Страновые различия трактовки институтов финансового

Посредничества

Прежде чем перейти к характеристике финансовых посредников, следует иметь в виду, что между европейскими странами и США суще­ствуют определенные различия в трактовке исходных категорий «кре­дитный институт» и «финансовый институт». В европейских странах, как правило, существует разделение финансовых посредников на кре­дитные и финансовые институты. В США все финансовые посредники относятся к категории финансовых институтов. В том числе и банк рас­сматривается как финансовое учреждение.

В рамках Европейского союза понятие «кредитный институт» было дано в Первой директиве Совета от 12 декабря 1977 г. 77/80/ЕЕС «О ко­ординации законов, постановлений и административных положений, от­носящихся к учреждению и ведению бизнеса кредитных институтов». В ней под кредитным институтом понимается организация, чей бизнес состоит в приеме депозитов или иных средств с обязательством возврата от неопределенного круга лиц и предоставления кредитов за свой счет [Вишневский, с. 165]. Положения Директивы не относятся к централь­ным банкам государств — членов ЕС, почтовым жиро-институтам, а так­же ряду других институтов, которые перечислены в данной Директиве.

Из приведенного выше определения можно выделить три признака, которым должна удовлетворять организация, чтобы подходить под ста­тус кредитного института. Первый состоит в том, что она должна осу­ществлять прием депозитов и других средств с обязательством возвра­та. При этом речь идет не только о банковских вкладах, а о любом при­нятии средств от неопределенного круга лиц. На это непосредственно указано в преамбуле Первой директивы. Другими словами, первым признаком кредитного института является принятие организацией де­нежных средств на возвратной основе от неограниченного круга ли» Вторым признаком является то, что прием депозитов или иных средств с обязательством возврата должен относиться к основному виду дея­тельности. Этот признак вытекает из буквального содержания словосо-

_четания: «...организация, чей бизнес состоит...». Третий признак состоит _том, что бизнес организации заключается и в предоставлении креди­тов за свой счет. Иначе говоря, кредитный институт может являться та­ковым только при условии, что предоставление кредитов за свой счет относится к основному виду его деятельности.

Итак, в Европейском союзе кредитным институтом признается орга­низация, которая в совокупности удовлетворяет следующим критериям: а) принимает средства на возвратной основе от неопределенного круга лиц; б) предоставляет кредит за свой счет; в) указанные выше виды дея­тельности должны составлять суть бизнеса данной организации.

Кредитные институты кроме указанных выше видов деятельности могут осуществлять и другие, перечень которых был определен во Вто­рой директиве Совета от 15 декабря 1989 г. 86/646/ЕЕС, а именно: 1) предоставление займов¹; 2) финансовый лизинг; 3) услуги по перево­ду денег; 4) выпуск средств платежа (например, кредитных карт, чеков путешественников и банковских приказов о переводе средств (bankers' drafts) и управление ими; 5) гарантии и обязательства; 6) торговля за собственный счет или за счет клиента (а. денежными рыночными инст­рументами (чеки, векселя и т. п.); Ь. на валютной бирже; с. финансовы­ми фьючерсами и опционами; d. инструментами валютных и процент­ных ставок; е. переводными ценными бумагами); 7) участие в выпусках ценных бумаг и оказание услуг, относящихся к таким выпускам; 8) кон­сультирование предприятий по вопросам структуры капитала, индуст­риальной стратегии и относящимся к этому вопросам и консультирова­ние и услуги, относящиеся к слиянию и приобретению предприятий; 9) денежное посредничество; 10) управление портфелями и консульти­рование; 11) депозитарные услуги и управление ценными бумагами; 12) справочные кредитные услуги (credit reference services); 13) касто-диальные услуги [Вишневский, с. 204, 205J.

Необходимо отметить, что национальные законодательства стран ЕС к числу видов деятельности, осуществляемых кредитными институ­тами, могут относить и иные. Суть Директивы от 15 декабря 1989 г. 86/646/ЕЕС состоит в том, чтобы определить тот минимальный состав банковских операций, видов деятельности, в отношении которых дейст­вует принцип взаимного признания статуса кредитного института на территории всех стран Европейского союза.

Российское законодательство под кредитной организацией понима­ет юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной Цели своей деятельности на основании специального разрешения (ли­цензии) Центрального банка РФ (Банка России) имеет право осущест­влять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом ^ банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. № 395-1.

Включая в числе прочего потребительский кредит, ипотечный кредит, факто-^Нг> с правом или без права регресса, финансирование коммерческих трансакций включая форфейтинг).

