Управление прибылью предприятия.

Управление процессом формирования прибыли всегда начинается с планирования финансовых поступлений в расчетном периоде. Оно осущест­вляется финансовыми службами предприятия на основе анализа следующей информации:

· расчетных потребностей предприятия в финансовых ресурсах для обеспечения процесса расширенного воспроизводства как суммы затрат по всем направлениям деятельности;

· фактически имеющейся загрузки производственных мощностей как суммы выручки по уже сформированному портфелю заказов;

· результатов маркетинговых исследований, позволяющих прогно­зировать поступление новых заказов в течение планового периода.

При планировании процесса формирования прибыли предприятия не­обходимо особое внимание уделить следующим моментам:

а) в современных условиях хозяйственной деятельности исключи­тельно высока вероятность уменьшения фактической выручки от реализации вследствие сокращения производственной нагрузки в сравнении с плановой величиной. Это определяет актуальность планирования дополнительных (резервных) источников финансовых ресурсов, прежде всего, внереализаци­онных поступлений;

б) для существенного расширения финансовых возможностей пред­приятия необходима корректная (т.е. не противоречащая действующему фискальному законодательству) минимизация планируемых платежей по на­логу на прибыль и другим налогам.

Планирование прибыли - составная часть финансового планирова­ния. Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, в первую очередь, прибыль от реализации продукции. Основой расчетов при­были является планируемый объем продаж (планируемая выручка), в соот­ветствии с которым определяется производственная программа и полная себестоимость реализуемой продукции. Объем выручки и полная себестои­мость реализуемой продукции рассчитываются с учетом переходящих ос­татков готовой продукции на начало и конец планируемого периода по фор­муле:

Рпр. = Он + Тпр. – Ок ,

где Рпр. – обьем реализованной продукции, исчисленный в двух оценках: по ценам продаж и по полной себестоимости:

Он и Ок – соответственно остатки готовой продукции на складе на начало и конец планируемого периода, также исчисленные в двух оцен­ках;

Тпр. – объем товарной продукции, исчисленный по ценам продаж и полной себестоимости.

После того, как объем реализованной продукции будет рассчитан в двух оценках - по ценам продаж и полной себестоимости, определяется прибыль (убыток) как разница объемов реализации в двух оценках.

К существенным недостаткам данного метода планирования прибыли следует отнести:

1. Не учитывается уменьшение полной себестоимости продукции за счет экономии удельных постоянных расходов при увеличении объемов производства.

2. Не учитывается в расчете прибыли действие фактора отнесения за­трат на производство к фактическому периоду их осуществления.

К методам планирования прибыли, позволяющим устранить указанные недостатки, относится метод воздействия операционного рычага и метод определения запаса финансовой прочности.

Как уже отмечалось , эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага.

Планирование прибыли с использованием эффекта операционного рычага рассмотрим на примере.

Пример. Выручка от реализации продукции составила на предпри­ятии 500 тысяч рублей; при этом постоянные затраты равны 100 тысяч рублей и переменные - 250 тысяч рублей. Определить эффект операционного рычага и процент роста прибыли при увеличении реализации на 10 %.

Выручка от Переменные
Сила воздействия реализации – затраты

операционного = =

рычага Прибыль от реализации

Маржинальная прибыль (доход)

Прибыль от реализации

В нашем примере сила воздействия операционного рычага равна: (500-250) / (500-250-100) = 1,67

Другими словами, любое изменение выручки влечет за собой изменение прибыли в пропорции 1 : 1,67. Допустим, у предприятия появилась возможность увеличить выручку от реализации на 10 %, в этом случае прибыль возрастет на 16,7 %.

Выручка от реализации: 500 × 1,1 = 550 тыс. руб.

Переменные затраты: 250 × 1,1 = 275 тыс. руб.

Маржинальная прибыль (доход): 550 - 275 = 275 тыс. руб.

Прибыль от реализации: 275 -100 = 175 тыс. руб.

Прибыль увеличилась на 25 тыс. руб. или на 16,7 %.

При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой еще большее снижение выручки. Например, при снижении выручки на 7 %, прибыль уменьшится на 11,7 %.

Метод определения запаса финансовой прочности основан на расчете точки безубыточности производства и запаса финансовой прочности.

Точка безубыточности производства или «мертвая точка» показывает физический объем производства, при котором величина выручки от реали­зации равна затратам на производство.

Рассчитывается по формуле (см. разд. 1.З.):

Q_{пр.пост} = S_пост

Ц_п – S_{удел.пост}

Объем реализации, соответствующий точке безубыточности, называ­ется порогом рентабельности (Вп.р.), рассчитывается по формуле:

S пост.

В п.р. = 1 – К ,

где К – доля переменных затрат в цене товара

Для нашего примера К = 0,5 (500/250) и порог рентабельности соот­ветствует объему реализации 200 тыс. рублей (100/0,5).

