Балансовые данные предприятия
| Показатели | Значение, тыс. руб. |
| Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал (стр. 244) | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 252) | |
| Валюта баланса (стр. 300) | |
| Долгосрочные обязательства (стр. 590) | |
| Доходы будущих периодов (стр. 640) | |
| Краткосрочные обязательства (стр. 690) |
Задача 3.Фирма имеет капитал стоимостью 1000 тыс. руб. Ставка налогообложения 24 %. Процентная ставка по кредиту 16 %. Капитал при этом возможно сформировать в двух вариантах: только за счет собственных источников, а также на половину из собственных средств и на половину из привлеченных средств (кредиты банков).
Сравните варианты с позиций собственников, выяснив, как изменится рентабельность собственных средств предприятия. Результаты расчетов сведите в табл. 2.2.
Таблица 2.2
| Показатели | Варианты | |
| Прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль, тыс. руб. | ||
| Собственный капитал (СК), тыс. руб. | ||
| Заемный капитал (ЗК), тыс. руб. | – | |
| Финансовые издержки по заемным средствам (ССПС), тыс. руб. | ||
| Прибыль, подлежащая налогообложению, тыс. руб. | ||
| Налог на прибыль (Нп) (24 %), тыс. руб. | ||
| Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб. | ||
| Чистая рентабельность собственных средств (Рек), % |
Задача 4.Компании «А» и «Б» абсолютно идентичны, за исключением структуры капитала. Отношение заемного капитала ко всем активам первой компании равно 30 %, обслуживание долга осуществляется по ставке 10 % годовых. Отношение заемного капитала ко всем активам второй компании равно 50 %, обслуживание долга осуществляется по ставке 12 % годовых. Активы каждой компании составляют 10 млн дол. Прибыль до выплаты процентов и налогов составила
2 млн дол. Ставка налога на прибыль – 24 %.
Определите:
1) рентабельность собственного капитала каждой компании;
2) поскольку рентабельность собственного капитала в компании «Б» выше, финансовый менеджер компании «А» предлагает повысить финансовый рычаг своей компании до 60 %. При этом стоимость заемного капитала увеличится до
15 % годовых. Какова будет рентабельность собственного капитала компании «А» в этом случае?
Расчеты удобно проводить в табл. 2.3:
Таблица 2.3
| Показатели | А (30 %) | Б | А (60 %) |
| 1. Прибыль до уплаты процентов и налогов | |||
| 2. Проценты | |||
| 3. Прибыль до налогообложения | |||
| 4. Налоги | |||
| 5. Чистая прибыль | |||
| 6. Рентабельность собственного капитала |
Задача 5.Оцените эффект финансового рычага и сделайте выводы о его влиянии на рентабельность собственного капитала по данным, приведенным ниже (табл. 2.4):
Таблица 2.4
| Показатель | Предприятия | ||
| «А» | «В» | «С» | |
| Средняя сумма всего используемого капитала (активов) | |||
| Средняя сумма собственного капитала | |||
| Средняя сумма заемного капитала | – | ||
| Сумма прибыли до налогообложения и уплаты процентов за использование заемных средств (включая проценты по корпоративным облигациям и привилегированным акциям) | |||
| Экономическая рентабельность активов (без учета расходов по уплате процентов за кредит), % | |||
| Средний уровень платы за кредит, % | |||
| Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемными средствами | – | ||
| Сумма прибыли до налогообложения с учетом расходов по уплате процентов за использование заемных средств | |||
| Ставка налога на прибыль | 0,24 | 0,24 | 0,24 |
| Сумма налога на прибыль | |||
| Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия | |||
| Рентабельность собственного капитала, % | |||
| Эффект финансового рычага или прирост рентабельности собственного капитала в результате использования заемных средств, % |
Доходы и расходы предприятий
Обзор ключевых категорий
Доходами организации (для целей бухгалтерского учета) признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Расходами организации (для целей бухгалтерского учета) признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
Расходы предприятия, определяемые для целей налогообложения,– это обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные (понесенные) налогоплательщиком. В зависимости от характера, условий осуществления и направления деятельности фирмы расходы подразделяются на расходы, связанные с производством и реализацией продукции, и внереализационные расходы.
