Россия в системе мировых финансов
Тесты и тестовые задания
Выберите наиболее правильный вариант ответа из предлагаемых вариантов.
1. Характерной особенностью российского валютного рынка является гипертрофированное развитие (по сравнению с мировым рынком):
a. фьючерсного сегмента рынка
b. форвардного сегмента рынка
c. внебиржевого сегмента рынка
d. наличного сегмента рынка
2. Форвардные валютные контракты, заключенные российскими банками, во время финансового кризиса 1998 г.:
a. смягчили негативные последствия кризиса
b. никак не повлияли на развитие событий
c. ухудшили финансовое положение банков
d. в этот период не заключались
3. Характерной особенностью функционирования российского рынка валютных фьючерсов в 90‑х гг. XX века являлась ориентация на:
a. обеспечение реальных платежей
b. хеджирование валютных рисков
c. осуществление валютных спекуляций
d. регулирование валютного рынка
4. В условиях дестабилизации российского валютного рынка или финансовой системы в целом доля внебиржевого сегмента в оборотах валютного рынка:
a. растет
b. снижается
c. остается неизменной
d. стохастически колеблется
5. Сокращение внешнего долга России способствует:
a. росту курса рубля
b. снижению курса рубля
c. сохранению неизменного курса рубля
d. стохастическим колебаниям курса рубля
6. «Нулевой вариант», в соответствии с которым Россия стала правопреемницей Советского Союза, подразумевает, что Россия наследует:
a. долги и активы СССР
b. только активы СССР
c. только долги СССР
d. ничего не наследует
7. В Парижском клубе Россия присутствует:
a. как кредитор
b. как должник
c. и как должник, и как кредитор
d. никак не присутствует
8. В Лондонском клубе Россия присутствует:
a. как кредитор
b. как должник
c. и как должник, и как кредитор
d. никак не присутствует
9. Рост цен на нефть способствует:
a. росту курса рубля
b. снижению курса рубля
c. сохранению неизменного курса рубля
d. стохастическим колебаниям курса рубля
10. Торги в системе СЭЛТ ММВБ начались в:
a. 1995 г.
b. 1996 г.
c. 1997 г.
d. 1998 г.
11. В течение большей части 2010‑х гг. XX века:
a. отток капитала из России превышал приток
b. приток капитала в Россию превышал отток
c. отток капитала из России был равен притоку
d. приток капитала в Россиию стохастически отличался от оттока капитала.
12. Закон о валютном регулировании и валютном контроле в РФ был принят в
a. 1990 г.
b. 1999 г.
c. 2003 г.
d. 2009 г.
13. Операционным биржевым центром российского валютного рынка является
a. Российская товарно-сырьевая биржа
b. Уральская валютно-фондовая биржа
c. Санкт-Петербургская валютная биржа
d. Московская биржа
14. Частичная обратимость рубля (по текущим операциям) была официально закреплена присоединением РФ к VIII статье Устава МВФ в
a. 1992 г.
b. 1996 г.
c. 1999 г.
d. 2003 г.
15. Формально переход к полной конвертируемости российского рубля был осуществлен в
a. 1991 г.
b. 1998 г.
c. 2006 г.
d. 2012 г.
16. Кассовые сделки с российским рублем проводятся в срок
a. 1 день
b. 1 неделя
c. 1 месяц
d. 1 год
17. На оптовом сегменте валютного рынка работают
a. институциональные инвесторы
b. ПБЮЛ
c. индивидуальные предприниматели
d. физические лица
18. Характерными особенностями современного валютного рынка РФ являются:
a. сжатый сегмент наличной валюты
b. недостаточный объем сегмента срочных инструментов
c. широкая валютная диверсификация
d. повышенное доверие населения к банковской системе страны
19. Наиболее часто российский рубль используется в расчетах между
a. РФ-Беларусью
b. государствами СНГ
c. странами БРИКС
d. членами ОПЕК
20. Валютная интеграция на пространстве ЕАЭС дает следующие преимущества:
a. увеличение издержек при проведении операций;
b. уменьшение информационной прозрачности;
c. возможность ускоренной адаптации и сближения стандартов
d. все ответы верны
21. РФ погасила свой долг перед
a. МВФ
b. МБРР
c. ЕБРР
d. АзБР
22. РФ стала нетто-кредитором
a. Парижского клуба
b. Лондонского клуба
c. Токийского клуба
d. все ответы верны
23. Инструментами внешнего долга РФ являются
a. ГКО
b. ОВВЗ
c. казначейские векселя
d. сберегательные сертификаты
24. К безусловным заимствованиям РФ относятся обязательства
a. Москвы
b. Газпрома
c. Сбербанка
d. Бета-банка
25. Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ до 2020 г. принята в
a. 1992 г.
b. 2001 г.
c. 2008 г.
d. 2014 г.
