Разработка прогнозного баланса предприятия

Целью прогнозного анализа является комплексная оценка будущего финансово – экономического состояния предприятия с учетом выявленных тенденций, а также экспертных оценок возможного изменения исходных показателей.

Прогнозный анализ основывается на методе ситуационного анализа и прогнозирования и включает расчеты прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса и прогнозного отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют агрегированную форму, что позволяет прогнозировать определяющие финансовые показатели организации, не вдаваясь в излишнюю детализацию.

Прогнозный анализ должен предусматривать вариантные расчеты показателей перечисленных документов в зависимости от оценки будущего изменения исходных данных для расчетов: пессимистический, реалистический и оптимистический варианты (сценарии) прогноза. Прогнозные расчеты могут производится с большей или меньшей степенью детализации. Ниже изложен один из базовых вариантов прогнозных расчетов. Отправной точкой расчетов являются соответствующие показатели отчетного года.

Исходные данные для прогнозного анализа приведены ниже, среди них определяющими данными являются предполагаемое изменение объема производства и реализации продукции, а также цен на производимую продукцию и приобретаемые ресурсы.

Исходные данные для прогнозного анализа:

1. Темп прироста объема производства и реализации продукции (То), д.ед.

2. Темп прироста цен на выпускаемую продукцию (Тц) ,д.ед.

3. Темп прироста цен на сырье и материалы (Тцм), д.ед.

4. Темп прироста материалоемкости продукции (Тмс),д.ед.

5. Темп прироста заработной платы (Тзп), д.ед.

6. Темп прироста трудоемкости продукции (Тте), д.ед.

7. Средняя норма амортизации (отношение годовой амортизации к стоимости внеоборотных активов (На), д.ед.

8. Норматив прочих затрат к выручке (Нп), д.ед.

9. Операционный результат (Ро), тыс. руб.

10. Внереализационный результат (Рв), тыс. руб.

11. Капитальные вложения (КВ), тыс.руб.

12. Средняя ставка отчислений в социальные фонды (Со), д.ед.

13. Средняя ставка налогообложения прибыли (Сн), д.ед.

14. Средняя ставка налога на добавленную стоимость (С ндс), д.ед.

15. Доля нараспределенной прибыли в чистой прибыли (Днп), д.ед.

16. Длительность оборота запасов с НДС по приобретенным ценностям (Тз), дни.

17. Средний срок инкассации дебиторской задолженности (Тдз), дни.

18. Средний срок погашения кредиторской задолженности (Ткз), дни.

Расчету показателей прогнозного отчета о прибылях и убытках предшествуют вспомогательные расчеты, которые включают прогнозные расчеты выручки, затрат в разрезе их элементов, а также стоимости внеоборотных активов.

При прогнозировании выручки (Впр) учитывается влияние двух факторов – роста объема реализации и изменения цен на выпускаемую продукцию (формула 6.1):

Впр = Вб * (1+То)* (1+Тц), (6.1)

где Вб – выручка базового (отчетного) года, руб.

Материальные затраты (МЗпр)прогнозируются по формуле, которая предполагает возможность учета изменения материальных затрат в будущем относительно существующего уровня за счет роста объема производства, рота цен на материальные ресурсы и изменения материалоемкости (формула 6.2):

МЗпр = МЗб * (1+То) * (1+Тцм) * (1+Те), (6.2)

где МЗб – материальные затраты в базовом (отчетном) году, руб.

Прогнозные затраты на оплату труда (ЗПпр)рассчитываются по алгоритму, аналогичному предыдущему (формула 6.3):

ЗПпр = ЗПб * (1+То) * (1+Тзп) * (1+ Тте) , (6.3)

где ЗПб – затраты на оплату труда в базовом (отчетном) году, руб.

Величина прогнозных отчислений на социальные нужды и налоги (Опр) зависит от затрат на оплату труда (формула 6.4)::

Опр = ЗПпр * Со. (6.4)

Величина амортизационных отчислений (Апр) прогнозируется на основе стоимости внеоборотных активов (амортизируемое имущество в оценке по первоначальной стоимости) на конец отчетного периода и средней нормы амортизации (формула 6.5):

Апр = ВАб * На, (6.5)

где ВАб – внеоборотные активы на конец базового (отчетного) периода, руб.

