Оценка будущей стоимости денежного потока
Какая сумма сформируется на счете за год, если ежеквартально на него будут поступать платежи:
Квартал | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
Сумма (тыс.руб.) |
Счет открыт под 12% годовых, платежи поступают в последний день квартала.
4. Оценка текущей стоимости денежного потока.
Вычислить приведенную стоимость денежного потока, если в течение года, если ожидаются ежеквартальные поступления:
Квартал | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
Сумма (тыс.руб.) |
Годовая ставка дисконтирования 10%, платежи будут поступать в начале каждого квартала.
5. Оценка будущей стоимости аннуитета.
Ежемесячно в начале месяца вкладчик перечисляет очередной взнос в банк в размере 2000 руб. Процентная ставка по счету 8% годовых. Какая сумма будет на счете по истечении двух лет?
6. Оценка текущей стоимости аннуитета.
Вычислить приведенную стоимость равномерных равновеликих платежей, если ожидается, что в течение 5 лет в конце каждого года будет поступать платеж 30000 рублей.
7. Вычисление платежей по кредиту.
В банке получен кредит на 6 месяцев в сумме 150000 руб. под 24% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Заемщик возвращает кредит с процентами равномерными равновеликими платежами. Определите величину ежемесячного погасительного платежа.
8. Цена источников заемного капитала: банковский кредит.
Предприятие получило кредит в банке на 1 год под 18% годовых. Определите стоимость этого источника финансирования. Ставка налога на прибыль 20%.
9. Цена источников собственного капитала: обыкновенные акции (модель САРМ).
Вычислить требуемую доходность обыкновенных акций предприятия, если β-коэффициент акции равен 0.90, безрисковая ставка на рынке - 5%, среднерыночная доходность - 10% годовых.
10. Расчет средневзвешенной цены капитала предприятия (WACC).
Структура финансирования предприятия
Наименование источника | Сумма (тыс.руб.) | Цена источника финансирования |
Обыкновенные акции | 20% | |
Привилегированные акции | 15% | |
Облигации | 12% | |
Долгосрочный кредит | 17% |
11. Финансовые риски: структура и методы оценки
Ожидаемая доходность акций А и В имеет следующее распределение вероятностей:
Ситуация | Вероятность | Ожидаемая доходность | |
Акция А (%) | Акция В (%) | ||
0,1 | -25 | -40 | |
0,2 | |||
0,4 | |||
0,2 | |||
0,1 |
Рассчитать ожидаемую доходность, стандартное отклонение, коэффициент вариации. Какие акции являются предпочтительными для инвестора с позиций доходности и с позиций риска? Рассчитать риск и доходность портфеля, составленного из этих акций в равных долях.
12. Оценка акций с равномерно возрастающим дивидендом
Рассчитайте стоимость акции, если размер последнего выплаченного дивиденда составляет 5.5 руб., ежегодно размер дивиденда увеличивается с темпом 4% в год, коэффициент дисконтирования составляет 5,2% в год.
Оценка облигаций с нулевым купоном.
Облигации с нулевым купоном, номиналом 1000 руб. и сроком погашения через 3 года продаются за 745 руб. Проанализируйте целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли 10%.
14. Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом.
Рассчитайте рыночную стоимость облигации номиналом 1000 руб., купонной ставкой 12% годовых и сроком погашения через 3 года, если рыночная норма прибыли по финансовым инструментамтакого класса равна 10%. Процент по облигации выплачивается один раз в год.
Производственный рычаг.
Рассчитайте точку безубыточности и величину операционного рычага для предприятия. Как изменится прибыль предприятия, если ожидается увеличение выручки на 20%?
Показатель | |
Выручка от реализации, руб. | |
Объем реализации, штук | |
Переменные затраты на единицу, руб | |
Постоянные затраты, руб. |
Финансовый рычаг
Рассчитайте величину финансового рычага для предприятия.
Как изменится величина финансового рычага и риск предприятия, если предприятие возьмет долгосрочный кредит 30 млн. рублей?
Показатель | |
Валюта баланса, тыс.руб. | |
Собственный капитал, тыс. руб. | |
Рентабельность активов, % | |
Процентная ставка по кредиту,% | |
Ставка налога на прибыль, % |
Вариант №2.
1. Начисление простых процентов
Кредит 400000 руб. выдан 06.01.09 со сроком погашения 12.03.09 под 22% годовых. Определить величину погасительного платежа при использовании английской, французской и германской практик начисления процентов.
2. Начисление сложных процентов
Рассчитайте схему начисления сложных процентов (по месяцам), если в банк вложена сумма 150000 руб. под 10% годовых с ежемесячным начислением и капитализацией процентов.