Доходы предприятий, определяемые для целей налогообложения, подразделяются на несколько видов:
1) доходы от реализации (товаров, работ и услуг; имущества и других имущественных прав);
2) доходы от внереализационной деятельности.
Себестоимость– это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат.
Распределение затрат по учетному признаку определяется действующим законодательством. В соответствии с этим затраты, включаемые в себестоимость продукции, учитываются по четырем основным группам:
1) материальные расходы;
2) расходы на оплату труда;
3) суммы начисленной амортизации по амортизируемому имуществу;
4) прочие расходы.
Затраты на производство разнообразны и классифицируются по определенным признакам, основные из которых: способ отнесения на себестоимость, связь с объемом производства, степень однородности затрат.
В зависимости от способов отнесения на себестоимость продукциизатраты подразделяются на прямые и косвенные.
Под прямымизатратами понимаются расходы, связанные с производством отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость. Это расходы на сырье, основные материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, основную заработную плату производственных рабочих и др.
К косвеннымотносятся затраты, связанные с производством разных изделий, а потому их нельзя прямо отнести на себестоимость определенного вида продукции. Это расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, содержание и ремонт зданий, на заработную плату вспомогательных рабочих, инженерно-технических работников и др. Такие затраты включаются в себестоимость продукции с помощью специальных методов, определяемых отраслевыми методическими рекомендациями по вопросам планирования, учета и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг).
В зависимости от связи затрат с объемом производства выделяются условно-постоянные и условно-переменные затраты.
К условно-постоянным относятся расходы, общая величина которых существенно не меняется при уменьшении или увеличении объема выпуска продукции, в результате чего изменяется их относительная величина на единицу продукции. Это расходы на отопление и освещение помещений, заработную плату управленческого персонала, амортизационные отчисления, денежные расходы на административно-хозяйственные нужды и др. Условно-переменные расходы зависят от объема производства продукции, они растут или уменьшаются в соответствии с изменением объема выпуска продукции. К ним относятся затраты на сырье и основные материалы, технологическое топливо и энергию, основную заработную плату производственных рабочих и т. п.
В зависимости от характера изменения затрат все переменные затраты делятся на прогрессивные, регрессивные и пропорциональные.
Для прогрессивных затрат наблюдается увеличение переменных затрат на одно изделие с увеличением объемов производства. К этим затратам можно отнести затраты на основную заработную плату, технологическое топливо и энергию. Рост данных затрат объясняется действием закона убывающей доходности средств организации.
Регрессивные переменные затраты характеризуются тем, что с ростом объемов производства переменные затраты на одно изделие уменьшаются.
Пропорциональные переменные затраты не меняются от объемов производства.
Выручкой от реализации продукции(работ, услуг) называются денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия за продукцию, отгруженную покупателю.
Своевременное поступление выручки – очень важный момент в хозяйственной деятельности предприятия. Во-первых, выручка от реализации продукции является основным регулярным источником для предприятия по удельному весу среди всех возможных поступлений средств. Во-вторых, процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки, что означает восстановление затраченных на производство денежных средств и создание необходимых условий для возобновления следующего кругооборота.
Выручка, поступающая на расчетный счет предприятия, сразу же используется на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий, полуфабрикатов, запасных частей, топлива, энергии. Из выручки осуществляют отчисления налогов в бюджет, выплату заработной платы в установленные сроки, возмещается износ основных производственных фондов, финансируются расходы, предусмотренные финансовым планом и не включаемые в себестоимость продукции. Выручка от реализации продукции, несмотря на внешние признаки, (денежная форма поступления средств за отгруженную продукцию (работы, услуги), регулярность поступления, источник различных платежей предприятия) не является доходом в полном смысле этого слова, так как из нее, прежде всего, необходимо возместить понесенные затраты, выплатить заработную плату. Оставшаяся часть выручки примет форму чистого дохода предприятия, т. е. прибыли.