Запас финансовой прочности (Зпр.) - это отношение превышения планируемой выручки от реализации (В ïë.) порога рентабельности пред­приятия (В п.ð.) к планируемой выручке, выраженное в процентах, т.е.

Çпр. = В пл. – Вп.р. × 100% = 500т.р. – 200т.р. × 100% = 60%

В пл. 500 т.р.

Запас финансовой прочности предприятия показывает, на сколько процентов предприятие может снизить объем реализации, не приходя к убы­точности (на 60 % для рассматриваемого примера).

Факторы роста прибыли. В процессе планирования прибыли важно определить, за счет каких факторов она растет или снижается. Поскольку прибыль исчисляется как разность между ценой и себестоимостью продук­ции, то очевидно, что на размер прибыли оказывают влияние изменение цен, себестоимости и обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции.

Влияние цен и ценовой политики на объемы реализации продукции, определение оптимальной выручки и оптимальных цен было изложено ранее.

Подчеркивая возможность использования фактора ценообразования на рост прибыли в современных условиях, следует отметить, что замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкурен­ции значительно ограничивают возможности производителей повышать це­ны и получать прибыль посредством этого фактора.

В результате актуальным становится фактор снижения затрат.

В практике предпринимательской деятельности применяются различ­ные способы снижения себестоимости. Конечно, используются такие тради­ционные приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, сокращение административных, коммерческих расходов и т.п. Однако снижение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции.

В современном рыночном хозяйстве большое внимание уделяется но­вым методам управления затратами, таким как управленческий учет. С его помощью осуществляется контроль за издержками предприятия. Особенно эффективен учет по центрам ответственности. Эта форма управления затратами позволяет рационализировать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управляющих.

Они несут ответственность за фактическую величину расходов и выполнение запланированных показателей.

К числу факторов роста прибыли следует отнести также обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции. Любая продукция проходит определенные стадии жизненного цикла: стадию разработки, производства, пробных продаж, серийного выпуска, результатом которого явля­ется насыщение рынка, стадию спада продаж. Даже если в настоящее время продукция предприятия пользуется достаточным спросом, по истечении времени она морально устареет и будет вытеснена более совершенной.

Для сохранения уровня прибыли на предприятии важно определить момент начала проектирования и запуска в производство новой продукции.

Повышение качества продукции, дизайна, технические усовершенствования и другие приемы поддержания спроса также требуют времени и дополнительных затрат, поэтому должны планироваться задолго до стадии спада продаж.

Распределение и использование прибыли на предприятии. Прибыль распределяется между государством, собственниками пред­приятия и самим предприятием. Пропорции этого распределения в значи­тельной мере воздействуют на эффективность деятельности предприятия как позитивно, так и негативно.

Взаимоотношения предприятий и государства по поводу прибыли строятся на основе налогообложения прибыли.

Распределение прибыли между собственниками предприятия и самим предприятием зависит от многих факторов. В период технического перевооружения и модернизации производства, освоения новых видов продукции предприятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, предоставить которые в первую очередь должны собственники. Это не означает, что они не должны получать доход на вложенный капитал. Просто это должны быть отложен­ные ожидания, т.е. собственники смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность.

На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты на­логов и выплаты дивидендов. Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования целевых финансовых фондов и резервов предпри­ятия.

Целевые фонды, формируемые из чистой прибыли, являются важным компонентом его финансовой системы. Они предназначаются для финанси­рования производственно-технического, социального, научного и иного развития, а также решения других задач текущего или перспективного характе­ра. Предприятие вправе (непосредственно или по решению собственника) самостоятельно определять состав, размеры, порядок формирования и рас­ходования средств этих фондов.

Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируется внутренними документами предприятия, как правило, учетной политикой. Некоторые аспекты распределительного процесса фик­сируются в уставе предприятия. В соответствии с уставом на предприятии создаются фонды накопления, потребления, социальной сферы. Если фонды не создаются, то составляются сметы расходов на развитие производства, социальные нужды и материальное поощрение работников.

За счет средств фонда накопления финансируются научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, ос­воение новой продукции, модернизация, техническое перевооружение и ре­конструкция действующего производства. Накопленная прибыль может быть направлена предприятием в уставные капиталы других предприятий, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.

Прибыль, участвующая в процессе накопления, относится к при­были, увеличивающей стоимость имущества предприятия.

Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя рас­ходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, проведение оздорови­тельных и культурно-массовых мероприятий и т.п.

Средства фонда потребления используются для целей материальной мотивации работников предприятия (выплату премий, оказание материаль­ной помощи, единовременные пособия и др.).

Прибыль, используемая на потребление, не увеличивает стои­мость имущества предприятия.

Если прибыль не расходуется, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

Образование и прирост резервного фонда, отчисления в который но­сит первоочередной характер, снижают финансовые риски предприятия, так как создаются покрытия непредвиденных расходов и убытков.