Выбор схемы погашения кредита

Для расчета схем погашения кредита рассмотрим три варианта:

§ Схема простых процентов

§ Схема сложных процентов

§ Аннуитетная схема

§ Схема погашения основного долга равными частями.

Ведем условные обозначения:

- период времени, на который распределен общий срок кредита.

К_кр – величина полученного кредита.

i_кр – процентная ставка за кредит в соответствии с выделенными периодами t.

DМ_t – величина погашения основного долга в период t.

DМ_t^% – величина уплаченных процентов в период t.

М_t = DМ_t + DМ_t^% - величина срочной уплаты.

Схема простых процентов.

Основной долг К_кр гасится в конце Т_кр. Проценты начисляются и выплачиваются в конце каждого t_кр.

Таблица 2.1

План погашения кредита по схеме простых процентов

№ п/п	t, год	остаток долга на начало периода, тыс. руб..	размер погашения основного долга, тыс. руб..	выплата процентов за кредит, тыс. руб..	срочная уплата тыс. руб..	остаток долга на конец периода, тыс. руб..
	итого

Схема сложных процентов.

Основной долг К_кр гасится в конце Т_кр. Проценты начисляются в конце каждого t_кр, но не выплачиваются, а добавляются к основному долгу. Накопленные проценты выплачиваются в конце Т_кр.

Таблица 2.2

План погашения кредита по схеме сложных процентов

№ п/п	t, год	остаток долга на начало периода, тыс. руб..	размер погашения основного долга, тыс. руб..	выплата процентов за кредит, тыс. руб..	срочная уплата тыс. руб..	остаток долга на конец периода, тыс. руб..
	итого

Аннуитетная схема постоянной срочной уплаты (сложная процентная ставка).

Основной долг К_кр и проценты начисляются и выплачиваются равными суммами в конце каждого t_кр.

Современная стоимость кредита:

Таблица 2.3

План погашения кредита по аннуитетной схеме

№ п/п	t, год	остаток долга на начало периода, тыс. руб..	размер погашения основного долга, тыс. руб..	выплата процентов за кредит, тыс. руб..	срочная уплата тыс. руб..	остаток долга на конец периода, тыс. руб..
	итого

Схема погашения основного долга равными суммами

Основной долг К_кр гасится в конце каждого t_кр равными суммами. Проценты начисляются и выплачиваются в конце каждого t_кр Проценты для каждого периода определяются исходя из суммы на начало периода t_кр.

Ежемесячные срочные уплаты:

Таблица 2.4

План погашения кредита равными частями

№ п/п	t, год	остаток долга на начало периода, тыс. руб..	размер погашения основного долга, тыс. руб..	выплата процентов за кредит, тыс. руб..	срочная уплата тыс. руб..	остаток долга на конец периода, тыс. руб..
	итого

Исходя из размера срочных уплат, мы видим, что кредитору наиболее выгодна схема сложных процентов, т.к. в этом случае максимальная сумма срочных уплат и максимальная сумма процентов.

Для заемщика наиболее выгодна схема погашения долга равными сумами, т.к. здесь минимальная сумма срочных уплат. Рассмотрим выгодность схемы погашения кредита с точки зрения доходности заемщика. За процент дисконтирования принимаем средневзвешенную цену капитала.

q = средневзвешенная стоимость капитала =

Таблица 3.2

Расчет выгодности схемы погашения кредита

номер схемы	размер погашения основного долга, тыс. руб..	выплата процентов за кредит, тыс. руб..	срочная уплата тыс. руб..	дисконтированная срочная уплата тыс. руб..

Исходя из доходности заемщика, наиболее выгодна аннуитетная схема и схема погашения основного долга равными суммами. Для строительства завода возьмем кредит по аннуитетной схеме.