Международный рынок банковских кредитов
11.1. Международный кредит: сущность, функции, формы международного
кредита
11.2. Кредитование импорта: кредитование на основе векселя,
документарного аккредитива, прямое банковское кредитование
11.3. Кредитование экспорта: краткосрочное кредитование, экспортный
факторинг и форфейтинг, экспортный лизинг
11.4. Рынок еврокредитов
11.1. Международный кредит: сущность, функции, формы международного кредита
Международный кредит - это экономические отношения, которые возникают между государствами, иностранными коммерческими банками и фирмами с целью передачи валютных, кредитных или товарных ресурсов на условиях возврата их в определенные сроки с процентом.
Субъектами международного кредита являются:
- частные фирмы;
- акционерные коммерческие банки;
- иногда брокеры;
- посредники;
- правительства;
- региональные, международные банки развития;
- международные финансовые институты.
Виды международных кредитов:
- международный кредит между фирмами разных стран (разновидность коммерческого кредита);
- банковский кредит в международной торговле;
- брокерский кредит (промежуточная форма между фирменным и банковским кредитованием);
- межгосударственные (межправительственные кредиты);
- кредиты региональных банков развития;
- кредиты международных кредитных и валютно-финансовых организаций.
Источники кредитов:
- свободные средства в денежной форме предприятий;
- денежные накопления государства;
- денежные накопления частного сектора.
Принципы международного кредита:
- возвратность;
- срочность;
- платность;
- материальная обеспеченность;
- целевой характер.
Главные функции (базовые):
- перераспределение заемных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства;
- экономия затрат обращения в сфере международных расчетов;
- ускорение концентрации и централизации капитала;
- обслуживание международного товарооборота;
- ускорение научно-технического прогресса.
Международный кредит имеет разные формы, которые можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.
1. по форме кредитования;
2. по целевому назначению;
3. по общим источникам;
4. по кредиторам;
5. по форме обеспечения;
6. по сроку кредита;
7. по валюте займа;
8. по технике предоставления;
9. по способу погашения.
Международный рынок банковских кредитов – это сфера рыночных отношений, где осуществляется движение заемного капитала между странами на условиях возвратности и платности, формируется спрос и предложение.
Сегменты международного рынка банковских кредитов:
- традиционные кратко-, средне- и долгосрочные иностранные кредиты, которые характеризуются единством места и валюты займа;
- рынок средне- и долгосрочных еврокредитов (синдицированных кредитов, возникшихших в 1968 году) от 1 до 15 лет и более.
Современная характеристика рынка банковских кредитов:
- происходит постоянное изменение структуры;
- наблюдается усовершенствование механизма деятельности рынка;
- на рынке превалируют представители развитых стран;
- тенденция к секъютиризации – превалирование на рынке заемных капиталов эмиссии ценных бумаг над банковскими кредитами, поскольку последние являются менее привлекательными для представителей промышленно развитых стран.
Процесс организации международного кредита охватывает:
- предварительные переговоры о предоставлении кредита;
- подготовка письма об обязательстве заемщика в случае предоставления кредита;
- составление соглашения о кредите (обычного или восстанавливаемого);
- если кредит синдицированный, то существует еще соглашение банков об участии в кредите и соглашение об переуступке долга одного из участников синдиката другим участникам.
Стоимость кредита можно исчислить по формуле:
| S = | Lim*R*Tcp |
где:
S - общая стоимость кредита,
Lim - сумма (лимит) кредита,
R - общая ставка процента (основная ставка по кредиту плюс комиссионные и прочие вознаграждении, связанные с получением кредита: страховые взносы, оплата юридических услуг и т.п.)
Tcp - средний срок кредита.
Полный срок кредита:
Т = В+Г+П
где:
Т – полный срок кредита;
В – период его использования;
Г – льготный период;
П – период погашения.
Тср – средний срок кредита при равномерном погашении исчисляется по формуле:
Тср = 1/2В + Г+1/2П
При неравномерном использовании или погашении
| Тср= | Н31 + Н32 + …+Нзn |
| ∑К |
где:
Нзn – непогашенная задолженность на определенную дату
∑К – сумма (лимит) кредита.
В мировой практике используют следующую формулу расчета величины процентов, насчитанных за кредит:
| С= | B*Cг*Д |
| 360*100% |
где:
С – стоимостная величина насчитанных %%;
В – величина основного долга;
Cг – годовая ставка по кредиту;
Д – количество дней пользования кредитом;
360,365 – количество дней в году.
В торговых контрактах может быть предусмотрена постепенная оплата продукции. В таких случаях в мировой практике используют такие способы калькуляции насчитанных процентов: линейный (прогрессивный), штафельный (регрессивный) и пропорциональный.
11.2. Кредитование импорта: кредитование на основе векселя, документарного аккредитива, прямое банковское кредитование
Кредитование импорта осуществляется в форме коммерческого или банковского кредита.
Фирменный (коммерческий) кредит является займом, который предоставляется экспортером одной страны импортеру другой в виде отсрочки платежа. Сроки его колеблются от 1 до 7 лет.
Имеет несколько разновидностей:
- вексельный кредит;
- аванс покупателя;
- кредит по открытому счету.
Акцептно – рамбурсный кредит – усложненный акцептный. Место банка импортера занимает международный первоклассный банк. Банк импортера обращается в Международный банк и, если тот уверен в его платежеспособности, то за несколько дней до срока акцепта тратт вышеназванным банком банк импортера отсылает международному банку свое обязательство осуществить перевод ему денежных средств для их оплаты.
