Управление денежными активами предприятия

Управление активами – деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

Главная цель системы управления активами – добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.

- Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

- Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления запасами посредством:

§ планирования закупок необходимых материалов;

§ введения жестких производственных систем;

§ использования современных складов;

§ совершенствования прогнозирования спроса;

§ быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако, другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

Одной из основных обязанностей финансового менеджера предприятия является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала, увеличение текущих активов, сокращение пассива или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку «плюсы» добавочных основных активов обычно проявляются спустя несколько лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.[6]

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

Активы можно классифицировать:

По форме функционирования:

- материальные;

- нематериальные;

- финансовые.

По характеру участия в производственном процессе:

- оборотные (текущие)

- внеоборотные.

В зависимости от источников формирования:

- валовые;

- чистые.

В зависимости от права собственности:

- собственные;

- арендуемые (лизинг).

По степени ликвидности:

- абсолютно-ликвидные (денежные активы фирмы);

- высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность);

- среднеликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолженность);

- слаболиквидные (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения);

- неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки).

Существует две основные формы капитала фирмы: основной капитал и оборотный капитал. Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Составляющими внеоборотных активов являются:

- нематериальные активы

- основные средства

- незавершенное строительство

- доходные вложения в материальные ценности

- долгосрочные финансовые вложения

- прочие нематериальные активы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, мы охарактеризовали оборотный капитал как средства, которые одновременно участвуют и в процессе производства продукции

и в процессе ее реализации.

Управление оборотным капиталом является основной функцией менеджмента, от качества которого зависит и конечные финансовые результаты.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.

Все источники финансирования можно разделить на две группы:

- Внутреннее финансирование (самофинансирование) – подразумевает использование собственного капитала;

- Внешнее финансирование: его источник – заемный капитал.

Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами. А заемный капитал – это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Заемные средства могут быть кратко- и долгосрочными.

В каждой конкретной организации величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т. п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов организации неодинаков.

Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения, реального накопления национального богатства страны.[7]

Все это обусловлено особым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов материальных ценностей. Поэтому наличие оборотных средств характеризует, с одной стороны, размер денежных средств, а с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.

Критерием эффективности использования оборотных средств является их оборачиваемость. Чем быстрее оборотные средства проходят все стадии кругооборота и возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации, тем эффективнее они используются.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления.

Основными моментами, на которые должна обратить внимание политика предприятий в области управления оборотным капиталом, являются совершенствование управления дебиторской задолженностью, запасами и денежными активами. Однако нельзя однозначно сказать, что управление только запасами, задолженностью и денежными средствами могут обеспечить максимальный эффект. Все методы управления взаимосвязаны и взаимодействуют между собой, только применив их вместе, достигается наилучший результат.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016)

2. Бондин, И. А. Источники формирования оборотных средств / И. А. Бондин // Международный сельскохозяйственный журнал. — 2013. - № 4. — С.35-36.

3. Бурмистрова, Л. М. Оборотный капитал предприятия / Л. М. Бурмистрова // Финансы организаций: учебное пособие / Л. М. Бурмистрова. — М., 2009. — С.81-82.

4. Ермолович, Л. Л. Сущность оборотного капитала: учеб.пособие / Л. Л. Ермолович. — Минск: Интерпрессервис, 2007. — С.75.

5. Засемчук, Н. А. Управление оборотным капиталом предприятия и эффективность его использования / Н. А. Засемчук, Д. А. Зюзелева / ХIV Международная студенческая научная конференция / Гродненский Государственный Аграрный Университет. — Гродно, 2013. — С.116.

6. Ивасенко, А.Г. Финансы организаций: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: КноРус, 2014. – 208 с.

7. Карасева, И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. – М.: Омега-Л, 2015. – 560 с.

8. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий) : учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2013. – 352 с.

9. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана , 2015. – 365 с.

10. Кушнир, И. В. Оборотные средства предприятия / И. В. Кушнир // Экономика предприятия. — 2010. — № 13. — С.8.

11. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий) : учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай.- Изд. испр. – М. : ИНФРА-М, 2012. – 575 с.

12. Липчиу, Н.В. Финансы организаций: учебное пособие. – 5-е изд. / Н.В. Липчиу. – М.: Магистр, 2015. – 254 с.

13. Новашина Т. С., Карпунин В.И. Экономика и финансы предприятия – 2-е изд., перераб. и доп: учеб.\ "Московский финансово-промышленный университет "Синергия", 2014. - с. 66-67

14. Русецкая, А. В. Управление источниками формирования оборотных средств предприятия / А. В. Русецкая // Управление корпоративными финансами. — 2014. — № 3. — С.4-5.

15. Слепов, В.А. Финансы организации (предприятий): Учебник / В.А. Слепов, Т.В. Шубина. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2011. - 352 c.

16. Сыч, Д. Эффективный метод управления дебиторской задолженностью / Д.Сыч // Финансовый директор. – 2015. – № 1. – С. 24-28.

17. http://www.newreferat.com/ref-41920-3.html

18. http://works.doklad.ru/view/buepbsuByhM/all.html

19. http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=554023

20. http://www.bbest.ru/management/finmen/yprava/denakt

21. http://textbook.news/predpriyatiy-ekonomika/136-upravlenie-oborotnyimi-sredstvami.html

22. http://kursak.net/12640/

[1] Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - Изд. испр. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 575 с.

[2] Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2015. – с.365

[3] Новашина Т.С., Карпунин В.И. Экономика и финансы предприятия – 2-е изд., перераб. и доп: учеб.\ "Московский финансово-промышленный университет "Синергия", 2014. - с. 66-67

[4] Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник\ В.В. Ковалев – М.: Проспект, 2013. – 352 с.

[5] Русецкая, А.В. Управление источниками формирования оборотных средств предприятия / А.В. Русецкая // Управление корпоративными финансами. — 2014. — № 3. — С.4-5.

[6] Карасева, И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. – М.: Омега-Л, 2015. – 560 с.

[7] Бондин, И. А. Источники формирования оборотных средств / И. А. Бондин // Международный сельскохозяйственный журнал. — 2013. - № 4. — С. 35-36.