Насколько эффективно используются активы?
Коэффициенты оборачиваемости связаны с использованием активов, производительностью сотрудников и управлением оборотным капиталом. Они затрагивают следующие аспекты деятельности компании:
· Производительность труда и техническая оснащенность,
· Компетентность сотрудников,
· Управление запасами и дебиторской задолженностью.
Показатели в этих областях определяют, насколько успешно бизнес создает добавочную стоимость.
Коэффициент оборачиваемости активов = Доход / Активы
Показывает, сколько раз затраты на активы были покрыты за счет доходов. Чем выше оборот, тем выше производительность. С другой стороны, коэффициент оборачиваемости активов показывает, насколько хороши инвестиционные решения.
Доход на одного работника = Доход / Среднесписочная численность работников
Показывает производительность труда, которая, в свою очередь, зависит от подбора, подготовки, условий труда и мотивации персонала.
Оба показателя сильно зависят от отрасли компании: в капиталоемких отраслях необходимо вкладывать в основной капитал, в то время как сфера услуг, как правило, трудоемка. Таким образом, соотношения полезны только при сравнении с аналогичным предприятием, либо для той же компании за различные периоды.
Операционный цикл = Оборачиваемость запасов в днях + Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях – оборачиваемость кредиторской задолженности в днях
Операционный и финансовый цикл рассчитывают по одной формуле. Разница между ними заключается в расстановке акцентов. В то время как финансовый цикл фокусируется на времени от покупки запасов до получения денег от клиентов, операционный цикл сконцентрирован на эффективном управлении запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.
Другими словами, финансовый цикл измеряет конечный результат, в то время как коэффициенты оборачиваемости позволяют взглянуть на факторы, которые способствовали достижению этих результатов.
Коэффициенты оборачиваемости показывают эффективность инвестиционных решений, производительность сотрудников, и эффективность управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью
| Анализ деловой активности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ (скачать или перейти на сайт разработчика) | |||
| 1. Коэффициент общей оборачиваемости имущества (ресурсов) (Д1) характеризует скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего имущества предприятия. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д1пред-щий | 2.321 | |
| (стр.300к+стр.300н)/2 | Д1отчетный | 2.516 | |
| Изменение | 0.195 | положительная тенденция | |
| Повышается общая оборачиваемость имущества (ресурсов) в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом. | |||
| 2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2) характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных). | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д2пред-щий | 4.181 | |
| (стр.290н+стр.290к)/2 | Д2отчетный | 4.069 | |
| Изменение | -0.112 | отрицательная тенденция | |
| Снижается оборачиваемость всех оборотных средств. | |||
| 3. Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3), исходя из объема продаж, показывает число оборотов запасов за анализируемый период. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д3пред-щий | 5.267 | |
| (стр.210к+стр.210н)/2 | Д3отчетный | 5.326 | |
| Изменение | 0.059 | положительная тенденция | |
| Повышается оборачиваемость запасов, исходя из объема продаж. | |||
| 3.1. Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3.1), исходя из объема затрат, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы, показывает число оборотов запасов за анализируемый период. | |||
| Стр.020+стр.030+стр.040(Ф.№2) | Д3.1пред-ий | 4.675 | |
| (стр.210к+стр.210н)/2 | Д3.1отчетный | 4.78 | |
| Изменение | 0.105 | положительная тенденция | |
| Повышается оборачиваемость запасов, исходя из объема затрат. | |||
| 4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д4) характеризует скорость оборота денежных средств. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д4пред-щий | 214.428 | |
| (стр.260н+стр.260к)/2 | Д4отчетный | 183.041 | |
| Изменение | -31.387 | отрицательная тенденция | |
| Снижается оборачиваемость всех денежных средств. | |||
| 5. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности) (Д5) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Значение этого коэффициента на предприятиях особенно велико в настоящее время, в условиях неплатежей. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д5 пред-щий | 26.251 | |
