Тема 2. Финансы корпораций
ПЕРЕЧЕНЬ ПЛАНИРУЕМЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОБУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ, СООТНЕСЕННЫХ С ПЛАНИРУЕМЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ОСВОЕНИЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ
Результатом освоения дисциплины является формирование у студентов следующих компетенций:
| Шифр компетенции | Формулировка компетенции |
| ПК-1 | способен собирать и анализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов |
| ПК-6 | способен анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей |
| ПК-11 | способен критически оценивать предлагаемые варианты управленческих решений, разрабатывать и обосновывать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий |
В результате освоения дисциплины студент должен:
| Знать: | - сущность корпоративных финансов как экономической категории, взаимоотношения субъектов корпоративных отношений; - двойственную природу корпорации, ее место на товарном и финансовом рынках; - основные теории капитала корпорации и его структуры, место акционерного капитала в системе финансовых отношений; - теорию и практику слияний и поглощений в России и за рубежом, методы их оплаты. |
| Уметь: | - анализировать преимущества и недостатки функционирования основных видов корпоративных объединений в российской экономике; - обосновывать факторы, влияющие на рыночную цену акций и облигаций корпораций; - выявлять необходимость и обосновывать форму финансовой реструктуризации корпорации; - оценить экономические выгоды и издержки слияний и поглощений. |
| Владеть/быть в состоянии продемонстрировать: | - основами практики функционирования корпорации на финансовом рынке и выстраивания взаимоотношений с финансовыми посредниками; - теоретическими и практическими знаниями для разработки эффективных мероприятий по совершенствованию финансовой деятельности корпорации и целесообразности привлечения ресурсов с финансового рынка. |
МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ
Учебная дисциплина «Корпоративные финансы» является дисциплиной базовой части профессионального цикла учебного плана подготовки бакалавров по направлению 38.03.01 «Экономика», профиль «Финансы и кредит», профиль «Финансы и кредит (Банковское дело)» профиль «Финансы и кредит (Рынок ценных бумаг и биржевое дело)» и изучается в 7 семестре при очной форме обучения.
Данной дисциплине должно предшествовать изучение дисциплин «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Рынок ценных бумаг», «Зарубежные фондовые рынки», «Инвестиции», «Финансы организаций», «Финансовый менеджмент».
Компетенции, формируемые у студентов при изучении учебной дисциплины «Корпоративные финансы», могут быть востребованы при изучении таких дисциплин учебного плана, как «Финансовые рынки и финансовые институты», «Компьютерное моделирование финансовых решений», и др., а также во время прохождения производственной практики и подготовки выпускной квалификационной работы.
ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ В ЗАЧЕТНЫХ ЕДИНИЦАХ С УКАЗАНИЕМ КОЛИЧЕСТВА АКАДЕМИЧЕСКИХ ЧАСОВ, ВЫДЕЛЕННЫХ НА КОНТАКТНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ С ПРЕПОДАВАТЕЛЕМ (ПО ВИДАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ) И НА САМОСТОЯТЕЛЬНУЮ РАБОТУ
Общая трудоемкость дисциплины составляет: 6 зачетных единиц (216 часов), в том числе:
· для студентов очной формы обучения: лекции – 30 часов, практические занятия – 30 часов, самостоятельная работа – 93 часа, курсовая работа – 36 часов, подготовка к экзамену – 27 часов;
· для студентов заочной формы обучения: лекции – 18 часов, практические занятия – 14 часов, самостоятельная работа – 139 часов, курсовая работа – 36 часов, подготовка к экзамену – 9 часов.
