Как профессиональные инвесторы на рынке ценных бумаг

Кредитные организации и Банк России в силу прямого указания в законе относятся к квалифицированным инве- сторам на рынке ценных бумаг (п. 2 ст. 51.2 Закона о рын- ке ценных бумаг).

В соответствии с международной практикой квалифици- рованным инвесторомпризнается лицо, опыт и квалифи- кация которого позволяют ему адекватно оценивать риски, связанные с инвестициями в те или иные фондовые инстру-

1 См.: Положение о порядке ведения бухгалтерского учета произ- водных финансовых инструментов, утв. Банком России 04.07.2011

№ 372-П.

2 См.: постановление Правительства РФ от 29.10.2009 № 853 «Об утверждении Правил направления банками предложения об участии в процедуре повышения капитализации и принятия решения об удо- влетворении (отказе в удовлетворении) предложения банка об уча- стии в процедуре повышения капитализации»; Положение о порядке оплаты уставного капитала банков облигациями федерального зай- ма, а также о порядке осуществления эмиссии привилегированных и обыкновенных акций, размещаемых в рамках процедуры повыше- ния капитализации, утв. ЦБ РФ 12.11.2009 № 347-П; указание ЦБ РФ от 12.11.2009 № 2333-У «О порядке принятия Банком России реше- ния о государственной регистрации изменений и дополнений, вно- симых в устав банка, и о порядке получения предварительного со- гласия Банка России на приобретение банком привилегированных акций у Российской Федерации в рамках осуществления процедур повышения капитализации».

менты, и самостоятельно осуществлять операции с ценны- ми бумагами на основе таких оценок1.

Во-первых, в случаях, установленных федеральными за- конами или нормативными правовыми актами Банка России, некоторые эмиссионные ценные бумаги могут быть предна- значены только для квалифицированных инвесторов (п. 7 ст. 17 Закона о рынке ценных бумаг). Соответственно толь- ко с ними могут заключать сделки брокеры в отношении этих ценных бумаг и производных финансовых инструмен- тов (п. 5 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг).

Во-вторых, уставами акционерных инвестиционных фондов или правилами доверительного управления закры- тых и интервальных паевых инвестиционных фондов мо- жет быть предусмотрено, что их акции или инвестицион- ные паи предназначены только для квалифицированных инвесторов (ст. 4.1 и 14.1 Федерального закона «Об инве- стиционных фондах»).

Информация об акционерном инвестиционном фонде и о паевом инвестиционном фонде, акции и инвестицион- ные паи которых ограничены в обороте, предоставляется в порядке и сроки, которые установлены нормативными пра- вовыми актами федерального органа исполнительной вла- сти по рынку ценных бумаг (п. 3 ст. 52 Федерального зако- на «Об инвестиционных фондах»)2.

В-третьих, профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую деятельность и деятель- ность по управлению ценными бумагами, вправе совершать гражданско-правовые сделки по приобретению иностран- ных финансовых инструментов, которые не квалифицирова- ны в качестве ценных бумаг3 соответственно только за счет

1 См.: Стратегию развития финансового рынка Российской Федерации на 2006—2008 годы, утв. распоряжением Правительства РФ от

01.06.2006 № 793-р.

2 См.: письмо ФСФР РФ от 22.10.2009 № 09-ВМ-02/24805 «О предо- ставлении информации по ценным бумагам, предназначенным для квалифицированных инвесторов (включая инвестиционные паи, ограниченные в обороте), для организации торговли такими цен- ными бумагами».

3 См.: Подпункт «в» и «г» п. 3 Положения о квалификации иностран- ных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг, утв. при- казом Федеральной службы по финансовым рынкам от 23.10.2007

№ 07-105/пз-н.

клиентов или для клиентов — учредителей управления, яв- ляющихся квалифицированными инвесторами.