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

Глава 3. Финансовые рынки и институты

К банковским операциям относятся: 1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); 2) размещение указанных привлеченных средств от своего имени и за свой счет; 3) открытие и ведение банков­ских счетов физических и юридических лиц; 4) осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-кор­респондентов, по их банковским счетам; 5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое об­служивание физических и юридических лиц; 6) купля-продажа ино­странной валюты в наличной и безналичной формах; 7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; 8) выдача банковских га­рантий; 9) осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением поч­товых переводов).

Кредитная организация помимо перечисленных выше банковских операций вправе осуществлять следующие сделки: 1) выдачу поручи­тельств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме; 2) приобретение права требования от третьих лиц ис­полнения обязательств в денежной форме; 3) доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами; 4) осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательст­вом РФ; 5) предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей; 6) лизинговые операции; 7) оказание консуль­тационных и информационных услуг. Кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ.

Несложно увидеть, что российское законодательство предъявляет бо­лее жесткие требования к статусу кредитной организации. Прежде всего это относится к организационно-правовой форме данного вида финансо­вого посредника, а именно то, что он должен быть создан в форме хозяй­ственного общества. Существующие в России кредитные кооперативы, регистрируемые в соответствии с Федеральным законом от 8 декабря 1995 г. № 193-ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации», а также кре­дитные потребительские кооперативы граждан, регистрируемые в соот­ветствии с Федеральным законом от 7 августа 2001 г. № 117-ФЗ «О кре­дитных потребительских кооперативах граждан» де-юре не относятся в Российской Федерации к кредитным организациям. Хотя с экономиче­ской точки зрения, безусловно, они являются таковыми¹.

¹ Следует отметить, что, как в Советском Союзе, так и в современной России, с по­дозрительностью относились и относятся к кооперативным организациям, видя в них либо «пороки капиталистических отношений», либо «социалистические начала», что и в первом и во втором случае входит в противоречия с господствующими политиче­скими представлениями о сути ценностей в обществе. Поэтому кооперативные отно­шения в России находятся на задворках системы экономических отношений, и им от­водится второстепенная роль в развитии общества.

Под финансовым институтом в рамках Европейского союза понима­ется организация, не являющаяся кредитным институтом, основная деятельность которой состоит в приобретении долей участия или веде­нии одного либо нескольких видов деятельности, приведенных в прило­жении ко Второй директиве Совета 86/646/ЕЕС. Перечень этих видов деятельности приведен выше. Сравнение понятий «кредитный инсти­тут» и «финансовый институт» показывает, что финансовый институт в соответствии с представлениями законодателей Европейского союза является организацией, которая имеет право осуществлять лишь часть видов деятельности, отнесенных к компетенции кредитного института.

Следует отметить, что и в отношении понятия «банк» в разных стра­нах имеются существенные расхождения в подходах к его трактовке. В банковском праве Евросоюза легитимного определения понятия «банк» нет. В то же время, по умолчанию, под банком понимается организация, которая постоянно в виде промысла занимается принятием вкладов и тор­говлей чужими деньгами, т. е. предоставлением кредитов в том числе и за счет чужих средств, средств вкладчика [Вишневский, с. 28].

Трудности идентификации банка через выполняемые им функции или осуществляемые им виды деятельности состоят в том, что как функции, так и виды деятельности, которые могут выполнять банки, пе­риодически изменяются. При этом многие другие финансовые посред-вики стремятся также выполнять функции, схожие с банковскими, а банки, в свою очередь, распространяют свою деятельность и на инве­стиционную деятельность, и на страхование и т. п. Такая ситуация при­вела к тому, что появились такие институты, как «небанковские банки». В начале 1980-х гг. промышленным фирмам США было разрешено иметь собственные холдинговые компании по предоставлению финан­совых услуг, которые, в свою очередь, имеют право контролировать банки и страховые организации. Такое положение нарушило представ­ление о разделении банковского дела и коммерции, что, в свою очередь, потребовало уточнения в законодательстве о банках и банковской дея­тельности понятия «банка», которое федеральным законодательством США определяется как финансовое учреждение, принимающее средст-^Во на депозиты до востребования и выдающее кредиты коммерческим или производственным организациям (подробнее см. [Роуз, с. 3]).

