Сущность кредита. Структура кредита

Для характеристики сущности кредита необходимо рас­смотреть специфику его внутренних свойств, отличающих его от других экономических категорий.

В практической экономической деятельности кредит пред­ставляет собой передачу во временное пользование материаль­ных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кре­дитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неиз­менна независимо от специфики его проявления, всегда сохра­няет черты, присущие экономическим отношениям, лежащим в основе кредита.

Раскрывая сущностные свойства кредита, обычно дают сле­дующее определение кредита как экономической категории: кредит — это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости. Из этого определения видно, что обособление кредитных отноше­ний в отдельный вид происходит на основе особенностей субъ­ектов и объекта этих отношений.

Субъекты кредитных отношений. Участниками любой кре­дитной сделки, то есть субъектами кредитных отношений, яв­ляются кредитор и заемщик.

Ранее отмечалось, что субъектами кредитных отношений при совпадении интересов могут быть в принципе любые юри­дически самостоятельные хозяйственные субъекты и дееспо­собные физические лица, способные нести материальную ответ­ственность по обязательствам кредитной сделки. Однако дан­ные субъекты в процессе воспроизводства одновременно явля­ются участниками множества других отношений, возникаю­щих по поводу движения различного рода стоимостей. Специ­фика кредитного отношения заключается в том, что его субъек­ты выступают кредиторами и заемщиками и в качестве тако­вых обладают характерными чертами.

Кредитор — это субъект кредитного отношения, предо­ставляющий стоимость во временное пользование. Для него ха­рактерно следующее:

· он ссужает как собственные, так и привлеченные средства, как правило, временно свободные;

· он аккумулирует средства и размещает их в кредит в сфере обмена;

· он заинтересован в производительном использовании ссуженных средств, так как это гарантирует возврат ссуды и выплату процентов;

· его целью при предоставлении кредита является, как правило, получение прибыли в виде ссудного процента.

Развитие отношений обмена и соответственно кредитных от­ношений привело на определенном этапе к сосредоточению кре­диторских функций в деятельности специальных финансовых институтов — банков. Банкиры персонифицируют собой мно­жество кредиторов, чьи временно свободные денежные средст­ва аккумулируются банками. Банки могут предоставлять в ссу­ду наряду с собственными и привлеченными также эмитиро­ванные средства. Однако владение временно свободными ресур­сами не является обязательным признаком кредитора. Он мо­жет ссудить стоимость, которая участвует в воспроизводствен­ном процессе, как это имеет место, например, при коммерческом кредите. В этом случае ссужаются товары, предназначенные для реализации.

Помимо банков, специализирующихся на мобилизации вре­менно свободных средств и предоставлении их во временное пользование, в качестве кредиторов в настоящее время могут выступать предприятия, акционерные общества, частные фир­мы, страховые и инвестиционные компании, пенсионные и ин­вестиционные фонды, физические лица, государства и т.д.

Поскольку целью предоставления кредита является глав­ным образом получение прибыли в виде ссудного процента, кредитор заинтересован в эффективном использовании заем­щиком ссужаемых средств. Кроме того, производительное ис­пользование кредита гарантирует возврат заимствованных ре­сурсов, которые являются либо собственностью кредитора, ли­бо привлеченными им средствами, подлежащими возврату дей­ствительным собственникам. Таким образом, мобилизация вы­свободившихся ресурсов кредитором в силу его экономических интересов носит производительный характер. В условиях ры­ночного хозяйства это означает, что кредитование выступает в форме ссуды капитала.

Заемщик — субъект кредитного отношения, получаю­щий ссуду и обязанный ее возвратить в установленный срок.

Заемщиками могут быть юридические и физические лица, испытывающие временный недостаток собственных средств — государственные предприятия, акционерные общества, част­ные фирмы, банки, государство, граждане и т.д. Вместе с тем, одного желания получить ссуду недостаточно для участия в кредитном отношении в качестве заемщика. Ссудополучатель должен предоставить экономические и юридические гарантии возврата ссуженных средств по истечении срока кредита. Таки­ми гарантиями могут быть, например, предоставление залога в качестве обеспечения ссуды, обязательство гаранта (как прави­ло, крупного банка) погасить задолженность по ссуде в случае неплатежеспособности заемщика и т.д.

Экономическая роль и место заемщика в кредитной сделке отличаются от роли и места кредитора. Прежде всего, заемщик не является собственником ссуженных ему средств, он реализу­ет лишь права временного владения ими. Как известно, совре­менные кредиторы (банки) используют для кредитования по большей части привлеченные ресурсы, то есть средства, нахо­дящиеся в их временном пользовании. Вместе с тем часть ре­сурсов для кредитования является их собственностью, и кроме того, они обладают способностью в определенной мере созда­вать кредитные ресурсы.

Кредитор и заемщик различаются по их месту в воспроиз­водственном процессе. В отличие от кредитора заемщик ис­пользует полученные средства в процессе как обращения, так и производства товаров.

Заемщик обязан возвратить взятые в кредит средства, упла­тив за пользование ими ссудный процент. Для этого он должен организовать воспроизводственный процесс таким образом, что­бы обеспечить эффективное использование ссуды и высвобож­дение необходимых для ее возврата средств в установленные кредитным договором сроки.

Объективная необходимость кредита для обеспечения непре­рывности производства заемщика и сохранение кредитором прав собственности на ссужаемые средства предопределяют экономическую зависимость заемщика от кредитора. На совре­менном этапе развития экономики эта зависимость носит ус­тойчивый, постоянный характер и требует безусловного испол­нения заемщиком своих обязательств по возвращению ссуды и уплате процента. В противном случае он станет нежелательным партнером для кредитора и будет испытывать значительные трудности в получении ссуды.

Указанная зависимость в то же время не означает, что место заемщика в кредитной сделке менее значимо, чем место креди­тора. Они выступают как равноправные стороны кредитной сделки, от совпадения целей и интересов которых в одинаковой мере зависит возникновение кредитного отношения.

Становление участников хозяйственного процесса в качес­тве кредитора и заемщика обусловлено прежде всего развитием товарного обращения, отношений обмена. Именно в процессе обмена создаются условия для временного разрыва между дви­жением товара и его денежного эквивалента. Но обращение то­варов не является единственной основой для появления субъек­тов кредита. В современных условиях появление кредитора и заемщика связано с экономическими или финансовыми опера­циями, вызывающими долговые обязательства одного участни­ка операции перед другим. Если на начальных стадиях разви­тия товарного производства круг участников кредитных отно­шений был весьма ограничен, то в настоящее время кредитны­ми отношениями в той или иной степени охвачены практически все субъекты хозяйствования и население.

Необходимо отметить, что экономические субъекты в рам­ках кредитных отношений могут менять свою экономическую роль: кредитор может стать заемщиком, а заемщик — кредито­ром. Для современного уровня развития товарно-денежных от­ношений характерно также одновременное функционирование субъектов в качестве и кредиторов, и заемщиков. Так, напри­мер, банки в одно и то же время на протяжении всей своей дея­тельности являются и кредиторами, и заемщиками.

Объект кредитной сделки. Кредитор передает во временное пользование заемщику стоимость в денежной или товарной форме, которая в силу присущего ей своеобразия получила наз­вание ссуженной стоимости.

Ссуженная стоимость — объект кредитной сделки, по поводу которого возникает кредитное отношение. Она обла­дает специфическими чертами, характеризующими ее как объ­ект именно кредитных отношений.

Во-первых, движение ссуженной стоимости носит воз­вратный характер: от кредитора к заемщику, а затем от заем­щика к кредитору. Необходимость возврата ссуженной стои­мости заемщиком определяется сохранением прав собственности на нее у кредитора, а обеспечение возврата достигается в про­цессе использования ссуженной стоимости в хозяйстве заем­щика.

