Источники финансирования лизинговых сделок

Различные банковские операции

Лизинг

Эта форма применима к финансированию долгосрочной аренды дорогостоящего оборудования. Согласно договору о лизинге арендатор получает в долгосрочное пользование оборудование при условии внесения периодических платежей владельцу оборудования. Арендодателями могут быть промышленные предприятия, имеющие свои лизинговые компании, а также специализированные лизинговые компании. Имеются различные виды лизинга:

· Оперативный лизинг. Мощные фирмы-производители могут быть заинтересованы не в продаже своей продукции, а в сдаче ее в аренду. Договор заключается, как правило, на 3-5 лет.

· Лизинг недвижимости. Определенные фирмы создают в сотрудничестве с банком крупные объекты типа заводского цеха, которые могут использоваться различным образом. После окончания срока аренды, составляющего 15-20 лет, объект продается арендатору.

· Финансовый лизинг. Этот вид подразумевает сдачу в аренду таких товаров, как самолеты, автомобили, Срок составляет 2-6 лет. В финансовом лизинге службы технического обслуживания и ремонта разделены.

Ставки по лизинги рассчитываются исходя из издержек производства, процентов, налогов.

Договор лизинга -договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Предмет лизинга -любое движимое и недвижимое имущество кроме земельных участков и объектов природопользования.

Субъекты лизинга:

· Лизингодатель - лицо , которое приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его Лизингополучателю в качестве предмета лизинга.

· Лизингополучатель - лицо , которое обязано в соответствии с договором лизинга принять предмет лизинга во временное владение и пользование в соответствии с договором.

Лизинговый платеж -под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.
В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Правовые основы лизинга

Основным законодательным актом регулирующим правоотношения в области лизинга является Федеральный Закон “О Лизинге” от 29 октября 1998 г., № 164-ФЗ в редакции изменений и дополнений от 29.01.2002 г. и 23.12.2003 г.

Источники финансирования лизинговых сделок

Средства Банка ( кредит лизингодателю); собственные средства лизингодателя; собственные средства лизингополучателя; средства сторонних инвесторов.

Преимущества лизинга перед иными способами приобретения основных средств:

Основным преимуществом Лизинга является оптимизация финансовых потоков и снижение налогового бремени при финансировании капитальных вложений.
Достигается это за счет трех основных особенностей лизинговых сделок:

· В соответствии с ФЗ “О лизинге” платежи в рамках договора лизинга относятся на себестоимость в полном объеме.

· В период действия договора лизинга в отношении предмета лизинга применяется ускоренная амортизация (коэффициент ускоренной амортизации до 3).

· В период действия договора лизинга по соглашению сторон имущество может находится на балансе Лизингодателя, что позволяет покупателю уменьшать налогооблагаемую базу при расчете налога на имущество.

Напомним, что в соответствии с действующим налоговым законодательством финансирование капитальных вложений производится из прибыли остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения. Таким образом, приобретая имущество за счет собственных средств, предприятие несет дополнительные расходы в размере до 31,58 % от стоимости покупки (стоимость имущества= прибыль после налогообложения), накапливая нераспределенную прибыль и уплачивая с этой суммы налог. При использовании банковского кредита расходы увеличиваются на еще большую величину в связи с тем, что погашение процентов и основного долга по кредиту полученному на приобретение основных средств так же производится из чистой прибыли предприятия. Кроме того, приобретая имущество в собственность предприятие обязано учитывать его на балансе, уплачивая налог на имущество в размере 2,2 % от остаточной стоимости приобретенного имущества в течении всего срока его полезного использования.
В отличии от вышеперечисленных способов, Лизингополучатель, являясь стороной по лизинговой сделке и приобретая имущество относит все лизинговые платежи на себестоимость тем самым значительно уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Так же Лизингополучатель до момента окончания договора лизинга не уплачивает налог на имущество в связи с отсутствием на своем балансе предмета налогообложения.
Выкупая предмет лизинга в собственность Лизингополучатель более чем в 3 раза уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на имущество. Это связано с применением в период действия договора лизинга механизма ускоренной амортизации с коэффициентом 3. При лизинге возможно применение линейного и нелинейного (кроме 1;2;3 амортизационной группы на основании ст.259 п.7 часть II Налогового кодекса РФ) метода амортизации. Наиболее выгодно применение нелинейного метода при краткосрочном (до 20% срока полезного использования имущества) договоре лизинга.

Таким образом, выгода лизинга как инструмента для приобретения основных средств очевидна. Наибольшая экономия достигается при использовании для приобретения предмета лизинга собственных средств Лизингополучателя либо использования авансовых платежей. Это связано с тем, что из лизинговых платежей исключаются расходы Лизингодателя на обслуживание кредита.

Факторинг

Банк-фактор покупает требования какой-либо компании и затем сам получает платежи по ним. При этом речь идет, как правило, об обращающихся краткосрочных требованиях, возникающих из товарных поставок. В операции факторинга имеются три участника: фактор, первоначальный кредитор и должник, получающий от клиента товары с отсрочкой платежа. Фактор ведет всю бухгалтерию, берет на себя обязанности по предупреждению должника о платежах, выполняет инкассацию требований, а также несет весь риск, связанный с полным и своевременным поступлением платежей. Расходы клиента складываются из комиссионных и факторского сбора, состоящего из процентов за предоставленный аванс и прибыли авансовой компании.

Стратегическая политика коммерческих банков направлена на решение задачи расширения спектра операций с целью предоставления своим клиентам полного комплекса услуг, присущих современному банковскому бизнесу. Руководствуясь этой политикой, Кредитное управление Банка наряду с базовыми формами кредитования активно развивает услуги, сходные с кредитованием по сути, но отличные по форме реализации, а именно: кредитование под залог прав требования, лизинговые операции, факторинговое обслуживание и др.

Факторинг является одной из наиболее выгодных финансовых услуг для современного бизнеса. В России факторинг стал развиваться сравнительно недавно, но уже сегодня многие предприятия используют схему факторинга для ускорения расчетов и развития бизнеса. Однако следует отметить, что, обращаясь в банк за факторинговым обслуживанием, поставщики не в полной мере понимают суть факторинга.

Что такое факторинг?

Факторинг – это финансирование под уступку денежного требования.
Факторинг применяется в том случае, когда поставщик заключает договоры с отсрочкой платежа. Таким образом, предприятие часто оказывается в роли кредитора, а оборотные средства “замораживаются” до момента оплаты. Факторинг позволяет поставщику получать значительную сумму платежа, как только он осуществляет поставку.

Участники факторинговых отношений:

· Банк (финансовый агент),

· Клиент (поставщик)

· Должник (покупатель).

Договор факторинга

Правоотношения, возникающие между Банком и Клиентом при факторинговом обслуживании, регулируются договором факторинга.

При заключении договора факторинга одна сторона (Финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (Клиенту) денежные средства, в то время как Клиент уступает или обязуется уступить Финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к третьему лицу, вытекающее из предоставления этому лицу товаров (работ, услуг).

Клиент может уступить Денежное требование Банку как в обмен на передаваемые денежные средства, так и в целях обеспечения исполнения своих обязательств перед Банком. В последнем случае имеется в виду кредитование Клиента под залог денежного требования.