Операционный анализ. Расчет и анализ критических показателей деятельности компании

Операционный анализ — это элемент управления затратами, сущность которого состоит в изучении зависимостей финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта от издержек и объемов производства и реализации продукции, товаров, услуг. Данный вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия, он может быть использован в ценообразовании. В специальной литературе вместо термина «операционный анализ» могут быть также использованы термины «анализ безубыточности», «CVP-анализ (costs, volume, profit — анализ „затраты-объем-прибыль“)»

Центральными элементами операционного анализа являются:

· маржинальный доход

· порог рентабельности или точка безубыточности

· маржинальный запас прочности = (выручка фактическая - выручка пороговая)/выручка фактическая * 100%

· операционный рычаг ( производственный леверидж)

В реальной хозяйственной деятельности часто возникают вопросы: какое влияние окажет на прибыль изменение цены или количества реализуемой продукции и какой объем продаж может покрыть затраты на производство? Ответить на эти и другие вопросы можно при помощи анализа безубыточности.

Анализ безубыточности базируется на зависимости между выручкой от реализации, издержками и прибылью в течение краткосрочного периода, когда производство продукции ограничено определенными производственными мощностями, увеличение или уменьшение которых за короткий отрезок времени невозможно.

В процессе анализа безубыточности определяются:

- критическая точка при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

- необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

- критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

- критическая цена реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

При проведении анализа безубыточности придерживаются следующей последовательности:

1. необходимо осуществить сбор и обработку исходной информации;

2. определить сумму постоянных и переменных затрат на производство и реализацию продукции на базе применения таких методов, как метод корреляции, минимаксный метод и метод наименьших квадратов;

3. произвести расчет величин исследуемых показателей;

4. провести сравнительный анализ уровня исследуемых показателей;

5. провести факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей;

6. осуществить прогнозирование их величин в условиях изменяющейся среды.

Проведение расчетов по методике операционного анализа требует использования упрощенных предположений. В большинстве случаев это упрощение предположений не нарушает ценность получаемых выводов. Тем не менее, приходя к таким выводам, аналитик должен полностью учитывать и эти предположения, и их возможное влияние.

Ниже приведены некоторые наиболее важные предположения, подразумеваемые при расчете безубыточности.

1. Факторы, входящие в состав модели, действительно ведут себя, как предполагалось:

- издержки обоснованно подразделяются на постоянные и переменные;

- переменные издержки колеблются прямо пропорционально объему продаж;

- постоянные издержки остаются неизменными при любых колебаниях, относящихся к рассматриваемой ситуации;

- продажная цена единицы продукции останется неизменной в диапазоне, включенном в анализ.

2. Кроме того, имеются определенные предположения, относящиеся к деятельности предприятия и окружающей среде, которые подчеркивают статичный характер любого расчета безубыточности:

- ассортимент реализуемой продукции остается неизменным;

- эффективность деятельности остается постоянной;

- цены факторов, влияющих на себестоимость, не изменяются;

- единственный фактор, влияющий на себестоимость – объем продаж;

- уровень запасов на начало и конец периода останутся, по существу, неизменными;

- нет существенного изменения в общем уровне цен за данный период.

Представленный список предположений подчеркивает чувствительность расчета безубыточности к значительным отклонениям. Однако не все предположения одинаково важны или будут иметь равное влияние на ценность выводов. Например, предположение, что продажная цена не изменится с изменением объема, противоречит экономической теории и зачастую противоречит действительности, Таким образом, линия продаж будет скорее кривой, чем линейной функцией. Степень отклонения будет зависеть от реальной степени отклонения от прямого линейного соотношения. Другим базовым предположением является предположение о том, что объем продаж является главным, если не единственным, фактором, влияющим на себестоимость. Однако, известно, что на себестоимость оказывают определенное влияние также забастовки, политические события, законодательство, конкуренция и другие факторы. Поэтому аналитик должен запомнить эти упрощенные предположения и быть внимательным к динамичным факторам, которые могут потребовать внесения поправок в выводы.

Таким образом, анализ безубыточности будет полезным, если учтены эти условия.

Анализ функциональной связи между затратами, объемом производства и прибылью свидетельствует о наличии таких показателей, как критическая точка и зона безопасности.

Безубыточность – это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Для определения этого состояния используются 3 метода: уравнения, маржинального дохода и графического изображения.

Метод уравнения основан на исчислении прибыли по формуле:

N – Z_перем – Z_пост = Р или (6)

(p´q_ед.пр.) – (q ´ z_{перем.ед.}) – Z_пост= Р (7)

Если Р> 0, значит предприятие работает прибыльно. В этих условиях расчет критической точки невозможен.

