Глава 1 Теоретические аспекты инвестиций
МОСКВА 2016
Введение
Высокая инвестиционная активность является одним из самых важных условий развития экономики в России. Проведение современных экономических реформ в нашем государстве свидетельствует об особой актуальности разработки проблем инвестиционной сферы и определение ее роли в деле успешного осуществления курса необходимых хозяйственных преобразований. Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее государства в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются движущим элементом в развитии экономики.
В России проблема инвестиций очень актуальна именно тем, что на них в нашей стране можно нажить огромное состояние, хотя с другой стороны есть возможность потерять все вложенные средства.
Цель данной курсовой работы – изучение сущности инвестиции, а также их место и роль в развитии современной экономики.
Задачами курсовой работы является:
Изучение экономической сущности и видов инвестиций;
Изучение роли инвестиций в развитие современной национальной экономике;
Изучение состояния и проблем инвестирования в современной экономике России;
Глава 1 Теоретические аспекты инвестиций.
1.1 Инвестиции: сущность, роль, виды и источники.
На протяжении всей своей жизни человек занимается инвестициями, только в быту это в разных случаях по-разному, то есть покупка машины или квартиры, учеба в вузе или окончание быстрых профессиональных курсов, воспитание ребенка и посаженное дерево – все это в равной степени наши инвестиции в собственное будущее, вложение сил, времени и денег в то, чтобы жизнь приобрела более удобный и приятный вид.
Термин инвестиции экономистами понимается как вложение капитала на долгий срок для получения прибыли. Так, приобретение квартиры – это ведь не только приятный повод для новоселья, но и долгосрочное вливание средств в недвижимость. Если регион, в котором находится ваша новая жилплощадь, будет развиваться, а рынок недвижимости не постигнет кризис или стагнация, то вы имеете хорошие шансы получить прибыль от инвестированных денег, если решите продать квартиру. Или, например, вы настроились окончить курсы повышения квалификации, заплатив за них кругленькую сумму. Это уже вложения в нематериальные ценности, а именно в ваш профессионализм. А если вы сможете найти применения новым знаниям на практике, и ваши вновь приобретенные навыки оценит начальство и поднимет вам зарплату, – то налицо уже прибыль от вложений.
Их этих простых примеров мы видим, что любая инвестиция подразумевает не только операцию по вложению средств, но и тщательный анализ всех тех факторов, которые в итоге влияют на увеличение или, что тоже бывает, снижение прибыли.
Но если говорить об инвестициях в разрезе профессиональной сферы и экономики, то абсолютное большинство их является финансовыми вложениями. Тем не менее, инвестировать можно любые материальные и нематериальные ценности.
Роль инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях несколько отличается. На макроэкономическом уровне значение инвестиций проявляется в следующих направлениях:
- осуществление расширенного воспроизводства;
- ускорение научно-технического прогресса;
- повышение качества продукции;
- обеспечение отраслевой сбалансированности общественного производства;
- осуществление решения социальных проблем;
- обеспечение охраны природной среды;
- обеспечение национальной безопасности государства.
На микроэкономическом уровне значение инвестиций заключается в обеспечении решения таких задач:
- осуществление расширенного воспроизводства;
- повышение технического уровня производства;
- повышение качества продукции;
- обеспечение конкурентоспособности предприятия;
- получение дополнительной прибыли путем осуществления финансовых инвестиций;
- проведение природоохранных мероприятий.
При этом каждое из перечисленных направлений можно детализировать. Так, осуществление расширенного воспроизводства возможно за счет внедрения новой технологии, расширения сферы деятельности, повышения эффективности использования ресурсов предприятия и др.
Для учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по ряду признаков:
1. По объекту инвестирования:
Реальные инвестиции
Финансовые инвестиции
Спекулятивные инвестиции
Реальные инвестиции - вложения капитала в реальные активы, т. е. непосредственно в средства производства (производственные мощности предприятий материальной сферы, включая недвижимость, строительство) и предметы потребления.
Финансовые инвестиции - вложения капитала в ценные бумаги предприятий сферы материального производства, а также помещение капитала в банковские учреждения.
Интеллектуальные инвестиции - вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу-хау, оплаты НИОКР, финансирования подготовки и переподготовки персонала.
Однако во многих литературных источниках выделяют только реальные и финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долевые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.
Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.
Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные)и нематериальные(потенциальные). Потенциальные инвестиции используются дня получения нематериальных благ. В частности, они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. п. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на: стратегические, базовые, текущие и новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны.
Стратегические инвестиции направлены на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. п.
Базовые инвестиции – на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т. п.
Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.
Новационные инвестиции можно подразделить на две группы: инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка, и инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова. Речь идет об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации и т. п.).
Для каждого из выделенных видов, типов инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и наименьший уровень – для текущих инвестиций.
Зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска определяется возможностью прогноза состояния внешней для инвестора среды после завершения инвестиций. В нашем случае создание новых предприятий, новых производств, как правило, связано с освоением, выпуском новых видов продукции (услуг) для рынка. Однако поведение рынка на перспективу трудно предвидеть, поскольку оно характеризуется высокой степенью неопределенности. В то же время повышение эффективности существующего производства посредством текущих инвестиций связано с минимальными опасностями негативных последствий для инвесторов.
2. По характеру участия в инвестировании:
Прямые.
Косвенные.
Прямые инвестиции (directinvestment) – это инвестиции в данное предприятие, объем которых составляет не менее 10% акционерного капитала этого предприятия.
Портфельные инвестиции(portfolioinvestment) – это инвестиции в ценные бумаги данного предприятия, объем которых составляет менее 10% акционерного капитала.
Прочие инвестиции (otherinvestment)– инвестиции, не связанные с предприятием (вложение капитала в ГКО, ОФЗ и пр.).
По срокам вложения
Краткосрочные (до одного года);
Среднесрочные (1-3 года);
Долгосрочные (свыше 3-5 лет).
Все вложения, сроком до 1 года относят к краткосрочным инвестициям (обычно носят спекулятивный характер), свыше года и до 3 лет – к среднесрочным, а инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.