Валюта, её виды и классификация. Валютный курс в системе международных финансов
Валюта - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товара.
Классификация валют представлена на рис.4.1.
| Критерий | Виды валют |
| Статус валюты | Национальная; Иностранная; Международная; Региональная; Евровалюта. |
| Режим использования | Свободноконвертируемая; Частично конвертируемая: - внешнеконвертируемая; - нутреннеконвертируемая; Неконвертируемая. |
| Материально-вещественная форма | Наличная; Безналичная |
| Относительно к курсам других валют | Сильная (твердая); Слабая (мягкая) |
| Принцип построения | «Корзинного» типа; Обыкновенная |
| Относительно валютных резервов страны | Резервная; Другие валюты |
| Виды валютных операций | Валюта цены контракта; Валюта платежа; Валюта кредита; Валюта клиринга; Валюта векселя |
Рис.4.1. Классификация валют
Конвертируемость валюты - способность валюты определенной страны свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства по действующему курсу.
В зависимости от местонахождения субъекта конвертируемость может быть:
- внешняя - полная свобода обмена заработанных в конкретной стране денег для заграничных расчетов и предоставляемая только лишь физическим и юридическим лицам-нерезидентам. Резиденты данной страны не имеют такой свободы;
- внутренняя - свободой обмена национальных денег на иностранные валюты пользуются только резиденты.
Валютный курс как экономическая категория представляет собой цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран.
Валютная котировка - это установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и практикой.
Прямая котировка иностранной валюты - за условную единицу принимается единица иностранной валюты и к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц.
Непрямая (косвенная) котировка - за условную единицу берется единица национальной валюты и к ней приравнивается определенное количество единиц иностранной валюты.
При котировке валют различают следующие понятия:
«база котирования» - базовая валюта, относительно которой котируются другие валюты;
«валюта котирования» - валюта, которая котируется.
При котировке валют указываются курсы, по которым банки конкретной страны покупают иностранную валюту (курс покупателя - bid rate - AR) и курсы' по которым эти банки продают иностранную валюту (курс продавца - ask rate - BR). Разница между определенными показателями (цена продавца и цена покупателя) называется маржой или спредом и составляет прибыль банка, осуществляющего эти операции.
При осуществлении операций на валютном рынке торгуют безналичной валютой (форексом) и наличной (банкнотами).
Покупательная способность (сила) валюты - сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу определенная в сравнении с базовым периодом.
Различают две разновидности валютных курсов:
- номинальный двухсторонний валютный курс (используется в контрактах, простое базовое определение валютного курса)
- эффективный валютный курс- разновидность валютного курса, определяемая на основе индексов:
, где
EER - эффективный валютный курс;
Ri - индекс двухсторонних валютных курсов со страной i;
Wi = удельный вес (0<Wi<l) каждого из двухсторонних обменных курсов.
В экономическом анализе часто используется понятие реального валютного курса, который не равняется номинальному:
, где
е - номинальный валютный курс;
q - реальный валютный курс;
р - уровень цен в Украине и показатель инфляции;
р° - уровень цен в других странах.
Перегруппировка уравнения показывает, что реальный валютный курс - это номинальный валютный курс, умноженный на отношение иностранных цен к внутренним ценам.
Отсюда, номинальный валютный курс может изменяться по причине изменения реального валютного курса или из-за изменения общего уровня цен в Украине или за границей.
Существует несколько методов определения валютных курсов:
- определения валютных курсов на основе сопоставления рыночных цен на золото;
- метод сопоставления уровня цен стандартного набора товаров и услуг;
- метод определения валютного курса на основе соотношения эффективных производственных затрат.
Важнейшие экономические функции валютного курса:
- интернационализация денежных отношений;
- сравнение национальных ценовых структур и результатов производства;
- сравнение национальной и интернациональной стоимости;
- перераспределение национального продукта между странами.
Факторы, влияющие на величину валютного курса:
- темп инфляции;
- состояние платежного баланса страны;
- разница %% ставок в разных странах;
- деятельность валютных рынков и спекулятивные операции;
- степень использования определенной валюты на рынках и в международных расчетах;
- ускорение и отсрочка международных платежей;
- степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках;
- валютная политика.