Учитывая вышеизложенное, в 1987 г. Конгресс США существенно Ужесточил подход к трактовке понятия «банк», назвав таковым орга­низацию, которая является членом Федеральной корпорации страхо­вания депозитов. Такой подход по существу свел к минимуму значи­мость легитимного определения банка, так как в конечном счете право определять, какая организация может называться банком, в США пе­редано государственному институту. Видимо, и это обстоятельство по­сияло на трактовку понятия банка в научной и учебной литературе ША. Зачастую банк в этих изданиях определяется как финансовый Нститут, предлагающий широкий спектр услуг, прежде всего относя-

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

3. финансовые рынки и институты

щихся к кредитам, сбережениям и платежам, и выполняющий много­образные финансовые функции в отношении любого предприятия (организации) в экономике. В числе функций современного банка: кредитование, инвестиционное планирование, организация и проведе­ние платежей и расчетов, сбережение, управление потоками налично­сти, андеррайтинг, страхование, проведение лизинговых и трастовых операций и др. В связи с этим на передний план в трактовке понятия «банк» выходят те услуги и те операции, которые может выполнять этот институт.

Для континентальной Европы, где кредиты занимают существенное место в финансировании экономики предприятий, домашних хозяйств, кредитная функция финансовых посредников является до сих пор пре­валирующей, а потому вполне логично выделение этого института в особый класс — класс денежно-кредитных институтов, требующих особого механизма их регулирования и саморегулирования.

В России кредитные институты являются основными источниками внешнего финансирования предприятий и домашних хозяйств. Поэто­му вполне оправданным следует признать стремление законодательных органов власти России к более однозначному определению понятий «банк« и «кредитная система» в целом. В Федеральном законе от 2 де­кабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» банк оп­ределяется как кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение бан­ковских счетов физических и юридических лиц. В Законе не указано, что российские банки обязаны принимать вклады от неограниченного круга лиц — условие, которое присутствует в законодательных актах стран Европейского союза и США. Таким образом, при всей схожести российского законодательства о кредитных организациях с законода­тельством развитых стран Запада оно имеет, несомненно, свои особен­ности.

Наряду с банками в указанном Законе определен такой тип кредит­ной организации, как небанковская кредитная организация. Под ней понимается организация, имеющая право осуществлять отдельные бан­ковские операции в допустимом сочетании, которое устанавливается Банком России. Нетрудно заметить, что данное название копирует по­нятие небанковского банка, применяемого в США. Конечно, можно го­ворить о некоторой некорректности данного названия, однако дело не в названии, а в сути этой организации, которая сводится к тому, что это «почти банк», но с меньшими функциями и потому он является объек­том иного регулирования как со стороны государства, так и саморегули­руемых структур. В Федеральном законе «О банках и банковской дея­тельности» введено понятие «иностранный банк», под которым пони-

мается банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован. Таким обра­зом, можно говорить о том, что закон относит все иностранные банки кредитным организациям¹.

Итак, подводя итог рассмотрению вопросов трактовки понятия «банк», следует выделить различия в подходах европейских стран _и США. В европейских странах акцент делается на то, что банки в фи­нансовой системе относятся к денежно-кредитным институтам. От не­денежных институтов банк отличается тем, что постоянно участвует в создании финансовых активов и управляет движением этих активов [Матук, т. 1, кн. 1, с. 256]. К различиям денежных и неденежных кредит­ных институтов относят и то, что последние непосредственно не управ­ляют средствами обращения. Кроме того, им не разрешен выпуск де­нежных знаков, а свою ресурсную базу они формируют преимуществен­но путем выпуска долгосрочных ценных бумаг и привлечения иных ре­сурсов. В то же время следует иметь в виду, что источники ресурсной базы как денежных, так и неденежных кредитных институтов становят­ся все более разнообразными. Появляются новые финансовые инстру­менты, которые сложно однозначно отнести к категории денежных или неденежных. Например, постоянный характер отдельных видов депози­тов до востребования и некоторых видов облигаций, выпускаемых неде­нежными кредитными учреждениями для самофинансирования, раз­мывают данную грань.

В связи с этим американская концепция банка является более упро­щенной, так как она изначально рассматривает банк как финансовый институт (учреждение) и не выделяет его кредитную основу. Рассмот­ренные выше подходы к определению понятия «банк» можно интерпре­тировать как «узкая» и «широкая» трактовки. Дискуссия по поводу то­го, какие подходы являются более корректными, а какие менее, пред­ставляются нам малопродуктивной ввиду размывания граней между кредитными и некредитными операциями.

Исходя из широкой трактовки понятия банка можно выделить сле­дующие его разновидности: 1) центральные банки; 2) коммерческие °анки, в том числе универсальные; 3) деловые банки, в том числе инве­стиционные; 4) кооперативные, взаимные банки; 5) сберегательные °^анки; 6) исламские банки. Данный перечень не является исчерпываю­щим. В международной практике встречаются и иные виды банковских °Рганизаций, например почтовые банки, учетные дома, кассовые и кон-^СоРЦиальные банки и др.