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ, СТРУКТУРИРОВАННОЕ ПО ТЕМАМ (РАЗДЕЛАМ) С УКАЗАНИЕМ ОТВЕДЕННОГО НА НИХ КОЛИЧЕСТВА АКАДЕМИЧЕСКИХ ЧАСОВ И ВИДОВ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ
Тематический план изучения дисциплины
Для студентов очной формы обучения:
| № | Тема, раздел | Контактная работа обучающихся с преподавателем | Формы контроля | Самостоятельная работа | |||
| лекции | семинары | Другие формы | Кол-во часов | Формы контроля | |||
| 1. | Экономическое содержание корпоративных финансов | Дискуссия (5 баллов) | |||||
| 2. | Финансы корпораций | Тестирование №1 (10 баллов) | |||||
| 3. | Основные виды корпоративных структур в российской экономике, их характеристика | Аналитиче-ская записка (10 баллов) | |||||
| 4. | Корпорация на фондовом рынке | Работа в малых группах (15 баллов) | |||||
| 5. | Дивидендная политика корпорации | Тестирование №2 (10 баллов) | |||||
| 6. | Классические и современные теории капитала корпорации | Дискуссия (5 баллов) | |||||
| 7. | Реструктуризация корпораций, сущность, формы и особенности осуществления в России | ||||||
| 8. | Слияния и поглощения: российская и зарубежная практика | Доклад (20 баллов) | |||||
| 9. | Методы оплаты слияний, их характеристика | Дискуссия (5 баллов) | |||||
| 10. | Экономические выгоды и издержки слияний | ||||||
| 11. | Враждебные поглощения в России | ||||||
| 12. | Курсовая работа | ||||||
| 13. | Подготовка к экзамену | Экзамен | |||||
| ИТОГО: |
Для студентов заочной формы обучения:
| № | Тема, раздел | Контактная работа обучающихся с преподавателем | Формы контроля | Самостоятельная работа | |||
| лекции | семинары | Другие формы | Кол-во часов | Формы контроля | |||
| Экономическое содержание корпоративных финансов | Дискуссия (5 баллов) | ||||||
| Финансы корпораций | |||||||
| Основные виды корпоративных структур в российской экономике, их характеристика | Тестирование №1 (10 баллов) | ||||||
| Корпорация на фондовом рынке | |||||||
| Дивидендная политика корпорации | Тестирование №2 (10 баллов) | ||||||
| Классические и современные теории капитала корпорации | |||||||
| Реструктуризация корпораций, сущность, формы и особенности осуществления в России | |||||||
| Слияния и поглощения: российская и зарубежная практика | Работа в малых группах (15 баллов) | ||||||
| Методы оплаты слияний, их характеристика | Дискуссия (5 баллов) | ||||||
| Экономические выгоды и издержки слияний | |||||||
| Враждебные поглощения в России | |||||||
| Курсовая работа | |||||||
| Подготовка к экзамену | Экзамен | ||||||
| ИТОГО: |
Содержание учебной дисциплины
Тема 1. Экономическое содержание корпоративных финансов
Корпоративные финансы как экономическая категория. Субъекты корпоративных финансовых отношений, характеристика их экономических интересов: акционеры корпорации, наемные работники (члены трудового коллектива), топ-менеджеры и менеджеры, кредиторы, поставщики и покупатели, государственные органы, финансовые институты, дочерние и зависимые структуры. Внутрифирменные и внефирменные корпоративные финансовые отношения. Объекты корпоративных финансовых отношений. Содержание отношений: финансирование и инвестирование. Двойственная природа корпорации, обусловленная ее присутствием на финансовом и товарном рынках.
Тема 2. Финансы корпораций
Сущность корпорации с позиции правовых, организационных и финансовых отношений. Корпорация как юридическое лицо. Корпорация как форма организации бизнеса, синоним акционерного общества. Корпорация как искусственное образование. Корпорация на основе договорной теории или теории контрактов. Корпорация на основе широкого подхода к целям деловой организации. Отличия западной и российской трактовок корпорации. Цели объединения в корпоративные структуры. Пути формирования корпорации. Преимущества и недостатки корпоративного объединения. Отличительные особенности корпорации: независимое существование корпорации от собственников, особый характер передачи собственности корпорации, отделение собственности от управления. Сущность финансов корпораций, принципы их формирования. Финансовый механизм управления корпорацией. Финансовые ресурсы корпорации и источники их формирования. Учет неопределенности и риска при принятии инвестиционно-финансовых решений.