| ((стр.230к+стр.240к)+(стр.230н+стр.240н))/2 | Д5 отчетный | 20.078 | |
| Изменение | -6.173 | отрицательная тенденция | |
| Снижается оборачиваемость средств в расчетах. Увеличивается отвлечение средств предприятия, в форме дебиторской задолженности, из хозяйственного оборота. Увеличивается кредитование этими средствами других предприятий. Увеличиваются потери предприятия от инфляционного обеспечения дебиторской задолженности. | |||
| 5.1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.1). характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д5.1пред-ий | ||
| (стр.230н+стр.230к)/2 | Д5.1отчетный | ||
| Изменение | |||
| В течении всего анализируемого периода отсутствовала дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. | |||
| 5.2. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.2), характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д5.2пред-ий | 26.251 | |
| (стр.240н+стр.240к)/2 | Д5.2отчетный | 20.078 | |
| Изменение | -6.173 | отрицательная тенденция | |
| Снижается оборачиваемость средств - дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличивается отвлечение средств предприятия, в форме данного вида дебиторской задолженности из хозяйственного оборота. Увеличивается кредитование этими средствами других предприятий. | |||
| 6. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д6) характеризует средний срок погашения всей дебиторской задолженности в днях: | |||
| D6 = Анализируемый период (дней)/D5 | Д6пред-щий | 13.7 | дней |
| период | Д6отчетный | 17.9 | дней |
| Изменение | 4.2 | отрицательная тенденция | |
| Увеличивается срок оборачиваемости средств в расчетах - всей дебиторской задолженности. Отрицательная тенденция. | |||
| 6.1. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях: | |||
| D6.1 = Анализируемый период (дней)/D5.1 | Д:.1пред-ий | ||
| период | Д:.1отчетый | ||
| Изменение | |||
| В течение всего анализируемого периода отсутствовала дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. | |||
| 6.2. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях: | |||
| D6.2 = Анализируемый период (дней)/D5.2 | Д6.2пред-ий | 13.7 | дней |
| период | Д6.2отчетный | 17.9 | дней |
| Изменение | 4.2 | отрицательная тенденция | |
| Увеличивается срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Отрицательная тенденция. | |||
| 7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д7пред-щий | 8.604 | |
| (стр.620н+стр.620к)/2 | Д7отчетный | 7.822 | |
| Изменение | -0.782 | отрицательная тенденция | |
| Снижается оборачиваемость кредиторской задолженности. Предприятие в большей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий. | |||
| 8. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в днях: | |||
| D8 = Анализируемый период (дней)/D7 | Д8пред-щий | 41.8 | дней |
| период | Д8отчетный | дней | |
| Изменение | 4.2 | отрицательная тенденция | |
| Увеличивается срок оборачиваемости кредиторской задолженности. Предприятие замедлило расчеты по своим текущим обязательствам. Отрицательная тенденция. | |||
| 9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д9пред-щий | 4.95 | |
| (стр.490н+стр.490к)/2 | Д9отчетный | 5.082 | |
| Изменение | 0.132 | положительная тенденция | |
| Повышается оборачиваемость собственного капитала. | |||
| 10. Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д10пред-щий | 10711.344 | |
| (стр.110н+стр.110к)/2 | Д10отчетный | 14075.833 | |
| Изменение | 3364.489 | положительная тенденция | |
| Повышается эффективность использования нематериальных активов. | |||
| 11. Фондоотдача основных средств характеризует эффективность использования основных средств предприятия. | |||
| Стр.010(Ф.№2) | Д11пред-щий | 5.328 | |
| (стр.120н+стр.120к)/2 | Д11отчетный | 6.778 | |
| Изменение | 1.45 | положительная тенденция | |
| Повышается эффективность использования основных средств. | |||
| 12. Длительность финансового цикла (Д12) показывает в течение какого периода должны возмещатся предприятию его средства в виде стоимости произведенной продукции или оказанных услуг и реализовываться запасы и кредиторская задолженность в виде себестоимости произведенной продукции или оказанных услуг. Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах | |||
| Д12 = Д6+Т/Д3.1-Д8 | Д12пред-щий | 48.9 | дней |
| Д12отчетный | 47.2 | дней | |
| Изменение | 1.7 | положительная тенденция | |
| Сокращается длительность финансового цикла, повышается инвестиционная привлекательность предприятия. |