Заметим, что иностранные банки могут создаваться не только в форме хозяйст-■ого общества, что продекларировано в законе относительно кредитной организа-

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержат

3. финансовые рынки и институты

3.1.3. Учреждения депозитного типа

К учреждениям депозитного типа относят коммерческие банки, вза­имные, кооперативные и сберегательные банки.

Коммерческие банки.Термин «коммерческий банк» хотя и не име­ет строгого определения, тем не менее активно используется в теории и практике банковского дела. Исторически до 70-х гг. XX в. коммерче­ские банки специализировались на привлечении депозитов, выдаче краткосрочных кредитов, финансировании внешней торговли, на управлении средствами вкладчиков и в большей степени выступали в качестве депозитных банков, хотя и производили операции с ценными бумагами преимущественно для своих клиентов.

Важнейшей характеристикой коммерческих банков являлась их специализация на принятии депозитов частных лиц и краткосрочном кредитовании. После 70-х гг. XX в. на фоне острой конкуренции в боль­шинстве стран мира происходила трансформация услуг коммерческих банков, связанная с расширением деятельности, завоеванием новых сег­ментов финансового рынка, а также с ростом концентрации их капита­ла. Прежде всего речь идет о расширения масштабов деятельности с фи­зическими лицами, где традиционно главными финансовыми посред­никами выступали общества взаимного кредита, кредитные кооперати­вы, сберегательные банки. Коммерческие банки стали активно развивать услуги по управлению портфелями ценных бумаг и в настоя­щее время составляют серьезную конкуренцию биржевым посредни­кам, институтам коллективного инвестирования.

Ощущая растущую конкуренцию в сфере сбора депозитов частных лиц, а также в сфере финансирования деятельности предприятий со стороны других участников финансового рынка, коммерческие банки заняли значительную часть рынка кредитов для приобретения жилья, рынка экспортных операций. В настоящее время коммерческие банки прямо или через свои филиалы и дочерние структуры вышли не только на различные сегменты финансового рынка с высокими рисками, такие, как инвестиционный рынок, участие в капитале предприятий, прямое участие в операциях с недвижимостью (покупка для перепродажи), но и на рынки, не являющиеся чисто финансовыми, т. е. стали заниматься операциями, связанными с товарным арбитражем, прямым управлени­ем недвижимостью через приобретение агентств недвижимости и т. п. Коммерческие банки, как правило, предлагают самый широкий спектр услуг по привлечению денежных средств от экономических субъектов, временно располагающих таковыми, а также по предоставле­нию различных займов, кредитов. В силу огромной значимости коммер­ческих банков не только в функционировании денежно-кредитной сис­темы государства, но и в развитии экономики они являются объекто довольно жесткого государственного контроля.

Особая роль коммерческих банков в формировании развитой р¹* ночной системы предопределяется рядом обстоятельств.

Во-первых, коммерческие банки выступают в качестве крупных рас­четных и кассовых центров, осуществляющих перераспределение де­нежных потоков. Сбои в проведении расчетно-кассовых операций ком­мерческими банками ведут к хаосу в экономике. Во-вторых, коммерче­ские банки занимают центральное место в системе кредитования эконо­мических субъектов. Без развитой системы кредитования, а это характерно для современной российской экономики, неизбежны раз­личного рода псевдорыночные отношения: бартерные операции, воз­никновение и разрастание системы неплатежей и т. п. В-третьих, ком­мерческие банки занимают доминирующее положение в процессе эмис­сии кредитных средств платежа. В-четвертых, универсализация ком­мерческих банков, объединение различных кредитно-финансовых операций в одном институте (путь, но которому развиваются банки), безусловно, увеличивает их значимость в обеспечении успешного функ­ционирования экономики. В-пятых, аккумулируя значительные финан­совые ресурсы, банки по каналам кредитной системы направляют их в наиболее перспективные в финансовом отношении предприятия, от­расли, способствуя тем самым структурной перестройке и росту эконо­мики.

Характерной особенностью развития современной банковской сис­темы является интернационализация кредитных связей, рост операций транснациональных банков, т. е. банков национальных по капиталу и интернациональных по сфере деятельности. Международные депо-зитно-ссудные и расчетные операции транснациональных банков уве­личиваются гораздо быстрее по сравнению с аналогичными внутренни­ми операциями. Сфера международного банковского оборота постоян­но расширяется.

Таким образом, современные коммерческие банки предоставляют разнообразные услуги, т. е. являются универсальными финансовыми институтами (универсальными банками). Исторически термин «уни­версальные банки» применялся к германским банкам, которые предос­тавляли долгосрочные кредиты и инвестировали средства в собствен­ный капитал других организаций. Именно эти два признака до 70-х гг. X в. отличали коммерческие банки от универсальных.

