Предложения по совершенствованию финансовой диагностики
К недостаткам в финансовой диагностики ТОО «Бахус-сауда» является то, что здесь не рассчитывают показатель Альтмана - коэффициент банкротства.
Избегания такого важного оценочного показателя, является слабым местом деятельности предприятия.
Однако чем больше разных оценочных показателей используется в деятельности предприятия при принятии решений, тем они больше являются адекватными ситуации и позволяют добиваться лучших результатов.
Более того с точки зрения затрат времени на расчет различных аналитических показателей, можно посредством использования аналитических таблиц офисной программы Excel существенно сократить время на обработку данных.
Произведем расчет показателя Альтмана - коэффициент банкротства на исторических данных ТОО «Бахсу-сауда» по пяти факторам, которые являются самыми распространенными в практике проведения финансовой диагностики.
Вначале определим значение скоринга. Для этого определим вес факторов риска банкротства, представленных в таблице 22.
Факторы риска банкротства Альтманом разработаны исходя из вероятности наступления ситуации по тому или иному показателю и их значения в смысле возможного банкротства предприятия.
Таблица 22 –Факторы риска и их вес для расчета коэффициента банкротства*
| Фактор риска | Весовые коэффициенты |
| Уровень собственных оборотных средств предприятия (А) | 1,2 |
| Уровень нераспределенной прибыли (В) | 1,3 |
| Убытки (прибыль) (С) | 1,1 |
| Уставный капитал (D) | 1,0 |
| Доходы валовые (Е) | 1,1 |
| *Примечание: составлено автором |
Банкротство предприятия во многом зависит от наличия денежных средств. Чем эффективнее предприятие работает, тем больше у него накапливается нераспределенной прибыли. Поэтому ему мы придали максимальный коэффициент значимости - 1,3. Это также относится и к наличию собственных оборотных средств, но в меньшей степени – поэтому вес придан 1,2.
Очевидно, что прибыль или убытки предприятия, а также валовые доходы имею значение в вопросе банкротства, но не являются решающими – здесь все 1.1.
Что касается Уставного капитала, то его роль в банкротстве определяется лишь ответственностью предприятия, в случае наступления банкротства.
По отчетным данным ТОО «Бахус-сауда» за 2013-2015 годы значения коэффициентов А,В,С, D и Е приведены в таблице 23.
Таблица 23 – Показатели деятельности ТОО «Бахус-сауда» для определения скоринга
| Показатель | 2013г | 2014г | 2015г |
| А – оборотный капитал/сумму активов | 0,011 | 0,018 | 0,330 |
| В – не распределенная прибыль/сумма активов | -0,55 | -0,44 | 0,11 |
| С – операционная прибыль/ сумма активов | -0,24 | -0,01 | 0,32 |
| D – Уставный капитал/ заемные пассивы | |||
| E – выручка/ сумма активов | 1,88 | 0,48 | 0,71 |
| Примечание: составлено автором |
Определим значение Z для примера возьмем 2015 год.
Z 2015= 0,330*1,2+0,11*1,3+0,32*1,1+0*1+0,71*1,1=1,67
Аналогично рассчитав значение Z за 2013 и 2014 годы, внесем данные в таблицу 24.
Таблица 24 – Значение скоринга за 2013-2015 годы*
| Скоринг | 2013г | 2014г | 2015г | 2015г к | |
| 2013г | 2014г | ||||
| Коэффициент Z | 1,221 | -0,033 | 1,67 | 0,449 | 1,703 |
| *Примечание: составлено автором |
Рассчитанное Альтманом критическое значение показателя Z =2,675.
Сравним рассчитанное нами значение Z за 2013 -2015 годы.
Как видим из таблицы 24, все годы Z было ниже 2,675, т.е. ТОО «Бахус-сауда» функционирует на грани банкротства.
