Текущие финансовые потребности и технология их определения.
37. Плановый баланс доходов и расходов организации, его структура.
38. Распределение и использование выручки от реализации продукции, работ и услуг.
39. Структура управление финансами, организация финансовой службы.
40. Финансовый менеджмент. Цели и задачи, принципы организации.
41. Планирование формирования и использования чистой прибыли.
42. Финансовый рынок. Портфель финансовых активов организации и система управления рисками.
43. Финансовое регулирование деятельности организаций. Основы организации финансового менеджмента на предприятии.
44. Распределение валовой прибыли организации. Бухгалтерская и налогооблагаемая прибыль.
45. Показатели финансовой устойчивости предприятий, методы их расчета и обеспечения, Понятие и оценка чистых активов.
46. Сущность оборотных средств, основы организации на предприятиях и в корпорациях.
47. Финансовый механизм и его элементы.
48. Денежные фонды организаций, порядок их формирования и использования. Денежные фонды, формируемые из чистой прибыли
49. Формирование затрат и финансового результата организаций. Методы учета и планирования.
50. Система показателей, используемых в финансовом менеджменте.