В настоящее время деление банков на коммерческие и универсаль-

^Ь1е, строго говоря, некорректно. Более точным является деление ком-

• ^еРЧеских банков на универсальные и специализированные. Заметим,

^° провести четкую грань между ними удается не всегда. В частности,

относится к вопросам долгосрочного кредитования. С формальной

чки зрения банк может не декларировать свои услуги по предоставле-

Долгосрочных кредитов, а потому может рассматриваться как спе-

^изирующийся на отдельных операциях денежного рынка. В то же

Мя он может использовать такие инструменты денежного рынка, ко-в „ позволяют трансформировать краткосрочные кредиты и займы Редне- и долгосрочные.

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

гпава 3. Финансовые рынки и институты

В Российской Федерации все банки второго уровня изначально по­зиционировались как коммерческие, причем большинство из них явля­ются универсальными. Крупнейшим российским коммерческим бан­ком является Сберегательный банк РФ. Подчеркнем, что слово «сбере­гательный» не отражает статус банка, но зачастую вводит в заблужде­ние, ибо сберегательные банки в развитых странах традиционно занимаются преимущественно операциями с денежными средствами физических лиц и имеют свою правовую основу функционирования, отличающуюся от правовой основы других финансовых посредников. Коммерческие банки, как правило, имеют свою национальную специ­фику, предопределяемую как историей их становления и развития, так и особенностями развития национальных экономик.

Среди европейских государств наиболее либеральные условия для развития банковского дела были в Англии. Кредитные институты здесь имели, как правило, узкую специализацию. Среди кредитных институ­тов прежде всего выделяют коммерческие банки, торговые банки, сбере­гательные общества, компании по учету ценных бумаг и др. Главная особенность коммерческих банков Англии состоит в том, что основны­ми их клиентами являлись и являются юридические лица. Физические лица предпочитали держать свои сбережения в сберегательных кассах, а вкладывать средства преимущественно в акции строительных об­ществ. Безусловно, в последнее десятилетие ситуация изменяется вви­ду бурного развития финансовых институтов и прежде всего институ­тов коллективного инвестирования. Другой исторической особенно­стью английских коммерческих банков является их высокая концентра­ция и значительная доля нерезидентов в депозитах и активах этих банков. Причем активы и депозиты зачастую представлены в иностран­ной валюте, что обусловливает значительную долю операций в ино­странной валюте. До 1971 г. английские коммерческие банки находи­лись под защитой системы банковского картеля, когда контролирова­лись все аспекты их деятельности и, безусловно, процентные ставки. Принятие в 1971 г. законодательного акта о конкуренции и контроле поставило коммерческие банки Англии в условия реальной конкурен­ции с другими финансовыми институтами, и эту конкуренцию они весьма эффективно выдерживают. Коммерческие банки Англии внесли большое разнообразие в депозитные инструменты для различных групп физических лиц, создали заинтересованность в них у частных лиц; об­легчили предоставление персональных займов и тем самым существен­ным образом потеснили на этом сегменте финансового рынка строи­тельные общества и сберегательные кассы.

За почти столетнюю историю существования двухуровневой бан­ковской системы США в стране было принято множество законов как ограничивающих банковскую деятельность, так и расширяющих сово­купность услуг, которые могут предлагать банки и сберегательные кас­сы; законов, регулирующих банковские слияния, и законов, ограничи-

„_аюших деятельность банковских холдинговых компаний. При всем многообразии банковского законодательства можно выделить ряд зако­нов, которые существенно повлияли на функционирование банковской системы США.

Прежде всего речь идет о законе 1933 г. «О банковской деятельно­сти», который получил в литературе название закона Гласса — Стигал­ла по имени двух его авторов: сенатора Картера Гласса и Генри Стигал-ла. Этот закон провел четкую грань между коммерческими и инвести­ционными банками. Коммерческим банкам запрещались любые опера­ции с ценными бумагами, за исключением портфеля ценных бумаг публичных органов власти, приобретаемых банками для компенсации циклических колебаний в отношениях с кредиторами. Причиной разде­ления банков на коммерческие и инвестиционные явилось опасение принятия банками чрезмерных рисков, связанных с инвестиционной деятельностью, и соответственно боязнь возможных финансовых по­трясений в банковской сфере. В 1980-е гг. неоднократно предпринима­лись попытки отмены данного закона. Хотя они были безуспешными, тем не менее ряд крупнейших банков получили от ФРС США разреше­ние на размещение выпуска новых корпоративных акций.