Первоначальная стоимость внеоборотных активов (ВАпр) на конец первого прогнозного года рассчитывается с учетом предположения, что их выбытие равно амортизации, а ввод соответствует исходным прогнозным значениям (формула 6.6):

ВАпр = ВА о +КВ – Апр. (6.6)

Следовательно остаточная стоимость внеоборотных активов рассчитывается по формуле 6.7:

ВАпр (ост) = ВАб(ост) +КВ – Апр. (6.7)

Величина прогнозных прочих затрат (Зпр) может быть рассчитана как заданная доля от прогнозной выручки (формула 6.8):

Зпр = Впр * Нп. (6.8)

Прогнозныерасходы по обычным видам деятельности (Рпр) определяются как сумма рассчитанных выше расходов по элементам (формула 6.9):

Рпр = МЗпр + ЗПпр +Опр + Апр + Зпр. (6.9)

Расчет показателей прогнозного отчета о прибылях и убытках осуществляется в следующей последовательности.

Прогнознаяприбыль (убыток) от продаж (Ппр (п))– это разность между прогнозируемой выручкой и расходами по обычным видам деятельности (формула 6.10):

Ппр (п) = Впр – Рпр. (6.10)

Прибыль (убыток) до налогообложения (Ппр(до) )рассчитываются с учетом прогнозных значений операционного и внереализационного результатов (формула 6.11):

Ппр(до) = Ппр(п) +Ро + Рв. (6.11)

Прогнозныйтекущий налог на прибыль (Нпр)рассчитывается по формуле (формула 6.12)::

Нпр = Ппр(до)*Сп. (6.12)

Чистая прибыль (убыток) (Ппр(ч) ) прогнозируется по формуле 6.13:

Ппр(ч) = Ппр(до) – Нпр. (6.13)

Расчет прогнознойнераспределенной прибыли (Ппр(н)), которая является связующим звеном между прогнозным отчетом о прибылях и убытках и прогнозным балансом (формула 6.14):

Ппр(н) = Ппр(ч) * Днп. (6.14)

Прогнозный баланс в агрегированном виде содержит четыре позиции в активе: внеоборотные активы (агоритм расчета показан выше), запасы с НДС, дебиторская задолженность и денежные средства с краткосрочными финансовыми вложениями (этот элемент рассчитывается на завершающем этапе после расчета статей пассива).

Запасы с НДС (Зпр ) рассчитываются на основе заданной в исходных данных оборачиваемости и прогнозируемых расходов по обычным видам деятельности (формула 6.15):

Зпр = Рпр * Тз / 365. (6.15)

Алгоритм расчета прогнознойдебиторской задолженности (ДЗ пр)представлен формулой 6.16:

ДЗ пр = Впр *Тдз / 365. (6.16)

Статьи пассива баланса в своем агрегированном виде прогнозируются в следующей детализации.

Капитал инвестированный – в базовом варианте остается без изменения на уровне значения на конец базового (отчетного) года; при наличии информации о возможных вкладах и изъятиях участников возможен

Капитал накопленный (Кпр(н)) рассчитывается следующим образом (формула 6.17):

Кпр(н) = Ко(н) + Ппр(н), (6.17)

где Ко(н) – накопленный капитал на конец базового (отчетного) года, руб.

Долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы в рассматриваемом варианте прогнозных расчетов принимаются на уровне отчетного года, если есть прогнозы изменения задолженности, то расчет незначительно усложняется, то есть остаток задолженностей корректируется с учетом привлекаемых и погашаемых средств.

Кредиторская задолженность (КЗпр) прогнозируется с учетом ее оборачиваемости (формула 6.18):

КЗпр = Рпр * Ткз / 365. (6.18)

Итог пассива баланса (Бпр) – это сумма рассчитанных агрегированных статей (формула 6.19):

Бпр = Кпр(и) + Кпр(н) + Опр(д) + Опр(кз) + КЗпр, (6.19)

где: Опр(д) – прогнозируемые долгосрочные обязательства , руб.;

Опр(кз) – прогнозируемая величина краткосрочных кредитов и займов , руб.

Завершающим этапом прогнозирования показателей баланса является расчет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ДСпр) по формуле (формула 6.20):

ДСпр = Бпр – ВАпр(ост) – Зпр – ДЗпр. (6.20)

Показатели движения денежных средств прогнозируются в последнюю очередь, поскольку в процессе расчета этих показателей используются показатели прогнозного отчета о прибылях и убытках, а также прогнозного баланса.

В первую очередь прогнозируется движение денежных средств по текущей деятельности.

Поступление денежных средств (Ппр)рассчитывается по формуле 6.21:

Ппр = Впр * (1+с/ндс) - DДЗ , (6.21)

где DДЗ – прирост дебиторской задолженности относительно предыдущего (базового) года, руб.

Платежи по текущей деятельностипрогнозируются в разрезе их направлений.

Платежи, направленные поставщикам на оплату приобретенных сырья и материалов (ПЛмз)рассчитывается по формуле 6.22:

ПЛмз = МЗпр * (1+Сндс) +DЗ - DКЗ, (6.22)

где: DЗ – прирост запасов , руб.;

DКЗ – прирост дебиторской задолженности, руб.