Документарные аккредитивы в международной торговле используются не только как эффективная форма расчетов, способная защищать интересы участников соглашения, а и как инструмент кредитования для экспортера и импортера. На рис. 11.2 отображены виды аккредитивов, которые являются средством краткосрочного кредитования импортера.
| |||
 | |||
|
Рис.11.1. Порядок осуществления акцептной операции
Рис. 11.2. Аккредитивы, которые являются средством кредитования импортера
Прямое банковское кредитование импортеров может осуществляться частными, государственными банками. Большинство правительств стран в виду значимости внешней торговли инициировали создание банков, которые специализируются на финансировании экспортно-импортных операций.
11.3. Кредитование экспорта: краткосрочное кредитование, экспортный факторинг и форфейтинг, экспортный лизинг
Экспортное кредитование можно рассматривать как:
- предварительное кредитование экспортера (на период от начала производства до отгрузки товара);
- текущее кредитование экспортера (на период, охватывающий время транспортировки и получения платежа).
Формы экспортных краткосрочных кредитных операций: авансы под инкассо; аккредитив с авансом, учет и акцепт векселей; акцептные кредитные линии, овердрафт.
Форфейтинг (от франц. a forfeit – в целом общей суммой) – это покупка среднесрочных векселей, других долговых и платежных документов, возникших по товарным поставкам специальным кредитным институтом (форфейтером) за наличный расчет без права регресса на экспортера при предоставлении последним достаточного обеспечения.
 | - между экспортером и импортером составляется соглашение с установленным сроком платежа; - экспортер обращается в форфет – компанию, которая определяет условия операции; - импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его; - векселя, индоссированные банком страны импортера, отсылаются экспортеру; - экспортер индоссирует векселя и продает их форфет-компании на первичном рынке документов без права регресса; - экспортер получает инвалютную выручку; - форфейтинговая компания индоссирует векселя и перепродает их на вторичном рынке, который представлен специализированными финансовыми учреждениями по форфейтированию в Цюрихе, Люксембурге, Лондоне, Париже и т.д.; - форфет – компания подает импортеру вексель к оплате; - импортер через свой банк оплачивает предоставленный вексель в обусловленный срок. |
Рис. 11.3. Организация форфейтинговой операции
Номинальная стоимость векселей, подлежащих форфетированию определяется двумя методами:
- цена продажи делится на равные части и к каждой части добавляется процент на сумму неоплаченной задолженности;
- стоимость векселя определяется как номинальная стоимость, рассчитанная на основе среднего срока использования векселей и соответствующая приблизительной сумме ежегодного платежа. По этому методу расчетов сложно определить точный размер дохода. На практике цена векселя не совпадает с его номинальной ценой. Для расчета учетной стоимости нужно рассчитать дисконт:
D = (Vx (S+G)/ 100 * (d : n),
где:
D - дисконт;
V - номинальная стоимость векселя;
d- %;
n - количество дней в году, определенное для данного вида операций;
S - количество дней с момента покупки векселя до срока погашения;
G - количество дней этой отсрочки.
Приблизительное значение прибыли для определенного соглашения можно вычислить по формуле:
П = ((R-P)/ P) * (N/ (S+G)),
где
П - прибыль;
R - номинальная стоимость векселя;
Р - покупательная стоимость векселя;
N - количество дней в году, определенное для данного вида операций";
8 - количество дней с момента покупки до срока погашения;
G - количество дней этой отсрочки.
Эту формулу можно применить и для расчета прибыли для нескольких векселей:
П =((ОНС – ОЦП)*100) / (ОЦП*ССП), где
П - прибыль;
ОНС - общая номинальная стоимость;
ОЦП - общая цена покупки;
ССП - средневзвешенный срок погашения векселей.
Факторинг (factoring, от англ. factor- посредник) - разновидность посреднической операции, которую проводят банки или специальные компании, представляющая собой покупку денежных требований экспортера к импортеру и их инкассацию.
Рис. 11.4. Организация факторинга
1 этап - анализ факторинговой компанией платежеспособности (кредитоспособности) импортера. Оформление факторингового соглашения между компанией (банком) и клиентом, где указываются обязанности банка: анализ кредитоспособности должников; взимание долга и его обслуживание, инкассация, учетные операции и. т. п. В обязанности клиента входит плата за факторинговые услуги банку.
2 этап - проверка и покупка факторинговой компанией денежных требований всех счетов-фактур, выставленных на импортера экспортером.
3 этап - оплата факторинговой компанией счетов экспортера - получение от банка аванса за проданную дебиторскую задолженность в размере 70-90% суммы долга. Остаток долга (10-30%) банк получает как компенсацию риска по погашению долга. После погашения долга банк возвращает удержанную сумму клиенту.
4 этап - поставка товаров (услуг) экспортером импортеру.
5 этап - оплата требований импортером.
Виды факторинга по видам операций и уровню информированности дебитора отображены на рис. 11.5.
| Факторинг | ||
 | ||
 | ||
| По видам осуществляемых операций | По уровню информированности дебитора | |
 |  | |
| - конвенционный (широкий) - конфиденциальный (ограниченныйй) | -открытый -закрытый |
Рис. 11.5. Виды факторинга
Таблица 11.1