Начиная с 1980-х гг. в США был принят ряд законов, либерализо­вавших деятельность финансовых институтов в целом и коммерческих банков в частности. Прежде всего речь идет о возможности создания и регистрации отделений банков в других штатах. В этот период прак­тически все штаты приняли решения, разрешающие в той или иной форме создавать подобные отделения. В то же время при действующем федеральном законодательстве коммерческие банки не могут предос­тавлять всего комплекса услуг по страхованию, беспрепятственно осу­ществлять гарантированное размещение ценных бумаг, заниматься бро­керскими операциями с недвижимостью, если только законы штата не предоставляют такого права банкам.

Важной вехой в банковском законодательстве США явилось приня­тие в 1999 г. федерального закона о модернизации финансовых услуг (закон Лича—Блайли), который внес существенные изменения в закон Гласса — Стигалла. Закон Лича—Блайли разрешил коммерческим бан­кам через их дочерние компании осуществление операций не только на Рынке ценных бумаг, но и на ранке страховых услуг. Этот закон был на­правлен в первую очередь на то, чтобы внести необходимые изменения ^в Уже действующие законы США, касающиеся главным образом дея­тельности банковских организаций. Закон содержит определение видов Деятельности, являющейся финансовой по своей природе (activities that are financial in nature), которые может предоставлять банковский ^х°лдинг. Закон о модернизации финансовых услуг отменяет соответст-^венно разделы закона Гласса—Стигалла, которые устанавливали огра­ничения в отношении создания филиалов банков, осуществляющих °Перации с ценными бумагами, и запрещали директорам и служащим

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

Глава 3- Финансовые рынки и институты

инвестиционных компаний являться одновременно должностными ли­цами, директорами и служащими банковских компаний. Кроме того, за­кон о модернизации вносит изменения и в закон о банковских холдин­гах (1956 г.), которые существенно расширили возможности банков­ских холдингов по осуществлению операций на рынке финансовых ус­луг. Таким образом, после вступления в силу закона Лича — Блайли в США следует вести речь не об универсальных банках, а об универ­сальных банковских холдингах. При этом на уровне законодательного акта осуществлена трансформация категорий «кредитные услуги», «ин­вестиционные услуги» в «финансовые услуги», а «кредитной деятель­ности» в «финансовую деятельность».

Коммерческим банкам США обычно противопоставляют коммерче­ские банки ФРГ, которые, как указывалось выше, на протяжении мно­гих десятилетий являлись и являются универсальными. Важной осо­бенностью немецких коммерческих банков является их активное доле­вое участие в уставных капиталах немецких предприятий. В таком уча­стии объективно заинтересованы не только банки, но и сами предприятия, так как в этом случае, как правило, для них уменьшается стоимость заимствований ввиду упрощения залоговых операций, и, что не менее важно, банки «охотно» помогают своим предприятиям в пе-' риоды финансовых затруднений. Коммерческие банки Германии участ­вуют не только в капитале предприятий, но они также активно работа­ют и в сфере жилищного кредита, и в сфере страхования посредством создания собственных страховых компаний.

Среди развитых стран Запада коммерческие банки Италии характе­ризуются значительной долей участия государства в их капитале. Более того, многие коммерческие банки Италии полностью принадлежат го­сударству. Видимо, этот фактор и влияет на деятельность коммерче­ских банков, связанную с кредитованием различных секторов экономи­ки, преимущественно в отсталых регионах. Большинство итальянских коммерческих банков являются универсальными. Хотя согласно бан­ковскому законодательству 1936 г. банки не имели права предоставлять кредиты на срок свыше 18 месяцев, они успешно преодолевали эти пре­грады путем создания учреждений по земельному, сельскохозяйствен­ному, жилищному и другим видам кредитов.

Японская банковская система после второй мировой войны разви­валась по образцу банковской системы США. В Японии выделяют раз­личные виды коммерческих банков, а именно: городские и региональ­ные банки; банки средне- и долгосрочного кредитования, а также тра­стовые банки. Городские банки традиционно занимались предоставле­нием кратко- и среднесрочных кредитов предприятиям, входившим в определенную клановую группу. В настоящее время городские банки активно занимаются предоставлением кредитов частным лицам, а так­же привлекают сбережения частных лиц и что, не менее важно, участву­ют на рынке ценных бумаг. Региональные банки Японии имеют ограни-

чение деятельности по географическому признаку, и основными их клиентами преимущественно являются мелкие и средние предприятия соответствующей префектуры. Эти банки занимают важное место и в функционировании местных финансов, в финансировании органов ме­стного управления. В системе коммерческих банков Японии особо вы­деляют банки средне- и долгосрочного кредитования, учитывая, что го­родские банки изначально занимались преимущественно кратко-_и среднесрочным кредитованием. Банки средне- и долгосрочного кре­дитования Японии на протяжении уже более 30 лет активно участвуют на зарубежных финансовых рынках, в то время как городские банки лишь последнее десятилетие развивают свою заграничную деятель­ность. Отличительной особенностью всех японских банков были и оста­ются размеры собственного капитала. Среди 25 крупнейших банков ми­ра три составляют японские коммерческие банки.

