Графическое представление анализа безубыточности
Сущность анализа безубыточности полностью раскрывается на графике безубыточности (см. рис. 8.3). Этот график показывает объем произведенной продукции в натуральном выражении на горизонтальной оси и величину дохода или издержек в стоимостном выражении на вертикальной оси. Можно было бы построить аналогичный график, откладывая по горизонтальной оси объем выпуска в процентах к полной мощности.
Рис. 8.3 Графическое представление точки безубыточности:
АС - линия совокупных издержек;
ОD - линия дохода
Линия АВ, показывающая постоянные издержки, которые не меняются в зависимости от объема, проходит параллельно оси Х. Вертикальное расстояние между линией АВ и линией АС при любом определенном объеме характеризует совокупные переменные издержки производства данного объема продукции, а вертикальное расстояние между ОА и АС при любом определенном объеме производства характеризует совокупные издержки производства данного объема. Когда продукция не реализуется совокупные издержки не равны нулю, а равны ОА. Когда объем выпуска равен Х, совокупные издержки представлены линией СХ, которая равна = ХВ + ВС (ХВ - фиксированные элементы издержек (то же, что ОА) и ВС - переменные элементы издержек).
Для каждой конкретной цены продажи единицы конечного продукта линия ОD, будет показывать величину доходов при различных объемах продаж. Пересечение линии совокупного дохода с линией совокупных издержек определяет точку безубыточности (ТБ) N, точку, в которой совокупный доход равен совокупным издержкам (переменным и постоянным). Любая разность по вертикали между линией совокупного дохода и совокупных издержек справа от ТБ показывает прибыль при данном объеме производства, в то время как убытки будут показываться на графике слева от ТБ, потому как в этом случае совокупные издержки превышают совокупный доход.
В качестве примера попробуем построить график безубыточности для следующего случая:
| Цена реализации за единицу, $ | 2.00 |
| Переменные издержки на единицу, $ | 1.50 |
| Фиксированные издержки за год, $ | 20,000 |
| Объем выпуска за год, ед. | 100,000 |
Рис. 8.4. Графическое представление точки безубыточности
Из графика видно, что предприятие должно производить как минимум 40,000 единиц продукции в год, чтобы покрыть все затраты. Когда объем производства только 20,000 единиц продукции, издержки будут составлять $50,000, в то время как доходы лишь $40,000. Таким образом, предприятие теряет $10,000, (вертикальная линия EF). Аналогично можно видеть, что когда предприятие производит 60,000 единиц продукции, оно будет иметь прибыль $10,000, что на графике представлено линией GH.
Существует еще один способ графического представления анализа безубыточности, который носит название “обратного графика безубыточности”. На первый взгляд может показаться, что он отличается от того, который мы рассмотрели выше, хотя в основе своей они совершенно одинаковы.
Рис. 8.5 Альтернативный вариант графического представления анализа безубыточности:
АС - линия совокупных издержек;
ОD - линия дохода
Единственная разница состоит в том, что переменные издержки показаны снизу, а фиксированные - сверху. Здесь переменные издержки представлены в виде расстояния по вертикали между осью ОХ и линией ОВ, начинающейся в начале О. Фиксированные издержки добавляются по вертикали, оставаясь постоянными, в результате чего линия совокупных издержек АС проходит параллельно ОВ на расстоянии, равном АО = ВС, что соответствует фиксированным издержкам.
Контрольные вопросы
1. Обоснуйте необходимость анализа безубыточности для разработки инвестиционных проектов.
2. Как Вы понимаете соотношение необходимых и достаточных условий эффективности инвестиционного проекта и какова роль анализа безубыточности в этом соотношении?
3. Что такое вложенный доход?
4. Опишите формат отчета о прибыли на основе вложенного дохода. В чем его отличие от традиционного формата?
5. Почему отчет о прибыли на основе вложенного дохода позволяет производить планирование?
6. В чем сущность анализа “затраты-объем-прибыль” (CVP-анализа)?
7. Как подразделяются издержки в рамках CVP-анализа?
8. Что является инвариантом для переменных и постоянных издержек в рамках CVP-анализа?
9. Действительно ли постоянные издержки всегда остаются неизменными при изменении объема продаж компании?
10. Какие Вы знаете методы для выделения переменной и постоянной компонент в смешанных издержках?
11. Какой из методов выделения переменной и постоянной компонент в смешанных издержках является наиболее точным? Обоснуйте почему.
12. В чем особенность метода “верхней-нижней” точки?
13. Дайте определение точки безубыточности.
14. Какие Вы знаете подходы для расчета точки безубыточности?
15. Правильно ли считать, что финансовый менеджер должен стремиться к по возможности большему значению точки безубыточности? Обоснуйте свой ответ.
16. Что такое относительный вложенный доход и как особенности конкретного производства влияют на относительный вложенный доход?
17. Как тенденции состояния рынка продаваемого товара влияют на целевое значение относительного вложенного дохода?
18. Как произвести расчет точки безубыточности для многономенклатурной продукции?
19. Дайте определение операционного риска фирмы?