Концепции способов измерения сальдо баланса
§ Концепция баланса текущих операций.
Сальдо текущих операций ПБ характеризует внешнеэкономическое положение страны.
Баланс текущих операций отражает величину реальных ценностей, которые страна передала загранице или получила от нее в дополнение к ВВП.
Особенности БТО:
А) текущие операции по своей природе окончательны (расчеты по ним не влекут за собой ответных операций);
Б) в краткосрочном плане текущие операции наиболее устойчивы. Вследствие этого БТО рассматривается как показатель, имеющий наиболее значительное экономическое содержание. Он включается в национальные счета, расчеты «затраты-выпуск» и т.д. Сальдо БТО определяется так, что сальдо операций по группе А (текущие операции) должны быть равны сальдо операций по группе В (долгосрочный капитал) с обратным знаком.
§ Концепция базисного баланса.
Суть этой концепции состоит в выделении базисных, устойчивых сделок, включенных в основные статьи, которые характеризуют устойчивость во времени и невосприимчивость к колебаниям экономической конъюнктуры. Сальдо базисного баланса определяется как сумма сальдо операций по группам А и В. Эта сумма должна уравновешиваться балансом операций, расположенных ниже группы В.
В соответствии с концепцией базисного баланса актив текущих операций не столько уравновешивает движение капитала, сколько обеспечивает для этой цели приток валюты.
§ Концепция ликвидности.
Она исходит из того, что доллар США является резервной валютой и широко применяется как международное платежное и резервное средство. Считалось, что СЖА должны быть всегда готовы к борьбе со спекуляцией долларами, а для этого необходимо знать, какова сумма ликвидных долларовых активов у нерезидентов. Величину прироста этой суммы должно было показывать сальдо ПБ. Следовательно, по концепции ликвидности в число основных статей входят еще три вида сделок:
- движение частного краткосрочного национального капитала;
- иностранных коммерческих кредитов;
- сальдо по статье «Ошибки и пропуски».
В балансирующие статьи входят изменения: американских валютных резервов, ликвидных обязательств США перед иностранными официальными учреждениями и частными лицами.
По классификации статей ПБ сальдо по концепции ликвидности соответствует сумме сальдо операций по группе А+В+С+D, которые будут считаться основными. Оно балансируется суммарной величиной сальдо по группам E+F+G+H, взятой с обратным знаком.
§ Концепция баланса официальных расчетов.
Особенности концепции:
- давала меньшие показатели дефицита;
- подводила теоретическую основу под практикуемое широкое привлечение иностранного частного краткосрочного и портфельного капитала для улучшения ПБ.
В балансирующие статьи включаются: операции официальных валютных органов с валютными резервами; изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями.
Сальдо ПБ по концепции выступает как итог по группам A+B+C+D+E+F+G, которые классифицируются как основные статьи, оно уравновешивается итоговой суммой операции по группе Н, т.е. сугубо официальными валютными операциями.
Факторы, влияющие на ПБ.
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция;
2. Циклические колебания экономики;
3. Рост заграничных государственных расходов;
4. Милитаризация экономики и военные расходы;
5. Усиление международной финансовой взаимозависимости;
6. Изменения в международной торговле;
7. Влияние валютно-финансовых факторов на ПБ;
8. Отрицательное влияние инфляции на ПБ;
9. Чрезвычайные обстоятельства.
Методы регулирования ПБ.
Существует разнообразный арсенал методов регулирования ПБ, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.
Странами с дефицитным ПБ обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.
1. Дефляционная политика;
2. Девальвация;
3. Валютные ограничения;
4. Финансовая и денежно-кредитная политика;
5. Специальные меры государственного воздействия на ПБ.
Литература:
- Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н.Красавиной.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,2000. – 608с.
- Миляков Н.В. Финансы. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 432 с.
- Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. – М.: Международные отношения, 1999. – 488с.