Задачи для выполнения самостоятельной работы
Вариант 1.
1. У завода «Старт» активы (за вычетом кредиторской задолженности) составляют 20 млн. руб. В пассиве 10 млн. руб. заемных (без кредиторской задолженности) и 10 млн. руб. собственных средств. Нетто-результат эксплуатации инвестиций составляет 3,44 млн. руб. Финансовые издержки по задолженности равны 1,7 млн. руб. Рассчитать уровень эффекта финансового рычага завода «Старт».
2. Акционерное общество «Бетта» разработало инвестиционный проект, рассчитанный на три года. По проекту требуется вложить 10 млн. руб. инвестиций. Денежные поступления от его реализации ожидаются в размере
3 млн. руб. в первый год его функционирования, 4 млн. руб. и 7 млн. руб. соответственно во второй и третий годы. Рассчитать норму рентабельности инвестиций для предлагаемого инвестиционного проекта.
Исходные данные для решения задачи приведены в таблице.
| Год | Поток | r1 = 10% | PV1 | r2 = 20% | PV2 |
| 0-й | - 10 | 1,000 | -10,00 | 1,000 | -10,00 |
| 1-й | 0,909 | 2,727 | 0,833 | 2,499 | |
| 2-й | 0,826 | 3,304 | 0,694 | 2,776 | |
| 3-й | 0,751 | 5,257 | 0,579 | 4,053 | |
| Итого: NPV=1,288 | Итого: NPV=-0,672 |
Вариант 2.
1. У фирмы «Эльза» активы (за вычетом кредиторской задолженности) составляют 10,5 млн. руб. В пассиве 3,7 млн. руб. заемных (без кредиторской задолженности) и 6,8 млн. руб. собственных средств. Нетто-результат эксплуатации инвестиций составляет 4,2 млн. руб. Финансовые издержки по задолженности равны 0,65 млн. руб. Рассчитать уровень эффекта финансового рычага.
2. Акционерное общество «Орион» разработало инвестиционный проект, рассчитанный на три года. Проект требует инвестиций в размере 20 млн. руб. Рассчитать норму рентабельности инвестиций для данного проекта, если известно, что при r1 = 16% NPV = + 0,05, а при r2 = 17% NPV = - 0,14.
Вариант 3.
1. В ОАО «Вега» активы без вычета кредиторской задолженности составляют 1200 млн. руб. В пассиве – 700 млн. руб. заемных, из которых
200 млн. руб. кредиторской задолженности и 500 млн. руб. кредитов. Собственные средства в ОАО «Вега» - 500 млн. руб. Нетто-результат эксплуатации инвестиций составляет 200 млн. руб. Фактические финансовые издержки по задолженности равны 75 млн. руб. Рассчитать уровень эффекта финансового рычага.
2. Акционерное общество «Стелла» разработало инвестиционный проект, рассчитанный на четыре года. Проект требует инвестиций в размере 86 млн. руб. Рассчитать норму рентабельности инвестиций для данного проекта, если известно, что при r1 = 12% NPV = + 1,43, а при r2 = 23% NPV = - 0,76.
Вариант 4.
1.На предприятии «Дон» активы составляют 800 млн. руб., а экономическая рентабельность активов 20%. В пассиве – 500 млн. руб. заемных (кредиты без кредиторской задолженности) и 300 млн. руб. собственных средств. Условная средняя процентная ставка по кредитам – 15%. Рассчитать силу воздействия финансового рычага.
2.Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии – 10000 тыс. руб. Срок ее эксплуатации – 5 лет. Износ – 20% годовых. Ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (в тыс. руб.): 6800; 7400; 8200; 8000; 6000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс. руб. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 3%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Цена авансированного капитала – 19%. Рассчитать срок окупаемости проекта.
Вариант 5.
1.Активы фирмы «Зенит» составляют 120 млн. руб. при их экономической рентабельности 30%. В пассиве – 60 млн. руб. заемных (кредиты без кредиторской задолженности) и 60 млн. руб. собственных средств. Условная средняя процентная ставка по выплатам за кредиты – 10%. Рассчитать силу воздействия финансового рычага.
2.Завод «Дизель» рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии – 9,5 млн. руб. Срок эксплуатации –
4 года. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (в тыс. руб.): 8800; 9500; 10300; 12600. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 4900 тыс. руб. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 5%. Налог на прибыль составляет: 1-й год – 560 тыс. руб.; 2-й год – 640 тыс. руб.; 3-й год – 720 тыс. руб.; 4-й год – 880 тыс. руб. Рассчитайте срок окупаемости линии.
