Портативность, т.е. в небольшом кол-ве драг. металла сосредоточены большое кол-во стоимости.
Тема 1.1
Возникновение денег связано с историческим развитием производительных сил и производственных отношений. На определенном этапе возникает исторически первая объективная предпосылка денег в виде общественного разделения труда. Отсюда возникает необходимость обмена, т.е. движение продукта труда от одного производителя к другому. Возникла необходимость обмена продуктами земледелия и ремесла и т.д. Обмен приобретает устойчивый характер, которые следует рассматривать, как вторую объективную предпосылку возникновения денег. Третья – необходим такой уровень производства, который позволяет создать излишки. Деньги появились очень давно. Исторические памятники свидетельствуют, что деньги функционировали уже 4-6 тыс. лет тому назад. Они возникли стихийно в результате развития товарного производства и товарного обращения. Развитие товарного обмена привело к тому, что из массы всех прочих товаров выделился специфический товар, за которым закрепилась общественная функция всеобщего эквивалента.
Первоначально деньги существуют в виде определенного товара, который стихийно выделяется из многообразия товара, находящихся в обращении на данной территории. Этот товар начинает выполнять роль всеобщего эквивалента, который на данной территории в определенный период времени можно обменять на любые другие товары. Таким образом, деньги представляют собой особый товар, который играет роль всеобщего эквивалента. Деньги – это единственный товар, который нельзя употреблять иначе, как от него освободиться. Определяющая роль денег в экономической системе заключается в том, что деньги позволяют уравнять качественно разнородные и количественно не соизмеримые товары. Во-вторых, деньги способствуют, формированию экономических связей между обособленными производителями.
3) В процессе своего длительного исторического развития деньги приобретают разнообразные эволюционные формы денег:
а) деньги как товар,
б) деньги, выполненные из драгоценных и благородных металлов. Замена товарных денег на металлические обусловлена рядом достоинств благородных металлов, которые существенно упрощали процесс обмена. Достоинства:
Произвольная делимость
Сохраняемость
Портативность, т.е. в небольшом кол-ве драг. металла сосредоточены большое кол-во стоимости.
Однородность
Таким образом, деньги стали использоваться как драг. металлы при обмене на другие товары. Характерным свойством полноценных денег является равенство их номинальной и реальной стоимости этих монет.
в) возникает третья эволюционная форма деньги как знаки стоимости, когда используются монеты из железа, меди, или бумажные деньги. Общей характерной чертой для знака стоимости является превышение их номинальной стоимости над реальной стоимостью изготовленного денежного знака.
г) с развитием кредитных отношений (продажа товаров в кредит) возникает 4 форма – кредитные деньги в виде ценных бумаг.
д) электронные деньги. По существу эти деньги являются безналичными, они находятся в памяти компьютеров в банках.
4) Сущность денег проявляется в повседневной жизни при выполнении ими своих функции. Выделяются два подхода:
а) маржиналистская
б) марксистская
В соответствии с 1-ой концепцией:
Как единицы счета
Как средства обмена
Как средство накопления
В соответствии со 2-ой:
Как мера стоимости деньги служат для выражения стоимости всех товаров. В основе цены лежит стоимость товара, т.е. величина затрат общественно необходимого труда, связанных с его изготовлением и реализацией.
Выполняя функцию средства обращения, деньги обслуживают сделки купли-продажи между различными экономическими субъектами, принимаются для оплаты товаров и услуг.
Функцию денег как сокровища выполняли только полноценные и реальные деньги – золотые и серебряные. Деньги в функции сокровища выступали в качестве регулятора их кол-ва в сфере обращения. С завершением обращения полноценных – золотых и серебряных – денег их место занимают кредитные и бумажные деньги. Денежные накопления в стране включают в себя денежные накопления граждан (как в виде наличных денег, так и на счетах в банке) и накопления предприятий и организаций.
Тема 1.2
В процессе выполнения деньгами своих функций они постоянно находятся в движении, переходят из одних рук в другие. Поэтому денежное обращение следует рассматривать как процесс непрерывного движения денег в наличном и безналичных формах от одного субъекта к другому при выполнении ими своих функций. Объективной основой развития денежного обращения является товарный мир. От денежного обращения необходимо различать денежный оборот – это замкнутое движение денег за определенный период времени между субъектами денежного рынка. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. Масштабы денежного обращения определяются прежде всего объемами товаров поступающими на рынок и уровнем рыночных цен на эти товары.
2) Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Налично-денежное обращение – это движение наличных денег в сфере обращения. Оно обслуживается банкоматами, разменной монетой и бумажными деньгами. Безналичное обращение – это движение стоимости без участия наличных денег, перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований и т.д. Осуществляется безналичное обращение с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов. Между налично-денежным и безналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на безналичную, и наоборот.
3) Общее кол-во денег в обращении определяется законом денежного обращения, в соответствии с которым кол-во денег прямо пропорционально сумме цен товаров, находящимися в обращении и обратно пропорционально скорости обращения одноименной денежной единицы. К = (Сц – Кр + П – В) / V
Скорость обращения – это кол-во раз, которое деньги используются в качестве средства платежа в течении определенного периода времени. На кол-во денег в обращении влияет в современных условиях след. основные факторы:
а) масштабы экономики
б) инфляция, инфляционное ожидание
в) рост или падение доверия к нац. банковской системе
г) ставка процента выплачиваемого по не денежным финансовым активам
д) скорость обращения денег
M – денежная масса
V – скорость обращения
P – уровень рыночных цен
Q – объем текущих сделок
Сбалансированность между денежной массы с учетом скорости обращения и товарным обеспечением осуществляется по средствам изменения цен. Левая часть уравнения – предложение денег экономики, правая – спрос на деньги.
Тема 1.3
1.1) Каждая нац. денежная единица обладающая определенным масштабом цен обращается в рамках денежной системы. Денежная система – исторически сложившаяся и законодательно закрепленная форма организации денежного обращения в стране. Как и всякая система обладает определенными элементами, к которым относятся:
а) нац. денежная единица – это законодательно установленная в стране денежный знак, позволяющий измерить кол-во денег, цен, товаров и услуг, а также обеспечить эквивалентность при осуществлении сделок.
б) денежная масса – сумма наличных и безналичных средств платежа, которые находятся в экономике.
в) эмиссионный механизм – выпуск в обращении денег во всех формах. Следует различать эмиссию наличных денег, которые осуществляет ЦБ и эмиссию безналичных денег, в котором также участвуют коммерческие банки.
г) Денежно-кредитное регулирование – работа этого механизма означает регулирование ЦБ кол-ва денег в экономике с помощью различных инструментов.
д) Валютный курс и порядок его формирования – это стоимость нац. денежной единицы выраженная в ин. валютах.
Биметаллизм хар-ся тем, что в обращении одновременно находиться монеты, отчеканенные из серебра и из золота. Параллельной обращении монет двух типов вызывало определенное неудобство, а также нарушало ценовые пропорции.
В этой связи, эволюционно приходит эпоха монометаллизма. Она хар-ся наличием в обращении монет только из золота и только они играют роль всеобщего эквивалента. Свободная чеканка серебряных монет в эпоху монометаллизма запрещается. Окончательно монометаллизм утвердился примерно в середине 19 века. Одновременно при монометаллизме в обращении находится и знаки стоимости, которые свободно обмениваются в ЦБ на золото. Различают три разновидности монометаллизма:
а) золотомонетный стандарт
б) золотослитковый стандарт
в) золотодевизный стандарт
В странах, которые имели небольшие запасы золота преобладающим стал золотодевизный стандарт, где банкноты обменивались на девизы, т.е. банкноты тех стран, где преобладал золотослитковый стандарт. В результате этого возникает экономическая зависимость одних стран от других.
Постепенно с 30-х годов ХХ века получает распространение денежной системы, в которых деньги уже не могут свободно обмениваться на золото и все большее распространение получает денежной системы, основанной на бумажноденежном обращении. Существующая и преобладающая ныне система бд. обращения хар-ся тем, что в обращении находятся бумажные деньги, которые сильно отличаются от полноценных денег и не могут свободно обмениваться на золото ЦБ, т.е. нынешняя система бд. обращения потеряла связь с золотом, как с полноценными деньгами.
