Анализ инвестиционной привлекательности регионов
Инвестиционная привлекательность – интегральная характеристика, достаточная, социально-экономическая, организационно-правовая, психологическая, политическая заинтересованность субъекта инвестиционной деятельности вкладывать свои средства в тот или иной объект
ИП определяется состоянием сложившегося инвестиционного климата, позитивно или негативно влияющего на инвестора
ИК – комплексная характеристика, включающая в себя 3 подсистемы:
- инвестиционный потенциал, т.е. совокупность имеющихся на территории, в стране, регионе факторов производства и сфер применения капитала
- инвестиционный риск – совокупность отдельных факторов, возможно оказывающих негативное влияние на процесс инвестирования
- законодательные условия – правовая система, обеспечивающая стабильность деятельности инвестора
Инвестиционная привлекательность страны – потенциал
Наиболее известной оценкой инвестиционной привлекательности стран мира является рейтинг журнала евромонеу, на основе которого дважды в год производится оценка инвестиционной надежности и риска страны. Для оценки используют 9 групп показателей:
1 эффективность экономики
2 . уровень политического риска
3. состояние задолженности
4. неспособность к обслуживанию долга
5. кредитоспособность
6. доступность банковского кредитования
7. доступность краткосрочного финансирования
8. доступность долгосрочного ссудного капитала
9. вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств
Значение показателей определяется экспертным путем на основе 10ти балльной системы. По средневзвешенному считается комплексная характеристика
Инвестиционная привлекательность региона
Инвестиционный потенциал обычно включает следующие виды:
- ресурсно-сырьевой, т.е. обеспечение рынка запасом основных природных ресурсов
- производственный, т.е. результаты хоз. деятельности в регионе
- потребительский – покупательная способность населения региона
- инфраструктурный
- инновационный
- трудовой
- институциональный – степень развития ведущих рыночных институтов
- финансовый (бюджет, налоги)
1) ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
2) производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);
3) потребительский (совокупная покупательная способность населения);
4) инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
5) трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
6) институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
7) финансовый (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);
8) инновационный (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса).
Методика оценки инвестиционной привлекательности регионов включает экономическую и рисковую составляющие
К=К1(1-К2)
Если К больше 0,4 – высокая привлекательность
0,2-0,4 – выше сред.
0,1-0,2 – сред.
0,05-0,1 – ниже сред.
Меньше 0,05 – низкая привлекательность
К1=(ВРП(1-Д)(1-Т)-И)/И
И – объем инвестиций
Д – дефицит регионального бюджета в долях по отношению к ВРП
Т – средняя ставка н/о
К2=СУММА рj/j
p – характеристика рискового показ-ля
j – вес показателя
p – характеризует совокупность количественных показателей, которые оказывает влияние на показатель объема инвестиций в основной капитал. Вес определяется экспертами.
Дополнение:
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РЕГИОНОВ — интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции эффективности осуществления в них инвестиционной деятельности. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов страны осуществляется по следующим пяти параметрам:
а) оценка уровня общеэкономического развития региона. В процессе проведения такой оценки рассматриваются следующие основные показатели: удельный вес региона в валовом продукте и национальном доходе; объем произведенной промышленной и сельскохозяйственной продукции на душу населения; средний уровень доходов населения; объем и динамика инвестиционной деятельности в регионе и другие;
б) оценка уровня развития инвестиционной инфраструктуры в регионе. В процессе осуществления этой оценки рассматриваются следующие основные показатели: число подрядных строительных компаний (фирм) в регионе; объемы местного производства строительных материалов; объем производства энергетических ресурсов (в пересчете на электроэнергию); плотность железнодорожных путей сообщения и автомобильных дорог с твердым покрытием в расчете на 100 кв. км территории; наличие фондовых и товарных бирж в регионе; количество брокерских контор, осуществляющих операции на рынке ценных бумаг и другие;
в) демографическая характеристика региона. В процессе такой характеристики используются следующие основные показатели: удельный вес населения региона в общей численности жителей страны; соотношение городских и сельских жителей региона; удельный вес работающего населения (занятого на предприятиях и в организациях всех форм собственности и осуществляющего индивидуальную трудовую деятельность); уровень квалификации трудоспособного населения и другие;
г) оценка уровня развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры региона. Такая оценка базируется на следующих показателях: удельный вес предприятий негосударственных форм собственности в общем количестве предприятий региона; численность совместных предприятий с зарубежными партнерами в регионе; численность банковских учреждений (включая филиалы) на территории региона; численность страховых компаний (включая их представительства) на территории региона и другие.
д) оценка степени безопасности инвестиционной деятельности в регионе. При проведении такой оценки изучаются такие показатели: уровень экономических преступлений в расчете на 100 тыс. жителей; удельный вес предприятий с вредными выбросами, превышающими предельно допустимые нормы, в общем количестве промышленных предприятий; средний радиационный фон в городах региона; удельный вес незавершенных строительством объектов в общем количестве начатых строительством объектов за последние три года и другие.
На основе оценки перечисленных пяти групп синтетических показателей и их ранговой значимости в общей характеристике инвестиционной привлекательности рассчитывается интегральный показатель уровня инвестиционной привлекательности отдельных регионов страны. Ранжирование регионов по этому показателю позволяет выделить регионы с наивысшей (приоритетной), высокой, средней и низкой инвестиционной привлекательностью. Такая оценка служит для региональной диверсификации инвестиционного портфеля.