Вариант 6.
1.Активы концерна «Альфа» составляют 1120 млн. руб. при их экономической рентабельности 15%. В пассиве – 600 млн. руб. заемных (кредиты без кредиторской задолженности) и 520 млн. руб. собственных средств. Условная средняя процентная ставка по выплатам за кредиты – 12%. Какую силу воздействия финансового рычага имеет концерн «Альфа»?
2.Предприятие «Маяк» рассматривает целесообразность применения новой технологической линии. Стоимость линии – 15 млн. руб. Срок эксплуатации – 6 лет. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (в тыс. руб.): 7300; 8800; 9900; 10700; 11600; 10100. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3700 тыс. руб. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 4%. Налог на прибыль составляет: 1-й год – 410 тыс. руб.; 2-й год – 540 тыс. руб.; 3-й – 680 тыс. руб.; 4-й год – 750 тыс. руб.; 5-й год – 870 тыс. руб.; 6-й год – 710 тыс. руб. Рассчитайте срок окупаемости проекта.
Вариант 7.
1.На предприятии «Март» по производству холодильников выручка составляет 11000 тыс. руб., при переменных затратах 9300 тыс. руб. и постоянных затратах 1500 тыс. руб. Рассчитать силу воздействия производственного рычага.
2.Условно-постоянные расходы предприятия «Чермет» составляют
30 млн. руб. Цена единицы продукции – 60 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции – 45 тыс. руб. Определите критический объем продаж.
Вариант 8.
1.В ОАО «Азот» выручка от реализации продукции составляет 85 млн. руб., при переменных затратах 79 млн. руб. и постоянных затратах 4,5 млн. руб. Рассчитать силу воздействия производственного рычага.
2.Условно-постоянные расходы завода «Строймаш» составляют 180 млн. руб. Цена единицы продукции – 760 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции – 600 тыс. руб. Определить критический объем продаж.
Вариант 9.
1.Фирма «Крона» имеет выручку от реализации продукции 25,5 млн. руб., при переменных затратах 22,3 млн. руб. и постоянных затратах 3 млн. руб. Рассчитать силу воздействия производственного рычага.
2.Условно-постоянные расходы объединения «Монолит» составляют
89 млн. руб. Цена единицы продукции – 108 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции составляют 80% от ее цены. Определить критический объем продаж.
Вариант 10.
1.ОАО «Морозко» имеет выручку от реализации мороженого 2000 тыс. руб., при переменных затратах 1100 тыс. руб. и постоянных затратах – 860 тыс. руб. Рассчитать порог рентабельности для ОАО «Морозко».
2.Условно-постоянные расходы предприятия «Химволокно» составляют 60 млн. руб. Цена единицы продукции – 120 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции – 90 тыс. руб. Рассчитайте объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 30 млн. руб.
Вариант 11.
1.Фирма «Астра» имеет выручку от реализации цветов 8 млн. руб., при переменных затратах 4,9 млн. руб. и постоянных затратах 2,8 млн. руб. Рассчитать порог рентабельности фирмы «Астра».
2.Условно-постоянные расходы фирмы «Корона» составляют 190 млн. руб. Цена единицы продукции – 500 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции – 390 тыс. руб. Рассчитайте объем реализации, обеспечивающий валовой доход в размере 130 млн. руб.
Вариант 12.
1.Завод «Балтика» имеет выручку от реализации продукции 22,5 млн. руб., при переменных затратах 15,4 млн. руб. и постоянных затратах 6,1 млн. руб. Рассчитать порог рентабельности для завода.
2.Условно-постоянные расходы объединения «Восход» составляют
439 млн. руб. Цена единицы продукции – 48 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции составляют 75% от ее цены. Рассчитайте объем реализации, обеспечивающий валовой доход в размере 230 млн. руб.
Вариант 13.
1.Предприятие «Заря» выпускает коляски. Постоянные затраты, необходимые для его функционирования, составляют 40000 руб. Цена одной коляски 100 руб. Переменные затраты на изготовление одной коляски равны 60 руб. Определить пороговое значение количества выпускаемых колясок.
2.По документам бухгалтерской отчетности предприятия «Русь» установили, что в отчетном году средние производственные запасы данного предприятия составили 10 тыс. руб.; затраты на производство продукции –
20 тыс. руб.; средняя дебиторская задолженность 15 тыс. руб.; выручка от реализации продукции в кредит – 28 тыс. руб.; средняя кредиторская задолженность – 18 тыс. руб. Рассчитать продолжительность финансового цикла.
Вариант 14.
