Характеристика понятия платежеспособности. Критерии и показатели платежеспособности

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финан­совые обязательства.

При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчи­вое. В то же время высокий уровень платежеспособно­сти не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборот­ных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова сте­пень ликвидности его активов.

Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэф­фициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидно­сти отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства лекгореализуемыми средствами. Характеристика показателей оценки платеже­способности и ликвидности предприятия

Методика Д.Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Скоринговая модель с тремя балансовыми показателями . В соответствии с этой моделью предприятия имеют следующее распределение по классам:
I - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III - проблемные предприятия;
IV - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 1. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности :

Показатель	Границы классов согласно критериям
I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30% и выше - 50 баллов	от 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов	от 19,9 до 10% - от 34,9 до 20 баллов	от 9,9 до 1% - от 19,9 до 5 баллов	менее 1% 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше - 30 баллов	от 1,99 до 1,7 - от 29,9 до 20 баллов	от 1,69 до 1,4 - от 19,9 до 10 баллов	от 1,39 до 1,1 - от 9,9 до 1 балла	1 и ниже 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше - 20 баллов	от 0,69 до 0,45 - от 19,9 до 10 баллов	от 0,44 до 0,3 - от 9,9 до 5 баллов	от 0,29 до 0,2 - от 5 до 1 балла	менее 0,2 0 баллов
Границы классов	100 баллов	от 99 до 65 баллов	от 64 до 35 баллов	от 34 до 6 баллов

1 . Коэффи­циенты плате­жеспособности и ликвидности
1.1. Коэффи­циент текущей платежеспо­собности	Характеризует, в какой степени все краткосроч­ные обязательст­ва обеспечены оборотными активами	1 . Общий коэффициент покры­тия 2. Коэффициент текущей лик­видности 3. Коэффициент общей ликвид­ности 4. Коэффициент покрытия 5. Коэффициент общей (теку­щей) ликвидности 6. Текущий коэффициент лик­видности 7. Коэффициент покрытия или платежеспособности
1.2. Коэффи­циент проме­жуточной пла­тежеспособно­сти и ликвид­ности	Каковы возмож­ности предпри­ятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погаше­ния дебиторской задолженности	1. Коэффициент срочной лик­видности 2. Коэффициент строгой лик­видности 3. Коэффициент промежуточной платежеспособности 4. Коэффициент текущей (уточ­ненной) ликвидности 5. Промежуточный коэффициент покрытия 6. “Быстрый” коэффициент лик­видности (коэффициент “лакму­совой бумажки”) 7. Ликвидность текущая 8. Коэффициент “критической” оценки (быстрой ликвидности) 9. Коэффициент быстрой лик­видности]
1.3. Коэффи­циент абсо­лютной лик­видности	Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями	1. Коэффициент абсолютной платежеспособности (“кислот­ный тест”) 2. Коэффициент абсолютной ли­квидности ( платежеспособности )
2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1. Структура активов по их ликвидности	Позволяет оценить реальную платежеспособность в зависимости от возможного обращения активов в деньги
2.2. Чистый оборотный капитал	Превышение оборотных акти­вов над краткосрочной креди­торской задол­женностью. Часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами.	1 . Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал) 2. Чистый рабочий капитал (рабочий капитал) 3. Чистые оборотные средства 4. Функционирующий капитал (работающий капитал, собствен­ные оборотные средства) 5. Чистый оборотный капитал (свободные средства в обороте) 6. Величина собственных оборотных средств
2.3. Коэффи­циент соот­ношения денежных средств и чистого оборотного капитала	Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах	Маневренность функционирую­щего капитала
2.4. Коэффи­циент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах	1. Коэффициент “Запасы / Чистый оборотный капитал” 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
2.5. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов	Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств	Коэффициент “Текущая задолженность / Запасы”
2.6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия
2.7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям	Характеризует cоотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию