Создание погасительного фонда.

Пример 18

Долг в сумме 100 млн. руб. выдан на 5 лет под 20% годовых. Для его погашения создается погасительный фонд. На инвестируемые в нем средства начисляются проценты по ставке 22% годовых. Определить размеры срочных уплат.

Решение.

Пусть фонд формируется 5 лет, взносы производятся равными суммами в конце года. Если не происходит присоединения процентов, то за 5 лет необходимо накопить сумму 100 млн. руб. Размер годового взноса постнумерандо определяется из формулы наращенной суммы годовой ренты постнумерандо:

R= 12,92 млн.руб.

Y=100х0,2 + 12,92 = 32,92 (млн. руб.)

Таким образом, для погашения задолженности и процентов необходимо ежегодно перечислять в погасительный фонд по 32,92 млн.руб. Общая задолженность за 5 лет, включая начисленные проценты составит 200 млн.руб., а должник затратит за 5 лет 32,92 х 5 = 164,6 (млн. руб.). Начисленные проценты на ежегодные взносы составляют 35,4 млн.руб.

Внимание!

Эффективность создания погасительного фонда для должника зависит от величины процентных ставок. В данном примере процентная ставка по кредиту ниже, чем процентная ставка , которая используется для создания погасительного фонда.

Пример19

Рассмотрим условия примера18, только кредит выдается под сложные проценты, и погашение долга предусматривается единовременным платежем вместе с процентами в конце срока.

Решение.

В конце срока должник должен уплатить сумму 248,83 млн. руб. (используется формула наращенной суммы для сложных процентов).

Годовой платеж в погасительный фонд определяется по формуле наращенной суммы ренты постнумерандо:

R= 32, 15 млн.руб.

Таким образом, за 5 лет должник на создание фонда затратит 32,15 х5 + 160,74 (млн. руб.). Эти деньги, перечисленные на счет в банк под 22% годовых обеспечат выплату долга в размере 248,83 млн. руб. Если бы должник не создавал погасительный фонд, то он должен погасить разовым платежем всю сумму 248,83 млн.руб.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. В каких случаях для должника выгодно создавать погасительный фонд?

2. Как рассчитываются взносы в погасительный фонд?

3. Почему в случае погашения долгосрочной задолженности возможно создание погасительного фонда?

ЗАДАЧИ

1.Ссуда размером 1000д.е. представлена на 3 года под 20 % годовых с ежегодными уплатами процентов. Сразу же после получения ссуды в банке начинают создавать погасительный фонд, куда ежегодно в конце периода перечисляют равные суммы. Проценты по счету начисляют раз в год исходя из 30% годовых. Определите годовые расходы по обслуживанию долга.

2. Долг в сумме 200 млн. руб. выдан на 5 лет под 20% годовых. Для его погашения создается погасительный фонд в течение 5 лет. На инвестируемые в нем средства начисляются проценты дважды в год по номинальной ставке 22% годовых. Рассчитать размеры срочных уплат, если по условиям займа:

а) проценты не присоединяются к основной сумме долга;

б) проценты присоединяются к основной сумме долга.

3. Кредит 10000 д.е. сроком на 5 лет погашается единовременно в конце срока с ежегодной выплатой процентов. Для погашения долга создается погасительный фонд с постоянными ежегодными взносами (в конце каждого года). Найти величину срочных платежей и построить график погашения, если ставка по кредиту равна 20% годовых, а ставка фонда 22% годовых.

4.В условиях задачи 3 построить график погашения, если проценты и долг выплачиваются в конце срока.