Виды торгового финансирования вэд
Более 80% внешнеторговых операций и сделок во всем мире осуществляется посредством схем и механизмов внешнеторгового финансирования. И востребованность этой банковской услуги возрастает со стороны субъектов внешнеэкономической деятельности с каждым годом. С одной стороны, торговое финансирование несет в себе выгодные и привлекательные условия плюс снижение контрактных рисков. С другой стороны, предприятия постоянно сталкиваются с нарастающей потребностью в привлечении недорогих кредитов для модернизации собственных производственных фондов, оборудования (которое обычно приобретается за границей) и выпуска экспортоориентированной продукции.
Торговое финансирование представляет собой комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения отечественными банками кредитных ресурсов с международных кредитно-финансовых рынков. В предоставлении таких ресурсов центральную роль играют банки. Однако средства для финансирования могут предоставляться и при посредничестве третьей стороны, например, через экcпортное агентство, международные торговые компании, специализированные небанковские кредитно-финансовые организации[5, с. 78].
| Аппликант (клиент белорусского банка) |
| Бенефициар (поставщик) |
| Финансирующий иностранный банк |
| Банк-эмитент (белорусский банк) |
| Авизирующий банк (банк поставщика) |
| 1 - Отгрузка товара |
| 2 – Предоставление товаро-сопроводительных документов |
| 3 – Предоставление товаро-сопроводительных документов для оплаты |
| 4- Оплата против документов, соответствующих условиям аккредитива за счет кредита белорусскому банку (начало финансирования) |
| 5- Зачисление средств на счет бенефициара |
| 6 – Передача документов банку-эмитенту, уведомление о финансировании |
| 7 – Вручениетоваро-сопроводительных документов до даты погашения, открытие кредитов клиенту |
| 8 – Погашение кредита + проценты |
| 9 – Погашение кредита + проценты |
Рисунок – Схема реализации сделки торгового финансирования
Примечание – Источник: собственная разработка на основе[5, с. 79].
Финансирование международных торговых операций осуществляется с применением различных механизмов и инструментов. Вместе с тем, основными формами торгового финансирования являются:
- экспортный коммерческий кредит (кредит поставщика), когда кредитором выступает компания-экспортер, поставляющая товары на экспорт с отсрочкой платежа;
- экспортный финансовый кредит (кредит покупателю), в данном случае кредит предоставляется в денежной форме, как правило, банком либо национальным экспортным кредитным агентством страны-экспортера покупателю - импортеру для покупки товаров, производимых экспортером.
Очевидным преимуществом торгового финансирования, по сравнению с банковским кредитованием, является его конкурентная стоимость для кредитополучателя (импортера). Кредитные ресурсы в странах Западной Европы и Америке значительно дешевле, чем кредиты отечественных банков (что особо актуально в период кризисных изменений рынка). Даже учитывая комиссионные расходы за проведение документарных операций (за конвертацию и перевод средств, за подтверждение аккредитива, комиссию за обязательство, комиссию за организацию сделки, маржу иностранного банка и другие), конечная стоимость ресурсов, которая складывается, как правило, из процентной ставки LIBOR (EURIBOR)+(2-3)% годовых, сложится ниже рыночной ставки на такие же сроки на отечественном денежном рынке.
Необходимо отметить, что ставка LIBOR (EURIBOR) является плавающей, следовательно и стоимость финансирования изменяется в зависимости от стоимости ресурсов на международном рынке. Однако в ряде случаев она может быть зафиксирована и привязана к валюте сделки[8].
Вторым преимуществом для субъектов внешнеэкономической деятельности являются сравнительно “длинные” сроки торгового финансирования, а также возможность получения максимально возможной отсрочки платежа за товар -для импортера, либо возмещения кредита - для экспортера. Для «покупателя банковского продукта», торговое финансирование предоставляет преимущества в сравнении с банковским кредитом, так как это - финансирование на длительные сроки (до полного завершения проекта, или последней поставки). В отдельных случаях - до 10 лет плюс еще несколько лет, в частности, при финансировании с привлечением гарантий экспортных агентств.
