Примечание: «-» означает, что в данный период фонды еще не приступили к активным операциям
*Фонд «Гарант 1» под управлением банка «Юниаструм» приступил к активным операциям 28.10.05
**Фонд «Максимальный» под управлением» КБ «Центрокредит» приступил к активным операциям 14.10.05
Активы валютных ОФБУ
Общий размер СЧА валютных ОФБУ по состоянию на 30.09.2005 = 3, 27 млн. долларов США, что соответствует 96 млн. рублей
Лидерами по приросту стоимости чистых активов среди валютных фондов стали:
1. Фонд «Биржевые стратегии» под управлением МКАБ «Евразия-центр» Прирост активов фонда составил 1,65 млн. долларов (448 тыс. руб)
2. Фонд «Золота» под управлением Юниаструм Банка 15 тыс. долларов (447 тыс.руб.)
3. Фонд «Японских акций» под управлением Юниаструм Банка 11 тыс. долларов (314 тыс.руб.)
В октябре начал работу фонд «Уолл Стрит Квантовый» под управлением Юниаструм Банка, суммарная стоимость чистых активов которого на конец месяца составила 52 тыс. долларов (1 467 тыс.руб).
Изменение СЧА валютных ОФБУ за октябрь 2005 г.
Таблица 2.
| № | БАНК | ОФБУ | Стоимость чистых активов | Изменение | |
| 30.09.2005 | 31.10.2005 | ||||
| 1. | Евразия-центр | Биржевые стратегии | 1 924 906,17 | 1 940 665,39 | 15 759,22 |
| 2. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд Золота | 16 687,31 | 32 423,94 | 15 736,63 |
| 3. | Юниаструм Банк | Индексный фонд японских акций | 22 125,62 | 33 186,50 | 11 060,88 |
| 4. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд Индийских Акций | 120 436,09 | 130 210,67 | 9 774,58 |
| 5. | Юниаструм Банк | Фонд агрессивного распределения активов | 82 589,70 | 91 136,79 | 8 547,09 |
| 6. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд мировой нефтегазовой промышленности | 74 923,98 | 81 348,98 | 6 425,00 |
| 7. | Юниаструм Банк | Индексный фонд акций развивающихся рынков | 45 947,27 | 51 688,66 | 5 741,39 |
| 8. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд Акций ЮАР | 36 340,20 | 41 592,16 | 5 251,96 |
| 9. | Юниаструм Банк | Фонд сбалансированного распределения активов | 67 354,68 | 72 382,01 | 5 027,33 |
| 10. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд мирового здравоохранения | 6 707,43 | 11 431,47 | 4 724,04 |
| 11. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд Бразильских акций | 44 751,58 | 49 169,18 | 4 417,60 |
| 12. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд Китайских Акций | 81 328,71 | 83 621,96 | 2 293,25 |
| 13. | Юниаструм Банк | Глобальный Фонд Фиксированной Доходности | 75 280,56 | 76 352,53 | 1 071,97 |
| 14. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд мировых телекоммуникаций | 6 410,41 | 7 253,61 | 843,20 |
| 15. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд Мексиканских Акций | 17 089,18 | 17 750,86 | 661,68 |
| 16. | Юниаструм Банк | Индексный фонд европейских акций | 10 065,13 | 10 226,45 | 161,32 |
| 17. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд мировой компьютерной индустрии | 6 052,01 | 6 107,24 | 55,23 |
| 18. | Юниаструм Банк | Индексный Фонд мировых финансов | 13 281,03 | 13 323,02 | 41,99 |
| 19. | Юниаструм Банк | Глобальный индексный фонд акций 100 + | 11 478,76 | 11 327,02 | -151,74 |
| 20. | Юниаструм Банк | Индексный фонд Акций США | 102 482,66 | 102 277,66 | -205,00 |
| 21. | Юниаструм Банк | Фонд консервативного распределения активов | 50 603,44 | 50 258,62 | -344,82 |
| 22. | Юниаструм Банк | Глобальный Фонд акций рисковых инвестиций в медико-биологические компании | 31 729,92 | 30 179,83 | -1 550,09 |
| 23. | Юниаструм Банк | Глобальный Фонд акций рисковых инвестиций в технологические компании | 35 454,53 | 33 112,97 | -2 341,56 |
| 24. | Юниаструм Банк | Нобель | 387 804,38 | 348 945,30 | -38 859,08 |
| 25. | Юниаструм Банк | Уолл Стрит Квантовый | - | 51 635,30 | 51 635,30 |
| ИТОГО | USD | 3 271 830,75 | 3 377 608,12 | 105 777,37 | |
| Курс | USD/RUR | 28,50 | 28,42 | ||
| ИТОГО | RUR | 93 243 577,36 | 96 006 484,25 | 2 762 906,88 |
Примечание: «-» означает, что в данный период фонды еще не приступили к активным операциям
*Фонд «Уолл Стрит Квантовый» под управлением банка «Юниаструм» подклюсился к системе раскрытия АЗИПИ 17.10.05
Распределение банков на рынке ОФБУ.