Если Р< 0 – значит предприятие работает убыточно. В этих условиях расчет критической точки также невозможен.

И только при условии Р = 0 возможен расчет критической точки. Таким образом, точка перехода из одного состояния в другое при Р равном нулю называется критической точкой.

Итак, в точке безубыточности прибыль равна нулю, поэтому эта точка может найдена при условии равенства выручки и суммы переменных и постоянных затрат:

400х = 200х + 60000 + 0

200х = 60000

х = 300, (8)

где х – точка безубыточности, единиц продукции;

400 – цена единицы продукции;

200 – переменные затраты на единицу продукции;

60000 – общая сумма постоянных затрат.

На базе этого равенства можно также рассчитывать:

1) критический размер постоянных расходов;

2) критическую цену реализации;

3) минимальный уровень маржинального дохода;

4) плановый объем для заданной суммы ожидаемой прибыли;

5) объем продаж, дающий одинаковую прибыль по различным вариантам производства (различным вариантам технологии, цен, структуры затраты и пр.).

Например, допустим, что предприятие выпускает продукцию двух видов и имеет следующие показатели:

Таблица 1.

Анализ структурных сдвигов

Показатели	А	В	Всего
1. Объем реализации, шт.
2. Цена за 1 шт., руб.			---
3. Переменные расходы на 1 шт., руб.			---
4. Постоянные расходы, т.р.	---	---
5. Выручка от реализации, т.р.
6. Переменные (совокупные) расходы, т.р.
7. Маржинальный доход, т.р.
8. Доля маржинального дохода в общей выручке, %	21,8	18,2	---
9. Прибыль, т.р.	---	---

Предположим, что произошли изменения в структуре реализации:

Таблица 2.

Анализ структурных сдвигов

Показатели	А	В	Всего
1. Объем реализации, шт.
2. Цена за 1 шт., руб.			---
3. Переменные расходы на 1 шт., руб.			---
4. Постоянные расходы, т.р.	---	---
5. Выручка от реализации, т.р.
6. Переменные (совокупные) расходы, т.р.
7. Маржинальный доход, т.р.
8. Доля маржинального дохода в общей выручке, %	21,8	18,2	---
9. Прибыль, т.р.	---	---

Сопоставление структуры продукции позволяет сделать следующий вывод: увеличилась доля продукции с высоким маржинальным доходом. До изменения структуры значение маржинального дохода составило: по продукции А – 64000 т.р. или 30,5% в общей выручке, а по продукции В – 20000 т.р. ил 9,5% в общей выручке. После изменения структуры значение маржинального дохода составило: по продукции А – 48000 т.р. или 21,8% в общей выручке, В – 40000 т.р. или 18,2% в общей выручке.

Таким образом, вследствие этого прибыль предприятия увеличилась на 4000 т.р. (с 34000 т.р. до 38000 т.р.).

Находим критическую точку:

(2000 х 2Х + 2500Х) – (1200 х 2Х + 1500Х) – 50000000 = 0;

(4000Х + 2500Х) – (2400Х + 1500Х) – 50000000 = 0;

6500Х – 3900Х = 50000000;

2600Х = 50000000;

Х = 19231 штук – продукция В,

19231 х 2 = 38462 – продукция А. Общий объем – 57693 штук.

Сравнение в предыдущим расчетом говорит о том, что критическая точка снизилась на 2307 штук (60000 - 57693), в т.ч. по продукции А снижение произошло на 11538 штук, а по продукции В наоборот, наблюдается рост на 9231 штук, при этом объем реализации в натуральном выражении остался без изменения.

Итак, осуществляя контроль общего объема продаж также следует проводить анализ структурных сдвигов в составе продукции, т.к. он дает картину отклонений фактической прибыли от запланированной.

Метод маржинального дохода – это разновидность метода уравнения. Суть этого метода вытекает из концепции маржинального дохода, который представляет собой вклад каждой реализованной единицы продукции в покрытие постоянных затрат.

Итак, сколько же единиц продукции должно быть произведено и продано для того, чтобы покрыть все постоянные затраты?

При этом методе точка безубыточности (q) определяется по следующей формуле:

q = постоянные затраты маржинальный доход на ед. прод. (натур.выр.);

q = q (натур выр.) х цена ед. прод. (стоим.выр.) (9)

или

q= постоянные затраты / уровень маржинального дохода (стоим.выр.)