В финансовой системе России коммерческие банки занимают доми­нирующее положение. Годовые темпы прироста капитала, активов ком­мерческих банков после августовского кризиса 1998 г. превышали 30%, что значительно выше темпов прироста ВВП. Сбербанк России по раз­меру капитала вошел в тройку лидеров в Восточной Европе. Тем не ме­нее большинство коммерческих банков России остаются незначитель­ными но объему бизнеса и по данному показателю уступают своим крупным корпоративным клиентам. В 2006 г. свыше 80% активов всех коммерческих банков приходились на 100 крупнейших банков. Роль коммерческих банков в развитии инвестиционных процессов до сих пор крайне мала. Объемы банковского кредита в финансировании долго­срочных инвестиций не превышали 5%. Коммерческие банки России с 2000 г. начали активно работать на рынке частных вкладов, что свиде­тельствует о возврате доверия к ним со стороны населения. Бесспор­ным лидером на рынке частных вкладов остается Сбербанк России. Тем не менее следует указать на то, что конкуренция на этом рынке возрас­тает, а доля Сбербанка России постепенно уменьшается. Банковский сектор России постоянно консолидируется, при этом продолжается концентрация бизнеса в 30—40 крупнейших банках.

Взаимные, кооперативные, сберегательные банки.Кредитная коо­перация в форме касс взаимопомощи существует многие столетия. Раз­личные формы взаимного и кооперативного кредитования получили наибольшее развитие в конце XIX — начале XX вв. В настоящее время ^во всех развитых станах мира институты взаимного и коллективного кредитования имеют серьезную финансовую основу, многие из них вы­вели за рамки своего первоначального сектора рынка и предоставляют Разнообразные финансовые услуги многим клиентам¹. Наибольшее раз-^тие кооперативные, взаимные банки получили в таких странах, как Франция, Япония, Германия, Голландия.

Следует иметь в виду, что в этом случае они теряют различные монопольные ^ЛЬготные права.

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

3. финансовые рынки и институты

В США кредитная кооперация развивалась по линии взаимного кредитования и организационно оформлена в виде кредитных союзов. Они принимают вклады физических лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для тех условиях. Обязательства кредитных союзов фор­мируются из сберегательных и чековых счетов (паев). Свои средства кредитные союзы предоставляют членам союза в виде краткосрочных потребительских ссуд. В кредитных союзах каждый член имеет один го­лос при принятии решений на общих собраниях союза независимо от количества сберегательных паев (депозитов), которыми он владеет в этом обществе. Членство в кредитном союзе, как правило, должно со­ответствовать «общим обязательным требованиям». Обычно кредитные союзы создаются по профессиональному признаку (работники одних компаний, отраслей), либо по месту жительства (члены союза должны проживать на определенной территории), либо по религиозному при­знаку (члены союза должны исповедовать одну религию) и т. п.

Кредитные союзы имеют ряд преимуществ перед иными финансо­выми институтами депозитного типа. Как правило, они освобождаются от уплаты налога на доходы (прибыль), они не являются субъектом ан­тимонопольного законодательства, что позволяет им участвовать в со­вместных предприятиях. В США в 1998 г. насчитывалось порядка 11 тыс. кредитных союзов (в мире — порядка 37 тыс.), объединяющих свыше 73 млн членов. Их суммарные активы составляли порядка 390 млрд долл. Свыше 30% активов кредитных союзов составляли инве­стиции в виде вложений в государственные ценные бумаги, в депозит­ные сертификаты банков и ссудо-сберегательных ассоциаций, а также в головные кредитные союзы и иные нерисковые вложения [Кидуэлл, Петерсон, Блэкуэлл, с. 553]. Порядка 60% активов кредитных союзов составляли ссуды своим членам. Наиболее распространенным типом кредитования являлись ссуды на приобретение новых и подержанных автомобилей (40%), далее — ипотечные ссуды под первые и вторые за­кладные (35%), порядка 10% приходилось на необеспеченные личные ссуды членам союзов и порядка 15% — это кредиты по кредитным кар­там и прочие ссуды.