Также торговое финансирование минимизирует риски, связанные с невыполнением партнерами контрактных обязательств. При импортных сделках исполнение документарного аккредитива (который является гарантией платежа) в пользу продавца-экспортера осуществляется банком только после документарного подтверждения поставки (отгрузки в адрес покупателя-импортера) товара. Риск неоплаты товара (или его непоставки) может быть минимизирован и за счет применения другого документарного инструмента — банковской гарантии. Таким образом, при предэкспортном финансировании у экспортера появляется возможность не только профинансировать производство либо закупку товара, но и получить гарантию снижения риска неплатежа со стороны покупателя от иностранных экспортных агентств и банков.
Кроме того, торговое финансирование помогает произвести диверсификацию источников финансирования бизнеса. Клиенты банка, использующие схемы торгового финансирования проектов и программ, используют дополнительный источник их долгосрочного кредитования. Это обеспечивает гибкость в управлении будущими потребностями предприятий в финансировании.
Более того, торговое финансирование — это дополнительные возможности работы на международных финансовых рынках, укрепление взаимоотношений с международными банковскими институтами и расширение доступа к международным кредитным рынкам и рынкам экспортных агентств.
Однако, в условиях глобального финансово-экономического кризиса мировой рынок торгового финансирования претерпевает серьезные и существенные потрясения и испытания. Одной из проблем банков является сложность привлечения в экономику долгосрочных ресурсов из-за рубежа[8].
Торговое финансирование позволяет минимизировать риски, связанные с невыполнением контрактных обязательств за счет применения другого финансового механизма – экспортной гарантии. Данный метод стимулирования экспорта применяется в большинстве зарубежных стран с развитой рыночной экономикой. Например Федеративная Республика Германии поддерживает своих экспортеров путем предоставления гарантий на их экспортные кредиты через экспортно-кредитное агентство компании EulerHermesKreditversicherungs-AG совместно с аудиторской компанией PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftspruefungsgesellschaft.Немецкие компании, желающие обезопасить экспортные кредиты, предоставленные иностранным партнерам, обращаются с заявлением в экспортно-кредитное агентство компании EulerHermesKreditversicherungs-AG в Германии, которое в свою очередь запрашивает и оценивает информацию о проекте, принимая во внимание и финансовую ситуацию, и кредитоспособность зарубежных партнеров немецкой компании. Решение о предоставлении гарантий принимается Межведомственным комитетом при Правительстве Федеративной Республики Германии на основании документов, подготовленных компанией EulerHermesKreditversicherungs-AG в содействии экспортеров и банков, обращающихся за обеспечением. Специалисты EulerHermes и PricewaterhouseCoopers не только сопровождают застрахованные компании в течение всего периода кредитования но и оказывают поддержку в оформлении документов на выплату возмещения в случае возникновения убытков. Сущность экспортных гарантий заключается в том, что государство берет на себя часть ответственности за коммерческую сделку, которая заключается между отечественным экспортно-ориентированным предприятием и его иностранным контрагентом. При этом например у наших ближайших соседей – Латвии объем ответственности государства при выдаче экспортных гарантий может достигать 90%. Однако необходимо отметить, что кредит с гарантиями обойдется экспортеру дороже, чем кредит без экспортных гарантий[9].
Торговое финансирование в последнее время развивается и в Республике Беларусь, преимущественно в виде кредитования импорта. Активное развитие механизмов торгового финансирования сдерживается высокими процентными ставками, низким страновым рейтингом и ограниченными лимитами, открытыми на белорусские банки.
Основным фактором спроса на услугу торгового финансирования в Республике Беларусь является значительная изношенность оборудования белорусских организаций и необходимость модернизации, замены оборудования и приобретения нового.
В частности, Республика Беларусь и Китайская Народная Республика плодотворно и взаимовыгодно сотрудничают на протяжении последних 20 лет. Сегодня в Беларуси реализуются совместные с Китаем инвестиционные проекты на общую сумму около 6 млрд долларов США, из них 3,5 млрд – за счет кредитов банка Китая.
В Республике Беларусь торговое финансирование представлено в основном механизмом кредитования импорта. Главной целью финансирования импорта является модернизация и рост производственных мощностей белорусских предприятий. Импорт технологий и оборудования необходим для увеличения экспорта готовых товаров с высокой долей добавленной стоимости. В этой связи одним из новых и приоритетных направлений внешнеторговой деятельности банков является внедрение механизма экспортного финансирования в целях расширения и освоения клиентами банков новых рынков сбыта своих продукции и услуг [10].