Краткая теоретическая часть. Капитальные вложения – совокупность затрат, направленных на воспроизводство производственных мощностей

Капитальные вложения – совокупность затрат, направленных на воспроизводство производственных мощностей, возведение сооружений производственного направления и объектов непроизводственной сферы.

Капиталовложения финансируются за счет следующих источников:

1) собственные финансовые ресурсы инвесторов;

2) заемные финансовые ресурсы инвесторов;

3) привлеченные финансовые средства инвесторов;

4) средства внебюджетных фондов;

5) средства иностранных инвесторов.

Определение экономической эффективности капитальных вложений производится на основе показателей экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект – это полезный результат, измеряемый разностью между денежными доходами и денежными расходами на осуществление проекта.

Экономическая эффективность – экономический эффект, приходящийся на 1 руб. капитальных вложений, обеспечивших этот эффект.

Задача 6.1

Определите общую экономическую эффективность капитальных вложений для строительства нового цеха, если:

Капитальные вложения на единицу продукции КВ= 8 руб.

Себестоимость единицы продукции С= 16 руб.

Годовой объем производства ‚V = 10 000 ед.

Цена за единицу реализации Ц = 20 руб.

Решение:
Капитальные вложения на строительство цеха:

КВстр = КВ * V = 8 руб • 10 000 =80 тыс. руб.

Себестоимость продукции годового объема:

Сг = С * V = 16 руб • 10000= 160 тыс. руб.

Выручка от реализации:

В = Ц* V = 20 руб • 10 000= 200 тыс. руб.

Прибыль от реализации:

ПРреал = В - Сг =200 тыс.руб - 160 тыс.руб = 40 тыс. руб.

Расчетный коэффициент эффективности:

ПРреал 40

Е расч= _______ = ______ = 0,5

КВстр 80

Вывод: проект эффективен так как Ерасч (0,5) > Енорм (0,2).

Задача 6.2

Организация анализирует инвестиционный проект в 2 млн. руб. Оценка чистых денежных поступлений по годам составляет: в 1 год – 0,9 млн. руб., во 2 год – 1, 6 млн. руб. Альтернативные издержки по инвестициям 12%. Определить чистую приведенную стоимость проекта.

Методические указания:

Краткая теоретическая часть. Капитальные вложения – совокупность затрат, направленных на воспроизводство производственных мощностей - student2.ru

Задача 6.3

По данным таблицы необходимо определить:

1) совокупный доход за каждый год;

2) величину доходности за период владения для каждого года.

Годы Доход (в у.е.) Рыночная стоимость на начало года Рыночная стоимость на конец года
2,40
2,60 47,50
47,50
3,50

Методические указания:

1. Совокупный доход = (цена на конец года «- » цена на начало года) + текущий доход.

2. Величина доходности HPR = совокупный доход / вложенная сумма денег.

Задание 6.4:

Определить чистый доход (ЧД) инвестиционного проекта (ИП), норма рентабельности (НР) должна быть не больше 80%.

Прибыль от операции (ПО) – 27 200 у.е.

Амортизационные отчисления (АО) – 9 500 у.е.

Инвестиционные затраты (ИЗ) - 13 800 у.е.

Налоговые выплаты (НВ) - 13 200 у.е.

Методические указания:

ЧД = ПО + АО – ИЗ – НВ

НР = ЧД / ИЗ * 100%

Задание 6.5:

Найти коэффициент самофинансирования, если:

ЧП (чистая прибыль) – 30 000 у.е.

АО (амортизационные отчисления) – 10 000 у.е.

И (общая сумма инвестиций) – 59 000 у.е.

Методические указания:

Ксф = ((ЧП + АО) / И) * 100%

Задание 6.6:

Денежные потоки инвестиционного проекта (ИП) представляют собой неопределенную величину. Имеются 6 возможных вариантов развития событий: А, В, С, Д, Е, Ж. Денежные потоки проекта для каждого варианта и вероятность каждого варианта представлены в таблице:

Денежные потоки Вероятность варианта NPV
А 0,3 6,18
В 0,2
С 0,8
Д 0,5
Е 0,1
Ж 0,8

Необходимо определить МО (математическое ожидание).

Задание 6.7:

Найти NPV (ЧДД) – чистый дисконтированный доход. ЧДД должен быть ≥ 0.

Годовой доход по проекту (Pd) – 957 у.е.

Годовой расход по проекту (Pr) – 702 у.е.

Ставка дисконтирования (i) – 2

Срок реализации проекта (ⁿ) – 4 года

Методические указания:

NPV =(Pd / (1+ i)ⁿ) – (Pr / (1+ i)ⁿ)

Задание 6.8:

Определите из трех вариантов осуществления капитальных вложений наиболее эффективный, если:

Капитальные вложения:

КВ1= 50 млн. руб.;

КВ2= 70 млн. руб.,

КВ3= 100 млн. руб.