Пример:

Имеются следующие данные о работе промышленного предприятия:

1) Объем продаж, шт. – 30000;

2) Цена за единицу, руб. – 2500;

3) Переменные затраты на единицу продукции, руб. – 1600;

4) Постоянные затраты, т.р. – 20000.

Решение:

1) Определяем количество проданных изделий, необходимое для достижения критической точки:

q = 20000000 / (2500 – 1600) = 22222 штук;

2) критический объем реализации составит:

q= 22222 х 2500 = 55555000 рублей;

3) определяем момент в отчетном году, когда будет достигнут порог рентабельности:

12 месяцев х (55555000 / 75000000) = 8,88 месяца.

Таким образом, порог рентабельности будет достигнут в конце сентября.

Таким образом, эта модель представляет график линейной зависимости совокупного дохода и совокупных издержек от изменения объема производства.

Точка безубыточности на графике – это точка пересечения прямых, построенных по значениям затрат и выручки.

Определяя критический объем реализации на графике, можно придерживаться и таких подходов, как:

1) маржа с переменных затрат равняется постоянным затратам:

Маржинальный доход = Постоянные затраты (10)

Маржа с переменных затрат является функцией у₁ проданных изделий:

у₁ = 900q

Постоянные затраты: у₂ = 20000000 рублей.

На графике эти прямые соединяются в точке (К) и характеризуют критический объем реализации.

2) результат представляет собой разницу между маржой с переменных затрат и постоянными затратами:

P = q (p_ед - Z_{перем/ед.}) - Z_пост Þ (11)

Þ Р = 900q – 20000000

Теперь можно построить кривую, которая представляет собой результат в виде следующей формулы:

y₃ = 900q – 20000000

3. критический объем реализации равен сумме переменных и постоянных затрат:

q х p_ед = q х Z_{перем/ед.} + Z_пост (12)

Критический объем реализации будет находится в точке К на пересечении кривых y₄ и y₅.

y₄ = 2500 x q

y₅ = 1600 x q + 20000000.

Таким образом, основное уравнение, на котором базируется комплекс показателей для принятия управленческих решений имеет вид:

Прибыль = выручка – переменные затраты – постоянные затраты (13)

Применение данного уравнения и наших исходных данных являются базой для расчета основных показателей, необходимых менеджеру для принятия им управленческих решений в маржинальной бухгалтерии:

5.1. определяется минимальная цена реализации, ниже которой нельзя опускаться:

(Х - 1600) х 30000 – 20000000 = 0

30000Х – 48000000 – 20000000 = 0

30000Х = 68000000

Х = 2267 руб. или так:

(20000000 / 30000) + 1600 = 667 + 1600 = 2267 руб.

Исходная цена была равна 2500, ее можно снизить до 2267, т.е на 233 рубля или на 9,32%.

Для проведения анализа выгодности того или иного варианта цены, необходимо придерживаться следующей последовательности расчетов:

1) определить прибыль при каждом варианте цены;

2) найти точку безубыточности для каждой цены реализации;

3) исчислить объем реализации, необходимый для достижения плановой прибыли при каждой из цен;

4) выбрать наиболее выгодный вариант цены.

5.2. определяется величина максимальных переменных затрат, которые может осуществить предприятие:

(2500 - Х) х 30000 – 20000000 = 0;

75000000 – 30000Х – 20000000 = 0;

55000000 = 30000Х

Х = 1833 руб.

Первоначально переменные затраты составляли 1600 руб., их можно увеличить до 1833, т.е. на те же 233 рубля или на 14,56%.

5.3. определяется максимальная величина постоянных затрат, размер которых способно выдержать данное предприятие:

(2500 - 1600) х 30000 – Х = 0;

900 х 30000 = 27000000

Таким образом, исследуемое предприятие способно выдержать увеличение постоянных затрат до 27000000 руб., что превышает исходную величину на 7000000 руб. или на 35%.

5.4. Анализ безубыточности может применяться для выбора наиболее эффективных технологий производства, причем выходят на одинаковый для разных технологий расчет объема реализации, обеспечивающий предприятию одинаковую массу прибыли.

В условиях многопродуктового производства анализ безубыточности усложняется. Это связано с тем, что помимо решения вопроса о том, как достичь желаемого уровня прибыли, руководителям приходится решать и проблему выбора оптимальных (например, с точки зрения или по каким-то другим критериям) видов производимых товаров с учетом большого количества ограничивающих факторов.