Кредитные союзы в США имеют четкую организационную структу­ру и входят в тот или иной головной кредитный союз (их в США насчи­тывается 35). Головные кредитные союзы являются членами Централь­ного кредитного союза США, который имеет лицензию коммерческого банка в штате Канзас. Центральный кредитный союз США может выда­вать ссуды отдельным кредитным союзам или их головным организаци­ям, а также уполномочен занимать средства из центрального управле­ния по контролю за ликвидностью от имени головных кредитных сою­зов. Таким образом, в рамках системы головных союзов кредитные сою­зы США могут функционировать как многопрофильный банк. Являясь институтами взаимного кредитования, кредитные союзы не обладают акционерным капиталом. Собственный капитал кредитных союзов со-

стоит из резервов, избыточного капитала и нераспределенной прибыли. Часть своих доходов они обязаны резервировать в качестве обеспече­ния активных операций. Требования к величине собственного капитала для кредитных союзов в США определяются на национальном уровне. В конце 1998 г. собственный капитал кредитных союзов США состав­лял 10,9% от совокупной стоимости активов [Кидуэлл, Петерсон, Блэ­куэлл, с. 520].

Кредитные кооперативы в Российской Федерации первоначально создавались на основании Федерального закона от 8 декабря 1995 г. № 193-ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации». Членами этих коо­перативов могли быть как физические, так и юридические лица. Был принят Федеральный закон от 7 августа 2001 г. №117-ФЗ «О кредит­ных потребительских кооперативах граждан». В нем кредитный потре­бительский кооператив рассматривается как добровольное объедине­ние граждан для удовлетворения потребностей в финансовой взаимо­помощи. При этом установлены ограничения для участия в кредитном потребительском кооперативе, основанные на наличии между гражда­нами какой-либо общности, а также введено ограничение по возрасту. В качестве признаков общности указаны: общность местожительства, общность трудовой деятельности, профессиональная принадлежность. Членами кооператива могут быть только лица, достигшие возраста 16 лет. В Законе установлены ограничения и по численности членов кредитного потребительского кооператива, а именно их должно быть не менее 15 и не более чем 2000 человек. Закон регламентирует имущест­венные и финансовые взаимоотношения как между членами кооперати­ва, так и между кооперативом и его членами.

В начале XIX в. во многих станах мира создавались сберегательные кассы по инициативе государства и частных лиц для решения конкрет­ных проблем. Эти институты изначально не преследовали получение прибыли от своей деятельности. От собственно банков их отличало то, что их капитал преимущественно формировался за счет отчислений от их основной деятельности. Отличалась от банков и система высших ор­ганов управления. В сберегательных кассах в составе высших органов, как правило, были представлены их клиенты, а также представители ор­ганов местного управления.

Система сберегательных институтов действует и в настоящее время. Сберегательные институты преимущественно занимаются ипотечным кредитованием и финансированием операций с недвижимостью. Они заимствуют денежные средства на короткие сроки с использованием те­кущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительный срок ^ПоД обеспечение в виде недвижимости. Сберегательные институты, как правило, называют сберегательными банками ввиду того, что они име-"°^т право выполнять типичные банковские операции, начиная с приема ^вКладов до выдачи кредитов.

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

Глава 3. Финансовые рынки и институты

В 1980-е гг. сберегательным институтам в США были предоставле­ны многие полномочия коммерческих банков. В результате этого про­изошли серьезные изменения в характере их деятельности. Различия между сберегательными институтами и коммерческими банками в США постепенно стираются.

Среди европейских сберегательных банков до сих пор наиболее раз­витыми и финансово состоятельными являются сберегательные банки Германии (их иногда называют жиробанками). Они имеют право осу­ществлять большинство операций, присущих универсальным банкам Германии, за исключением ряда операций, например покупка акций компаний за свой счет. Основу же их деятельности составляет прием сберегательных вкладов и предоставление ссуд на жилищное строи­тельство. Сберегательные институты (банки) все еще остаются попу­лярными в Европе, особенно в скандинавских странах. Штаб-квартира международной ассоциации сберегательных банков находится в Фин­ляндии, а ее филиалы — в Норвегии, Швеции, Австрии, Германии, Ита­лии, Испании, Великобритании, США и других странах.

Законодательство западных стран предоставляет существенные льготы по налогу на доходы (прибыль) сберегательных институтов (банков) в случае, если не менее 60% их активов относится к ипотечно­му финансированию жилищного строительства [Кидуэлл, Петерсон, Блэкуэлл, с. 491]. В России законодательство не делает различия между коммерческими и сберегательными банками.