Таким образом применение показателя Альтмана для ТОО «Бахус-сауда» - это важная составная для улучшения финансовой диагностики ТОО «Бахус-сауда». Его применение позволит руководству компании лучше видеть картину ее финансового состояния и принимать своевременные и нацеленные решения на исправление ситуации. Как мы видим, из расчета показателя Альтмана, ТОО «Базус-сауда» необходимо уделить внимание рентабельности бизнеса, и получения чистой прибыли. Это в свою очередь позволит накопить денежные ресурсы компании, увеличить объемы собственного капитала. Только в этом случае финансовое положение компании улучшится.
Заключение
Развитие рыночных отношений в Казахстане предполагает повышение конкуренции. Очевидно, особенно острой проблема конкуренции станет теперь, после вступления Казахстана в ВТО. В страну могут устремиться многие мощные иностранные компании, увидев высокий потенциал для ведения бизнеса в определенных отраслях Казахстана. Конечно же, привлекательным станет рынок, связанный с рынком алкогольных напитков Казахстана, где сложилась весьма благоприятная конъюнктура. В этой связи конкуренция на рынке услуг для предприятий алкогольных напитков может существенно возрасти, что потребует от участников рынка мобилизации своих ресурсов для повышения конкурентоспособности для преодоления ее последствий.
Очевидно, повышение конкурентоспособности компаний Казахстана будет напрямую зависеть от того, насколько они смогут обеспечить адекватность уровня финансового менеджмента, финансовой устойчивости своего бизнеса. То есть проблема финансовой устойчивости бизнеса – становится особенно актуальной по мере развития рыночных отношений.
Практическое воплощение в жизнь финансовой устойчивости во многом определяется теми инструментами финансового менеджмента, которые предприятие использует повседневно. В этой связи важным становится правильный выбор инструментов, определенных теорией финансового менеджмента. В данном направлении финансового менеджмента еще масса не решенных вопросов.
Решение многих вопросов эффективного финансового менеджмента зависит от эффективности проводимого финансового анализа и финансовой диагностики. Последнее особенно актуально, поскольку еще не получило широкого распространения.
Проблема анализа финансовых показателей предприятия актуальная всегда. Это связано с тем, что в условиях рынка ситуация постоянно меняется и для успешного преодоления рыночных сил необходимо принимать адекватные решения. В этом смысле финансовая диагностика позволит более точно определять положение предприятия на тот или иной промежуток времени и соответственно принимать управленческие решения в наибольшей степени соответствующие ситуации на рынке.
Финансовая диагностика представляет собой алгоритм математический обработки финансовой информации и по ее итогам определения насколько оптимально финансовое положение предприятия на каждый конкретный период.
В основе финансовой диагностики лежит финансовая отчетность предприятии, и прежде всего ее основная форма – бухгалтерский баланс. От того как финансовый менеджер может «читать» финансовую отчетность и проводить по ним анализ зависит правильность выносимых управленческих решений.
Под финансовой диагностикой мы понимаем комплекс мер по расчету различных финансовых показателей на основе бухгалтерской и прочей отчетностей с целью перманентного определения состояния финансов и сопоставления с оптимальным уровнем, использование других методов исследования, при которых возможно наиболее полная оценка финансового состояния предприятия. Под оптимальным уровнем финансов мы понимаем такой набор финансовых ресурсов, который обеспечивает наибольший объем доходов при минимальном размере финансовых ресурсов.
Проведенное исследование теоретических вопросов, касающихся проблемы финансовой устойчивости предприятия показал, что по многим проблемам нет единства взглядов. Проведенный нами анализ, показал, что не всегда существует прямая зависимость финансовой устойчивости предприятия от величины собственного капитала. Практика показывает, что определенные предпринимательские структуры, не обладая значительным собственным капиталом, находятся в состоянии финансовой устойчивости.
Из этого мы делаем следующие выводы: во-первых, финансовая устойчивость, в ее внешнем проявлении – это постоянная платежеспособность предприятия, на финансовую устойчивость предприятия оказывает сильное, можно сказать определяющее влияние, конъюнктура рынка, это, во-вторых, в-третьих, финансовая стабильность во многом – это результат высокопрофессионального финансового менеджмента, способного вовремя учитывать постоянно изменяющиеся условия рынка, и, в-четвертых, очевидно, что без достаточных финансовых ресурсов, бизнес не возможен.