26. Москва – признанный МФЦ по рейтингу
a. Reuters
b. Chichester
c. Z / Yen Group
d. JohnWiley
Определите несколько правильных ответов
1. К сегментам институциональной структуры российского валютного рынка относятся
o биржевой
o внебиржевой
o межбанковский
o надбиржевой
o уличный
2. По географии проведения конверсионных рублевых операций выделяются сегменты
o внутрироссийский
o трансграничный
o зарубежный
o американский
o европейский
o азиатский
o африканский
o антарктический
3. Российский рубль включен в перечень валют спотовых систем торговли валютой
o Reuters Matching
o EBS
o FxAll
o Hotspot FX
o Currenex
o Credit Suisse
o СВИФТ
o БЭСП
o БСЖВ
4. Инструментарная структура российского валютного рынка представлена:
o операциями спот
o операциями форвард
o операциями своп
o онкольными сделками
o операциями лидз энд легз
o сделками свитч
5. Направлениями интеграции российского валютного рынка в мировой являются:
o выход российских банков на мировой валютный рынок
o приход иностранных банков и проведение ими операций на российском валютном рынке
o участие банков-резидентов РФ в международных организациях, образованных операторами валютного рынка
o поддержание отношений между валютными рынками разных стран, в т.ч. ближнего зарубежья
o присоединение к международным нормативным актам
o объединение валютных бирж России с европейскими и американскими
o включение российского рубля в корзину СДР
6. К функциям Национальной валютной ассоциации относятся:
o повышение профессионализма участников российского валютного рынка
o улучшение используемых технологий
o отслеживание соблюдений правил деловой этики и добросовестной конкуренции
o разработка предложений по улучшению функционирования российского валютного рынка
o представление интересов участников в государственных органах
o урегулирование разногласий и споров, связанных с валютными операциями
o улучшение имиджа российских финансовых структур, выступающих контрагентами иностранных участников мирового валютного рынка
o определение краткосрочного валютного курса рубля
o привлечение иностранных специалистов
o расчет границ валютного коридора
o открытие пунктов обмена валюты
o предоставление долгосрочных рублевых кредитов
o предоставление краткосрочных кредитов в иностранных валютах
7. Государственный долг РФ образуют обязательства перед следующими кредиторами
o международными
o наднациональными
o иностранными
o внутренними
o юридическими лицами
o физическими лицами
o муниципальными образованиями
o субъектами РФ
Виды государственного внешнего долга РФ (согласно Бюджетному кодексу)
| кредитор | перед официальными кредиторами | перед частными кредиторами | перед международными финансовыми организациями |
| бывшие страны СЭВ | |||
| ЕБРР | |||
| МБРР | |||
| МВФ | |||
| члены Лондонского клуба | |||
| члены Парижского клуба |
9. Важнейшими показателями причисления города к МФЦ являются
o численность населения
o размеры финансового сектора
o масштабы присутствия ТНК
o степень развитости инфраструктуры
o динамика сектора коммерческих услуг
o индивидуальность экономики
o состояние дорог
o наличие гостиниц
o дублирование городских указателей надписями на английском языке
o географическое положение
o количество иностранных банков
o наличие биржи
10. Препятствиями для повышения статуса Москвы в качестве МФЦ являются:
o незначительные объемы операций в рублях
o недостаточная прозрачность ценообразования российских активов
o противоречивость налогового законодательства на финансовом рынке
o недостаточно проработанное регулирование операций с производными финансовыми инструментами
o неполное соответствие московской городской инженерной инфраструктуры аналогам признанных МФЦ
o малое количество жителей
o наличие городов-спутников
o протяженность высокоскоростных магистралей в расчете на одного жителя
Кейсы
1. Проанализируйте динамику валютного рынка России за последнее десятилетие.
Почему резко увеличилась доля своповых операций?
Источник: данные Центрального банка РФ
Рис. Структура валютного рынка России по видам сделок
2. Проанализируйте данные таблицы.
Какой методологии следует Центральный банк РФ при составлении отчета о внешнем долге РФ?
Включается ли внешняя задолженность в национальной и иностранной валюте в состав внешнего долга Российской Федерации?
Какова методика отражения и оценки государственных ценных бумаг?
Данные по каким банкам включаются в строку данных по банкам?