Возвратный характер движения ссуженной стоимости пред­полагает ее сохранение на всех этапах этого движения. Дейст­вительно, кредитное отношение, являясь стоимостным, обус­ловливает необходимость соблюдения эквивалентности во взаи­мосвязях между кредитором и заемщиком. Это означает, что, использовав ссуду в своем воспроизводственном процессе, заемщик должен вернуть кредитору стоимость, равноценную полу­ченной в кредит.

На практике сохранение стоимости, являющееся характер­ной чертой кредита, соблюдается не всегда. Причины могут быть как зависящими от заемщика (использование ссуды на не­производительные цели, неплатежеспособность вследствие бес­хозяйственности и т.п.), так и общеэкономическими. К послед­ним, в частности, относится инфляция, в результате которой возвращение ссуды в номинальном размере не обеспечивает эк­вивалентность по стоимости, так как снизилась покупательная способность денег. В этом случае функцию сохранения стоимос­ти должен выполнять ссудный процент.

Во-вторых, ссуженной стоимости присущ, как правило, авансирующий характер. Авансирование имеет место в случае, если использование ссуженной стоимости подразумевает полу­чение дохода или какого-либо иного эффекта. Целью получе­ния ссуды является не только покрытие временного недостатка собственных средств заемщика, но и получение дохода в ре­зультате использования ссуженной стоимости. Кредит предше­ствует образованию доходов, которые заемщик может получить в результате использования ссуженных средств в своей хозяй­ственной деятельности. Авансирование носит кредитный ха­рактер, то есть составляет особенность именно ссуженной стои­мости, если соблюдается возвратность средств, выданных в ссу­ду. В то же время при компенсационных кредитных сделках ссужаемая стоимость не носит авансирующего характера и ис­пользуется на покрытие уже произведенных за счет собствен­ных средств заемщика затрат.

В-третьих, ссуженная стоимость временно прекращает движение у кредитора и продолжает его в хозяйстве заемщи­ка. Если бы временное высвобождение средств у кредитора про­исходило вне кредитных отношений, ссуженная стоимость пре­кратила бы свое движение, временно перестала бы функциони­ровать. Это явилось бы причиной замедления воспроизводст­венного цикла у заемщика и снижения общей эффективности производства. Став объектом передачи заемщику, ссуженная стоимость продолжает движение в хозяйственном процессе но­вого владельца.

В-четвертых, использование ссуженной стоимости позво­ляет обеспечивать непрерывность производства и на этой ос­нове ускорять воспроизводственный процесс. Это свойство ссу­женной стоимости обусловлено тем, что использование кредита дает возможность сократить потребность в накоплении собственных ресурсов для развития производства и способствует во­зобновлению и продолжению воспроизводственного цикла, не­прерывности оборота средств.

Итак, каждый структурный элемент кредита характеризу­ется значительным своеобразием и отражает специфику кре­дитных отношений. Однако анализа одного из субъектов или объекта кредита еще недостаточно для определения содержа­ния кредита как целостного явления. Сущность кредита как экономической категории может быть выражена только харак­теристикой всех его элементов в единстве. Недооценка этого по­ложения может привести к негативным последствиям на прак­тике. Абсолютизация одного из элементов кредита влечет за со­бой искажение целей и обоснованности кредитной политики го­сударства вследствие недоучета всех объективных факторов и процессов в кредитной сфере.

Стадии движения кредита.Ссуженная стоимость проявляет свои особенности в движении. Выступая неотъемлемым атрибу­том кредитных отношений, движение ссуженной стоимости имеет выраженную специфику.

Последовательность движения ссуженной стоимости, прак­тически всегда соблюдаемая в классической кредитной сделке, может быть представлена следующими этапами (рис. 10.1):

Рис. 10.1. Движение ссуженной стоимости:

А — аккумуляция средств;

Р — размещение ссуды;

П₃ — получение ссуды заемщиком;

И — использование средств, полученных в кредит;

В_СЗ — высвобождение средств у заемщика;

В_К — возврат взятых в ссуду средств (с процентом);

П_К — получение ссуженной стоимости кредитором (с процентом).

