Эффективность инвестиционного проекта

Эффективность инвестиционного проекта оценивается на основании следующих показателей:

- Чистый дисконтированный доход (ЧДД);

- Внутренняя норма доходности;

- Срок окупаемости;

- Чистая текущая стоимость проекта.

- Показатели Финансовой устойчивости проекта

3.1.Чистая текущая стоимость настоящего проекта составляет ___ тыс. руб.

(Чистая текущая стоимость проекта рассчитывается путем суммирования чистых денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, именуемых также чистыми доходами.Если накопленная в течение всего срока реализации проекта сумма чистых доходов имеет отрицательное значение, то это свидетельствует об убыточности проекта, т.е. о неспособности проекта генерировать средства, достаточные для возмещения инвестированных средств, уплаты процентов и прочих платежей.)

3.2. Срок окупаемости настоящего проекта составляет ____________________ мес./лет.

{Под сроком окупаемости проекта понимается продолжительность периода, по истечении которого чистый доход от реализации проекта (сумма чистых денежных потоков) становится равной или превышает сумму первоначальных инвестиций на капитальные вложения и прирост оборотных средств}.

Дисконтированный срок окупаемости настоящего проекта составляет ____________________ мес./лет.

3.3. Внутренняя норма доходности - это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам, т.е. NPV = 0. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника — при которой достигается безубыточность проекта.

3.4. Чистый дисконтированный доход (интегральный эффект, чистая текущая стоимость) – это накопленный дисконтированный доход (сальдо реальных денег, эффект) за весь расчетный период

3.5. Показатели Финансовой устойчивости проекта(по годам) (ICR (коэффициент покрытия процентных выплат), DSCR (коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга операционными денежными потоками), LLCR (чистая приведенная стоимость CFADS до даты окончательного погашения долга), Долг/EBITDA.

3.6. Прочие показатели

Руководитель СМП ________________________ ___________________

(подпись) (расшифровка подписи)

Главный бухгалтер/Бухгалтер ________________________ ____________________

(подпись) (расшифровка подписи)

«___» ____________ 20 г.

М.П.

Приложение № 4.1

(рекомендуемая форма)

ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ По сделке на приобретение основных средств

(составляется на предполагаемый срок пользования займом)

1.1 Описание ключевых партнеров: В данном разделе необходимо дать описание основных поставщиков, подрядчиков, арендодателей, основных потребителей продукции/услуг

1.2. Описание ключевых видов деятельности:

В данном разделе необходимо указать основные направления деятельности их долю в общем объеме выручки, указать текущую и прогнозную долю компании на рынке (в случае, если предполагается увеличение доли рынка), данные о сезонности спроса или предложения; при наличии указать сведения о разрешительной документации.

1.3. Описание ключевых ресурсов:

В данном разделе необходимо указать наличие производственных/торговых и др. помещений для деятельности, сведения об оборудовании, сведения о персонале, сведения о поставщиках сырья(номенклатура, количество и стоимость сырья для изготовления продукции)

Описание взаимоотношений с клиентами

Описать клиентский сегмент Условия поставки товаров/услуг, наличие дилерской сети, условия оплаты клиентами товаров/услуг.

Описание каналов сбыта продукции/услуг

Основных прямых конкурентов и конкурентов, производящих продукты- заменители основные каналы продаж и методы стимулирования сбыта (реклама, мерчендайзинг и т.д.); прогноз объема продаж (номенклатура, количество и стоимость производимой продукции) или иного показателя спроса по рынку в целом и по сегментам, в которых будет позиционироваться продукция (работы, услуги), предназначенные к реализации по проекту (период прогноза должен составлять не менее срока использования займа).

