Структура и динамика процентных доходов и расходов ОАО «Альфа-Банк»
(2006–2008), млн руб.
№ п/п | Наименование показателя | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Темпы роста, % | |||||
Сумма | Удельный вес, % | Сумма | Удельный вес, % | Сумма | Удельный вес, % | 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | к 2006 | ||
Процентные доходы, всего, в том числе: | 23079,6 | 100,0 | 37170,3 | 100,0 | 61452,7 | 100,0 | 161,1 | 165,3 | 266,3 | |
1.1 | От размещения средств в кредитных организациях | 1767,4 | 7,7 | 2578,2 | 6,9 | 3908,9 | 6,3 | 145,9 | 151,6 | 221,2 |
1.2 | От ссуд, предоставленных клиентам | 20520,3 | 88,9 | 32881,2 | 88,5 | 54555,7 | 88,8 | 160,2 | 165,9 | 265,9 |
1.3 | От вложений в ценные бумаги с фиксированным доходом | 791,9 | 3,4 | 1710,9 | 4,6 | 2988,1 | 4,9 | 216,1 | 174,7 | 377,3 |
1.4 | От оказания услуг по финансовой аренде (лизингу) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | — | — | — |
Процентные расходы, всего, в том числе: | 9151,5 | 100,0 | 17758,9 | 100,0 | 30248,0 | 100,0 | 194,1 | 170,3 | 330,5 | |
2.1 | По привлечённым средствам кредитных организаций | 2296,4 | 25,1 | 4880,7 | 27,5 | 8545,7 | 28,2 | 212,5 | 175,1 | 372,1 |
2.2 | По привлечённым средствам клиентов | 6342,9 | 69,3 | 11494,0 | 64,7 | 20435,7 | 67,6 | 181,2 | 177,8 | 322,2 |
2.3 | По выпущенным долговым обязательствам | 512,2 | 5,6 | 1384,2 | 7,8 | 1266,6 | 4,2 | 270,3 | 91,5 | 247,3 |
Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].
В структуре процентных доходов банка преобладают доходы от ссуд, предоставленных клиентам (юридическим и физическим лицам): их доля на протяжении всего рассматриваемого периода практически остаётся неизменной — около 89%, что свидетельствует об успешном управлении данным источником доходов. Второе место занимают доходы от размещения средств
в кредитных организациях, однако их доля сокращается — с 7,7% в 2006 году до 6,3% в 2007. В то же время увеличивается объём доходов от вложений
в ценные бумаги с фиксированным доходом — по итогам двух лет он возрос
в 3,8 раза. Очевидно, Альфа-Банк отдаёт всё большее предпочтение инвестированию в облигации российских и зарубежных эмитентов (среди которых могут быть кредитные организации), а не прямому предоставлению межбанковских кредитов, размещению соответствующих депозитов и учёту векселей. Отсутствие доходов от услуг по финансовой аренде (лизингу) обусловлено тем, что оказанием данного вида услуг занимается
не ОАО «Альфа-Банк», а его дочерняя компания «Альфа-Лизинг».
Основную часть структуры процентных расходов составляют расходы
по привлечённым средствам клиентов (юридических и физических лиц): их доля находится в диапазоне 65–70% с тенденцией к сокращению. Доля расходов по привлечённым средствам кредитных организаций очень велика — по итогам 2008 года она достигла 28,2%; можно ожидать её дальнейшего повышения. Расходы по выпущенным долговым обязательствам нестабильны.
Необходимо отметить, что структура процентных расходов Альфа-Банка не соответствует структуре его процентных доходов. Наибольшее расхождение наблюдается в сфере операций по межбанковскому кредитованию: здесь доля расходов по привлечению ресурсов в четыре раза больше доли доходов
от размещения. Это может быть связано с невозможностью привлечения достаточного объёма средств предприятий и населения (в том числе
в депозиты) и необходимостью более широкого использования поддержки других кредитных организаций. Кроме того, процентная политика банка, скорее всего, не вполне сбалансирована: либо ставки привлечения средств у юридических и физических лиц слишком низки, а ставки привлечения средств у кредитных организаций — слишком высоки, либо Альфа-Банк предоставляет межбанковские кредиты по привлекательной, но не очень высокой ставке.
Перечисленные недостатки привели к опережающему росту процентных расходов банка по сравнению с ростом процентных доходов: прирост расходов по итогам двух лет составил 230,5%, прирост доходов — лишь 166,3%. Это оказало негативный эффект на уровень чистых процентных доходов банка и явилось причиной сокращения доли процентных доходов в общем объёме доходов Альфа-Банка.
Анализ динамики и структуры чистых доходов от операций с ценными бумагами позволит охарактеризовать качество управления различными видами ценных бумаг. Анализ базируется на данных, приведённых в таблице 6.
Таблица 6
Динамика и структура чистых доходов ОАО «Альфа-Банк» от операций с ценными бумагами (2006–2008), млн руб.
