Сущность и механизм банковского (кредитно-депозитного) мультипликатора.
Между налично-денежным и безналичным оборотом существует тесная и взаимная связь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке и наоборот. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют своим клиентам ссуду.
Главная цель эмиссии безналичных денег – удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах.
При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского кредитно-депозитного мультипликатора.
Механизм банковского мультипликатора может существовать и действовать только в условиях двухуровневой и более банковской системы.
Причем первый уровень – Центральный Банк (управляет этим механизмом),
Второй уровень – коммерческий банк (заставляет его действовать автоматически, независимо от желания специалистов отдельных банков).
Далее процесс продолжается до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизованный резерв аккумулируется в ЦБ и достигает размера первоначального свободного резерва. Но деньги на счетах могут увеличиваться не более чем в 5 раз, т.к. величина коэффициента мультипликации обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв, но он никогда не может достигать своего максимального значения, т.к всегда часть свободного резерва используется для других некредитных операций (например, остаток в кассе банка).
Т.к. процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период (за 1 год) и характеризует на сколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.
Банковский мультипликатор действует независимо от того предоставлены ли кредиты коммерческим банкам. Деньги, поступившие на счета коммерческих банков, относятся к привлеченным ресурсам, поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличивается и включается механизм банковского мультипликатора. Механизм банковского мультипликатора может быть задействован и в том случае, когда ЦБ покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. Управление механизмом банковского мультипликатора осуществляет исключительно ЦБ, в то время как эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков.
|
/ 
Закон денежного обращения.
Закон денежного обращения был открыт К. Марксом и характерен для всех общественых формаций, где существуют товарно- денежные отношения.
Сущность закона: количество денег, необходимых для выполнения функций средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, делённой на число оборотов (скорость обращения) одноимённых денежных единиц. Этот закон выражает экономическую взаимосвязь между массой вращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.
Количество денег, потребное для выполнения функции денег как средства обращения, зависит от 3-х факторов: 1) кол-ва проданных на рынке товаров и услуг;
2) уровня цен на товары и услуги;
3) скорости обращения денег.
Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито обществ. разделение труда, тем больше объём продаваемых товаров и услуг. Чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, и цены.
| Т*Ц К = ––––– СО | Закон денежного обращения, когда деньги – средство обращения: количество денег, необходимых для обращения (К), равно делению суммы товарных цен (ТЦ) на скорость обращения денег (СО). |
При использовании золотых монет, их кол-во поддерживалось на необходимом уровне стихийно, т.к. регулятором выступала функция сокровища, которая устанавливала примерно правильное соотношение между денежной массой и товарами. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили в сокровища; при росте товарной массы – деньги возвращались из сокровищ. С развитием товарного производства, использования денег как средства платежа общее количество денег должно падать, т.к. кредит оказывает обратное влияние на кол-во денег. Такое уменьшение вызывается погашением путём взаимного зачёта определенной части долговых требований и обязательств. Таким образом, количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями:
1) общим объёмом обращающихся товаров и услуг;
2) уровнем товарных цен и тарифов на услуги;
3) степенью развития безналичных расчётов;
4) скоростью обращения денег, в том числе кредитных.
| ТЦ – Кр + П – ВП К = –––––––––––––––– СО | Закон денежного обращения, когда деньги – средство обращения и средство платежа: кол-во денег, необходимых для обращения в качестве средства обращения и средства платежа (К), равно сумме цен товаров и услуг (ТЦ), минус сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил, (Кр), плюс сумма платежей по долговым обязательствам (П), минус сумма взаимопогашающихся платежей (ВП), делённое на скорость обращения денег (СО). |
При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценивание.
Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото или бумажными деньгами (казначейскими билетами), то обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-денежного. обращения: выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золотом и серебром. Тогда никаких отрицательных явлений не возникнет.
Ныне, в условиях демонетизации золота закон денежного обращения претерпел модификацию, т.к. теперь нельзя оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного расчёта через золото. Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, поэтому количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. Стихийный регулятор величины денег при господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда, вытекает роль государства в регулировании денежного обращения, т.к. эмиссия кредитных денег без учёта реальной стоимости произведённых товаров в стране вызовет их излишек и приведёт к обесценению денежной единицы.
Главное условие стабильности денежной единицы страны – это соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.