Долевые ценные бумаги: экономическая сущность.
Формирование и изменение уставного капитала акционерного общества. Виды акций. Ос-новные участники рынка акций их цели и экономические интересы. Тенденции развитии рынка доле-вых ценных бумаг.
Облигации, их экономическая сущность.
Преимущества привлечения средств посредством выпуска облигаций. Основные участники рынка долговых ценных бумаг. Государство, организации, банки – их цели и экономические интере-сы. Тенденции развития рынка долговых ценных бумаг.
Определение дохода и доходности операций с акциями и облигациями, налогообложе-ние доходов.
Текущий и курсовой доход. Определение доходности: текущей, курсовой, валовой, среднего-довой (доходности к погашению). Особенности налогообложения физических и юридических лиц, учет налогообложения при определении доходности.
Выпуск ценных бумаг: понятие эмиссии, процедура эмиссии.
Условия, при которых государственная регистрация выпуска ценных бумаг должна сопрово-ждаться регистрацией проспекта эмиссии. Дополнительные этапы процедуры эмиссии при регистра-ции проспекта эмиссии. Требования, предъявляемые к проспекту эмиссии.
Сравнительная характеристика дилерской и брокерской деятельности на РЦБ.
Содержание брокерской и дилерской деятельности. Виды договоров на брокерское обслужи-вание, взаимоотношения дилеров с клиентами. Роль дилеров и брокеров на РЦБ. Доходы от профес-сиональной деятельности. Правила поведения брокеров и дилеров на рынке.
Учетно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг.
Понятие реестра владельцев ценных бумаг. Система ведения реестра владельцев ценных бу-маг. Обязанности держателя реестра. Основания для внесения изменений в систему ведения реестра. Депозитарий и депонент. Депозитарный договор: условия заключения, обязанности и ответствен-ность депозитария. Роль депозитариев на РЦБ. Взаимодействие реестродержателя и депозитария. Обязанности депозитария как номинального держателя ценных бумаг.
Фондовая биржа, цели и принципы биржевой торговли.
Участники биржевой торговли. Процедура допуска ценных бумаг на биржу. Способы прове-дения биржевых торгов. Раскрытие информации о деятельности биржи.
Паевые инвестиционные фонды в России.
Виды паевых фондов и особенности их функционирования. Характеристика инвестиционного пая. Участники, обеспечивающие деятельность паевого инвестиционного фонда и их функции. Раз-мещение и выкуп инвестиционных паев. Особенности налогообложения паевых инвестиционных фондов и доходов инвесторов. Тенденции развития ПИФов.
Понятие производных инструментов, их виды, характеристика срочных рынков.
Срочные рынки и спот-рынки. Общая характеристика срочных рынков: инструментов, харак-теристики торгов, основные участники. Хеджеры, спекулянты и арбитражеры – цели участия на срочном рынке. Понятия операции хеджирования и арбитражной операции. Определения длинной и короткой позиции.
Фьючерсные контракты.
Основные отличия от форвардных контрактов. Фьючерсная цена. Понятие стоимости удержания позиции по фьючерсному контракту. Организация торговли фьючерсами, понятия начальной и вариационной маржи. Обеспечение гарантий исполнения фьючерсных контрактов. Хеджирование фьючерсными контрактами, коэффициент хеджирования, понятия короткого и длинного хеджа.
Опционные контрактов сущность, виды и механизмы торговли.
Виды опционов. Цена исполнения и цена (премия) опциона. Внутренняя стоимость и времен-ная стоимость опционов. Факторы, влияющие на опционную премию. Верхняя и нижняя границы премии опционов. Паритет европейских опционов пут и кол.
Дисциплина 6. «Управление риском и страхование»
Понятие и характеристики риска в современной экономике.
Понятие риска. Основные черты риска. Неопределенность и ситуация риска. Характер риска. Функции риска. Виды рисков и их классификация.
Риск-менеджмент: понятие, функции, правила, этапы.
Сущность риск-менеджмента. Стратегия и тактика в риск-менеджменте. Субъекты и объекты риск-менеджмента, их основные функции. Основные правила риск-менеджмента. Характеристика этапов риск-менеджмента.