Отсюда мы выносим свое определение понятия «финансовая устойчивость» - это обеспечение постоянной платежеспособности предприятия посредством учета изменяющихся условий рынка и принятия адекватных финансовых решений, при достаточности финансовых ресурсов для этого.
Уточненное определение понятия «финансовая устойчивость» предприятия, дало нам возможность сконцентрировать внимание на ключевых критериях финансовой устойчивости предприятия и выделить наиболее значимые методы оценки финансовой устойчивости предприятия, которые нашли отражение во второй главе работы.
Выводы, сделанные в теоретической части дипломной работы нашли свое подтверждение в ходе эмпирических наблюдений за деятельностью исследуемого предприятия – ТОО «Бахус-сауда».
ТОО «Бахус-сауда» - это компания, являющаяся дистрибьютором АО «Бахус» - крупного производителя алкогольных напитков в Казахстане.
Целью проведенного финансовойдиагностики было выяснить насколько ТОО «Бахус-сауда» финансового устойчиво на занимаемом рынке в настоящее время. Внешние признаки указывают на финансовую устойчивость рассматриваемого предприятия. ТОО «Бахус-сауда» своевременно, в соответствии с заключенными договорами выполняет свои финансовые обязательства, а также вовремя осуществляет текущие платежи, обеспечивая нормальный ход операционной и иной деятельности.
Однако анализ финансовой отчетности предприятия за три года, начиная с 2013 по 2015 годы, показал, что с точки зрения финансового управления положение на предприятии является сложным.
У ТОО «Бахус-сауда» не хватает собственных оборотных средств, уставный капитал предприятия минимальный согласно установленному законодательству РК, уровень кредиторской задолженности значителен и не покрывается активами компании. Соответственно этому многие финансовые показатели ТОО «Бахус-сауда» находятся далеко от оптимальных значений, а некоторые вообще имеют отрицательное значение.
В этой связи мы делаем вывод, что функциональность компании обеспечивается главным образом за счет репутации продукта АО «Бахус и его финансовой поддержке. Кроме того, мы считаем, что финансовый менеджмент, слабо справляется с трудными задачами, с которыми сталкивается компания в результате финансовых проблем. Последний вывод подтверждается тем, что ТОО «Бахус-сауда» постепенно улучшает свои финансовые показатели.
Вместе с тем, в целях повышения финансовой устойчивости ТОО «Бахус-сауда» на наш взгляд необходимо провести комплекс мер, которые охватывают дальнейшее совершенствование финансового управления в компании, повысить роль управления финансовыми рисками и конечно продолжить стратегическую политику ТОО «Бахус-сауда» в части технологического инновационного развития.
Для исправления складывающейся, далеко не оптимальной ситуации вокруг финансов, представляется необходимым сосредоточить усилия при проведении финансовой диагностики на выявлении выбранной цели компании. На наш взгляд совершенствование финансового управления может быть улучшено посредством внедрения системы новых финансовых показателей, планирование и достижение которых заставит весь менеджмент компании ориентироваться на конечные результаты деятельности ТОО «Бахус-сауда». В нашем случае таким направлением может стать достижение высокого уровня показателя экономической добавленной стоимости.
Также важно улучшить управление финансовыми рисками ТОО «Бахус-сауда», уровень которого пока не соответствует требованиям финансовой устойчивости. Необходимо еще шире провести диверсификацию бизнеса и тем самым повысить доходность компании. Также следует использовать традиционные, но в условиях ТОО «Бахус-сауда» эффективные методы управления финансовыми рисками.
Как нам представляется, предложенный комплекс мер по улучшению менеджмента ТОО «Бахус-сауда» поможет компании укрепить финансовую устойчивость и эффективность ее деятельности.
Список использованной литературы