Однако определение исходной стадии движения кредита яв­ляется предметом дискуссии и представляет собой сложную те­оретическую проблему, решение которой связано с раскрытием сущности современных неразменных кредитных денег и харак­тера взаимосвязи их движения с движением кредита. Проблема определения исходной стадии важна не только для понимания природы кредитных отношений, но также имеет практическое значение, оказывая влияние на выработку подходов к денеж­но-кредитному регулированию экономики.

Расхождение во взглядах на определение начального этапа движения кредита связано с различной трактовкой его сущнос­ти. Аккумуляцию ресурсов как исходный момент движения кредита выделяют главным образом экономисты, рассматрива­ющие кредит в основном как перераспределительный процесс, который завершается стадией обмена. Другие авторы, призна­вая, что размещению кредита, как правило, предшествует акку­муляция стоимости, в то же время не рассматривают ее как сущ­ностный момент кредитных отношений и в качестве начального этапа выделяют размещение кредита. Эта позиция обосновыва­ется тем, что кредитование может осуществляться путем переда­чи заемщику не только временно свободных средств. В частнос­ти, при коммерческом кредите товары, которые передаются продавцом в процессе кредитования покупателю, не представ­ляют собой временно высвободившейся стоимости.

Выделение стадий движения ссужаемой стоимости доста­точно условно, так как движение кредита — целостного, едино­го по своей сути — носит характер единого процесса. Однако рассмотрение последовательности движения кредита важно для более полной характеристики его сущности, поскольку су­ществуют точки зрения, относящие к кредиту только одну или несколько стадий движения ссужаемой стоимости (например, только размещение кредита, только возврат ссуженной стоимости и т.п.). Между тем кредит выступает как специфическая форма движения стоимости и особый возвратный характер этого дви­жения может быть представлен только всеми его этапами.

Процесс возврата ссуженной стоимости как акт передачи ее от заемщика к кредитору является стадией движения кредита. Однако возвратность кредита как имманентное ему свойство представляет собой сущностную, конституирующую черту кредитного отношения в целом, его основу. Это обуслов­лено, с одной стороны, базированием движения кредита на ма­териальных воспроизводственных процессах, а с другой — объ­ективными особенностями кредитной сделки.

Возможность возврата кредита появляется по завершении кругооборота ссуженной стоимости в хозяйстве заемщика, ее высвобождении. Обязательность возврата кредита определя­ется тем, что, во-первых, при передаче ссужаемой стоимости за­емщику кредитор не передает права собственности на нее; во-вторых, как высвобождение денежных средств у кредитора, так и потребность в дополнительных средствах у заемщика но­сят временный характер.

Возвратность является объективным свойством кредита, ее несоблюдение влечет за собой изменение кредитной природы сделки, искажение и перерождение кредитных отношений.

В условиях рыночной экономики ссуженная стоимость при­нимает форму ссудного капитала.

Ссудный капитал. Обычно его определяют как денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий собственнику до­ход в виде процента. Тем самым подчеркивают, что ссудный ка­питал имеет денежную природу, даже если он предоставляется в товарной форме[35].

Когда ссужаются товары, происходит передача не только определенной потребительной стоимости, но также и стоимо­сти. По сути ссуда товара представляет собой одновременно продажу товара и ссуду денег, так как кредитор дает согласие на отсрочку уплаты причитающейся денежной суммы. Таким образом, при товарной форме кредита потребительная стои­мость товара совершает одностороннее движение — от кредито­ра к заемщику, а стоимость возвращается кредитору с уплатой процента.

Однако денежная природа ссудного капитала не означает его тождества с деньгами. Деньги не являются капиталом, то есть самовозрастающей стоимостью. Кроме того, они различа­ются количественно: денежная масса значительно меньше мас­сы ссудного капитала, так как одна и та же денежная единица может неоднократно функционировать как ссудный капитал.