№ п/п | Наименование показателя | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Темп роста, % | ||
Сумма | Удель-ный вес, % | Сумма | Сумма | Удель-ный вес, % | к 2006 | ||
1.1 1.2 1.3 | Чистые доходы от операций с ценными бумагами: – оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток – имеющимися в наличии для продажи – удерживаемыми до погашения | 344,6 0,0 0,0 | 94,4 0,0 0,0 | –215,1 0,0 0,0 | 426,9 203,3 0,0 | 67,4 32,1 0,0 | 123,9 — — |
Доходы от участия в капитале других юридических лиц | 20,3 | 5,6 | 2,0 | 3,5 | 0,5 | 17,2 | |
ИТОГО: | 364,9 | 100,0 | –213,1 | 633,7 | 100,0 | 173,7 |
Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].
В составе ценных бумаг, приносящих банку чистый доход, главное место занимают бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (ССПУ), — торговые ценные бумаги. Они приобретаются с целью получения прибыли за счёт краткосрочных колебаний цены и торговой маржи. Банк классифицирует ценные бумаги в данную категорию, если имеются намерения продать их в течение шести месяцев с момента приобретения. Особенностью этой категории является тот факт, что банк не обязан формировать по ней резерв на возможные потери. Поэтому для Альфа-Банка торговые бумаги имеют первостепенное значение, и такой подход
к формированию портфеля оправдан. Вместе с тем, ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости, обладают повышенной степенью риска, что проявляется в неустойчивости получаемого дохода: в 2007 году эта статья оказалась убыточной, однако в 2008 году она обеспечила прирост доходов в 23,9% по сравнению с 2006 годом.
Положительным моментом является возникновение в 2008 году чистого дохода от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи (НДП). Это инвестиционные ценные бумаги, которые банк намерен удерживать в течение неопределённого периода времени и которые могут быть проданы в зависимости от требований ликвидности или изменения процентных ставок, обменных курсов или цен на акции. В 2008 году данная категория ценных бумаг обеспечила почти треть совокупного дохода от соответствующих операций.
Отсутствие доходов от операций с ценными бумагами, удерживаемыми
до погашения (УП), связано с тем, что Альфа-Банк предпочитает не классифицировать бумаги в данную категорию, что позволяет ему более гибко управлять собственным портфелем ценных бумаг и продавать долговые обязательства (облигации) сторонних эмитентов до наступления срока погашения.
Снижение доли доходов от участия в капитале юридических лиц
за рассматриваемый период с 5,6% до 0,5%, по всей вероятности, обусловлено стремлением Альфа-Банка инвестировать в более доходные инструменты
по сравнению с акциями других организаций (в том числе дочерних и зависимых обществ).
В целом, управление ценными бумагами в Альфа-Банке можно назвать разумным, но недостаточно эффективным: совокупные объёмы доходов
от данных операций по-прежнему малы. Ожидается, что банк будет расширять деятельность в этой сфере, для того чтобы она приносила более ощутимый доход.
Анализ структуры и динамики суммарных расходов позволит определить основные виды расходов кредитной организации, а также степень их влияния на формирование финансового результата Альфа-Банка. Анализ базируется
на данных, представленных в таблице 7.
Таблица 7
Структура и динамика суммарных расходов ОАО «Альфа-Банк» (2006–2008), млн руб.
№ п/п | Наименование показателя | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Темпы роста, % | |||||
Сумма | Влия- ние, % | Сумма | Влия- ние, % | Сумма | Влия- ние, % | 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | к 2006 | ||
Изменение резервов на возможные потери | –1951,0 | –17,8 | 5369,1 | 22,0 | 25297,1 | 46,2 | — | 471,2 | — | |
Комиссионные расходы | 1402,8 | 12,8 | 1436,4 | 5,9 | 1893,3 | 3,4 | 102,4 | 131,8 | 135,0 | |
Операционные расходы, в том числе: | 11519,4 | × | 17655,3 | × | 27593,6 | × | 153,3 | 156,3 | 239,5 | |
3.1 | Административно-управленческие расходы | 10569,6 | 96,3 | 14519,3 | 59,3 | 17225,0 | 31,5 | 137,4 | 118,6 | 163,0 |
3.2 | Прочие операционные расходы | 949,8 | 8,7 | 3136,0 | 12,8 | 10368,6 | 18,9 | 330,2 | 330,6 | 1091,7 |
ИТОГО: | 10971,2 | 100,0 | 24460,8 | 100,0 | 54784,0 | 100,0 | 223,0 | 224,0 | 499,3 |
Источник: Показатели за 2006 год рассчитаны на основе данных годового и квартальных Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ), преобразованных методом аналитической перегруппировки с использованием трансформационных таблиц Quar 6 и Annex в целях обеспечения сопоставимости рядов данных. Показатели за 2007–2008 годы рассчитаны
на основе данных годовых и квартальных Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].