В распределении долей банков на рынке произошли изменения. ОФБУ «Золотой» под управлением ЗАО АКБ «ЦентроКредит» сместился с 4-го на 6-е место, в связи с уменьшением капитала в управлении, уступив четвертое и пятое место ЭКСПОБАНКУ и Юниаструм Банку соответственно.
Распределение банков на рынке ОФБУ, млн. руб.
(отсортировано по последней дате)
Таблица № 3
| № | БАНК | 29.07.2005 | % | 31.08.2005 | % | 30.09.05 | % | 31.10.05 | % |
| 1. | Петрокоммерц | 3 092,98 | 55,92 | 3 304,25 | 53,47 | 3 572,14 | 51,51 | 3 560,49 | 51,68 |
| 2. | ЗЕНИТ | 1 140,29 | 20,62 | 1 416,81 | 22,93 | 1 699,04 | 24,50 | 1 630,72 | 23,67 |
| 3. | Газпромбанк | 716,38 | 12,95 | 803,54 | 13,00 | 963,91 | 13,90 | 1 041,46 | 15,12 |
| 4. | ЭКСПОБАНК | 89,77 | 1,62 | 124,70 | 2,02 | 129,29 | 1,86 | 127,88 | 1,86 |
| 5. | Юниаструм Банк | 98,74 | 1,79 | 100,96 | 1,63 | 112,23 | 1,62 | 112,08 | 1,63 |
| 6. | ЦентроКредит | 160,99 | 2,91 | 163,44 | 2,64 | 151,03 | 2,18 | 97,91 | 1,42 |
| 7. | Лефко-банк | 44,89 | 0,81 | 47,32 | 0,77 | 56,26 | 0,81 | 58,36 | 0,85 |
| 8. | Евразия-центр | 32,90 | 0,59 | 51,38 | 0,83 | 54,86 | 0,79 | 55,16 | 0,80 |
| 9. | Центр-инвест | 27,23 | 0,49 | 34,02 | 0,55 | 37,56 | 0,54 | 35,88 | 0,52 |
| 10. | Металлинвестбанк | 22,09 | 0,40 | 22,46 | 0,36 | 23,11 | 0,33 | 23,43 | 0,34 |
| 11. | УБРиР | 14,60 | 0,26 | 17,17 | 0,28 | 19,49 | 0,28 | 23,02 | 0,33 |
| 12. | СДМ | 21,00 | 0,38 | 21,27 | 0,34 | 21,65 | 0,31 | 21,66 | 0,31 |
| 13. | Солидарность | 19,23 | 0,35 | 20,15 | 0,33 | 21,36 | 0,31 | 21,41 | 0,31 |
| 14. | Тандем банк | 7,50 | 0,14 | 7,72 | 0,12 | 20,70 | 0,30 | 20,22 | 0,29 |
| 15. | Абсолют банк | 9,50 | 0,17 | 12,02 | 0,19 | 17,57 | 0,25 | 18,45 | 0,27 |
| 16. | Энерготрансбанк | 11,44 | 0,21 | 11,78 | 0,19 | 12,08 | 0,17 | 12,91 | 0,19 |
| 17. | Славянский кредит | 8,36 | 0,15 | 9,00 | 0,15 | 10,79 | 0,16 | 11,02 | 0,16 |
| 18. | Банк Проектного финансирования | н/д | - | н/д | - | н/д | - | 6,31 | 0,09 |
| 19. | СЛАВЯНСКИЙ БАНК | 5,31 | 0,10 | 5,55 | 0,09 | 6,03 | 0,09 | 5,88 | 0,09 |
| 20. | Омскпромстройбанк | 7,95 | 0,14 | 6,24 | 0,10 | 6,23 | 0,09 | 4,64 | 0,07 |
| Итого, млн / % | 5 531,14 | 100,00 | 6 179,79 | 100,00 | 6 935,36 | 100,00 | 6 999,00 | 100,00 |
Доходность ОКТЯБРЯ 2005
В октябре снижение индекса РТС составило 7,2%. По мнению большинства экспертов, падение было весьма незначительным по сравнению с ростом, продолжавшимся на протяжении четырех месяцев.
