Тема 5. Модели инфляции в операциях
1. Показатели инфляции.
2. Расчет показателей инфляции.
3. Модели учета инфляции в финансовых операциях.
4. Расчет банковских ставок, учитывающих инфляцию.
Пример. Вклад 1000 руб. положен в банк на полгода с ежемесячным начислением сложных процентов по номинальной ставке 120% годовых. Определить реальный доход вкладчика, если ожидаемый ежемесячный уровень инфляции составит 15%.
Решение. Р=1000 руб.; n=0,5; m=12; j=1,2; 
=0,15.
a) Индекс инфляции за полгода составит:
Iи = ( 1 + )6 = ( 1 + 0,15)6 = 2,313
б) Уровень инфляции будет равен:
= Iи - 1 = 2,313 - 1,0 = 1,313 %=131,3 %
в) Наращенная сумма вклада с процентами составит:
S=P 
=1000(1+0,1)6=1771 руб. 56 коп.
г) Сумма вклада с процентами приведенная к моменту его оформления составит:
руб. 91 коп.
д) Реальный доход вкладчика составит:
Д= 
(убыток)
следовательно вкладчик понесет убытки с позиций покупательной способности получаемой суммы в банке.
Литература: (2,4)
Тема 6. Модели расчёта операций с облигациями
1. Особенности операций с облигациями на рынке ценных бумаг.
2. Расчет доходности операций с облигациями.
3. Номинальная стоимость и цена облигации.
4. Расчет курса облигаций.
Пример. Доход по облигациям номиналом 1000 руб выплачивается каждые полгода по ставке 50% годовых. Вычислить сумму дохода по каждой выплате.
Решение.N=1000 руб.; i=0,5; n=0,5.
Сумма дохода по каждой выплате:
Пример. Облигации номиналом 1000 руб. и со сроком обращения 90 дней продаются по курсу 85. Определить сумму дохода от покупки 5 облигаций и доходность финансовой операции при расчетном количестве дней в году 360.
Решение. N=1000 руб.;t=90дн.; K=360; Pk=85.
Доход от покупки одной облигации при условии ее погашения составит:
Р= 
Сумма дохода от покупки 5 облигаций составит:
W=5W1=5 
руб.
Доходность облигаций к погашению по эквивалентной ставке простых процентов:
Литература: (2,4)
Тема 7. Модели расчёта операций с акциями
1. Расчет девидендов по привилегированным акциям.
2. Расчет дохода на одну обыкновенную акцию.
3. Определение доходности по акциям в операциях.
4. Расчет курсовой стоимости акции.
Пример. Определить ожидаемый доход от покупки акции номиналом 1000 руб., ежегодного получения дивидендов в размере 20% годовых и ежегодного роста стоимости на 10% от номинала, если акция будет продана через 5 лет, а так же доходность операции.
Решение. N=1000руб.; f=0,2; n=5 лет; 
Величина годовых дивидендов за 5 лет составит:
Д= 
5 
руб.
Стоимость акции через 5 лет составит:
N+0,1 
руб.
Общий доход составит:
Да=D+Pa-N=1000+1500-1000=1500 руб.
Доходность покупки акции в виде эквивалентной ставки сложных процентов составит:
Пример. АО с уставным фондом 1 млн. руб. имеет следующую структуру капитала: 85 обыкновенных акций и 15 привилегированных. Размер прибыли к распределению между акционерами составляет 120 тыс. руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 10%. Определить дивиденды для владельца обыкновенной акции.
Решение: ЧП=120000 руб., М0=85, Мпр=15, УК=100000руб., 
а) Номинал одной акции находим как отношение уставного фонда к общему числу акций:
N= 
=1000000/(85+15)=10000 руб.
б) Выплаты по всем привилегированным акциям равны:
=N 
руб.
в) Выплаты на одну обыкновенную акцию равны:
руб.29коп.
Литература: (2,4)