2) Угроза инфляции возникает только при бд. обращении. Инфляция – это переполнение каналов денежного обращения избыточной массой денежных знаков, вызывающие нарушения требований закона денежного обращения и уравнение обмена. Инфляция проявляется в росте цен и в снижении покупательной способности нац. денежной единицы. Глубинной причиной инфляции кроется состояние экономики страны, в нарушении пропорциональности развития общественного хозяйства. Различают монетарные и немонетарные причины инфляции. Виды инфляции:
а) ползучая – среднегодовой темп прироста цен составляет 5-10 %
б) галопирующая – в виде скачкообразного роста цен, когда среднегодовой темп прироста цен оставляет от 10 до 50 %
в) гиперинфляция – высокие темпы роста цен (до 100% в год)
3) Денежная реформа – это глубокие изменения в денежной системе страны, проводимые ЦБ и правительством в связи с необходимостью устранения расстройства и разбалансированности сферы денежного обращения. Основные виды:
а) Нуллификация – объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введение новой валюты.
б) Деноминация – укрупнение денежной единицы без ее переименования для оздоровления денежной системы.
в) Девальвация – снижение золотого стандарта денежной единицы.
г) Ревальвация – повышение курса валюты данной страны по отношению к денежным единицам других стран или международным счетным единицам.
д) Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.
Тема 1.4
Следует различать понятие валюты и деньги как нац. денежная единица. Нац. денежная единица превращается в валюту, когда она выполняет функцию средства платежа при проведении международных торговых операций. Различают неконвертируемую и частично конвертируемую валюту.
Резервная валюта. Статус этой валюты определяется ее способностью использоваться в качестве составляющей золотовалютных резервов ЦБ. Таким образом, валютная система – это исторически сложившаяся и закрепленная международными соглашениями форма организации валютных отношений между странами.
Тема 2.1
Эмиссионная – создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. наряду с наличными деньгами в оборот входят деньги в безналичной форме.
Потребительский кредит – кредит, предоставляемый торговыми компаниями, банками и специализированными небанковскими кредитными институтами населению для приобретения товаров длительного пользования с рассрочкой платежа.
Тема 2.2
Банковская система в качестве составной части входит в большую систему – кредитную систему страны. А кредитную систему – в экономическую систему страны. Это означает, что деятельность и развитие банков следует рассматривать в тесной связи с производством, обращением и потреблением материальных и нематериальных благ. Банковская система – совокупность банков, банковской инфраструктуры, законодательства, рынка.
3) Банковская система как элемент цивилизованной рыночной экономики может быть только двухуровневой. Первый – ЦБ. Второй – коммерческие банки и кредитные учреждения. ЦБ страны является главным звеном банковской системы гос-ва. Он – посредник между гос-вом и экономикой. Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы. Они концентрируют деловую часть кредитных ресурсов и непосредственно обслуживают юрид. и физ. лиц. Коммерческие банки являются основным звеном банковской системы страны.
Банковская система РФ включает в себя:
а) Банк России
б) Российские КО
в) Филиалы и представительства иностранных банков
Тема 2.3 (2)
1) ДКП – определенный способ воздействия гос-ва в лице ЦБ на денежный рынок в стране с целью создания на нем равновесия спроса и предложения. ДКП проявляется в виде воздействия ЦБ на кол-во денег, % ставки и валютного курса. Таким образом, ДКП имеет 3 основные составляющие:
а) денежная политика регулирования – кол-во денег в обороте
б) процентная политика регулирования – общего уровня % ставки
в) валютная политика регулирования – валютного курса
ДКП является одной из составляющих единой гос-ной макроэкономической политики, кроме нее выделяются след. составляющие макроэкономической политики:
а) структурная
б) ДКП
в) бюджетно-налоговая
г) внешнеэкономическая
Разрабатываемая ЦБ ДКП не должна противоречить перечисленным составляющим макроэкономической политики. Она должна адекватно подкрепляться мерами структурной, бюджетно-налоговой и внешнеэкономической политики.
2) Существует два основных варианта ДКП:
а) рестрикционная ДКП
б) экспансионистская ДКП
Рестрикционная ДКП направлена на сокращение денежной массы или обсорбирование банковской ликвидности. Этот вариант ДКП проводится в периоды высоких темпов инфляции, он выступает как средство сглаживания циклических колебаний экономики.
Тема 2.3
Возникновение ЦБ непосредственно связано с развитием коммерческих банков, с выполнениями ими функции по выпуску в обращение денег. Среди множества коммерческих банков постепенно выделяется один наиболее устойчивый и крупный банк страны, который принимает на себя функцию монопольного выпуска в обращение денежных знаков. Кроме того, важнейшей задачей ЦБ становиться регулирование межбанковских отношений в стране, осуществление надзора за их деятельностью. Также ЦБ осуществляют выдачу спец. разрешений на ведение в стране банковского дела, которая называется лицензией.
2) Функции ЦБ:
а) Эмиссия – ЦБ обладает монопольным правом на выпуск банкнот.
б) Банк банков – главными клиентами ЦБ являются не торгово-промышленные предприятия и население, а кредитные учреждения, в основном коммерческие банки.
в) Банк правительства – ЦБ выступает главным банкиром гос-ва и советником правительства по финансовым и монетарным проблемам.
г) Валютный центр – в ЦБ сосредоточены золотовалютные резервы. Они сберегаются как гарантийно-страховые фонды для международных платежей и для поддержки курсов нац. валют.
д) Денежно-кредитное регулирование – ЦБ – основной проводник ДКР экономики, являющейся составной частью экономической политики правительства.
Ж) ВЭП
3) Коллегиальным органом БР является Нац. банковский совет численностью 12 человек, состоящий из Представителей Совета Федерации, Гос. Дума, Президента и Правительства РФ. БР образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему БР входят центральный аппарат, территориальные учреждения, РКЦ, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия и организации.
Тема 2.4
Активные операции КБ представлены кредитными (учетно-ссудными) операциями и операциями с ценными бумагами. Они осуществляются с целью получения прибыли при одновременном поддержании ликвидности банка.
Выделяют 4 формы:
а) предоставление кредитов юрид. и физ. лицам
б) операции с ценными бумагами
в) операции РЕПО (соглашение об обратном выкупе)
г) валютные и дилинговые операции
Тема 3.1
Финансы возникают по мере развития товарно-денежных отношений и система гос-ти. В период средневековья постепенно натуральные повинности и сборы утрачивают своё значение и на сумму им приходят налоги взимаемые с денежных доходов. В этот период происходит отделение гос. казны от собственности монархов и возникает понятие бюджеты и финансы. Объективной необходимостью возникновения финансов является формирование общегосударственных фондов денежных средств, предназначенных для финансирования доходов, выполнения гос. своих функции. Главным источником формирования общегосударственного фонда денежных средств является нац. доход. Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных гос-вом, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для решения экономических, социальных, политических задач.
2) Три основные ф-ии:
а) распределительную – она означает первичное распределение и вторичное перераспределение нац. дохода между участниками воспроизводственного процесса.
б) контрольную – предусматривает установление посредством финансов за расходованием материальных, трудовых и денежных ресурсов. Эта ф-я осуществляется финансовыми органами страны (Минфин, департамент казначейства, налоговая служба)
в) стимулирующая – с помощью определенного набора методов и рычагов гос-во активно влияет на экономику и социальную сферу. Главными инструментами гос-ного стимулирования является бюджет, ценовая тарифная политика, налоги, экспортные и импортные пошлины.
3) Фин. рынок – это часть рыночного пространства, где осуществляется купля-продажа денежных средств и формируется экономические денежные отношения. Функционирование этого рынка сопровождается ведением финн. бизнеса. Структурно фин. рынок делится на 2 части:
а) рынок капиталов, на котором осуществляются долгосрочные инвестиции.
б) рынок ценных бумаг (фондовый рынок), на котором обращаются ценные бумаги.
Е) личные финансы
Тема 3.2.2
1) Важнейшим звеном финансовой системы страны является внебюджетные фонды. Эти фонды возникли раньше гос. бюджета. В настоящее время они существуют во всех странах практически. Осуществляется за счет внебюджетных фондов. Гос. внебюджетные фонды – это формы образования и расходования средств, образуемых вне едиными для решения централизованных государственных задач на уровне гос. муниципалитетов и отрасли экономики. Важнейшим принципом формирования внебюджетных фондов является их независимость от размеров и состояния гос. бюджетов. Кроме того, в отличие от него, формирование и расходование внебюджетных фондов изначально носит строго целевой хар-р. В зависимости от предназначения внебюджетные фонды подразделяются на социальные (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования), экономические (дорожный фонд, фонд ликвидации ветхого жилья) и отраслевые (фонд поддержания малого предпринимательства, фонды НЕОКР).
2) Основным фин. источником пополнения внебюджетного фонда являются взносы работодателей и индивидуальных предпринимателей. Фин. механизм базируется на системе косвенном налогообложении. Размер взносов во внебюджетные фонды устанавливается органами гос. власти. В процентном отношении к фонду оплаты труда и тем самым включается в состав издержек (с/с продукции услуги). Таким образом, формирование внебюджетных фондов в той или иной мере участвует все население и чем больше он приобретает тем в больших объемах он участвует в формировании внебюджетных фондов. Ц = (МЗ + З/П) + П
3) В настоящее время к социальным внебюджетным фондам РФ относятся:
а) Фонд обязательного медицинского страхования
б) Фонд социального страхования
в) Пенсионный фонд
а) Обязательного медицинского страхования является составной частью гос. социального страхования и призвано обеспечить гражданам РФ равные возможности в получении медицинской и лекарственной помощи. Фин. средства ФОМС находятся в гос. собственности РФ, не входят в состав бюджетов, других фондов и изъятию не подлежат. Средства фонда обязательного медицинского страхования используются на оплату мед. услуг, предоставляемых гражданам, фин. целевых мед. программ и т.д.
б) Фонд социального страхования призван способствовать материальному обеспечению лиц. Основными задачами ФСС являются: обеспечение гарантированных гос-вом пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении и усыновлении ребенка, на погребение и т.д.
в) Пенсионный фонд – крупнейший из внебюджетных социальных фондов. Основной источник доходов ПФР – страховые взносы работодателей и работающих. Работодатели ежемесячно уплачивают страховые взносы одновременно с получением в банках и иных КО средств на выплаты работникам за истекший месяц. Основными задачами ПФР как самостоятельного финансово-кредитного учреждения являются аккумуляция страховых взносов и расходование средств Фонда. В доходы бюджета ПФР кроме обязательных взносов поступают также: средства федерального бюджета, средства ФСС, доходы от обслуживания счетов ПФР банками и т.д. Средства ПФР направляются на выплату гос. пенсий , пенсий по инвалидности, военнослужащим, компенсация пенсионерам, материальной помощи престарелым и инвалидам и т.д.
Тема 3.2
1) Гос. финансы – представляют собой обособившуюся часть произведенного ВВП, которая поступает в распоряжении органов законодательной и исполнительной власти и предназначены для решения экономических, социальных и политических задач. По структуре гос. финансы распадаются на:
а) гос. бюджет различных уровней
б) гос. внебюджетные фонды
в) гос. долг, гос. кредит
г) финансы гос. корпораций
2) Бюджетная система представляет собой сумму гос. бюджетов различных уровней. В бюджетную систему РФ входит:
а) Федеральный бюджет (Ф. правление)
б) Территориальный
в) Местные бюджеты
Бюджетная система формируется на основе гос. бюджета. Его экономическое содержание и сущность обусловлены природными ф-ями и ф-ями гос-ва, поскольку частный капитал не заинтересован и не способен решать большинство социальных и экономических проблем. Возникает необходимость формирований гос. бюджета. Гос. бюджет – основной фин. план формирования и использования общегосударственных фондов денежных средств, имеющий силы закона.
3) Консолидированный бюджет РФ представляет собой свод бюджетов различных уровней, который в числовом выражении представляет собой сумму бюджетов всех уровней. В РФ различают Консолидированный бюджет РФ и Консолидированный бюджет субъектов РФ. В состав Консолидированного бюджета РФ входит федеральный бюджет, бюджеты субъектов федерации и муниципальный бюджет. К бюд субъектов РФ включается бюджет области (края, республики) и муниципальные бюджеты территорий, входящих в данный субъект федерации.
4) Гос. бюджет формируется за счет различных доходов, которые можно подразделить на 2 группы:
а) Налоговые
б) Не налоговые
Большая часть гос. бюджетов формируется за счет налоговых доходов. К не налоговым – те, которые связаны с гос. собственностью (аренда, продажа), % по гос. кредитам.