В течение октября был зафиксирован исторический максимум (1052,73 п. по индексу), комментирует Управляющий ОФБУ «Центр-инвест Первый» Максим Тоцкий. Размах между максимальным и минимальным значением составил 17 %. Более высокие результаты, чем рынок показали акции Газпрома, ЛУКойла, худшую динамику демонстрировали акции Ростелекома, ЕЭС России, Сургутнефтегаза. Катализатором падения вновь послужили опасения ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и как следствие ожидание оттока капитала с развивающихся рынков. Кроме того, свою лепту внесло ослабление конъюнктуры нефти на фоне роста запасов, а также затягивание приватизации Связьинвеста. В настоящее время сложно спрогнозировать краткосрочную динамику рынка. Все же после консолидации и некоторого «остывания» рынка, по мнению Максима Тоцкого, ожидается новая волна роста в конце ноября-декабре.
По мнениюГлавного трейдера U-funds Михаила Королюка,коррекция в октябре носила глобальный характер и в значительной мере была связана с неуверенностью инвесторов в том, каким образом экономика США перенесет разрушительные последствия двух ураганов и последовавшего за этим всплеска цен на энергоносители. Экономика США, на удивление, хорошо перенесла шоковое воздействие, и в настоящее время рынки испытывают приливы оптимизма, которые, вполне вероятно, выльются рост рынков в период ноябрь-декабрь.
Кроме того, на октябрь месяц пришлась коррекция цен на акции во всем мире, комментирует Михаил Королюк. Где-то эта коррекция была глубже (Индия, Китай, Бразилия, Россия), где-то меньше (США, Европа, Япония, Мексика) - однако везде акции закончили месяц "на красной территории". Коррекция затронула и рынки облигаций, поэтому консервативные фонды так же показали отрицательный результат, хотя и небольшой. Относительным островком благополучия являлись инвестиции в золото, которые дали плюс второй месяц подряд, причем по итогам сентября-октября этот плюс составил вполне внушительные 9%.
По мнениюНачальника управления доверительных операций, КБ "Солидарность" Алексея Соловьева,среднесрочные перспективы будут определяться динамикой цен на нефть, которая пока так и не смогла уйти ниже 60 дол/баррель, а также степенью удорожания денежных ресурсов в связи с серией повышения процентных ставок в США. Ожидаемая коррекция на уровень 900 пунктов по РТС состоялась. Перспективы умеренно-позитивные - уровень ниже 900 пунктов можно использовать для формирования длинных позиций с целью 1000 пунктов. Но максимум этого года, скорее всего, превышен не будет. Сейчас почвы для глобального роста нет. Второй вариант развития событий- 820-850 по индексу РТС на конец года, что на 5-7 процентов ниже текущего уровня.
На рынке долговых инструментов в октябре наблюдалось снижение цен, которое давно ожидалось. Более вероятно, что это коррекционное движение рынка после «сумасшедшего» лета, нежели появление ценового понижательного тренда. Эксперты предполагают, что в ноябре рынок долговых инструментов ожидает боковое движение цен с возможной повышательной тенденцией.
Наиболее доходными в этом месяце стали фонды умеренно-консервативных стратегий, хедж-фонды, а также фонды, привязанные к рынку драгоценных металлов.
Лидером доходности в октябре стал ОФБУ «ЗОЛОТОЙ» под управлением ЗАО АКБ «ЦентроКредит», показавший прирост 1.74%. Согласно инвестиционной декларации, ОФБУ «Золотой» размещает средства в финансовые инструменты, привязанные к рынку драгоценных металлов.
На втором месте находится «Хедж-Фонд» под управлением Славянского кредита, который, в соответствии с инвестиционной декларацией, размещает активы в производные инструменты.
Третью строчку занимает ОФБУ «Универсальный» под управлением Банка ЗЕНИТ. Стратегия данного фонда направлена на наращивание капитала путем получения фиксированного дохода по облигационным займам. Согласно отчету, опубликованному управляющими Банка ЗЕНИТ, в настоящее время позиции «Универсального» в облигациях полностью сосредоточены в бумагах второго и третьего эшелона короткой дюрации, что сводит к минимуму вероятность их ценовой коррекции.
Из 40 фондов активного управления положительную доходность показали 9 ОФБУ. Из 19 фондов индексного инвестирования положительную доходность показал лишь 1 ОФБУ - «Юниаструм индексный фонд Золота».