1.Завод по производству мотоциклов «Ява» имеет постоянные затраты, необходимые для его функционирования, в сумме 25 млн. руб. Всего на заводе было изготовлено 15000 мотоциклов, суммарная цена их составила
45 млн. руб. Переменные затраты на изготовление одного мотоцикла составили 1,5 тыс. руб. Определить пороговое значение количества выпускаемого товара.
2.Средние производственные запасы завода «Салют» составляют 15 млн. руб.; затраты на производство продукции – 32 млн. руб.; средняя дебиторская задолженность – 24 млн. руб.; выручка от реализации продукции в кредит –
46 млн. руб.; средняя кредиторская задолженность – 30 млн. руб. Рассчитайте продолжительность финансового цикла на этом заводе.
Вариант 15.
1.У предприятия по производству мясорубок «Техника» постоянные затраты, необходимые для его функционирования, составляют 18300 руб. Цена одной мясорубки – 40 руб. Переменные затраты на изготовление одной мясорубки равны 26 руб. Определить пороговое значение количества выпускаемых мясорубок.
2.Средние производственные запасы объединения «Омега» составляют 18750 тыс. руб.; затраты на производство продукции – 38000 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 29000 тыс. руб.; выручка от реализации товаров в кредит – 56000 тыс. руб.; средняя кредиторская задолженность – 37500 тыс. руб. Рассчитать продолжительность финансового цикла.
Вариант 16.
1.Фирма «Лама» имеет выручку от реализации продукции 5 млн. руб. Переменные затраты составляют 4,5 млн. руб., а постоянные затраты 0,3 млн. руб. Результат от реализации продукции после возмещения затрат - 0,5 млн. руб. Определить запас финансовой прочности фирмы «Лама».
2.Активы производственного предприятия «Энергокомплект» составляют 300 млн. руб. Экономическая рентабельность их равна – 20%. В пассиве заемные средства составляют 220 млн. руб. (кредиты без кредиторской задолженности), а собственные средства составляют 80 млн. руб. Условная средняя процентная ставка по выплатам за кредиты – 10%. Определить силу воздействия финансового рычага.
Вариант 17.
1.ООО «Вита» имеет выручку от реализации продукции 25 млн. руб. Переменные затраты составляют 23,5 млн. руб., а постоянные затраты –
1,3 млн. руб. Результат от реализации продукции после возмещения затрат –
1,5 млн. руб. Определить запас финансовой прочности предприятия.
2.Фирма «Колос» имеет выручку от реализации продукции 36 млн. руб. при переменных затратах 30 млн. руб. и постоянных затратах 5,6 млн. руб. Рассчитать силу воздействия производственного рычага.
Вариант 18.
1.ООО «Рада» имеет выручку от реализации продукции 280 тыс. руб. Переменные затраты составляют 245 тыс. руб., а постоянные затраты – 30 тыс. руб. Результат от реализации продукции после возмещения затрат – 35 тыс. руб. Определить запас финансовой прочности предприятия.
2.Активы фирмы «Кедр» составляют 48 млн. руб. Экономическая рентабельность активов 25%. В пассиве 20 млн. руб. заемных (кредиты без кредиторской задолженности) и 28 млн. собственных средств. Условная средняя процентная ставка по выплатам за кредиты – 10%. Рассчитать уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов (УСЭОФР), если сила воздействия производственного (операционного) рычага фирмы равна 1,1.
Вариант 19.
1.Завод «Аксай» имеет активов на сумму 80 млн. руб. Экономическая рентабельность активов составляет 20%. Структура пассивов выглядит следующим образом: 50 млн. руб. заемных средств и 30 млн. руб. собственных средств. Выплаты по кредитам составляют 7 млн. руб. Завод имеет выручку от реализации продукции 28 млн. руб. Переменные затраты составляют 24,5 млн. руб., постоянные затраты – 3 млн. руб. Прибыль – 0,5 млн. руб. (с учетом выплат по кредитам). Определить уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычага.
2.Завод «Барс» имеет выручку от реализации продукции 75 млн. руб. Переменные затраты составляют 58 млн. руб., постоянные затраты – 15,2 млн. руб. Определить порог рентабельности.
Вариант 20.
1.ООО «Богатырь» получило выручку от реализации продукции 850 тыс. руб. Переменные затраты составили 790 тыс. руб., а постоянные – 45 тыс. руб. Рассчитать уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов, если сила воздействия финансового рычага равна 1,2.
2.Условно-постоянные расходы предприятия «Победа» составляют
150 млн. руб. Цена единицы продукции – 240 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции – 180 тыс. руб. Определите критический объем продаж.