Себестоимость годового объема производства продукции:

С1= 200 млн. руб.,

С2= 150 млн. руб.,

С3= 120 млн. руб.;

Нормативный коэффициент эффективности Енорм=0,2

Решение:
Приведенные затраты по вариантам:
а) КВпр1= 200 + 0,2 • 50 = 210 млн. руб.;
б) КВпр2 = 150 + 0,2 • 70= 164 млн. руб.;
в) КВпр3= 120 + 0,2 •100 = 140 млн. руб.
Вывод: наиболее эффективным является 3-й вариант, так как при нем обеспечиваются минимальные приведенные затраты

Задание 6.9:

Определить наиболее эффективный вариант осуществления капитальных вложений, если:

К1 = 100 тыс.руб,

К2 = 120 тыс.руб,

К3 = 150 тыс.руб,

С1 = 125 тыс.руб,

С2 = 110 тыс.руб,

С3 = 100 тыс.руб,

Ен1 = 0,2,

Ен2 = 0,4.

Методические указания:

Кпр = Сп + К*Ен ≈ min

Задание 6.10:

Рассчитать наиболее эффективный вариант капитальных затрат по следующим данным:

Годовая себестоимость продукции, тыс.руб Капитальные затраты, млн.руб
2,3 1,6
2,4 1,8
2,1 1,9

Нормативный коэффициент эффективности – 0,12 (Ен).

Методические указания:

Кпр = Сп + К*Ен ≈ min

Задание 6.11:

В инвестиционном портфеле акционерного общества три акции компании А, две акции компании В, пять акций компании С с одинаковыми курсовыми стоимостями.

Как изменится стоимость инвестиционного портфеля, если курс акций компании А увеличится на 18%, В - на 16% и С - упадёт на 15%.

Задание 6.12:

Ответьте на вопросы:

1. Раскройте содержание термина «инвестиции».

2. Назовите виды инвестиций.

3. Раскройте содержание понятия «инвестор».

4. Какие вы знаете источники финансирования капитальных вложений?

5. Раскройте содержание понятия «инвестиции портфельные».

6. Перечислите типы инвестиций.

Задание 6.13:

Тест для проверки знаний:

1.Какое из перечисленных понятий характеризует инвестиции:

1. денежное выражение стоимости товара;

2. долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли;

3. расходы организации на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

4 конечный финансовый результат деятельности организации

2.Реальные инвестиции это:

1. вложения, создание новых реконструкций, или техническое перевооружение существующих организаций;

2. вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других организаций или инвестиционных фондов;

3. инвестиции, направленные на расширение производства;

4. инвестиции на модернизацию технического оборудования, инвестиции на обеспечение выживания организации в будущем

3.Финансовые инвестиции – это:

1. вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других организаций или инвестиционных фондов;

2. инвестиции на модернизацию технического оборудования, инвестиции на обеспечение выживания организации в будущем;

3. инвестиции, направленные на расширение производства;

4. вложения, создание новых реконструкций, или техническое перевооружение существующих организаций

4.Реинвестиции – это:

1. инвестиции, направленные на расширение производства;

2. вложения, создание новых реконструкций, или техническое перевооружение существующих организаций;

3. вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других организаций или инвестиционных фондов;

4. инвестиции на модернизацию технического оборудования, инвестиции на обеспечение выживания организации в будущем

5.Инвестиции в материальные активы – это инвестиции:

1. в земельные участки, средства производства, запасы, другое имущество;

2. в ценные бумаги, долевое участие;

3. на фирменный имидж, социальную сферу;

4. на приобретение патентов и лицензий, повышение квалификации персонала

6.Показателями экономической эффективности капитальных вложений являются:

1. коэффициент загрузки оборудования; коэффициент оборачиваемости;

2. срок окупаемости; коэффициент эффективности;

3. среднегодовая стоимость основных средств; длительность оборота;

4. нет верного ответа

7.Эффективность капитальных вложений может быть достигнута при:

1. Ерасч < Енорм;

2. Ерасч = Енорм;

3. Ерасч > Енорм;

4. Ерасч ≈ Енорм

8.Срок окупаемости капитальных вложений показывает:

1. за какое время будут возмещены затраченные на проект деньги и начнет поступать доход на вложенный капитал;

2. какая сумма денег будет вложена в проект;

3. когда окупится проект;

4. нет верного ответа

Практическое занятие 7. По теме «Валютная система»

«Определение курса валют и курсовых разниц»

В результате выполнения практической работы студенты должны:

Знать:

· цели, методы и инструменты денежно-кредитной политики;

Уметь:

· проводить анализ показателей, связанных с денежным и платежным оборотом

Овладеть следующими профессиональными компетенциями:

ПК 4.1. Осуществлять юридически обоснованное применение норм, регулирующих бюджетные, налоговые, валютные отношения в области страховой, банковской деятельности, учета и контроля.

ПК 4.2. Осуществлять эффективную работу с информацией финансово-правового характера для принятия необходимых решений.

Наши рекомендации