За рассматриваемый период структура суммарных расходов существенно изменилась: основное влияние стало оказывать изменение резервов на возможные потери (в первую очередь — по ссудам, ссудной и приравненной
к ней задолженности). Если в 2006 году наблюдалось сокращение резервов, снизившее расходы на 17,8%, то уже в 2007 году отмечалось серьёзное увеличение их объёмов. В 2008 году Альфа-Банк продолжил проводить консервативную политику резервирования, нарастив резервы в 4,7 раза
по сравнению с 2007. Это было вызвано ослаблением экономики, которое сопровождается общим ухудшением платёжеспособности заёмщиков, как юридических, так и физических лиц. Очевидно, что по итогам 2009 года банк также направит значительный объём средств в резервы. Именно эти обстоятельства остаются причиной опережающих темпов роста суммарных расходов над суммарными доходами и оказывают неблагоприятное воздействие на образование прибыли Альфа-Банка и уровень его рентабельности. Однако
в среднесрочной перспективе, по мере улучшения состояния внешней среды, основная часть резервов на возможные потери будет расформирована, что окажет обратный, положительный эффект и приведёт к восстановлению рентабельности банка. Таким образом, в текущих условиях жёсткая политика резервирования является для Альфа-Банка вполне удачным выбором.
Следует отметить ускорение роста комиссионных расходов (прирост 31,8%
в 2008 году против 2,4% в 2007). Вместе с тем, темпы роста комиссионных расходов намного ниже темпов роста соответствующих доходов (135% против 256,3%, см. таблицу 4).
Наблюдается некоторое ускорение роста операционных расходов, связанное со стремительным ростом прочих расходов Альфа-Банка. За анализируемый период последние увеличились почти в одиннадцать раз, что может свидетельствовать либо о повышении размеров штрафов, пеней и неустоек, выплачиваемых банком, либо об увеличении расходов по выбытию (реализации) имущества, либо о росте расходов по проведению других сделок (например, по доверительному управлению имуществом или по операциям
с драгоценными металлами). В любом случае, качество управления прочими расходами Альфа-Банка нельзя назвать высоким.
На этом фоне административно-управленческие расходы, также являющиеся элементом операционных, росли с замедлением (прирост 18,6% в 2008 году против 37,4% в 2007). В число данных расходов входят расходы на содержание персонала, подготовку и переподготовку кадров, служебные командировки, рекламу, представительские расходы, а также расходы на благотворительность, осуществление спортивных мероприятий, мероприятий культурно-просветительского характера и иные аналогичные расходы. Замедление роста таких расходов в два раза не является традиционной практикой для крупных универсальных банков, поэтому Альфа-Банку рекомендуется уделять этим статьям расходов большее внимание.
Анализ структуры и динамики прибыли Альфа-Банка позволит охарактеризовать влияние налогового и иных факторов на формирование конечного финансового результата кредитной организации. Анализ базируется на данных, представленных в таблице 8.
Таблица 8
Структура и динамика прибыли ОАО «Альфа-Банк» (2006–2008), млн руб.
№ п/п | Наименование показателя | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Темпы роста, % | |||||
Сумма | Удельный вес, % | Сумма | Удельный вес, % | Сумма | Удельный вес, % | 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | к 2006 | ||
Прибыль до налогообложения | 7179,2 | 100,0 | 5145,8 | 100,0 | 7447,4 | 100,0 | 71,7 | 144,7 | 103,7 | |
Начисленные (уплаченные) налоги | 2265,2 | 31,6 | 3011,8 | 58,5 | 3632,8 | 48,8 | 133,0 | 120,6 | 160,4 | |
Прибыль после налогообложения | 4914,0 | 68,4 | 2134,0 | 41,5 | 3814,6 | 51,2 | 43,4 | 178,8 | 77,6 | |
Справочно: Соотношение суммарных расходов и доходов (CIR), % | 60,5 | × | 82,6 | × | 88,0 | × | 136,5 | 106,5 | 145,5 |
Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].
В течение рассматриваемого периода влияние налогового фактора было нестабильным, но значительным: в 2007 году объём уплаченных налогов достиг 58,5% прибыли до налогообложения, в 2008 году — 48,8% (ставка налога
на прибыль в 2006–2008 годах не менялась и составляла 24%). Одновременно прирост объёма налогов в абсолютном выражении за два года составил 60,4%, что намного выше соответствующего прироста прибыли (3,7%). Это указывает на второстепенное значение налога на прибыль. Колебания величины уплаченных налогов обусловлены изменениями в объёме налогов и сборов, относимых на расходы в соответствии с российским законодательством (налога на добавленную стоимость, налога на имущество организаций, земельного, транспортного и иных налогов). Всё вышеперечисленное привело
к неустойчивости прибыли после налогообложения и, в итоге, её снижению
в 2008 году более чем на 22% по сравнению с 2006 годом.
Ранее было установлено, что наиболее сильное влияние на объём прибыли оказывает фактор опережающего роста суммарных расходов над суммарными доходами, что проявляется в увеличении показателя CIR (их соотношения) —
с 60,5% в 2006 году до 88% в 2008. С учётом негативных условий внешней среды можно предположить, что по результатам 2009 года CIR Альфа-Банка достигнет 100%. Это будет означать нулевую прибыль и наличие убытка после налогообложения.