Ссудный капитал представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала. В то же время темпы роста и движе­ние ссудного и действительного капиталов существенно разли­чаются, хотя в конечном счете спрос на ссудный капитал и его предложение определяются процессами, происходящими в вос­производственной сфере. Увеличение массы ссудного капитала превышает накопление действительного капитала вследствие развития кредитной системы, роста источников ссудного капи­тала, особенно доходов населения и государства и т.д. Движе­ние ссудного капитала не совпадает с движением промышлен­ного цикла, так как оно в большей степени обусловлено нецик­лическими факторами, такими, как моральное старение обору­дования, рост спроса на ссудный капитал со стороны государ­ства, развитие международного рынка ссудных капиталов и т.п.

Применительно к условиям рыночной экономики дается та­кое определение: кредит — это движение ссудного капитала. Действительно, вступив в кредитные отношения, заемщик обя­зан реализовать полученную в ссуду стоимость, причем таким образом, чтобы она могла функционировать как капитал и в ка­честве такового приносить прибыль.

Если ссуда используется непроизводительно и возвращается за счет средств из других источников, то имеет место ссуда де­нег, а не капитала. Такое положение, чреватое невозвратом ссу­ды, в целом не характерно для рыночных отношений, базирую­щихся на многообразии форм собственности. Исключение состав­ляют потребительский и часть государственного кредита, а так­же некоторые другие виды кредитных отношений, возникаю­щих не на основе движения ссудного капитала, а в результате образования задолженности одного из субъектов, которая пога­шается в денежной форме с уплатой процентов.

Развитие небанковских форм кредита, появление новых фи­нансовых инструментов приводит к расширению понятия "кре­дит", которое уже не может исчерпываться характеристикой движения ссудного капитала.

Следует отметить значительное влияние отношений собст­венности на функционирование кредита. Как было показано ранее, кредитное отношение основывается на праве собственно­сти кредитора на ссуженную стоимость, которое не уступается заемщику во время кредитной сделки. Передаваемая в ссуду стоимость отчуждается на определенный срок с обязательным условием возврата владельцу. Таким образом, отношения соб­ственности обусловливают возвратный характер движения ссу­жаемой стоимости в микроэкономическом масштабе. Однако отношения собственности определяют характер движения ссу­женной стоимости и на макроуровне. Это проявляется в их вли­янии на организацию аккумулирования и перераспределения временно свободных средств в масштабах общества.

При плановой, централизованной экономике кредит тракто­вался как движение ссудного фонда общества, представляюще­го собой совокупность производственных отношений, возника­ющих по поводу целенаправленного, планомерного движения ссуженной стоимости. В связи с тем, что участники кредитных отношений являлись главным образом субъектами обществен­ной собственности, государственные органы планировали и централизованно регулировали движение ссудного фонда в ос­новном административными методами. Таким образом, ссуд­ный фонд представлял собой понятие, отражающее характер движения ссуженной стоимости в обществе, где абсолютно пре­обладала государственная собственность на средства производ­ства. Другими словами, он функционировал как централизо­ванный общегосударственный фонд, хотя и не весь ссудный фонд, которым распоряжалось государство, являлся его собст­венностью.

В рыночной экономике характер движения ссуженной стои­мости в макроэкономическом масштабе определяется отноше­ниями собственности, формы которых многообразны, а госу­дарственная форма собственности не превалирует над осталь­ными и не может служить основой для всеохватывающего пла­нирования из единого центра. В этих условиях движение ссу­женной стоимости приобретает форму движения ссудного ка­питала. Цель функционирования ссудного капитала — получе­ние ссудного процента, который является критерием децентра­лизованного распределения кредита по отраслям и хозяйствую­щим субъектам. Однако движение ссудного капитала от источ­ников кредита к сферам его приложения в настоящее время ре­гулируется не только процентом. Применяется государственное регулирование кредитной сферы, которое, вместе с тем, имеет экономические границы, обусловленные частной собственнос­тью на средства производства. В целом основой функциониро­вания ссудного капитала остается рыночный механизм.