Тема 3.3
1) В своей жизнедеятельности человек сталкивается со всевозможными рисками. С теоретической точки зрения риск – это вероятность отрицательного отклонения фактических результатов от плановых, т.е. опасность неблагоприятного исхода на одно ожидаемое явление. Человечество вырабатывало определенные способы защиты от рисков, которые нашли своё отражение в категории страхование. Оно считается одной из древнейших экономической категории. Ещё в первобытном обществе, люди формировали запасы пытаясь защититься от всевозможных явлений непредсказуемого хар-ра. Это стих. бедствия, пожары, грабежи, которые могли нанести ущерб. Страх за своё имущество, жизнь, трудоспособность, здоровье подтолкнули людей к необходимости формирования страховых сообществ. Практика многолетних наблюдений показал, что все неблагоприятные события носят случайный хар-р и число пострадавших от них всегда бывает меньше кол-ва застрахованных. Таким образом, экономическое содержание страхования сводиться в солидарной раскладке ущерба причиненного одному человеку между всеми участниками страхового сообщества.
2) 4 основные функции страхования:
а) рисковая – данная ф-я связана с основным назначением страхования – с оказанием помощи пострадавшим людям и хозяйствам. Страхование позволяет в определенное время защитить себя от каждодневных рисков.
б) сберегательная – она сводиться к тому, что деньги направляемые в страховые фонды сберегаются и одновременно возникает возможность их преумножения. Страховые компании мобилизуют временно свободные денежные средства на основе отношения доверия между участниками страхования.
в) предупредительная – она заключается в финансировании за счет части страхового фонда, мероприятий, направленных на уменьшение страхового риска, на предупреждение страховых рисков.
г) инвестиционная. За счет средств страховых фондов осуществляется финансирование различных инвестиционных проектов. Основной источник дохода являются доходы от инвестиции в ценные бумаги. Особая значимость этой ф-ии заключается в том, что ресурсы страховых фондов – это «длинные деньги» - долгий период использования.
Каждый участник страхования делает в обязательном порядке отчисления в общестраховой фонд, который является материальной основой организации страхования. Страховые фонды – предназначаются для возмещения ущерба застрахованным, а также осуществление страховых выплат. Страховой фонд является источником содержания работников страховой компании. Создание необходимых условий для их работы, важным направлением расходования страховых фондов является инвестирования в ценные бумаги с целью получения доходов.
4) На рынке страхового взаимодействия существуют три основных субъекта:
а) застрахованный – физ. лицо, имеющий полис мед. страхования, а также доступ к фондам страхования.
б) страхователь – физ. или юрид. лицо, которое осуществляет уплату страховых взносов.
в) Страховщик – страховая организация любой общественно-правовой формы, которая занимается организацией страхования и несёт ответственность за страховое возмещение при наступлении страхового события.
5) 4 вида страхования:
а) имущественное – страхование транспорта, грузов, других видов имущества.
б) личное (мед. страхование) – жизнь, здоровье, трудоспособность граждан.
в) страхование ответственности – страхование гражданской ответственности перевозчика, владельцев автотранспорта, предприятий.
г) страхование предпринимательских рисков – страхование профессиональной ответственности, за неисполнение обязательств, перестрахование.
Тема 4.1
Наименее ликвидным агрегатом, входящим в состав денежной массы, является M3, куда входят ценные бумаги. Ценные бумаги выражают спрос на деньги как на средство получения дохода, т.к. вкладывая наличные (безналичные) деньги в обязательства, представленных в ценных бумагах, субъект задается целью извлечение дохода через определенный промежуток времени. Таким образом, в настоящее время значительную долю в структуре денежной массы занимают ценные бумаги.
Попадая на рынок ценных бумаг, ценная бумага становиться товаром, объектом купли-продажи. К денежным ценным бумагам относятся: облигации, векселя, денежные сертификаты и чеки. К товарным ценным бумагам относятся: товарные накладные, коносамент, складские свидетельства. Все они закрепляют имущественные права их владельца.
2) Все ценные бумаги делятся на 2 больших класса:
а) основная ценная бумага. В их основе лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество и т.д.) с получением денежных сумм. В свою очередь они делятся на:
Первичные
Вторичные
Первичной ценной бумагой, основанной на активах, в число которых ценные бумаги не входят (акции, облигации, векселя и т.д.). Вторичная ценная бумага выпускается на основе первичных ценных бумаг. К ним относятся: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и другие.
б) производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права, обязательства, возникающей в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К ним относятся: фьючерсы (товарные, процентные) и свободнообращающиеся опционы.
Под видом ценной бумаги следует понимать такую совокупность, для которой признаки, присущие ценной бумаге являются общими и одинаковыми. Соответственно существует классификация собственных ценных бумаг и их видов. Классификация ценных бумаг – это деление их на виды по определенно присущим им признакам. Классификация видов ценных бумаг – это группировка ценных бумаг одного и того же вида.
| Классификационный признак | Виды ценных бумаг |
| 1) Срок существования | а) срочные б) бессрочные |
| 2) Происхождение | а) первичные б) вторичные |
| 3) Форма существования | а) бумажные б) безбумажные |
| 4) Национальная принадлежность | а) отечественная б) иностранная |
| 5) Тип использования | а) инвестиционная б) не инвестиционная |
| 6) Порядок владения | а) предъявительские б) именные |
| 7) Форма выпуска | а) эмиссионные б) не эмиссионные |
| 8) Форма собственности | а) государственные б) корпоративные |
| 9) Характер обращаемости | а) рыночные б) не рыночные |
| 10) Уровень риска | а) без рисковые б) мало рисковые в) рисковые |
| 11) Наличие дохода | а) доходные б) недоходные |
| 12) Форма вложения | а) долговые б) владельческие (долевые) |
| 13) Экономическая сущность | а) акции б) облигации в) векселя г) депозитные сертификаты и т.д. |
Опцион – это договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство в течение определенного срока продать, купить у другой стороны соответствующий актив по цене установленной при заключении договора с уплатой за это право определенной суммы денег (премий)
Варант – 1) это документ, выдаваемый складом и подтверждаемый право собственности на товар, находящийся на складе. 2) это документ, дающий владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций компании в течении определенного времени по установленной цене.
Ценные бумаги бывают срочные и бессрочные. Срочные имеют установленный при их выпуске срок существования. Бессрочные ценные бумаги существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого не обозначена.
Целью выпуска ценных бумаг БР является регулирование денежной массы. Основным видом ценной бумаги, эмитируемых ЦБ являются облигации. Главный документ, регулирующий порядок эмиссии облигаций ЦБ в России является Постановление от 30.12.03 №799 «Об особенностях процедуры эмиссии облигаций ЦБ РФ». Облигации БР выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением и их сертификатов. Облигации размещаются среди КО и НКО.
Тема 4.2
1) Рынок ценных бумаг является важнейшей составляющей финансового рынка страны. Важнейшей характеристикой механизма его функционирования является то, что на нем сбережения превращаются в инвестиции. Современной экономике порядка 75-80% инвестиций привлекается через фондовый рынок. Как экономическая категория рынок ценных бумаг выражает отношение между людьми по поводу выпуска и купли-продажи ценных бумаг. Рынок ценных бумаг делится на:
а) первичный, где происходит продажа ценных бумаг нового выпуска из первым владельцам.
б) вторичный, на котором осуществляется купля-продажа юридическим и частным лицам с помощью фондового посредника различных ценных бумаг после их первого размещения.
Кроме того рынок ценных бумаг бывает биржевым и уличным. На биржевом рынке торгуются ценные бумаги, которые в обязательном порядке проходят регистрацию по строго установленным правилам. На уличном рынке инвесторы заключают сделки купли-продажи ценных бумаг между собой. Этот рынок достаточно рискованный, его очень сложно контролировать, особенно если сделки заключаются по предъявительским ценным бумагам.
Отличительные свойства рынка ценных бумаг и товарных рынков:
| Объект обращения | |
| Товарный рынок | Фондовый рынок |
| 1) товары | 1) ценные бумаги |
| 2) ценообразование (на основе издержек производства) | 2) на основе состояния позициями эмитента на рынке |
| 3) конечной целью является потребление, доведение до потребителя | 3) цель – получение дохода |
| 4) ограничен в соответствии с ресурсами | 4) теоретически не ограничен |
| 5) взаимодействуют продавцы и покупатели | 5) профессиональные фондовые посредники |
Тема 4.3
1) Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую дея