Расчет безубыточности разных видов продукции при существующих объемах производства производят следующим образом:

q* = (Z_пост х d) / средний маржинальный доход на единицу, где:

d – доля в общем объеме реализации в натуральном выражении;

средний маржинальный доход на единицу = (∑МД_i x N_i)/ ∑N_i

Для формирования рациональной структуры реализации, обеспечивающей получение большей массы прибыли прежде всего необходимо провести анализ прибыльности разных видов продукции с учетом рыночной ситуации и внутренних возможностей самого предприятия.

На величину порога рентабельности влияют три основных фактора:

1) цена реализации;

Снижение цены единицы реализованной продукции предопределяет необходимость увеличения объема реализации в натуральном выражении, т.е. повышения точки окупаемости для покрытия издержек. Рост цен воздействует на точку окупаемости в обратном направлении: он снижает уровень безубыточности.

Следует иметь в виду, что изменение цены реализации влияет не только на ближайший финансовый результат, но и может иметь длительные последствия для конкурентоспособности предприятия.

2) переменные затраты на единицу продукции;

Взаимосвязь изменения суммы переменных затрат на единицу продукции и точки окупаемости прямая: рост этих затрат приводит к повышению точки окупаемости, и наоборот.

3) постоянные затраты.

Уровень постоянных затрат свидетельствует о степени предпринимательского риска. Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности, и тем значительнее предпринимательский риск. Уменьшение постоянных затрат является способом снижения безубыточности и улучшения финансового положения предприятий. Теперь эту информацию можно систематизировать в таблице 3.

Таблица 3.

Влияние факторов цены, переменных и постоянных затрат на критический объем

Фактор	Изменение фактора	Критический объем
Цена реализации	Увеличивается Снижается	Снижается Поднимается
Переменные затраты на ед. продукции	Увеличиваются Снижаются	Поднимается Снижается
Совокупная величина постоянных затрат	Увеличивается Снижается	Поднимается Снижается

Величину выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы без получения прибыли называют критической точкой. Для ее определения используется следующая формула:

N = Z_перем + Z_пост + Р, т.е. (14)

Выручка = переменные затраты + постоянные затраты + прибыль.

Как известно, переменные расходы меняются в зависимости от изменения объема производства.

Благодаря этому обстоятельству можно записать, что:

Z_перем = а х N, где а – коэффициент зависимости.

Тогда:

N = a x q + Z_пост или

q = Z_пост / (1 - а)

Если объем реализации представить как произведение количества единиц реализованной продукции в натуральном выражении (q) на цену реализации единицы продукции (р), то формула критического объема примет следующий вид:

q x p = Z_пост / (1 - a) Þ q = Z_пост / (1 - a) x p

Þ q = Z _пост / (p – Z_{перем/ед.}) (15)

Таким образом, эта формула позволяет нам выйти на проведение факторного анализа критического объема.

1) влияние изменения величины постоянных расходов на критический объем может быть определено следующим образом:

△q _Zпост = Z _пост1 / (1 – а₀) х р₀ – Z_пост0 / (1 – а₀) х р₀ =∆ Z_пост / (1 – а₀) х р₀;

где Z_пост1 и Z_пост0 - постоянные расходы, соответственно предполагаемые и текущие.

2) влияние изменения величины переменных расходов на критический объем рассчитывается следующим образом:

△q _{Zперем/ед.} = Z_пост0 (1: (p₀ – Z_{перем/ед.1}) – 1: (р₀ – Z_{перем/ед.0})), где

Z_{перем/ед.1,0} – предполагаемые и текущие переменные расходы на единицу продукции.

3) влияние изменения продажной цены на критический объем определяется по формуле:

△q _р = Z_пост0 (1: (p₁ – Z_{перем/ед.0}) – 1: (р₀ – Z_{перем/ед.0})), где

р₁ и р₀ – предполагаемая и действующая величина продажной цены.

График точки критического объема в современных условиях должен использоваться в качестве инструмента для планирования, контроля и организации получения прибыли, исходя из имеющихся возможностей. Анализ критического объема не только позволяет лучше осознать взаимосвязи, существующие между объемом производства и затратами, но также показывает влияние изменения стоимости материалов, объема производства и других факторов на конечный финансовый результат. Кроме того, он дает возможность, исходя из данных об объеме и структуре затрат установить экономически оправданные продажные цены и рациональную структуру реализации, переосмыслить политику и стратегию развития предприятия.

Анализ поведения переменных и постоянных расходов в зависимости от изменения объемов производства, таким образом дает возможность на основе использования показателя маржинального дохода грамотно управлять предприятием в условиях рынка и свободной конкуренции и позволяет руководству добиваться решения сложнейших задач.