На размер выручки от реализации продукции (работ, услуг) оказывают влияние следующие факторы:
– в сфере производства: объем производства, качество продукции, ее ассортимент, ритмичность выпуска и др.;
– в сфере обращения: ритмичность отгрузки, своевременное оформление транспортных и расчетных документов, сроки документооборота, соблюдение условий договора, оптимальные формы расчетов, уровень цен;
– не зависящие от деятельности предприятия: нарушения договоров поставщиками материально-технических ресурсов, недостатки в работе транспорта, несвоевременная оплата продукции из-за отсутствия у покупателей средств;
– величина выручки от выполненных работ и оказанных услугзависит от объемаработ и услуг и соответствующих расценок и тарифов по каждому направлению реализации работ, услуг.
Тесты
1. В зависимости от способа отнесения на себестоимость продукции затраты подразделяются:
а) на материальные затраты; расходы на оплату труда; суммы начисленной амортизации; прочие;
б) затраты, связанные с производством и реализацией продукции; внереализационные затраты;
в) прямые и косвенные;
г) условно-переменные и условно-постоянные.
2. В зависимости от связи затрат с объемом производства выделяются:
а) прямые и косвенные;
б) затраты на производство и реализацию, внереализационные затраты;
в) материальные затраты; расходы на оплату труда; суммы начисленной амортизации; прочие;
г) условно-переменные и условно-постоянные.
3. Денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия или в кассу, за продукцию отгруженную покупателю:
а) товарооборот;
б) выручка;
в) себестоимость;
г) прибыль.
4. В зависимости от характера изменения затрат все условно-переменные затраты делятся:
а) на зависящие и независящие;
б) прямые, косвенные и пропорциональные;
в) прогрессивные, регрессивные, пропорциональные;
г) материальные расходы, расходы на оплату труда, сумма начисленной амортизации, прочие расходы.
5. К абсолютно ликвидным активам относится:
а) внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения;
б) запасы готовой продукции, дебиторская задолженность;
в) краткосрочные финансовые вложения;
г) денежные средства.
6. При увеличении выручки от реализации доля постоянных затрат в общей сумме затрат на реализованную продукцию:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется;
г) изменяется пропорционально росту выручки.
Задания
Задача 1. Выручка предприятия от реализации продукции планируется на уровне выручки предшествующего периода, равной 300000 тыс. руб. Фонд оплаты труда – 4000 тыс. руб., начисления на заработную плату – 1432 тыс. руб. Уровень условно-переменных затрат (без фонда оплаты труда и начислений на него) в процентах к выручке – 25 %. Амортизационные отчисления –250 тыс. руб. Сумма условно-постоянных затрат (без амортизационных отчислений) – 2100 тыс. руб. Определить плановую сумму условно-постоянных и условно-переменных затрат, а также плановую себестоимость продукции.
Задача 2. В предстоящем периоде планируется реализовать продукции на сумму 1000 тыс. руб. Ожидаемые нереализованные остатки готовой продукции на начало планируемого года составляют 100 тыс. руб. Определить ожидаемые нереализованные остатки готовой продукции на конец планового периода и плановую сумму выручки, если объем товарной продукции IVквартала – 120 тыс. руб., норма запаса в днях 15.
Задача 3. Составить уравнение зависимости общих издержек производства от объемов производства, используя следующую информацию: материальные затраты на единицу продукции – 100 руб.; основная зарплата производственных рабочих – 500 руб. Постоянные затраты по смете в год – 10 тыс. руб.
Задача 4. На основе нижеприведенных данных бухгалтерского учета рассчитать сумму доходов коммерческой организации за предыдущий и отчетный годы и их динамику (табл. 3.1)
Таблица 3.1