Платежи по оплате труда (ПЛзп) прогнозируются с учетом предположения об отсутствии (или незначительности) кредиторской задолженности перед персоналом организации (формула 6.23):

ПЛзп = ЗПпр. (6.23)

Платежи по налогам и сборам (ПЛн) прогнозируются как сумма трех составляющих, а именно отчислений на социальные нужды, налога на прибыль и налога на добавленную стоимость (формула 6.24):

ПЛн = Опр + Нпр + Сндс * (Впр – МЗпр – Зпр). (6.24)

Погнозныеплатежи по прочим затратам (ПЛпр(пз)) равны этим затратам, рассчитанным ранее, увеличенным на налог на добавленную стоимость (формула 6.25):

ПЛпр(пз) = Зпр * (1 + Сндс). (6.25)

Платежи по прогнозируемым выплатам доходов участникам (ПЛдох) в соответствии с действующей формой отчета о движении денежных средств относятся к текущей деятельности, они рассчитываются по формуле 6.26:

ПЛдох = Ппр(ч) * (1- Днп), (6.26)

где Днп – доля нераспределенной прибыли в чистой прибыли, руб.;

Расчет выплат доходов участникам по этой формуле предполагает, что чистая прибыль имеет только два направления использования – выплата доходов участникам и финансирование деятельности организации (нераспределенная прибыль).

Суммарные прогнозные платежи по текущей деятельности (ПЛпр)включают все ранее рассчитанные платежи (формула 6.27):

ПЛпр = ПЛмз + ПЛзп + ПЛн + ПЛпроч + ПЛдох. (6.27)

При расчете сальдо по текущей деятельности (Стек) поступления уменьшаются на соответствующие платежи, а также прибавляются прочие результаты (формула 6.28):

Стек = Ппр – ПЛпр + Ро + Рв, (6.28)

где: Стек – сальдо по текущей деятельности, руб.

По инвестиционной деятельности в рассматриваемом варианте составления прогноза рассчитываются только платежи, осуществляемые в виде капитальных вложений (Плинв) (формула 6.29):

ПЛинв = КВ. (6.29)

Соответственно сальдо по инвестиционной деятельности (Синв) рассчитывается по формуле 6.30:

Синв = - ПЛинв. (6.30)

Поскольку не планируется изменение балансовой величины долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов, а также не планируются вклады и изъятия участников из уставного капитала, постольку сальдо по финансовой деятельности (Сфин ) равно нулю:

Сфин =0. (6.31)

Таким образом, суммарное сальдо поступлений и платежей (Ссум) по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности будет равно (формула 6.32):

Ссум = Стек + Синв + Сфин. (6.32)

Для проверки правильности произведенных прогнозных расчетов необходимо сравнить показатель накопленных денежных средств (отчет о движении денежных средств) с показателем остатка денежных средств (балансовый отчет), если расчеты выполнены правильно эти два значения будут равны.

Продолжением прогнозного анализа является расчет стандартных показателей экономического анализа на основе прогнозных документов и формирование заключения об изменении экономического положения организации в будущем.

Заключение

Анализ хозяйственной деятельности, являясь комплексной дисциплиной, завершающей процесс обучения по экономическим специальностям, позволяет проверить не только знание одного курса, но и понимание взаимосвязей различных экономических курсов (бухгалтерский учет, бухгалтерская финансовая отчетность, анализ финансовой отчетности, теория экономического анализа и др.). Это подчеркивает необходимость глубокого знания анализа и необходимость самостоятельного изучения студентами его методик.

Для проведения анализа следует брать реальную бухгалтерскую отчетность предприятий. Кроме того является важным создание математических моделей анализа с помощью электронных таблиц. Такие модели позволяют анализировать различные ситуации хозяйственной деятельности и прогнозировать результаты принятия тех или иных управленческих решений, учитывать влияние различных факторов на финансовый результат хозяйственной деятельности.

Например, для понимания проблем взаимосвязи финансовой устойчивости и эффективности организации, следует смоделировать ситуацию, когда организация привлекает внешний капитал в больших объемах (в этом случае эффективность повышается, но финансовая устойчивость падает, соответственно возрастают риски). Также необходимо рассмотреть ситуацию организации, которая использует консервативную стратегию финансирования, т.е. без привлечения больших внешних заимствований. Анализ этих вариантов финансирования и выбор из них наиболее привлекательного позволит определить финансовую стратегию организации.

Самостоятельная разработка студентами математических моделей в электронных таблицах позволяет обеспечить наиболее полное понимание методик анализа, уменьшить объем рутинной вычислительной работы, и позволяет студентам сосредоточиться на интерпретации полученных данных. Результаты анализа должны быть представлены в доступной форме и обязательно сопровождаться графическими иллюстрациями.