Основные принципы и проблемы внедрения МСФО.

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО, International Financial Reporting Standarts, IFRS) это система общепринятых правил квалификации, признания, оценки и раскрытия хозяйственных операций и финансовых показателей для составления финансовой отчетности хозяйствующими субъектами большинства стран мира.

МСФО позволяют обеспечить максимальную полезность финансовой отчетности для широкого круга пользователей, раскрывая достаточный для всех участников рынка объем информации о компании, ее финансовом положении и финансовых результатах.

Вследствие этого МСФО-отчетность в большей степени, чем отчетность, составленная по национальным стандартам, может использоваться для оценки и прогнозирования развития компаний, принятия инвестиционных решений, оценки деятельности менеджмента, т.е. всех тех факторов, в информации о которых заинтересованы инвесторы.

Основные принципы МСФО:

1. Качественные характеристики учетной информации, представляемой в финансовой отчетности;

2. Принципы учета информации, представляемой в финансовой отчетности;

3. Элементы финансовой отчетности;

4. Приоритет экономического содержания информации над юридической формой.

Основные международные проблемы перехода на МСФО:

1. Отсутствие единых глобальных стандартов составления отчетности;

2. Отсутствие желания со стороны самих компаний перейти на МСФО;

3. Отсутствие должного уровня профессиональной подготовки и знаний;

4. Неразвитость национальных нормативных баз для внедрения МСФО;

5. Языковой барьер;

6. Уровень развития информационных технологий.

Основные меры, направленные на внедрение МСФО:

1. Устранение множества существующих национальных систем составления и предоставления отчетности;

2. Создание систематизированных образовательных программ в области международных стандартов;

3. Государственное обеспечение составления единого официального перевода МСФО;

4. Устранение законодательного требования составлять финансовую отчетность по соответствующим национальным стандартам.

Стимулы перехода компаний на МСФО:

1. Льготное налогообложение компаний, составляющих свою финансовую отчетность в соответствии с МСФО, в странах, внедряющих МСФО;

2. Снижение процентной ставки при привлечении финансирования;

3. Возможность использовать отчетность по МСФО для ее предоставления как внешним пользователям, так в целях предоставления в компетентные национальные органы.

Причины, побуждающие компании предоставлять отчетность по стандартам МСФО:

1. Возможность использования получаемой информации для более эффективного управления своей организацией;

2. Соответствующие требования со стороны владельцев бизнеса;

3. Желание привлечь иностранных инвесторов.

[1] Статья 39 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (в редакции от 6 декабря 2007 г.)

[2] Положение о лицензировании видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР России от 06.03.2007 N 07-21/пз-н

[3] Статья 10 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (в редакции от 6 декабря 2007 г.)

[4] Статья 44 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 №156-ФЗ

[5] Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг»

[6] Постановление ФКЦБ РФ № 9 от 11.10.1999 г. «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг»

[7] Постановление ФКЦБ РФ N 03-39/пс от 13.08.2003 г. "О положении о требованиях к разделению денежных средств брокера и денежных средств его клиентов и обеспечению прав клиентов при использовании денежных средств клиентов в собственных интересах брокера»

[8] Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» № 46-ФЗ от 05.03.1999 г.

[9] Приказ ФСФР РФ «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» № 07-4/пз-н от 25.01.2007 г.

[10] Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.2001 г.

[11] Приказ ФСФР РФ «Об утверждении порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами» № 07-37/пз-н от 03.04.2007 г.

[12] Федеральный закон «О рекламе»№38-ФЗ от 13.03.2006 года

[13]Обратите внимание на то, что порядок налогообложения , предусмотренный статьей 214.1 НК РФ не распространяется на операции РЕПО.

[14] Номинальная ставка 18% соответствует эффективной годовой ставке 19,25% предыдущего примера.

[15] Термин “emerging markets” также может быть переведен как “нарождающиеся рынки”.

[16] В качестве синонимов также используются термины «рынки, основанные на тесных взаимоотношениях» (relationship-based financial markets) и «финансовые рынки прямого доступа» (arm’s length financial markets).

[17] Уровень развития банковской системы в странах с финансовой системой, основанной на ценных бумагах, не ниже, чем в странах с системой, основанной на банках.

[18] NASD (National Association of Securities Dealers) - Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам США. Профессиональная некоммерческая организация саморегулирования банков и брокерских фирм, специализирующихся на торговле ценными бумагами на внебиржевом рынке США. NASD была создана в 1939 году под эгидой Конференции инвестиционных банкиров и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) во исполнение Закона Мэлони (1938 г.), который внес изменения в Закон о ценных бумагах 1933 г. и требовал регулирования внебиржевого рынка через специальные ассоциации дилеров. В период своего существования NASD регулировала торговлю на внебиржевом рынке, устанавливала правила и стандарты для своих членов, принимала экзамены брокеров, устанавливала дисциплинарные меры.

[19] Иногда данный термин переводится как «законы чистого неба».

[20] Свое название получили от сравнения ценности сомнительных ценных бумаг с ценностью «стольких-то футов голубого неба»

[21] Их также называют «универсальными брокерами»

[22] AIM (Alternative Investment Market) – создан в 1995 году для торговли акциями молодых быстро растущих компаний, а также иностранных компаний. В рамках AIM выделяется сектор технологических компаний techMARK.

[23] Основана в 1773 году.

[24] Их иногда также называют биржевыми маклерами.

[25] Дословный перевод – «большой взрыв».

[26] Точнее, и тем и другим было разрешено выполнять одновременно брокерские и дилерские операции.

[27] Британский аналог системы NASDAQ – дилерского рынка на основе котировок (quote-driven market).

[28] Ранее регулирование выполняли различные организации от Банка Англии до СРО.

[29] Т.е. возникшим на основании закона.

[30] Основана в 1878 году.

[31] Во Франкфурте, Дюссельдорфе, Мюнхене, Гамбурге, Берлине, Штутгарте, Ганновере и Бремене.

[32] Образована в 1585 году.

[33] Бумаги, обращающиеся на ФФБ, делятся на 4 группы: бумаги официального рынка, регулируемого рынка, регулируемого неофициального рынка и неофициального свободного рынка. Различие в инвестиционных качествах и предъявляемых требованиях листинга.

[34] Типичная функция свободных маклеров в прошлом – выступать посредниками между теми банками, которые не имели достаточно собственных сотрудников на бирже.

[35] До 2003 года к ним относились Комиссия по биржевым операциям, Совет по финансовым рынкам и Комитет по делам кредитных и инвестиционных институтов.

[36] Данное право закреплено законодательными актами 1966-67 гг.

[37] Вступила в действие в 2007 году.

[38] Подлежат обязательному лицензированию.

[39] ATS – средство электронной торговли, обеспечивающее своим участникам-подписчикам доступ к информации и торгам на различных фондовых площадках