Внешний долг Российской Федерации, млн. долл. США
| 01.01.2013 | 01.01.2014 | 01.01.2015 (оценка) | |
| Всего | 636 421 | 728 864 | 599 497 |
| Органы государственного управления | 54 411 | 61 743 | 41 516 |
| Федеральные органы управления | 53 471 | 60 962 | 40 953 |
| Новый российский долг | 51 342 | 58 949 | 39 183 |
| кредиты международных финансовых организаций | 2 034 | 1 570 | 1 192 |
| МБРР | 1 618 | 1 210 | |
| прочие | |||
| прочие кредиты | |||
| ценные бумаги в иностранной валюте | 24 661 | 27 821 | 21 440 |
| ценные бумаги в российских рублях | 24 018 | 29 023 | 16 099 |
| прочая задолженность | |||
| Долг бывшего СССР | 2 129 | 2 012 | 1 770 |
| кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов | — | — | |
| задолженность перед бывшими социалистическими странами | 1 004 | ||
| задолженность перед прочими официальными кредиторами | 1 096 | 1 026 | |
| прочая задолженность | |||
| Субъекты Российской Федерации | |||
| кредиты | |||
| ценные бумаги в российских рублях | |||
| Центральный банк | 15 639 | 15 963 | 10 407 |
| кредиты (прямое РЕПО) | 2 986 | 1 827 | — |
| наличная национальная валюта и депозиты | 3 935 | 5 400 | 2 189 |
| прочая задолженность (распределение СДР) | 8 718 | 8 736 | 8 218 |
| Банки | 201 567 | 214 394 | 171 105 |
| Прочие секторы | 364 803 | 436 764 | 376 469 |
| долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования | 118 223 | 151 288 | 130 941 |
| кредиты | 230 512 | 268 402 | 229 933 |
| долговые ценные бумаги | 9 605 | 9 155 | 6 948 |
| торговые кредиты | 2 932 | 3 115 | 3 340 |
| задолженность по финансовому лизингу | 2 238 | 2 105 | 3 419 |
| прочая задолженность | 1 293 | 2 700 | 1 889 |
Источник: данные Центрального банка РФ
3. На основании представленных данных постройте график, выявите тренд (закономерности) и проанализируйте полученные результаты.
Государственный долг России, % к ВВП
| год | % к ВВП |
| 0,0 | |
| 99,0 | |
| 59,9 | |
| 47,6 | |
| 40,3 | |
| 30,4 | |
| 22,3 | |
| 14,2 | |
| 9,0 | |
| 8,5 | |
| 7,9 | |
| 11,0 | |
| 7,9 | |
| 8,3 | |
| 8,0 | |
| 7,9 |
Источник: данные Центрального банка РФ
Задачи
1. На спот рынке в Нью-Йорке 1 американский доллар стоит 50-52 российских рубля.
Определите:
- какая валюта базовая, какая валюта котировки;
- какая валюта котируется прямо, какая косвенно;
- курсы покупки и продажи рубля.
2. На форвардном рынке Московской биржи выставлены следующие котировки
спот форвард 3 мес.
1 долл. 50-52 руб. 5-7 руб.
Определите:
- величину спрэда;
- курсы покупки и продажи доллара аутрайт на 3 мес.
Что можно предположить о динамике процентных ставок на срок?
3. По данным из открытых источников составьте таблицу кредиторов и должников РФ. Сравните суммы требований и обязательств. Сформулируйте предположения о дальнейшей динамике чистой инвестиционной позиции РФ.
4. Составьте таблицу отношений расходов на обслуживание государственного долга к ВВП, доходам государственного бюджета. Такой тренд можно заметить?
5. Дайте характеристику представленным в учебнике этапам реструктуризации долга РФ, доставшегося ей от СССР. Как иначе можно разбить российскую долговую историю на периоды?
Дополнительные задания
1. На основании открытых источников определить:
а. текущий объем государственного долга РФ
б. текущий объем внешних обязательств российских банков
2. На основании открытых источников, определить какой суверенный кредитный рейтинг присвоен России международными агенствами Moody’s, Standart&Poor’s и Fitch.
3. На основании открытых источников, определить каким российским компаниям международными агенствами Moody’s, Standart&Poor’s и Fitch присвоен наибольший кредитный рейтинг. Оценить, какие факторы могли это обусловить.
4. На основании открытых источников, определить каким российским регионам международными агенствами Moody’s, Standart&Poor’s и Fitch присвоен наибольший кредитный рейтинг. Оценить, какие факторы могли это обусловить.
5. Определите, членом каких международных валютно‑финансовых организаций является Россия.
6. Основываясь на открытых источниках, найдите примеры:
а. не менее 3 российских компаний, разместивших облигации на мировом рынке
б. российской компании, на акции которой были выпущены депозитарные расписки.