Планируемые показатели деятельности

Расшифровываются основные показатели деятельности по годам реализации инвестиционного проекта:

№ п/п	Наименование показателей деятельности	Планируемые результаты деятельности (по этапам периода кредитования)
1 год	2 год	…	n-й год
2.5.	Выручка от основной деятельности всего (руб.)
2.5.1.	в т.ч. по видам продукции/услуг
2.6.	Выручка от проекта всего (руб.)
2.6.1.	в т.ч. по видам продукции/услуг
3.	Доходы от осуществления иных видов деятельности
4.	ИТОГО ДОХОДЫ
5.	Расходы:
5.1.	Расходы на приобретение основных средств: (руб.)
5.1.1.
5.1.2.
	…………………………
5.2.	Расходы на приобретение первоначальных оборотных средств: (руб.)
5.2.1.
5.2.2.
	……………………….
5.3.	Расходы на оплату труда (руб.)
5.4.	Расходы на оплату услуг по договорам подряда (руб.)
5.5.	Арендная плата (руб.)
5.6.	Коммунальные расходы (руб.)
5.7.	Транспортные расходы (руб.)
5.8.	Налоги и сборы (руб.)
5.9.	Уплата процентов по кредитам и займам (руб.)
5.10	Прочие расходы (расшифровать)
5.11.	ИТОГО РАСХОДЫ (руб.)
6.	Прибыль (руб.)
7.	Рентабельность ( % )

План движения денежных средств

План движения денежных средств составляется в руб. (тыс. руб.) на каждый год периода испрашиваемого займа с разбивкой по кварталам (составляется отдельно по проекту и по основной деятельности).

№ п/п	Наименование показателей	Значение показателей
I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	Всего за год
движение денежных средств по текущей деятельности
1.	Поступления денежных средств в _____ году всего (п. 1.1 + п. 1.2)
	в том числе:
1.1.	- выручка от реализации продукции (услуг)
1.2.	- прочие доходы от текущей деятельности
2.	Расходование денежных средств, всего (п. 2.1 + п. 2.2 + п. 2.3 + п. 2.4)
	в том числе:
2.1.	- затраты на производство и сбыт продукции (услуг)
	из них:
2.1.1.	- оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
2.1.2.	- арендные платежи
2.1.3.	- расходы на оплату труда
2.1.4.	- расходы на страхование имущества
2.2.	- налоговые и приравненные к ним платежи
2.3.	- проценты, уплаченные по кредитам и займам всего
	из них:
2.3.1.	проценты, уплаченные по займам
2.4.	- прочие расходы по текущей деятельности (расшифровать)
3.	Чистый денежный поток по текущей деятельности (п. 1 – п. 2)
движение денежных средств по Инвестиционной деятельности
4.	Поступления денежных средств в _____ году всего (п. 4.1 + п. 4.2 + п. 4.3 + п. 4.4)
	в том числе:
4.1.	- собственные денежные средства на начало реализации проекта
4.2.	- средства от продажи объектов основных средств и иного имущества
	- средства от продажи финансовых активов (паи, ценные бумаги, др.)
4.3.	- полученные проценты
4.4.	- прочие поступления (расшифровать)
5.	Инвестиционные издержки всего*
	в том числе:
5.1.	- капитальные затраты
5.2.	- первоначальные оборотные средства
6.	Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности (п. 4 – п. 5)
7.	Чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности (п. 3 + п. 6)
движение денежных средств по Финансовой деятельности
8.	Поступление денежных средств в ______ году всего (п. 8.1 + п. 8.2 + п. 8.3)
	в том числе:
8.1.	- поступление кредитов и займов всего, в т.ч.:
8.1.1.	Корпорации
8.1.2.	кредиты других банков
8.1.3.	займы полученные
8.2.	- субсидии в возмещение процентов за кредиты и займы
8.3.	- иные поступления (расшифровать)
9.	Планируемый отток денежных средств, всего (п. 9.1 + п. 9.2)
	в том числе:
9.1.	- погашение основного долга по кредитам и займам
9.2.	- погашение обязательств по финансовой аренде (лизингу)
9.3.	- прочие расходы по финансовой деятельности (расшифровать)
10.	Чистый денежный поток по финансовой деятельности (п. 8 – п. 9)
11.	движение денежных средств по проекту
11.1	Поступления денежных средств по проекту
11.2
12.	Издержки по проекту
12.1.
13.	Чистый денежный поток по проекту (п. 11 – п. 12)
14.	Чистые денежные потоки всего (п. 7 + п. 10+п.13)
15.	Чистый денежный поток нарастающим итогом

Налоговое окружение

Название налога	База	Период	Ставка, %
УСН	доход-расход	квартал
УСН	доход	квартал
ЕНВД	...	...	...