Фонды активного управления
Фонды агрессивных стратегий
Таблица № 8
| № | БАНК | ОФБУ | Начало ведения активных операций | Стоимость пая | Доходность | ||
| 31.10.2005 | с начала работы | с начала 2005 года | За октябрь | ||||
| 1. | Славянский кредит | Хедж-фонд | 17.08.2004 | 1 560,84 | 56,08 | 40,66 | 1,0887 |
| 2. | Евразия-центр | Биржевые стратегии | 01.07.2005 | 10 218,01 | 2,18 | - | -0,2568 |
| 3. | ТАНДЕМБАНК | Универсальный | 27.07.05 | 30 560,65 | 1,87 | - | -2,3208 |
| 4. | Юниаструм Банк | Глобальный Фонд акций рисковых инвестиций в медико-биологические компании | 05.08.2005 | 98,64 | -1,36 | - | -2,4139 |
| 5. | Лефко-банк | Универсальный | 09.09.2002 | 54 230,54 | 8,46 | - | -3,2986 |
| 6. | Юниаструм Банк | Суворов | 11.03.2003 | 1 218,80 | 21,88 | -5,76 | -3,9589 |
| 7. | Юниаструм Банк | Глобальный Фонд акций рисковых инвестиций в технологические компании | 05.08.2005 | 96,54 | -3,46 | - | -4,8586 |
| 8. | Газпромбанк | Агрессивный | 12.07.2005 | 11 094,50 | 10,95 | - | -5,3943 |
| 9. | Юниаструм Банк | Фонд агрессивного распределения активов | 05.08.2005 | 98,94 | -1,06 | - | -6,8800 |
| 10. | ЗЕНИТ | Доходный | 08.12.2003 | 58 217,09 | 94,06 | 44,74 | -8,2415 |
| 11. | Юниаструм Банк | Нобель | 27.05.2004 | 686,78 | -31,32 | -37,69 | -9,0237 |
| 12. | Центр-инвест | Центр инвест I | 14.10.2003 | 147,17 | 47,17 | 34,29 | -9,2328 |
| 13. | Лефко-банк | Перспектива | 24.05.2004 | 59 859,79 | 19,72 | - | -13,2219 |
| 14. | ЦентроКредит | Максимальный | 14.10.2005 | 993,69 | -0,63 | - | - |
| 15. | Юниаструм Банк | Уолл Стрит Квантовый | 21.09.2005 | 25 817,65 | 3,27 | - | - |
Примечание: «-» означает, что в данный период фонды еще не приступили к активным операциям
*Расчет паев ОФБУ «Лефко-банка» введен в 8.06.2005 года
Фонды умеренных стратегий.
Таблица №9
| № | БАНК | ОФБУ | Начало ведения активных операций | Стоимость пая | Доходность,% | ||
| 31.10.2005 | с начала работы | с начала 2005 года | За октябрь | ||||
| 1. | Металлинвестбанк | Универсальный | 31.05.2004 | 1 191,65 | 19,17 | - | 0,6240 |
| 2. | УБРиР | Универсальный | 05.01.2000 | 629,34 | 252,48 | 41,41 | 0,2214 |
| 3. | Банк Проектного Финансирования | Проектирование Успеха | 04.06.2005 | 10 230,87 | 2,31 | - | 0,2064 |
| 4. | СДМ | Универсальный | 28.09.2004 | 23 823,07 | 13,44 | 0,0281 | |
| 5. | ЭКСПОБАНК | Альтернативные инвестиции | 08.08.2005 | 101 371,82 | 1,37 | - | -0,0488 |
| 6. | ЦентроКредит | Абсолютный | 28.04.2003 | 1 487,14 | 48,71 | 18,49 | -0,4365 |
| 7. | Солидарность | Солидарность | 29.11.2004 | 1 186,80 | 18,68 | 21,14 | -0,6962 |
| 8. | Энерготрансбанк | Янтарь | 06.07.2004 | 36 138,67 | 20,46 | 17,10 | -1,9481 |
| 9. | ЭКСПОБАНК | Универсальный | 16.02.2005 | 1 167 574,96 | 16,76 | - | -2,4181 |
| 10. | СЛАВЯНСКИЙ БАНК | Виктория | 25.01.2005 | 11 940,89 | 19,41 | - | -2,7689 |
| 11. | Абсолют банк | Абсолют-доверие | 16.09.2004 | 1 261,70 | 26,17 | 26,00 | -3,5774 |
| 12. | Петрокоммерц | Петрокоммерц-3 | 23.04.2004 | 1 275,75 | 27,58 | 20,90 | -3,9099 |
| 13. | Петрокоммерц | Петрокоммерц-1 | 09.07.2002 | 1 833,13 | 83,31 | 23,82 | -4,1766 |
| 14. | Петрокоммерц | Петрокоммерц-2 | 06.02.2001 | 2 669,54 | 166,95 | 23,04 | -4,5881 |
| 15. | Славянский кредит | Славянский | 09.07.2003 | 13 191,71 | 31,92 | 9,33 | -4,7496 |
| 16. | Юниаструм Банк | Фонд сбалансированного распределения активов | 05.08.2005 | 98,33 | -1,67 | - | -5,4883 |
Примечание: «-» означает, что в данный период фонды еще не приступили к активным операциям
*Расчет паев ОФБУ «Лефко-банка» введен с 8.06.2005 года