Экономическая характеристика объекта исследования
Чистая прибыль ПАО Сбербанк России по МСФО в 2016 году выросла до 541,9 млрд рублей, что на 143,1 % выше показателя 2015 года. Операционные доходы ПАО до вычета резервов в 2016 году увеличились на 18,7 % – до 1 697,5 млрд рублей – в основном за счет чистого процентного дохода и чистого комиссионного дохода. В 2016 году расходы на создание резервов под обесценение долговых финансовых активов снизились на 27,9 % – до 342,4 млрд рублей – против 475,2 млрд рублей в 2015 году. Операционные расходы в 2016 году замедлили темп роста относительно прошлого года и увеличились на 8,7 % – до 677,6 млрд рублей. По состоянию на конец 2016 года ПАО провело переоценку офисной недвижимости, итоги которой оказали отрицательный эффект на операционные доходы в размере 25 млрд рублей. Более подробно данные показатели рассмотрены в разделе 2 отчета.
Чистые процентные доходы ПАО «Сбербанк» увеличились за 2016 год на 37,9 % – до 1 362,8 млрд рублей. В основном данный рост обусловлен сокращением процентных расходов на фоне снижения в 2016 году уровня процентных ставок по привлеченным средствам. Процентные доходы ПАО выросли на 5,2 %, в основном за счет роста объема работающих активов.
Процентные расходы снизились за 2016 год на 19,8 % по сравнению с 2015 годом и составили 1 036,2 млрд рублей. Данное снижение является результатом оптимизации структуры обязательств в пользу более дешевых ресурсов, а также нисходящей динамики стоимости привлеченных средств в 2016 году. Снижение процентных расходов произошло главным образом по процентным расходам по средствам банков (на 81,5 %), в основном за счет сокращения объемов привлечения данных средств, преимущественно от Банка России.
Также снижение процентных расходов зафиксировано по средствам корпоративных клиентов (на 27,1 %), главным образом за счет влияния падения процентных ставок по срочным депозитам. Основным компонентом процентных расходов остаются процентные расходы по средствам частных клиентов, которые являются ключевым источником финансирования ПАО «Сбербанк». Доля данных расходов составила 57,9 % в общей сумме процентных расходов по сравнению с 44,4 % на конец 2015 года, что подтверждает перераспределение привлеченных средств в сторону более дешевых ресурсов.
На фоне снижения процентных ставок в 2016 году стоимость фондирования снижалась в течение года практически по всем привлеченным средствам ПАО. Тенденция снижения процентных ставок в наибольшей степени повлияла на стоимость привлечения срочных депозитов частных и корпоративных клиентов. Так, по срочным депозитам частных клиентов стоимость фондирования снизилась за год на 1,2 п. п.: с 6,7 % в четвертом квартале 2015 года до 5,5 % в четвертом квартале 2016 года. В то же время значительное увеличение объема привлеченных средств частных клиентов в 2016 году привело к росту процентных расходов по средствам частных клиентов на 4,7 %. По срочным депозитам корпоративных клиентов стоимость фондирования снизилась за год на 0,7 п. п.: с 5,0 % в четвертом квартале 2015 года до 4,3 % в четвертом квартале 2016 года (рис. 1).
Рисунок 1 – Стоимость заемных средств, %
Фактор падения процентных ставок оказал решающее значение на снижение процентных расходов по средствам корпоративных клиентов: за 2016 год снижение составило 27,1 %. В целом стоимость заемных средств последовательно снизилась за год на 0,8 п. п.: с 5,3 % в четвертом квартале 2015 года до 4,5 % в четвертом квартале 2016 года.
Чистая процентная маржа росла последовательно в течение всего 2016 года с 4,9 % в четвертом квартале 2015 года до 6,1 % в четвертом квартале 2016 года. Рост маржи вызван прежде всего снижением стоимости фондирования ПАО «Сбербанк», наблюдавшимся в 2016 году.
При этом доходность активов, приносящих процентный доход, выросла в 2016 году незначительно: на 0,2 п. п. с 9,9% до 10,1%.
В таблице 1 рассмотрим динамику активов баланса ПАО «Сбербанк России» за 2014 - 2016 гг.
Таблица 1 - Динамика активов баланса ПАО «Сбербанк России» за 2014 - 2016 гг.
| Показатель | Годы | Абсол. откл. (+/-) | Темп роста, % | ||
| 2016/2014 | 2016/2014 | ||||
| млн.руб. | млн.руб. | млн.руб. | |||
| Денежные средства | 224,9 | ||||
| Средства в Центральном Банке РФ | 295,7 | ||||
| Средства в кредитных организациях | 131,6 | ||||
| Чистые вложения в ценные бумаги | 108,3 | ||||
| Чистая ссудная задолженность | 171,02 | ||||
| Основные средства, материальные запасы | 138,01 | ||||
| Прочие активы | 140,02 | ||||
| Всего активов | 159,3 |
Из данных таблицы видно, что за период с 01.2014 г. по 01.2016 г.:
- денежные средства увеличились на 402749 млн.руб. и на 2016 год составили 725052 млн.руб.
- часть средств, которые находятся в Центральном Банке РФ постепенно выросли в среднем на 252283 млн.руб. и на 01.2016 составили 381208млн.руб.;
- чистые вложения в ценные бумаги за 2014 год выросли на 108,3% и в итоге составили в 2016году - 2005377млн.руб.;
- денежные средства вложенные в прочие активы увеличились за данный период приблизительно на 140% и в 2016 составили- 177875 млн.руб.
Далее нужно рассмотреть структуру активов баланса ПАО «Сбербанк России» за 2014-2016 гг.
Таблица 2 - Структура активов баланса ПАО «Сбербанк России» за 2014 - 2016 гг.
| Показатели | Годы | |||||
| млн.руб. | Уд.вес,% | млн.руб. | Уд.вес,% | млн.руб. | Уд.вес, % | |
| Денежные средства | 3,8 | 4,7 | 5,3 | |||
| Средства в Цен. Банке РФ | 1,5 | 1,4 | 2,8 | |||
| Средства в кредитных орган. | 0,7 | 0,4 | 0,6 | |||
| Чистые вл. в ценные бумаги | 21,7 | 15,4 | 14,8 | |||
| Чистая ссудная задолж. | 67,1 | 73,3 | 71,9 | |||
| Осн. средства, мат. запасы | 3,7 | 3,6 | 3,2 | |||
| Прочие активы | 1,5 | 1,2 | 1,3 | |||
| Всего активов |
В структуре активов главными статьями являются Чистая ссудная задолженность и Чистые вложения в ценные бумаги. Остальные показатели имеют незначительный удельный вес, но все же формируют суммарные активы.
Таблица 3 - Динамика пассивов баланса ПАО «Сбербанк России» за 2014 - 2016 гг.
| Показатель | Годы | Аб. откл., (+/-) | Тем. рос, % | ||
| млн.руб | млн.руб | млн.руб | 2016/2014 | 2016/2014 | |
| Средства Цен. Банка РФ | 104,5 | ||||
| Средства кредитных орг. | 207,9 | ||||
| Средства клиентов | 141,9 | ||||
| Вып. долговые обязат. | 296,4 | ||||
| Прочие обязательства | 149,9 | ||||
| Резервы на прочие потери | -4889 | 81,04 | |||
| Ист. собственных средств | 153,7 | ||||
| Всего пассивов | 15,9 |
За анализируемый период с 01.2014 по 01.2016г.:
- средства Центрального Банка РФувеличились на 1067974 млн.руб. и в 2016 году составили 1367974 млн.руб.;
- средства кредитных организаций также выросли и на 2016 год составили 605450 млн.руб., что на 314356 млн.руб. превышают сумму за 2014 год-291094 млн.руб.;
- сумма выпущенных долговых обязательств выросла на 296,4% и составила в 2016 году -3231891млн.руб.;
- резервы на прочие потери снизились на 4889 млн.руб. и в 2016 году составили 21324 млн.руб.;
В таблице 4 проанализируем структуру пассивов баланса ПАО «Сбербанка России» за 2014-2016 гг.
Таблица 4 - Структура пассива баланса ПАО «Сбербанка России» за 2014-2016 гг.
| Показатели | Годы | |||||
| млн.руб. | Уд.вес, % | млн.руб. | Уд.вес, % | млн.руб. | Уд.вес, % | |
| Средства Центрального Банка РФ | 3,5 | 5,4 | 10,1 | |||
| Средства кредитных организаций | 3,4 | 4,6 | 4,5 | |||
| Средства клиентов | 78,2 | 75,6 | 69,7 | |||
| Выпущенные долговые обязательства | 1,4 | 0,8 | 2,4 | |||
| Прочие обязательства | 0,9 | 0,8 | 0,8 | |||
| Резервы на прочие потери | 0,3 | 0,3 | 1,0 | |||
| Источники собственных средств | 12,8 | 12.5 | 12,2 | |||
| Всего пассивов |
В структуре пассивов основными статьями за весь анализируемый период являются Средства клиентов и Собственные средства Банка. Остальные показатели имеют незначительный удельный вес, формируя суммарные пассивы.